Como calcular o retorno do investimento (ROI): fórmula, avaliação de projetos de investimento, cálculo de lucro

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Como calcular o retorno do investimento (ROI): fórmula, avaliação de projetos de investimento, cálculo de lucro
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O Retorno do Investimento (ROI) é um índice que mostra a relação entre os custos e o lucro projetado de um projeto.

Cálculo e avaliação do retorno do investimento

Este indicador é calculado:

PI = VPL / CI

  • PI (Índice de Rentabilidade) – índice de rentabilidade de um projeto de investimento;
  • NPV (Líquido Presente Valor) – valor presente líquido;
  • IC (Investir Capital) – capital de investimento inicial gasto.

Se o índice de rentabilidade for 1, este é o indicador mais baixo aceitável. Qualquer valor abaixo de 1 indica que o lucro líquido do projeto é inferior ao investimento inicial. À medida que o valor do índice aumenta, a atratividade financeira do projeto proposto também aumenta.

ROI
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O índice de rentabilidade é um método de avaliação aplicado a potenciais gastos de capital. Este método divide a entrada de capital projetada pela saída de capital projetada para determinar a lucratividade do projeto. A principal característica da utilização do índice de rentabilidade é que o método ignora a escala do projeto. Portanto, projetos com grandes entradas de caixa podem apresentar valores de índice mais baixos nos cálculos porque seus lucros não são tão altos.

VPL – Valor líquido do investimento ou valor real (presente) líquido do investimento

VPL = VP – Io

  • PV – valor atual do fluxo de caixa;
  • Io – investimento inicial.

A fórmula do VPL acima mostra a receita em dinheiro de forma simplificada.

Calcular o custo líquido planejado de investimento em uma empresa é bastante difícil. Isso se deve ao fato de que o dinheiro se deprecia com o tempo (ocorre inflação). Portanto, 1 dólar ganho agora não pode ser igualado a 1 dólar recebido em um ano. Para comparar o lucro recebido com o previsto, você precisará usar o coeficiente de indexação.

Ao investir, acredita-se que quanto mais rápido o mesmo $1 for ganho, mais valioso ele será do que o lucro recebido no futuro.

Cálculo do lucro futuro de um projeto de investimento:

  • I é o valor do investimento no t-ésimo ano;
  • r – taxa de desconto;
  • n – período de investimento em anos de t=1 a n.

Valor do investimento: investimento inicial e custos de capital adicionais

As saídas de caixa projetadas descontadas representam os custos de capital iniciais do projeto.

O investimento inicial é apenas o fluxo de caixa necessário para iniciar o projeto.

Todos os outros custos podem ocorrer a qualquer momento durante a vida do projecto e são incluídos no cálculo utilizando o lucro líquido descontado da empresa. Estes custos de capital adicionais podem ter impacto nos benefícios fiscais ou de depreciação.

Tomada de decisão – Índice de retorno do investimento

O Índice de Retorno sobre o Investimento (PI) não deve ser inferior a um. Se assim for, é necessário criar condições para o seu aumento.

ROI
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  • PI > 1.Se o indicador exceder um, isso indica que as entradas de caixa futuras esperadas excedem as saídas de caixa descontadas projetadas.
  • PI < 1. Um valor menor que um indica que os gastos serão maiores que o lucro projetado. Neste caso, você não deve executar este projeto.
  • PI = 1. O valor um indica que quaisquer lucros ou perdas do projeto são mínimos. Portanto, o projeto não atrairá a atenção dos investidores.

Na utilização do índice de rentabilidade são considerados projetos cujo valor seja superior a um.

EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
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Editorial team of Pakhotin.org

Quando os investidores têm capital limitado e existem vários projetos em consideração, aceita-se a opção com maior rentabilidade. Porque indica o projeto com utilização mais produtiva de capital limitado.

Por esse motivo, o índice custo-benefício também é chamado de relação custo-benefício. Embora alguns projetos tenham valor presente líquido superior, eles ainda podem não ser selecionados por não possuírem o maior índice de rentabilidade e não representarem o uso mais rentável dos ativos da empresa.

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