S&P 500 – مؤشر السوق الأمريكي الواسع

S&P 500 – مؤشر السوق الأمريكي الواسع
الصورة: kapital.kz
يشارك

S&P 500 هو مؤشر أسهم يتكون من 503 أسهم مدرجة ضمن أكبر 500 شركة ذات رأس مال يتم تداولها في البورصات الأمريكية. وهي حاليًا علامة تجارية مشهورة حاصلة على براءة اختراع لمؤشرات S&P Dow Jones.

يتم إعداد الإدراج عادةً من قبل شركة أبحاث السوق المالية ستاندرد آند بورز، والتي اشتق منها الاختصار S&P 500. وقد نشرت مؤشر S&P 500 لأول مرة في عام 1957. قبل ظهورها، أطلقت هذه المنظمة أنواعًا أخرى من المؤشرات منذ عام 1923، على سبيل المثالS&P 90.

تم إطلاق مؤشر S&P 500 باستخدام أسهم الشركات المتداولة في NASDAQ وNYSE، والتي تمثل قطاعات مختلفة من الاقتصاد الأمريكي. ولهذا السبب، يعتبر مؤشر S&P 500 بمثابة قياس الأداء العام للاقتصاد الأمريكي. ويتم حسابها من قبل قسم خاص في شركة ماكجرو هيل.
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). الصورة: finviz.com

يمكن تفسير الطلب المرتفع على الأوراق المالية لمؤشر S&P 500 من خلال إدراج أسهم الشركات من جميع القطاعات الاقتصادية الأمريكية في المؤشر، مع الانعكاس الأكثر موضوعية لموقف مختلف القطاعات. ويبلغ إجمالي مؤشر القيمة السوقية أكثر من 32 تريليون دولار أمريكي.

وتحدد أكبر الشركات أكثر من نصف قيمة أسهم المؤشر وأدائه. تختلف الشركات المدرجة في قائمة المؤشر بشكل كبير عن بعضها البعض من حيث مستوى الرسملة.

تتقلب قيمة المؤشر باستمرار طوال يوم التداول. ويرجع ذلك إلى التغيرات المنتظمة في مؤشرات السوق للشركات المدرجة. وبناء على ذلك، يحدث تعديل نسبي للمؤشر نفسه.

قائمة مؤشرات مؤشر ستاندرد آند بورز 500:

  • SPXNTR. يتم تحديد هذا النوع من المؤشرات بناءً على تعديل المساهمات الضريبية والمدفوعات والأرباح وأسعار الأسهم المتعلقة بالاستثمارات.
  • SPXT. يوفر مؤشر S&P 500 هذا دفعات الأرباح والتغيرات في أسعار الأسهم. بشكل أساسي، يأخذ في الاعتبار الحد الأقصى للعائد الذي يمكن أن يحققه المستثمر من الاستثمار في مؤشر S&P 500.
  • إس بي إكس. يعكس هذا المؤشر المستوى الإجمالي لرسملة الأوراق المالية.

مميزات حساب مؤشر S&P 500

S&P 500 (“مؤشر السوق الواسع”) هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لشركات محددة. يتم حساب هذا المؤشر بضرب تكلفة السهم الواحد في عدد الأسهم التي تم إصدارها.
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). الصورة: visualcapitalist.com

كلما زادت تكلفة الشركة مقارنة بالمؤسسات والشركات الأخرى المدرجة في المؤشر، زاد وزنها فيها. يتم تنفيذ عمليات الحساب لتحديد مؤشر الرسملة لكل شركة على حدة فقط من خلال محاسبة الأسهم ذات التداول الحر – الأسهم ذات التداول الحر في البورصة التجارية.

لكي تكون الشركة مؤهلة للإدراج في مؤشر S&P 500، يجب أن يكون لديها قيمة سوقية تزيد عن 4 مليارات دولار أمريكي.

ويستند هذا الحساب على المتوسط ​​الحسابي للقيمة السوقية المرجحة، وهو أمر نموذجي بالنسبة للشركات. وهو يساوي ناتج المؤشر الإجمالي للأوراق المالية والنسبة المئوية لقيمة القيمة السوقية.

السمة الرئيسية لمؤشر S&P 500 هي أنه يتم حسابه مع الأخذ في الاعتبار فقط الأوراق المالية (الأسهم) التي يتم تداولها بحرية لمعاملات التداول.

