फ्यूचर्स व्यापारियों के लिए एक लोकप्रिय वित्तीय साधन है

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फ्यूचर्स व्यापारियों के लिए एक लोकप्रिय वित्तीय साधन है
चित्र: Yukchong Kwan | Dreamstime
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फ्यूचर्स एक अनुबंध है जो भविष्य में वस्तुओं या सेवाओं की आपूर्ति प्रदान करता है। नाम में ही अंग्रेजी शब्द निहित है – भविष्य। किसी भी लेन-देन की तरह, खरीदार और विक्रेता न केवल डिलीवरी के समय पर, बल्कि कीमत पर भी सहमत होते हैं।

वायदा लेनदेन को उस समय मंजूरी दी जाती है जब वायदा अनुबंध समाप्त हो जाता है। एक्सचेंज पर सभी शर्तें बनती हैं, और वे सभी प्रतिभागियों के लिए समान होती हैं। लेनदेन का निष्कर्ष स्टॉक एक्सचेंज पर भी होता है। इस तरह के लेन-देन का उद्देश्य किसी उत्पाद या सेवा की कीमत तय करना है, जिससे भविष्य में संभावित परिवर्तनों से सुरक्षा प्रदान की जा सके।

भविष्य का इतिहास

वायदा अनुबंध खरीदारों और माल के उत्पादकों (मुख्य रूप से कृषि) की इच्छाओं की प्रतिक्रिया के रूप में प्रकट हुए। उदाहरण के लिए, जो लोग ट्यूलिप की खेती में लगे हुए थे, उनके पास अपने फूलों की कीमत निर्धारित करने का अवसर नहीं था जो अभी तक नहीं उगे थे। तथ्य यह है कि वे पहले से यह निर्धारित नहीं कर सकते थे कि भविष्य की फसल क्या होगी। यदि यह अधिक है, तो कीमत गिर जाएगी, और मौजूदा कीमत से कम हो सकती है। लेकिन यह पता चल सकता है कि खराब मौसम की स्थिति उपज को काफी कम कर देगी। इस मामले में, कीमत में काफी वृद्धि होगी।

यह पता चला कि ट्यूलिप बेचने और उगाने वाले पहले से कीमत निर्धारित नहीं कर सके। इसका खामियाजा दोनों पक्षों को भुगतना पड़ा। कठिनाई से बाहर निकलने का रास्ता वायदा अनुबंध था।

भविष्य क्या हैं सरल शब्दों में – विशेषज्ञ स्पष्टीकरण

मिखाइल पारशिकोव, स्वतंत्र वित्तीय सलाहकार। प्रीमियम वित्तीय सलाहकार। 2005 से ट्रेडर, निवेशक का अभ्यास कर रहे हैं। मैनेजिंग पार्टनर, हेज फंड ट्रेडर 2013 से 2017 तक। विशेषज्ञता – यूरोबॉन्ड। MOEX (MICEX, RTS), NYSE, NASDAQ, CME, CBOE, ICE, EURONEXT, LSE, EUROCLEAR, CLEARSTREAM में अनुभव। शिक्षा: यूआईएफआर – यूराल इंस्टीट्यूट ऑफ द स्टॉक मार्केट, एफएफएमएस 5.0, सीआईआईए (सीएफए का यूरोपीय एनालॉग) – 2020 में स्नातक।

Mikhail Parshikov, independent financial consultant
Mikhail Parshikov, independent financial consultant

वायदा व्युत्पन्न वित्तीय साधन हैं, भविष्य में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए अनुबंध। वे 200 साल पहले जापान में दिखाई दिए, और कृषि छोड़ दी जब चावल उत्पादकों ने अपनी भविष्य की फसल को मौजूदा कीमतों पर बेचने का अनुबंध किया। इस प्रकार, किसान ने मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बीमा किया, हां, कीमतों में वृद्धि होने पर वह लाभ खो सकता है, लेकिन कीमतों में गिरावट होने पर उसे नुकसान नहीं होगा, और वह भविष्य की आय के बारे में सुनिश्चित हो सकता है। चावल अनुबंध की अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में कार्य करता है।

जैसा कि हम देख सकते हैं, वायदा की मुख्य भूमिका हेजिंग या, सरल शब्दों में, मूल्य परिवर्तन के खिलाफ बीमा है।

