2008 का वित्तीय संकट: कारण और परिणाम

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2008 में विकसित देशों को जिस वैश्विक आर्थिक संकट का सामना करना पड़ा, वह 20वीं सदी के 30 के दशक की महामंदी के बाद इतिहास में सबसे बड़ा संकट था।

विश्व के अधिकांश देशों ने लगभग एक साथ ही इस संकट की स्थिति में प्रवेश किया। जिस क्षण से संकट शुरू हुआ उस क्षण तक जब इसके परिणामों पर काबू पाना संभव हुआ, इसमें कई राज्यों को 5 साल तक का समय लग गया। कई क्षेत्रों में, संकट की गूँज 2015 से पहले देखी गई थी।

2008 संकट की सामान्य उत्पत्ति और इसके मुख्य कारण

अर्थशास्त्री इस बात से सहमत हैं कि 2008 के वैश्विक संकट के निम्नलिखित कारण हैं:

  • विश्व अर्थव्यवस्था का विकास के चक्र से मंदी की ओर स्वाभाविक परिवर्तन;
  • अंतरराष्ट्रीय व्यापार में असंतुलन;
  • पूंजी प्रवाह में असंतुलन;
  • जनसंख्या को बंधक ऋण देने की अनियंत्रित वृद्धि की पृष्ठभूमि के खिलाफ अर्थव्यवस्था का अत्यधिक गर्म होना।

2008 के संकट की भविष्यवाणी किसने की थी

ऐसे लोग थे जिन्होंने 2008 के संकट की भविष्यवाणी की थी। इनमें: अर्थशास्त्री गैरी शिलिंग, फंड मैनेजर जेम्स स्टैक, आईएमएफ के मुख्य अर्थशास्त्री रघुराम राजन। पहले ने 2000 में अमेरिका में “बंधक बुलबुले” के बारे में बात की थी, दूसरे और तीसरे ने अमेरिका में बंधक संकट से 2 साल पहले मंदी के बारे में चेतावनी दी थी। दुनिया में 2008 के संकट की भविष्यवाणी भी जॉन मौल्डिन ने की थी, जो मौल्डिन इकोनॉमिक्स के बोर्ड के प्रमुख हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में संकट

महान मंदी की पूर्व शर्त संयुक्त राज्य अमेरिका में बंधक संकट थी जो 2007 में उत्पन्न हुई थी। मंदी की पहली अभिव्यक्ति 2006 में संयुक्त राज्य अमेरिका में दिखाई दी। यह तब था जब अमेरिकी रियल एस्टेट बाजार में घर की बिक्री में उल्लेखनीय गिरावट का अनुभव होना शुरू हुआ। 2007 के वसंत में, उच्च जोखिम वाले सबप्राइम बंधक संकट ने संयुक्त राज्य अमेरिका को प्रभावित किया। ऐसे ऋणों के उधारकर्ता कम आय वाले अमेरिकी नागरिक थे जिनका क्रेडिट इतिहास सबसे अच्छा नहीं था।

2008 financial crisis
चित्र: pbs.org

बंधक संकट ने विश्वसनीय उधारकर्ताओं को बहुत तेज़ी से प्रभावित किया। 2007 की गर्मियों में ही, अमेरिकी संकट की स्पष्ट वित्तीय प्रकृति शुरू हो गई थी। उधारकर्ताओं को ऋण पुनर्वित्त करने में आने वाली कठिनाइयों और उन पर बढ़ती ब्याज दरों के कारण बैंकिंग तरलता संकट उत्पन्न हो गया। 2008 की शरद ऋतु की शुरुआत में, बैंकों ने आबादी को ऋण देना बंद कर दिया।

अमेरिकी फाइनेंसर जॉर्ज सोरोस ने कहा कि 2008 के संकट की शुरुआत वास्तव में 2007 की गर्मियों के अंत में हुई थी। उन्होंने बताया कि यह तब था जब केंद्रीय बैंकों ने अपनी तरलता को संरक्षित करने का प्रयास करना शुरू किया।

अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली को समर्थन देने के उपाय असफल रहे। 2008 की शुरुआती शरद ऋतु में, बैंकिंग पतन हुआ था। बड़ा निवेश बैंक लेहम्सन ब्रदर्स दिवालिया हो गया। फ़ैनी मॅई और एआईजी जैसी बंधक कंपनियों का भी यही हश्र हुआ। फ़्रेडी मैक कंपनी ने उनके भाग्य को दोहराया। कुल मिलाकर, देश में 45 से अधिक वित्तीय संस्थान दिवालिया हो गए।

काला हंस – काला परिणाम
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2008 का अमेरिकी बंधक संकट शेयर बाजार की कीमतों में गिरावट का परिणाम था। यह प्रक्रिया अक्टूबर 2008 की शुरुआत में विशेष रूप से स्पष्ट हो गई। 6 अक्टूबर से 10 अक्टूबर 2008 की अवधि में अमेरिकी शेयर बाज़ार की गिरावट को देश के पिछले 20 साल के इतिहास में एक रिकॉर्ड माना गया। अमेरिकी कंपनियों के शेयरों में 50% या उससे अधिक की गिरावट आई है। यह प्रक्रिया 2009 की शुरुआत में जारी रही।

कारण

अमेरिकी कांग्रेस ने अपने विशेष रूप से बनाए गए आयोग की रिपोर्ट में 2008 का संकट उत्पन्न होने के निम्नलिखित कारण बताए:

  • वित्तीय क्षेत्र का अपर्याप्त विनियमन;
  • कॉर्पोरेट प्रशासन में की गई गलतियाँ;
  • अमेरिकी परिवारों के बीच भारी कर्ज;
  • डेरिवेटिव (एक प्रकार की प्रतिभूतियाँ) का अत्यधिक वितरण, जिसकी विश्वसनीयता संदिग्ध है और अपर्याप्त रूप से अध्ययन किया गया है;
  • “छाया” बैंकिंग क्षेत्र का विकास।

परिणाम

2008 के अमेरिका संकट के कारणों को ध्यान में रखते हुए, संयुक्त राज्य अमेरिका पर निम्नलिखित परिणाम हुए:

  • देशभर में उत्पादन मात्रा में कमी;
  • अमेरिकी कंपनियों की पूंजी में 40% की कमी;
  • मांग में सामान्य कमी;
  • विभिन्न कच्चे माल की कीमतों में कमी;
  • देशभर में बेरोजगारों की संख्या में अभूतपूर्व वृद्धि;
  • मध्यम वर्ग से संबंधित अमेरिकी नागरिकों की आय में कमी, इसका और कमजोर होना;
  • अमीर और गरीब अमेरिकी नागरिकों के बीच आय का बढ़ता अंतर;
  • तेल की कीमतों में भारी गिरावट;
  • बुनियादी ढांचे के निर्माण और सुधार के लिए कई सरकारी परियोजनाओं में कटौती

संपत्ति का पुनर्वितरण, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में 2007-2008 के संकट का परिणाम था, ने दिवालिया उधारकर्ताओं को उन घरों से बड़े पैमाने पर बेदखल कर दिया, जो उन्होंने पहले खरीदे थे। यह प्रक्रिया विशेष रूप से 2009 और 2010 में स्पष्ट की गई थी।

Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
संकट के बावजूद कुछ कंपनियों के शेयरों में आश्चर्यजनक वृद्धि देखी गई। फोर्ब्स के अनुसार, पॉलसन एंड कंपनी निवेश फंड के शेयरों ने, संकट के वर्षों के दौरान अपनी वृद्धि के कारण, इसके निर्माता को $3.7 बिलियन की कमाई कराई।

दुनिया में संकट का विकास

संकट का इतिहास निम्नलिखित चरणों से होकर गुजरता है:

  1. फरवरी 2008। वैश्विक मुद्रास्फीति रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई।
  2. अक्टूबर 2008 में दुनिया के लगभग सभी प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में एक साथ कटौती की गई।
  3. अक्टूबर 2008 में तत्कालीन G8 प्रतिभागियों द्वारा एक संकट-विरोधी योजना का अनुमोदन।
  4. नवंबर 2008 में G20 के भीतर एक संकट-विरोधी शिखर सम्मेलन आयोजित करना।
  5. दिसंबर 2008 में यूरोपीय सेंट्रल बैंक और बैंक ऑफ इंग्लैंड दोनों द्वारा ब्याज दर में कटौती।
  6. यूरोस्टेट ने दिसंबर 2008 में बताया कि यूरोपीय अर्थव्यवस्था मंदी में प्रवेश कर गई है और सकल घरेलू उत्पाद में 0.2% की गिरावट आई है।
  7. दिसंबर 2008 में यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा मितव्ययता उपायों की शुरूआत। यूरोज़ोन में ऋण संकट का विकास।
  8. अप्रैल 2009 में, G20 शिखर सम्मेलन ने 2008 के आर्थिक संकट से उबरने के लिए एक योजना को मंजूरी दी। आईएमएफ के संसाधनों को मजबूत करने के लिए उपाय किए जा रहे हैं।
  9. उत्तरी अफ़्रीकी और मध्य पूर्वी क्षेत्रों के देशों में आर्थिक अस्थिरता की पृष्ठभूमि में बढ़ते विरोध आंदोलन।
  10. 2009 के अंत में वैश्विक व्यापार मात्रा में 11.89% की कमी।

2008 का वैश्विक वित्तीय संकट 2010 तक जारी रहा। फिर शुरू हुआ मुद्रा युद्ध. संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोपीय संघ, साथ ही जापान और चीन ने अपने निर्यात को सुविधाजनक बनाने के लिए अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं की कीमतों को कम करने की कोशिश की।

फोर्ब्स ने एक अध्ययन किया और पता लगाया कि 2008 के संकट के दौरान कौन से शेयरों में वृद्धि हुई। इनमें जर्मन ऑटोमोबाइल कंपनी पोर्श के शेयर शामिल थे। और वोक्सवैगन में 30% हिस्सेदारी की समय पर खरीद के लिए धन्यवाद।

रूस और पूर्व सोवियत संघ के राज्यों में संकट का विकास

रूस में 2008 के आर्थिक संकट के आंतरिक और बाहरी दोनों कारण थे।

कारण

रूस में 2008 का वित्तीय संकट विदेश नीति की घटनाओं के कारण भी उत्पन्न हुआ था। इनमें से मुख्य दक्षिण ओसेशिया में पांच दिवसीय युद्ध था, जो अगस्त 2008 की शुरुआत में हुआ था। संघर्ष का परिणाम रूस से विदेशी निवेश का बढ़ा हुआ बहिर्वाह था।

2008 financial crisis
चित्र: thebalancemoney.com

लेकिन मुख्य कारण इस प्रकार हैं:

  • विदेशों में संसाधनों (तेल, गैस और धातु) के निर्यात पर देश की अर्थव्यवस्था की मजबूत निर्भरता, जिसके कारण एक श्रृंखला प्रतिक्रिया के माध्यम से संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में मंदी आई;
  • तेल की कीमतों में गिरावट, जिसने वित्तीय क्षेत्र को और प्रभावित किया;
  • विदेशी कंपनियों की तुलना में कई रूसी निर्माताओं की कम प्रतिस्पर्धात्मकता;
  • रूसी अर्थव्यवस्था में विदेशी निवेश की महत्वपूर्ण उपस्थिति;
  • रूसी उद्यमों का विदेशी निवेशकों पर भारी ऋण;
  • उच्च मुद्रास्फीति।