حساب مؤشر المؤشر (باستخدام مثال)

لنفترض أن الشركة “Bk” أصدرت مليون ورقة مالية بتكلفة قدرها دولار أمريكي واحد. القيمة الإجمالية في هذا الخيار تساوي مليون دولار أمريكي، لنتخيل أن القيمة الإجمالية لرسملة الشركات المدرجة في قائمة S&P 500 تساوي 100 مليون دولار أمريكي، ونسبة السهم “A” هي 1٪ (أو 0.01).

فشركة “Sp”، على سبيل المثال، لديها 10 ملايين ورقة مالية، سعر كل منها 50 سنتًا. في هذه الحالة، ستكون مساهمة هذه المؤسسة في المؤشر 5 ملايين دولار أمريكي، وستكون حصة الأسهم في الرسملة 5٪. وبنفس الطريقة، من الضروري إجراء حسابات للشركات الأخرى.

ومع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار احتمالية حدوث تغييرات في جميع المؤشرات المذكورة أعلاه، اعتمادًا على التعديل في قيمة وعدد الأوراق المالية.

تكوين الشركات في مؤشر S&P 500

على مدار العام، قد تتغير قائمة الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 عدة مرات. علاوة على ذلك، يجب الإعلان عن جميع التعديلات المقترحة مسبقًا، قبل يومين على الأقل من سريانها.

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. الصورة: visualcapitalist.com

تتضمن قائمة S&P 500 عادةً أكبر 500 شركة. وفي الوقت نفسه، لا توجد شروط مقيدة صارمة، وكقاعدة عامة، تتكون هذه القائمة من عدد أكبر منها. وتمثلهم أغنى الشركات التي تتداول في البورصات الرئيسية في أمريكا.

ومع ذلك، لا ينبغي تفسير هذا المؤشر على أنه قائمة للشركات الأمريكية الأكثر سيولة. وغالبًا ما يشمل ذلك شركات خاصة ذات مستويات منخفضة من السيولة. في هذه الحالة، يلزم وجود حد أدنى لحجم معاملات التداول بمبلغ لا يقل عن 250 ألف دولار أمريكي خلال 30 يومًا.

بالإضافة إلى ذلك، تسعى وكالة ستاندرد آند بورز، التي تتولى عملية الإدراج، إلى الحفاظ على تنوع واسع في المجالات. ونتيجة لذلك، فإن الشركات من غالبية القطاعات الممثلة والتي لديها احتمال دخول المؤشر في المراكز النهائية غالبًا ما تتخلى عن هذه الأماكن للشركات التي تنتمي إلى مناطق أقل تمثيلاً، حتى مع الحد الأدنى من سيولة السوق.

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).الصورة: visualcapitalist.com

لكي يتم إدراج الشركات والمؤسسات في قائمة S&P 500، يجب استيفاء الشروط التالية:

  • يجب أن تكون الأوراق المالية مدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك.
  • يجب أن تبلغ القيمة السوقية للشركة 6.5 مليار دولار أمريكي على الأقل.
  • استنادًا إلى حجم المعاملات التجارية التي تتم شهريًا، يتم تحديد الحد الأدنى للسيولة. لمدة 6 أشهر قبل تاريخ التقييم يجب أن يكون عند 250,000 سهم شهرياً.
  • يجب أن تكون نسبة 50% على الأقل من الأوراق المالية ذات أسهم حرة التداول.
  • يجب ألا يكون المبلغ الإجمالي لأرباح الشركة خلال أرباع التقارير الأربعة الأخيرة سالبًا.
  • تؤخذ في الاعتبار المساهمة المحددة للشركة في الوزن الإجمالي لقطاع المؤشر.
  • يجب مرور ستة أشهر على الأقل بعد تاريخ الطرح الأول للأوراق المالية للشركة في بورصة التداول.
تتكون قائمة المؤشر من أكبر الشركات في العالم والتي تعتبر مهيمنة على المجال الاقتصادي الأمريكي.

تمثل الشركات العشر التالية حاليًا 26% من القيمة السوقية لمؤشر S&P 500:

  1. AAPL (Apple Inc.) هي أكبر شركة قابضة متخصصة في تطوير المحتوى الرقمي ومحتوى البرامج، بالإضافة إلى الأجهزة التقنية.
  2. MSFT (Microsoft Corporation) هي شركة رائدة عالميًا في مجال تقنيات تكنولوجيا المعلومات مع مجموعة واسعة من الخدمات وتطوير أجهزة الكمبيوتر.
  3. AMZN (Amazon.com Inc.) هي أكبر منصة للتجارة الإلكترونية عبر الإنترنت في العالم.
  4. GOOGL (Alphabet Inc.) هي شركة قابضة توفر خدمات تطبيقات البرامج والإعلانات والبحث على الويب وأنظمة تشغيل الأجهزة المحمولة.
  5. JNJ (Johnson & Johnson) هي شركة تضم 250 شركة فرعية تنتج المعدات الطبية والأدوية.
  6. BRKb (Berkshire Hathaway) هي أكبر منظمة أمريكية تقدم خدمات كشركة إدارة في العديد من المؤسسات والشركات في مختلف قطاعات الاقتصاد.
  7. V (Visa Inc.) هي شركة دولية للدفع الرقمي تخدم مجموعة متنوعة من الكيانات الاقتصادية – العامة والخاصة.
  8. PG (شركة Procter & Gamble) هي شركة تنتج وتبيع مجموعة واسعة من المنتجات الاستهلاكية.
  9. يعد JPM (JPMorgan Chase & Co) أكبر بنك دولي عبر وطني يقع مقره الرئيسي في الولايات المتحدة الأمريكية.
  10. NVDA (NVIDIA Corporation) هي شركة تعمل على تطوير أنظمة الشرائح ومعالجات الرسومات لاستخدامها في ألعاب الفيديو أو المرئيات.
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). الصورة: finasko.com

واليوم، يتم توزيع حصة الشركات في مؤشر S&P 500 حسب القطاع على النحو التالي:

  • تقنيات المعلومات – 27.62%.
  • الرعاية الصحية – 14.31%.
  • السلع التي تنتمي إلى فئة الضرورة الثانية – 11.29%.
  • خدمات الاتصالات – 11.23%.
  • قطاع التمويل – 9.93%.
  • القطاع الصناعي 7.69%.
  • السلع المصنفة كضرورة أولى – 6.98%.
  • قطاع المرافق – 3.05%.
  • العقارات – 2.78%.
  • قطاع النفط والغاز – 2.59%.
  • قطاع السلع – 2.53%.

تحتل شركات صناعة تكنولوجيا المعلومات المراكز الأولى في القائمة بأعلى مؤشر للرسملة. علاوة على ذلك، بالنسبة للولايات المتحدة، يعتبر هذا الوضع عرفيا.

تعد شركات التكنولوجيا الكبرى من بين أفضل 10 متقدمين. تعتمد أسعار المؤشر بشكل أساسي على وضعهم المالي. تتراوح حصة قطاع تكنولوجيا المعلومات فيها مؤخرًا، كقاعدة عامة، من 25 إلى 30٪.

لقد تحول القطاع المالي، الذي سيطر دائمًا على هذه القائمة، بشكل كبير إلى الأسفل بسبب الأزمات الأخيرة. انخفضت نسبة رسملة الشركات في مجال الاستثمارات والمؤسسات المصرفية بشكل ملحوظ.

Adidas – النجاح ضد الصعاب
Adidas – النجاح ضد الصعاب

ومن الجدير بالذكر أن قطاعات الاتصالات والهندسة ممثلة بشكل جيد في هذه القائمة، على الرغم من أن تصنيفها الخمسين لا يشمل شركات كبيرة مثل لوكهيد مارتن، وفورد موتور، وجنرال موتورز.

ليس من قبيل الصدفة أن يُطلق على مؤشر S&P 500 اسم مؤشر “السوق الواسع”، لأنه يمثل ما لا يقل عن 80% من جميع القطاعات الاقتصادية الأمريكية مع انعكاس كامل للوضع الموثوق. ولهذا السبب، يعد هذا المؤشر بمثابة المعيار الرئيسي لصناديق الاستثمار المختلفة.

في الوقت نفسه، غالبًا ما يتم ملاحظة الاتجاه عندما لا يتمكن عدد كبير من المستثمرين، بما في ذلك مديري الصناديق، من تحقيق مستوى متوسط ​​الربحية السنوية لمؤشر S&P 500 على مدى فترة طويلة من الزمن.

لهذا السبب، يوصي الخبراء المستثمرين بعدم شراء الأوراق المالية الفردية، بل المؤشر بأكمله. ويمكن القيام بذلك من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة – وهي أدوات يمكن للمستثمرين من خلالها الاستثمار في العديد من الأصول المختلفة في وقت واحد.

كيف تشتري مؤشر S&P 500 لمحفظتك الاستثمارية؟

من المستحيل شراء المؤشر نفسه، حيث يتم تقديمه كمعلمة رقمية. يستخدم هذا المؤشر لتحليل السوق الأمريكية كمؤشر لحالة الاقتصاد. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، هناك أدوات وظيفية أساسية محددة ترتبط بمؤشر S&P 500.

