Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI): fórmula, evaluación de proyectos de inversión, cálculo de ganancias

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Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI): fórmula, evaluación de proyectos de inversión, cálculo de ganancias
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El Retorno de la Inversión (ROI) es un índice que muestra la relación entre los costos y el beneficio proyectado de un proyecto.

Cálculo y evaluación del retorno de la inversión

Este indicador se calcula:

PI = VPN/CI

  • PI (Índice de Rentabilidad) – índice de rentabilidad de un proyecto de inversión;
  • VAN (Neto Presente Valor) – valor presente neto;
  • IC (Invertir Capital) – capital de inversión inicial gastado.

Si el índice de rentabilidad es 1, este es el indicador más bajo aceptable. Cualquier valor inferior a 1 indica que el beneficio neto del proyecto es menor que la inversión inicial. A medida que aumenta el valor del índice, también aumenta el atractivo financiero del proyecto propuesto.

ROI
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El índice de rentabilidad es un método de valoración aplicado a posibles gastos de capital. Este método divide la entrada de capital proyectada por la salida de capital proyectada para determinar la rentabilidad del proyecto. La característica principal del uso del índice de rentabilidad es que el método ignora la escala del proyecto. Por lo tanto, los proyectos con grandes entradas de efectivo pueden mostrar valores de índice más bajos en los cálculos porque sus ganancias no son tan altas.

VAN: valor neto de la inversión o valor real (presente) neto de la inversión

VAN = PV – Io

  • PV – valor actual del flujo de caja;
  • Io – inversión inicial.

La fórmula del VPN anterior muestra los ingresos en efectivo de forma simplificada.

Calcular el costo neto planificado de invertir en una empresa es bastante difícil. Esto se debe al hecho de que el dinero se deprecia con el tiempo (se produce inflación). Por lo tanto, 1 dólar ganado ahora no puede equipararse a 1 dólar recibido en un año. Para comparar el beneficio recibido con el previsto, deberá utilizar el coeficiente de indexación.

Al invertir, se cree que cuanto más rápido se gane ese mismo dólar, más valioso será que las ganancias recibidas en el futuro.

Cálculo del beneficio futuro de un proyecto de inversión:

  • I es el monto de inversión en el t-ésimo año;
  • r – tasa de descuento;
  • n – período de inversión en años desde t=1 hasta n.

Monto de la inversión: inversión inicial y costes de capital adicionales

Las salidas de efectivo proyectadas descontadas representan los costos de capital iniciales del proyecto.

La inversión inicial es sólo el flujo de caja necesario para iniciar el proyecto.

Todos los demás costos pueden ocurrir en cualquier momento durante la vida del proyecto y se incluyen en el cálculo utilizando la ganancia neta descontada de la empresa. Estos costos de capital adicionales pueden afectar los beneficios fiscales o de depreciación.

Toma de decisiones – Índice de retorno de la inversión

El índice de retorno de la inversión (PI) no debe ser inferior a uno. Si esto es así, entonces es necesario crear las condiciones para su aumento.

ROI
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  • PI > 1.Si el indicador excede uno, esto indica que las entradas de efectivo futuras esperadas exceden las salidas de efectivo descontadas proyectadas.
  • PI < 1. Un valor menor que uno indica que el gasto será mayor que la ganancia proyectada. En este caso, no deberías ejecutar este proyecto.
  • PI = 1. Un valor de uno indica que las ganancias o pérdidas del proyecto son mínimas. Por tanto, el proyecto no atraerá la atención de los inversores.

Al utilizar el índice de rentabilidad se consideran proyectos cuyo valor sea superior a uno.

EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
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Cuando los inversores tienen capital limitado y hay varios proyectos en consideración, se acepta la opción con mayor rentabilidad. Porque indica el proyecto con el uso más productivo de capital limitado.

Por esta razón, el índice costo-beneficio también se denomina relación beneficio-costo. Aunque algunos proyectos tienen un valor actual neto más alto, es posible que aún no sean seleccionados porque no tienen el índice de rentabilidad más alto y no representan el uso más rentable de los activos de la empresa.

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