संकट के परिणाम

रूस में 2008 के संकट के निम्नलिखित परिणामों पर प्रकाश डाला जा सकता है:

  • रूसी शेयर बाज़ार का पतन;
  • बैंकिंग प्रणाली में संकट, जिसके कारण उनमें से कई दिवालिया हो गए या उनका एक दूसरे के साथ विलय हो गया;
  • रूस से विदेशी निवेश की सक्रिय निकासी;
  • ऋण की लागत में वृद्धि;
  • विदेशों से निवेश का प्रवाह कमजोर होना;
  • रूबल विनिमय दर में कमी;
  • रूसी कंपनियों की लाभप्रदता में गिरावट;
  • विदेशी बैंकों से ऋण प्राप्त करने में समस्या;
  • आर्थिक विकास कमजोर होना;
  • तेल निर्यात कीमतों में कमी;
  • ऋण जाल के कारण संगठनों का बड़े पैमाने पर दिवालियापन;
  • देश भर में आवासीय रियल एस्टेट निर्माण में मंदी;
  • मुद्रास्फीति में तेजी.
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रूस में 2008-2009 के संकट के कारण नागरिकों के वेतन में कमी आई। जनसंख्या की आय में काफी कमी आई है (अब घरेलू आय में भी गिरावट और संकट का खतरा है)। साथ ही खपत भी कम हो गई. रूसी संघ में 2008 के संकट का मुख्य परिणाम छंटनी है, जो व्यापक हो गई है। इन सबके कारण नागरिकों में तनाव भी बढ़ गया है। यदि हम रूस में 2008 के संकट के बारे में संक्षेप में बात करें, तो इसके परिणामस्वरूप, देश में जनसंख्या के जीवन की गुणवत्ता में काफी गिरावट आई।

बेलारूस और यूक्रेन की अर्थव्यवस्थाओं में संकट की घटनाएं

इस तथ्य के कारण कि बेलारूसी शेयर बाजार अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली में खराब रूप से एकीकृत है, इस देश में संकट अन्य देशों की तुलना में कुछ देर बाद प्रकट हुआ। मंदी के पहले संकेत बेलारूसी निर्यात उत्पादों की कमजोर मांग में दिखाई दिए। यह पेट्रोलियम उत्पादों और लौह धातुओं के लिए विशेष रूप से सच है। बेलारूस को भी विदेशी निवेश की कमी का अनुभव हुआ। इसका सोना और विदेशी मुद्रा भंडार भी सीमित था।

2008 financial crisis
चित्र: fortune.com

2008 का वैश्विक आर्थिक संकट 2011 में बेलारूस में सबसे अधिक स्पष्ट था। यह तब था जब बेलारूसी रूबल का भारी अवमूल्यन हुआ। 2011 की पहली छमाही के दौरान, विदेशी मुद्राओं के संबंध में राज्य मुद्रा में 75% की गिरावट आई। वर्ष के अधिकांश समय में, बेलारूस के नागरिक और संगठन मुद्रा खरीदने में सक्षम नहीं थे। वर्ष के लिए मुद्रास्फीति 79.6% तक पहुंच गई। 2011 में, डॉलर के मुकाबले बेलारूसी रूबल का मूल्य 270% कम हो गया।

2008 के वैश्विक संकट का सबसे अधिक प्रभाव यूक्रेन पर पड़ा। देश के उद्योग जगत को नुकसान हुआ. उत्पादन 19.8% गिर गया। धातुकर्म, मैकेनिकल इंजीनियरिंग और रासायनिक उद्योगों को सबसे अधिक नुकसान हुआ। तीनों उद्योगों में गिरावट 35% से अधिक हो गई, और धातुकर्म में – 45%। रिव्निया का अवमूल्यन हुआ। 2008 के संकट के दौरान, डॉलर से रिव्निया विनिमय दर ऐसे मूल्यों पर पहुंच गई: 1 डॉलर = 8 रिव्निया। यह दर दिनांक 18 दिसंबर 2008 को निर्धारित की गई थी; 2008 की गर्मियों में, प्रति डॉलर 4-5 रिव्निया दिए जाते थे (अब 1 डॉलर लगभग 25 रिव्निया है)।