फ्यूचर्स का सबसे अच्छा उपयोग उत्पादकों द्वारा किया जाता है, जब वे भविष्य में अपने उत्पादों के लिए फ्यूचर्स बेचते हैं, या किसी कमोडिटी के उपभोक्ताओं द्वारा जो फ्यूचर्स का उपयोग बढ़ती कीमतों के खिलाफ बीमा के रूप में कर सकते हैं।

फ्यूचर्स की मदद से कीमत तय करके आप उद्यम की अर्थव्यवस्था और भविष्य के मुनाफे की गणना कर सकते हैं। फ्यूचर्स के लिए यही है, लेकिन अब बहुत से लोग स्टॉक एक्सचेंज में निवेश और सट्टा लगाने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करते हैं, पूरी तरह से उन जोखिमों की अनदेखी करते हैं जो डेरिवेटिव ले सकते हैं।

एक बार फिर, यह हमें तेल के लिए मई के वायदा की स्थिति से प्रदर्शित किया गया था: जब अनुबंध शून्य से $ 37.3 की कीमत पर समाप्त हो गया, तो व्यक्तियों ने सैकड़ों मिलियन रूबल खो दिए। लोगों ने न केवल अपना धन खो दिया, बल्कि अब उन पर ब्रोकरेज कंपनियों का भी कर्ज है, कई लोगों के लिए यह पूरी तरह से अप्राप्य धन है। सबसे अधिक संभावना है, कई लोगों ने कल्पना भी नहीं की थी कि कीमतें नकारात्मक क्षेत्र में व्यापार कर सकती हैं, और इस उम्मीद के साथ अनुबंध खरीदना चाहते थे कि वे बढ़ती कीमतों पर कमा सकते हैं।

निजी निवेशकों के लिए फ्यूचर्स का सही उपयोग कैसे करें? यदि यह सट्टा है, तो आप खाते में धन की पूरी राशि का जोखिम नहीं उठा सकते हैं, एक अनुबंध का व्यापार करने के लिए केवल एक छोटे से हिस्से का उपयोग करें, विभिन्न उपकरणों का उपयोग करें, यह तेज कीमत में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करेगा।

और यदि आप एक निवेशक हैं, तो उनके इच्छित उद्देश्य के लिए फ्यूचर्स का उपयोग करना बेहतर है। मान लीजिए कि आप Sberbank के शेयरों में निवेश करते हैं और लंबी अवधि में लाभांश और मूल्य वृद्धि पर भरोसा करते हैं, तो, बुरी खबर के साथ, आप Sberbank वायदा बेच सकते हैं और अपने निवेश के बारे में शांत हो सकते हैं, वायदा नुकसान की भरपाई करता है। जब प्रचार कम हो जाता है, तो आप अनुबंध को लाभ पर बंद कर सकते हैं और स्टॉक की स्थिति में रह सकते हैं।

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भविष्य का अनुबंध

फ्यूचर्स कॉन्टैक्ट्स (कॉन्ट्रैक्ट्स) को अंडरलाइंग एसेट भी कहा जाता है। उन्हें व्यापार के लिए निष्कर्ष निकाला जा सकता है:

  • कंपनी शेयर;
  • कंपनी बांड, साथ ही संघीय ऋणों में प्रतिभूति व्यापार;
  • विभिन्न प्रकार की मुद्राएं;
  • स्टॉक इंडेक्स;
  • ब्याज दरें, आदि

फ्यूचर्स एक प्रकार के वित्तीय साधन हैं। निवेशक और व्यापारी (सट्टेबाज) दोनों उनमें रुचि दिखाते हैं।

Futures
चित्र: Dana Rothstein | Dreamstime

किसी भी वायदा अनुबंध को दो किस्मों में से एक के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है:

  • निपटान;
  • सुपुर्दगी योग्य।

निपटाए गए वायदा अनुबंध

निपटान अनुबंध के तहत, माल की आपूर्ति प्रदान नहीं की जाती है। अनुबंध का विषय केवल लागत है। भुगतान की राशि और इसे किए जाने की तारीख निर्दिष्ट करना अनिवार्य है। इस घटना में कि इस प्रकार को सहमत तिथि तक नहीं बेचा जाता है, लेनदेन स्वचालित रूप से व्यापार के अंतिम दिन बंद हो जाता है। ट्रेडिंग सत्र के अंत में, बाजार भाव निर्धारित होता है।

यदि बिक्री के दौरान खरीद की राशि लागत से अधिक है, तो लेनदेन को लाभदायक माना जाता है। यदि बंद होने के समय कीमत शुरुआती कीमत से कम है, तो सौदे को लाभहीन के रूप में मान्यता दी जाती है।