S&P 500
الصورة: usatoday.com

على سبيل المثال، هناك إمكانية توليد الدخل من خلال استخدام العقود الآجلة والخيارات. كانت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 هي رأس المال الأساسي منذ الثمانينيات في مجلس شيكاغو للتجارة. يتم تمثيلهم بالخيارات الرئيسية التالية:

  • MES – حجم العقد أقل بعدة مرات مقارنة بالعقود الآجلة المصغرة.
  • ES – الحجم هو خمس حجم العقد الكامل.
  • يعد SP عقدًا كاملاً.

صناديق الاستثمار المتداولة على مؤشر S&P 500 المستهدف

هناك أيضًا بعض الصناديق التي تقوم بنسخ تكوين مؤشر S&P 500 بالكامل، مع تناسب متماثل لحصص الشركات من مختلف القطاعات الاقتصادية. وأشهرها هوVanguard 500. ظهرت في البورصات في السبعينيات.

بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا صناديق استثمار متداولة أخرى تعتبر نسخة من مؤشر S&P 500. الأوراق المالية الأكثر سيولة لصندوق مؤشر متداول في البورصة يعتمد على مؤشر S&P 500 هي صندوق SPDR S&P 500 ETF. يتم تداولهم تحت المؤشر SPY (الذي يطلق عليه العديد من المتداولين اسم “العنكبوت”).
ETF هي أداة استثمار مثيرة للاهتمام
ETF هي أداة استثمار مثيرة للاهتمام

تأسس هذا الصندوق في التسعينيات في قاعة التداول في بورصة نيويورك. إنه يعكس بدقة ديناميكيات مؤشر S&P 500. بالإضافة إلى ذلك، تحظى الصناديق مثل SSO و IVW بشعبية كبيرة على منصة NYSE.

يقوم المتداولون، كقاعدة عامة، بإجراء تحليلات للشركات الرائدة في عشرات القطاعات المنفصلة التي يمكن أن تؤثر بشكل خطير على قيمة مؤشر S&P 500.

مميزات التنبؤ بمؤشر S&P 500

عليك أن تعلم أنه عند تحليل المؤشر، ليست هناك حاجة على الإطلاق لتحليل كل شركة أو مؤسسة على حدة.

يجب أن يكون مفهوما أن مؤشر داو جونز يعكس موقف قطاع صناعي محدد في أمريكا، ويعكس مؤشر S&P 500 الحالة العامة لجميع القطاعات الاقتصادية في الولايات المتحدة.
الصورة: visualcapitalist.com

ومن أجل التنبؤ بقيمة المؤشر بأكبر قدر ممكن من الدقة، من الضروري توضيح المعلومات ليس فقط حول مؤشرات العرض والطلب وحجم الإنتاج والصادرات/الواردات، ولكن أيضًا حول الوضع العام في أسواق السلع الأساسية، حيث يمكنها أيضًا يكون لها تأثير كبير على أسعار أسهم الشركات الرائدة المدرجة.

يُظهر مؤشر S&P الأداء الاقتصادي لأمريكا، لذا يجدر النظر في البيانات المتعلقة بالأداء الاقتصادي الحالي للولايات المتحدة عند إجراء تحليلك. للقيام بذلك، يجب عليك دراسة وثائق التقارير الخاصة برؤساء الاحتياطي الفيدرالي ووزارة المالية، وكذلك مراجعة تقارير قادة الشركات.

المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي تؤثر على أسعار مؤشر S&P 500:

  • يعتبر الناتج المحلي الإجمالي من أهم القيم المحددة لديناميات الإنتاجية في القطاع الاقتصادي العام. يمكن توضيح البيانات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي في المنشورات الفصلية الصادرة عن BEA (مكتب التحليل الاقتصادي).
  • بيانات سوق العمل – يتم نشر هذه البيانات كل شهر بواسطة BLS (مكتب التحليل الاقتصادي وإحصاءات العمل).
  • معلومات التضخم – يمكن الحصول على هذه المعلومات من تقارير مكتب التحليل الاقتصادي (BEA).
  • أسعار الفائدة – يتم التحكم فيها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (نظام الاحتياطي الفيدرالي). وهو البنك المركزي للدولة. يتم توفير هذه المعلومات في نشرة خاصة تحتوي على بيانات أسبوعية عن أنواع مختلفة من أسعار الفائدة، بما في ذلك الرهون العقارية والسندات والقروض.
  • معلومات حول ميزان التجارة الخارجية – يتم نشرها كل شهر من قبل الولايات المتحدة. قسم التجارة. تحتوي هذه المعلومات على بيانات حول مؤشرات التجارة مع الدول المختلفة والميزان التجاري الخارجي العام والواردات والصادرات.