रिव्निया में जनसंख्या की जमा राशि बेकार हो गई। बैंकों ने ब्याज दरें डेढ़ गुना बढ़ा दीं. लेकिन पहले से ही नवंबर 2008 में, आबादी को ऋण देना वास्तव में बंद हो गया। 2009 में यूक्रेन की जीडीपी 14.8% गिर गई। यह दुनिया के सबसे ख़राब संकेतकों में से एक है.

अन्य देशों में संकट की घटनाएं

ग्रीस

2008 में ग्रीस में संकट देश के भारी बजट घाटे और इसे कवर करने के लिए ऋण की उपस्थिति से जुड़ा था। 2010 की शुरुआत में ही, राज्य के विदेशी ऋण ने भयावह आकार प्राप्त कर लिया। यूनानी सरकार ने राज्य व्यवस्था को बनाए रखने की लागत को कम करने का प्रयास किया। देश में प्रदर्शन और दंगे शुरू हो गये। ग्रीस को संकट से उबरने के लिए यूरोपीय संघ और आईएमएफ दोनों से बार-बार ऋण प्राप्त हुआ है। जुलाई 2015 में कर्ज की अधिकता के कारण देश पर डिफॉल्ट का वास्तविक खतरा मंडरा रहा था।

चीन

2008 में संयुक्त राज्य अमेरिका में आर्थिक संकट ने चीनी अर्थव्यवस्था को भी प्रभावित किया। सफल 2007 के बाद, चीनी अर्थव्यवस्था स्थिर होने लगी। सबसे पहले, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में कमी आई, और पहले से ही नवंबर 2008 में, देश में गंभीर बेरोजगारी दर की आधिकारिक घोषणा की गई। चीनी उद्योग को कच्चे माल की मांग कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा। परिणामस्वरूप, दुनिया भर में धातुकर्म उत्पादों की कीमतें गिर गईं। चीनी अर्थव्यवस्था के लिए सबसे खराब अवधि 2009 की पहली तिमाही थी। तब राज्य की जीडीपी केवल 6.1% बढ़ी और निर्यात 30.9% गिर गया। लेकिन बाद के वर्षों में संकट की स्थिति से बाहर निकलने का रास्ता निकल आया।

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जापान

2008 के आर्थिक संकट ने जापानी अर्थव्यवस्था को बहुत प्रभावित किया। इस प्रकार, अक्टूबर 2008 में निक्केई 225 सूचकांक 9.62% गिर गया। उसी समय, एक बड़ी जापानी बीमा संस्था, यमातो लाइफ इंश्योरेंस कंपनी, दिवालिया हो गई। लिमिटेड

आइसलैंड

2008 के आइसलैंडिक संकट को किसी एक देश के भीतर सबसे बड़ी आर्थिक आपदा माना जाता है। मंदी तीन बड़े राज्य बैंकों के दिवालियापन, डॉलर के मुकाबले आइसलैंडिक क्रोना के तेज मूल्यह्रास और आइसलैंडिक स्टॉक एक्सचेंज के पूंजीकरण में 90% की कमी (विकिपीडिया के अनुसार) में प्रकट हुई। देश को व्यावहारिक रूप से दिवालिया घोषित कर दिया गया था। सरकार ने आईएमएफ से ऋण का अनुरोध किया। लेकिन यह आइसलैंड ही था जिसने यूरोप में किसी भी अन्य देश की तुलना में इस संकट पर तेजी से काबू पाया। 2011 में ही देश की अर्थव्यवस्था संकट-पूर्व स्तर पर पहुंच गई।

