So berechnen Sie den Return on Investment (ROI): Formel, Bewertung von Investitionsprojekten, Gewinnberechnung

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So berechnen Sie den Return on Investment (ROI): Formel, Bewertung von Investitionsprojekten, Gewinnberechnung
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Der Return on Investment (ROI) ist ein Index, der das Verhältnis zwischen Kosten und dem prognostizierten Gewinn eines Projekts zeigt.

Berechnung und Bewertung des Return on Investment

Dieser Indikator wird berechnet:

PI = NPV / IC

  • PI (Profitability Index) – Index der Rentabilität eines Investitionsprojekts;
  • NPV (Net Present Value) – Nettobarwert;
  • IC (Invest Capital) – ursprünglich ausgegebenes Investitionskapital.

Wenn der Rentabilitätsindex 1 beträgt, ist dies der niedrigste akzeptable Indikator. Jeder Wert unter 1 bedeutet, dass der Nettogewinn des Projekts geringer ist als die Anfangsinvestition. Mit steigendem Indexwert steigt auch die finanzielle Attraktivität des vorgeschlagenen Projekts.

ROI
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Der Rentabilitätsindex ist eine Bewertungsmethode für potenzielle Investitionsausgaben. Bei dieser Methode wird der prognostizierte Kapitalzufluss durch den prognostizierten Kapitalabfluss dividiert, um die Rentabilität des Projekts zu ermitteln. Das Hauptmerkmal der Verwendung des Rentabilitätsindex besteht darin, dass die Methode den Umfang des Projekts ignoriert. Daher können Projekte mit großen Mittelzuflüssen in den Berechnungen niedrigere Indexwerte aufweisen, da ihre Gewinne nicht so hoch sind.

NPV – Nettoinvestitionswert oder realer (gegenwärtiger) Nettowert der Investition

NPV = PV – Io

  • PV – aktueller Wert des Cashflows;
  • Io – Erstinvestition.

Die obige NPV-Formel zeigt das Bareinkommen auf vereinfachte Weise.

Die Berechnung der geplanten Nettokosten einer Investition in ein Unternehmen ist ziemlich schwierig. Dies liegt daran, dass das Geld mit der Zeit an Wert verliert (Inflation entsteht). Daher kann der jetzt verdiente 1 US-Dollar nicht mit dem in einem Jahr erhaltenen 1 US-Dollar gleichgesetzt werden. Um den erhaltenen Gewinn mit dem vorhergesagten zu vergleichen, müssen Sie den Indexierungskoeffizienten verwenden.

Beim Investieren geht man davon aus, dass derselbe Dollar umso wertvoller ist, je schneller er verdient wird als der zukünftige Gewinn.

Berechnung des zukünftigen Gewinns eines Investitionsprojekts:

  • I ist der Investitionsbetrag im t-ten Jahr;
  • r – Rabattsatz;
  • n – Investitionszeitraum in Jahren von t=1 bis n.

Investitionsbetrag: Anfangsinvestition und zusätzliche Kapitalkosten

Die abgezinsten prognostizierten Mittelabflüsse stellen die anfänglichen Kapitalkosten des Projekts dar.

Bei der Anfangsinvestition handelt es sich lediglich um den Cashflow, der zum Start des Projekts erforderlich ist.

Alle anderen Kosten können jederzeit während der Projektlaufzeit anfallen und werden anhand des diskontierten Nettogewinns des Unternehmens in die Berechnung einbezogen. Diese zusätzlichen Kapitalkosten können sich auf Steuer- oder Abschreibungsvorteile auswirken.

Entscheidungsfindung – Return on Investment Index

Der Return on Investment Index (PI) sollte nicht kleiner als eins sein. Wenn dies der Fall ist, müssen Bedingungen für seine Steigerung geschaffen werden.

ROI
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  • PI > 1.Wenn der Indikator eins überschreitet, deutet dies darauf hin, dass die erwarteten zukünftigen Mittelzuflüsse die prognostizierten diskontierten Mittelabflüsse übersteigen.
  • PI < 1. Ein Wert kleiner als eins zeigt an, dass die Ausgaben höher ausfallen als der prognostizierte Gewinn. In diesem Fall sollten Sie dieses Projekt nicht ausführen.
  • PI = 1. Ein Wert von eins gibt an, dass die Gewinne oder Verluste aus dem Projekt minimal sind. Daher wird das Projekt nicht die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich ziehen.

Bei der Verwendung des Rentabilitätsindex werden Projekte berücksichtigt, deren Wert größer als eins ist.

EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
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Editorial team of Pakhotin.org

Wenn Investoren über begrenztes Kapital verfügen und mehrere Projekte in Betracht gezogen werden, wird die Option mit der höchsten Rentabilität akzeptiert. Weil es das Projekt mit dem produktivsten Einsatz des begrenzten Kapitals angibt.

Aus diesem Grund wird der Kosten-Nutzen-Index auch Nutzen-Kosten-Verhältnis genannt. Obwohl einige Projekte einen höheren Kapitalwert aufweisen, werden sie möglicherweise dennoch nicht ausgewählt, da sie nicht den höchsten Rentabilitätsindex aufweisen und nicht die profitabelste Nutzung der Vermögenswerte des Unternehmens darstellen.

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