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सेटलमेंट फ्यूचर्स में पार्टियां आपस में कैश सेटलमेंट करती हैं। इस मामले में, योग कीमतों के बीच का अंतर बन जाता है: अनुबंध द्वारा नामित और निष्पादन के समय मौजूद बाजार मूल्य। एक उदाहरण के रूप में, हम रूबल-डॉलर की एक जोड़ी या रूसी कमोडिटी और कच्चे माल एक्सचेंज (आरटीएस) के सूचकांक के लिए एक अनुबंध के निष्पादन का नाम दे सकते हैं।

ऑपरेशन का उद्देश्य सट्टेबाजी से जोखिम या लाभ की रक्षा (बचाव) करना है।

वितरण वायदा

दूसरे मामले में, अनुबंध सुपुर्दगी योग्य हैं। जब वे समाप्त हो जाते हैं, तो माल वितरित किया जाना चाहिए या सेवा का प्रदर्शन किया जाना चाहिए। कमोडिटी डॉलर या यूरो हो सकती है, प्रतिभूतियों की डिलीवरी संभव है। अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के समय कीमत पर बातचीत की जाती है। यदि विक्रेता द्वारा निर्धारित अवधि के भीतर शर्तों को पूरा नहीं किया जाता है, तो एक्सचेंज उस पर जुर्माना लगाता है।

फ्यूचर कौन जारी करता है

शेयरों और बांडों का निर्गमन कंपनियों या देशों की सरकारों द्वारा किया जाता है। कोई भी वायदा अनुबंध जारी करने में नहीं लगा है। ये प्रतिभूतियां नहीं हैं, बल्कि पार्टियों के दायित्व हैं। यानी वे व्यापारियों द्वारा बनाए गए हैं। लेन-देन का तीसरा पक्ष एक्सचेंज है। यह आवश्यकताओं और शर्तों को बनाता है जिसके तहत विक्रेता और खरीदार अनुबंध में प्रवेश करते हैं।

साथ ही, यह शर्तों को ठीक करने के लिए एक विनिर्देश बनाता है:

  • हम किस प्रकार के वायदा अनुबंध की बात कर रहे हैं – निपटान या वितरण;
  • इसका पूरा नाम भरा हुआ है;
  • संक्षिप्त नाम, जो एक प्रतीक है;
  • प्रति 1 अनुबंध में माल की मात्रा;
  • वह अवधि जिसके दौरान अनुबंध वैध है;
  • देय तिथि;
  • सबसे छोटा संभव मूल्य परिवर्तन चरण आकार है।
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जब विक्रेता और खरीदार के बीच एक अनुबंध समाप्त होता है, तो उनके पास केवल कीमत पर सहमत होने का अवसर होता है, क्योंकि अन्य शर्तें एक्सचेंज द्वारा निर्धारित की जाती हैं।

वायदा कैसे खरीदें

एक्सचेंज पर अनुबंध बेचे और खरीदे जाते हैं, यानी सब कुछ किसी भी एक्सचेंज इंस्ट्रूमेंट के साथ होता है। उनके पास एक मूल्य है जो समय के साथ बदल सकता है। लक्ष्य कम खरीदना और उच्च बेचना है। परिणामी अंतर व्यापारी का लाभ है।

जब निष्पादन का क्षण आता है, तो कई परिदृश्य विकसित हो सकते हैं:

  • शून्य, जिसमें प्रत्येक पक्ष अपने स्वयं के धन के साथ रहता है;
  • जब माल की कीमत बढ़ती है, खरीदार को लाभ मिलता है, क्योंकि अनुबंध कम कीमत पर खरीदा गया था;
  • एक कीमत में कमी की स्थिति में, विक्रेता को लाभ होता है, जबकि खरीदार को नुकसान होता है।
Futures
चित्र: Pawikorn Yospimsarn | Dreamstime
वायदा अनुबंध की एक विशिष्ट विशेषता यह है कि खरीदने और बेचने की प्रक्रिया एक अधिकार नहीं है, बल्कि दोनों पक्षों के लिए एक दायित्व है।

एक्सचेंज की भूमिका यह गारंटी देना है कि दायित्वों को पूरा किया जाएगा। विक्रेता और खरीदार उसे गारंटी (GO या सुरक्षा जमा) प्रदान करने के लिए बाध्य हैं। यानी अनुबंध द्वारा निर्धारित पूरी राशि का भुगतान नहीं किया जाता है, केवल नागरिक सुरक्षा की राशि खाते में जमा होती है। ये शर्तें दोनों पक्षों पर लागू होती हैं। फ्यूचर्स एक्सचेंजों के लिए संपार्श्विक की राशि की गणना प्रत्येक वित्तीय साधन के लिए की जाती है।