पुर्तगाल और आयरलैंड

यूरोप में 2008 के संकट ने पुर्तगाल को भी बुरी तरह प्रभावित किया। ग्रीस के साथ-साथ इस देश पर आईएमएफ का बड़ा कर्ज था। 2008 में आयरलैंड को भी गंभीर आर्थिक समस्याओं का सामना करना पड़ा, जिसने देश के नेतृत्व को आईएमएफ से मदद मांगने के लिए मजबूर किया।

संकट के वैश्विक परिणाम

अगर हम 2008 के संकट के कारणों और परिणामों के बारे में संक्षेप में बात करें तो इससे उत्पादन में व्यापक कमी आई। अधिकांश देशों में, सबसे महत्वपूर्ण प्रकार के उद्योग मंदी से प्रभावित हुए। कई वर्षों से दुनिया भर में पेट्रोलियम उत्पादों की कीमतें गिर रही हैं। 2008 के तरलता संकट के कारण दुनिया के सबसे बड़े बैंक दिवालिया हो गए, जिससे बंधक बाजार में उल्लेखनीय गिरावट आई। कई देशों के नागरिक अपने बंधक ऋण का भुगतान करने में असमर्थ रहे और उन्होंने अपने घर खो दिए।
2008 financial crisis
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मंदी के कारण दुनिया भर में बेरोजगारी बढ़ गई है। 2008 से 2010 की अवधि में सभी देशों में इसके संकेतकों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई। हालाँकि, यह चलन आज भी जारी है। सरल शब्दों में कहें तो 2008 के संकट के कारण दुनिया भर में मध्यम वर्ग के लोगों के जीवन में गिरावट आई। मंदी के कारण अमीर और गरीब के बीच आय का अंतर बहुत बढ़ गया है। आय असमानता की समस्या पहले से भी अधिक गंभीर हो गई है।

साहित्य और सिनेमा में 2008 की मंदी

इस घटना ने कई साहित्यिक कार्यों का आधार बनाया। 2008 की मंदी का विश्लेषण और 1929 की महामंदी के साथ इसकी तुलना अमेरिकी अर्थशास्त्री जोसेफ स्टिग्लिट्ज़ द्वारा स्टीप डाइव पुस्तक में की गई थी।

निम्नलिखित पुस्तकें 2008 के संकट के विषय पर समर्पित हैं:

  • एन. क्लेन द्वारा “द शॉक डॉक्ट्रिन”;
  • ई.आर. द्वारा “टू बिग टू फेल” सॉर्किन;
  • एम. वोल्फ द्वारा “शिफ्ट्स एंड शॉक्स”;
  • एम. लुईस द्वारा “द शॉर्ट गेम” और “बूमरैंग”;
  • आर. लोवेनस्टीन द्वारा द एंड ऑफ़ वॉल स्ट्रीट;
  • डब्ल्यू. वार्ड द्वारा “द डेविल्स कैसीनो”।

2008 के संकट के बारे में रोलिंग स्टोन में पत्रकार मैट टैबी द्वारा लिखा गया एक लेख प्रसिद्ध हुआ। लेख “द ग्रेट टेकओवर” में लेखक 2008 में एआईजी बीमा निगम की गंभीर स्थिति से जुड़ी समस्या के बारे में अपना दृष्टिकोण व्यक्त करता है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में 2008 के संकट के बारे में 2008-2009 की आर्थिक घटनाओं के बारे में कई फिल्में बनाई गईं। उनमें से:

  • “वॉल स्ट्रीट। पैसा कभी नहीं सोता” 2010;
  • “जोखिम सीमा” 2011;
  • वॉल स्ट्रीट पर हमला 2013;
  • “लघु खेल” 2015।

फिल्म “द इनसाइडर्स” में मंदी के कारणों का विस्तार से वर्णन किया गया है। 2008 के वित्तीय संकट के बारे में 2010 की फिल्म में प्रमुख वित्तीय हस्तियों के साथ-साथ राजनेताओं और बैंकरों के साक्षात्कार शामिल हैं।

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