بالإضافة إلى التحليل الأساسي لمؤشر S&P 500، هناك حاجة لإجراء التحليل الفني له، لأن سعر صرف الدولار يؤثر بشكل مباشر على سعر المؤشر.

يوصي العديد من محللي المؤشرات المشهورين في معظم الحالات باستخدام التحليل الفني. وينطبق هذا بشكل خاص على التنبؤ بالمؤشر على المدى القصير.

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).الصورة: investopedia.com
يمكن أن تتأثر قيمة مؤشر S&P 500 بعدد من العوامل. ولهذا السبب، فمن الأفضل الجمع بين الأشكال التحليلية المختلفة. وفي الوقت نفسه، لا يمكنك فقط تتبع آخر الأخبار في الصناعة الاقتصادية، ولكن أيضًا مراقبة جميع الأحداث التي تحدث في سوق الأوراق المالية باستخدام التحليل الفني.

حقائق مثيرة للاهتمام حول مؤشر S&P 500

  • وحتى يومنا هذا تضم ​​القائمة 86 شركة تم إدراجها فيها عام 1957.
  • يبلغ متوسط ​​رسملة الشركة المدرجة 22 مليار دولار أمريكي.
  • في أبريل 2021 سجل مؤشر الحد الأقصى التاريخي للمؤشر 4100 نقطة.
  • المنافس الرئيسي لمؤشر S&P 500 من حيث الشعبية هو مؤشر داو جونز (“مقياس الاقتصاد الأمريكي”)
  • لا يتضمن هذا المؤشر 500 ورقة مالية بالضبط. وقد يتغير هذا الرقم بسبب إدراج فئتين من أسهم نفس الشركة في المؤشر واحتمال استبعاد الشركات.
  • عندما تأسس المؤشر، كانت قائمته تتضمن أسهم الشركات في ثلاثة قطاعات اقتصادية فقط – السكك الحديدية والمرافق والصناعة.

الميزة الرئيسية لمؤشر S&P 500 هي التنويع الأمثل والتغطية القصوى لمناطق مختلفة من الاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن غالبية قيمة هذا المؤشر تأتي من حوالي 45 شركة عالمية معروفة.

وارن بافيت – أوراكل أوماها
وارن بافيت – أوراكل أوماها
قال المستثمر الأسطوري في سوق الأسهم وارن بافيت إن صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة هو خيار الاستثمار الأكثر تفضيلاً والمتاح لجميع المتداولين على الإطلاق. على مر السنين، حقق مؤشر S&P 500 عوائد لعدد كبير من المستثمرين، تصل إلى حوالي 10% سنويًا.

مؤشر S&P 500 – الخيار الأفضل للمبتدئين

يحاول كل متداول جديد لم يسبق له التداول في البورصة بشكل احترافي، كقاعدة عامة، العثور على الأداة الأكثر ربحية للاستثمار الآمن.

للحصول على أقصى قدر من الأرباح والقضاء على مخاطر الخسارة المالية، من المفيد إجراء بحث منتظم في سوق الأوراق المالية والحفاظ على محفظتك الاستثمارية.

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. الصورة: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. الصورة: nytimes.com

وهذا يتطلب الكثير من الوقت والجهد. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون لديك على الأقل أدنى المهارات في هذا التخصص. ومع ذلك، ليس كل شخص لديه الرغبة والقدرات لذلك. وفي هذه الحالة، يفضل استخدام أداة مثل مؤشر الأسهم S&P 500.

يعد هذا خيارًا ممتازًا للحصول على فكرة سريعة عن ربحية الشركات الأمريكية، دون الحاجة إلى الخوض في تفاصيل أنشطة كل شركة مدرجة في المؤشر. هناك أيضًا إمكانية تحقيق ربح جيد مع مرور الوقت من محفظة عملك دون بذل الكثير من الجهد.

وفقًا للإحصائيات التي تم الحصول عليها، تفشل العديد من صناديق الاستثمار في التغلب على ربحية مؤشر S&P 500 على مسافات طويلة. يعد الاستثمار في صندوق المؤشرات أو ETF ضمانًا بأن استثمارك سوف يتبع مسار الشركات الكبيرة والأكثر ربحية واستقرارًا.

يعد الاستثمار في مؤشر S&P 500 هو القرار الاستراتيجي الأكثر شعبية بالنسبة للمستثمر على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، لا يجب أن تحاول التغلب على السوق، بل من الأفضل أن تواكبه.