यह संभव है कि व्यापार के दौरान किसी व्यापारी या निवेशक के पास GO के लिए प्रदान की गई आवश्यक राशि न हो। फिर ब्रोकर ग्राहक के पास खाते को फिर से भरने के अनुरोध के साथ जाता है। यदि ऐसा नहीं होता है, तो ब्रोकर बाजार मूल्य पर जबरन लेनदेन का हिस्सा बंद कर देगा। इस ऑपरेशन को मार्जिन कॉल कहा जाता है।

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अपने आप को एक कठिन परिस्थिति में न खोजने के लिए, अनुभव वाले निवेशक और सट्टेबाज खाते में गारंटी के आकार से अधिक राशि रखते हैं।

कई ब्रोकरेज कंपनियां अपने ग्राहकों को लाभ प्रदान करती हैं, यानी जीओ की कम मात्रा। ऐसा लाभ प्राप्त करने के लिए आपके खाते में एक बड़ी राशि होनी चाहिए।

शेयर बाजार विभिन्न अनुबंधों का प्रतिनिधित्व करता है। वायदा अन्य प्रकारों से निम्नलिखित तरीकों से भिन्न होता है:

  • खरीद और बिक्री लेनदेन का निष्कर्ष तभी संभव है जब माल की लागत स्थिर न हो, लेकिन इस तरह से बदल जाए कि दीर्घकालिक पूर्वानुमान लगाना असंभव हो।
  • अनुबंध का बीमा किया जा सकता है। फिर, यदि पार्टियों में से कोई एक शर्तों को पूरा नहीं करता है, तो घायल प्रतिभागी के लिए मुआवजा प्रदान किया जाता है। समाशोधन कंपनी के धन का उपयोग मुआवजे के लिए किया जाता है।
  • इस तरह के वायदा लेनदेन में अन्य प्रकार के अनुबंधों में प्रवेश करने की तुलना में कम जोखिम होता है।
  • सौदा प्रत्येक पक्ष के लिए स्पष्ट है, क्योंकि शर्तों पर पहले से बातचीत की जाती है।

अनुबंधों की ऐसी विशेषताएं उन्हें उच्च तरलता प्रदान करती हैं, जिससे उन्हें बजट की योजना बनाने की अनुमति मिलती है। उन्हें फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (आस्थगित अनुबंध) से अलग करना मुश्किल नहीं है। पहला एक आवर्ती विनिमय लेनदेन है, दूसरा एक ओवर-द-काउंटर एकमुश्त लेनदेन है।

वायदा और विकल्प के बीच अंतर

फ्यूचर्स को विकल्पों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। पहला वित्तीय साधन (वायदा) खरीदते समय, शर्तों की अनिवार्य पूर्ति होती है। दूसरा (विकल्प) अनुबंध के पक्ष के लिए कोई लाभ नहीं होने पर दायित्व को पूरा नहीं करने की अनुमति देता है।

फ्यूचर्स कैसे ट्रेड करें

रूस में, मास्को एक्सचेंज पर वायदा कारोबार संभव है। एक अनुबंध खरीदने के लिए, आपके पास अपने खाते में उसके मूल्य का कम से कम 10-20% होना चाहिए। खाते को फिर से भरने के लिए, बैंक हस्तांतरण का उपयोग किया जाता है। इस तरह, एक गारंटी बनाई जाती है। विदेशी व्यापारिक मंजिलों के लिए, छोटी मात्राएँ विशिष्ट होती हैं, एक सौवें से एक पाँच हज़ारवें हिस्से तक।

Futures
चित्र: Joe Sohm | Dreamstime

सबसे अधिक खरीदा जाने वाला रूसी उपकरण आरटीएस सूचकांक है। आप इसे लाइसेंस प्राप्त दलालों की सेवाओं का उपयोग करके खरीद सकते हैं। इस मामले में, खरीदार को ऋण (कंधे) प्राप्त होता है। यह खाते में कुछ धनराशि होने पर भी बड़े वायदा लेनदेन करने का अवसर प्रदान करता है। यह याद रखना चाहिए कि इस तरह के व्यापार में बहुत बड़ा जोखिम होता है।

वायदा लेनदेन शुरू करने के लिए, कई शर्तों को पूरा करना होगा:

  • GO को कवर करने के लिए खाते में पर्याप्त संपत्ति होनी चाहिए। ऐसे उपकरणों के लिए राशि भिन्न हो सकती है। एक ट्रेडिंग सत्र के दौरान एक परिसंपत्ति का मूल्य बदल जाता है। मध्यकालीन शाम समाशोधन के बाद और सुबह के कारोबार की शुरुआत से पहले जीओ का आकार भी बदल जाता है। शेष राशि में नुकसान के अधीन व्यापार जारी रखने के लिए पर्याप्त राशि होनी चाहिए।
  • लेनदेन के दौरान, ब्रोकरेज और एक्सचेंज कमीशन चार्ज किया जाता है। स्टॉक ट्रेडिंग के मामले में इनका आकार काफी (कई गुना) कम होता है।
  • इंट्राडे ट्रेडर्स अक्सर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल करते हैं।
  • व्यापारी लंबे या छोटे जा सकते हैं। यदि बढ़ती कीमतों से लाभ प्राप्त होता है, तो ऐसे सौदे को long (long position) कहा जाता है। छोटा या छोटी स्थिति को कीमतों में गिरावट से आय प्राप्त करना कहा जाता है। इस मामले में, व्यापारी संपत्ति उधार लेता है।
  • अधिक व्यापारी निपटान व्यापार पसंद करते हैं। उनका लक्ष्य माल प्राप्त करना नहीं है, बल्कि केवल कीमतों में बदलाव करके पैसा कमाना है।
  • सट्टेबाजों के लिए वायदा बाजार सबसे उपयुक्त है।
  • अनुबंध के समाप्त होने की प्रतीक्षा करना वैकल्पिक है। लाभ होने पर संपत्ति बेची जा सकती है।
  • जब कोई व्यापार किया जाता है, तो एक्सचेंज तीसरे पक्ष के रूप में कार्य करता है। उसका काम नियमों को लागू करना है। एक्सचेंज प्रदान की गई सेवाओं के लिए एक कमीशन लेता है।

दलालों का वायदा कारोबार

वायदा कारोबार करने के लिए, सबसे पहले, आपको एक दलाल (एक मध्यस्थ कंपनी जो इस बाजार तक पहुंच प्रदान करती है) का चयन करना चाहिए। प्रत्येक व्यापारी का अपना चयन मानदंड होता है। यह उसके पास मौजूद राशि, खाली समय और अन्य घटकों पर निर्भर करता है।

कंपनी चुनते समय, आपको अनुबंध की शर्तों को ध्यान से पढ़ना चाहिए और कंपनी की विश्वसनीयता का पता लगाना चाहिए।

लेन-देन करने के लिए, आपको सॉफ़्टवेयर प्राप्त करने की आवश्यकता है। बहुत से लोग क्विक और मेटा ट्रेडर ट्रेडिंग टर्मिनलों का उपयोग करते हैं। डाउनलोड करने के बाद इन प्रोग्रामों को उचित कॉन्फ़िगरेशन की आवश्यकता होती है। कई ब्रोकरों के अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म होते हैं जो ग्राहकों को प्रदान किए जाते हैं।

ट्रेडिंग: प्रकार और रणनीतियाँ
ट्रेडिंग: प्रकार और रणनीतियाँ
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एक उपयुक्त साधन का चुनाव और ट्रेडिंग रणनीति मायने रखती है। यहां अन्य व्यापारियों के अनुभव को स्वतंत्र रूप से विकसित या उपयोग करना संभव है।

व्यापार के सफल होने के लिए, आपको तकनीकी विश्लेषण (संकेतक, मूल्य चार्ट के गुण) और मौलिक विश्लेषण (समाचार, वैश्विक राजनीतिक और आर्थिक घटनाओं) का उपयोग करने की आवश्यकता है।

यदि आपके पास स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेडिंग का कोई अनुभव नहीं है, तो आप डेमो अकाउंट का उपयोग कर सकते हैं, जो आपको आवश्यक कौशल हासिल करने की अनुमति देगा। ऐसा प्रशिक्षण न केवल शुरुआती लोगों के लिए, बल्कि अनुभवी व्यापारियों के लिए भी उपयोगी है।

वायदा कैसे काम करता है – एक वित्तीय विश्लेषक द्वारा समझाया गया

निकोलाई क्लेनोव, रायसन एसेट मैनेजमेंट, वित्तीय विश्लेषक। ऑन/कैपिटल, एमाडे सहित वैश्विक वित्तीय बाजारों का विश्लेषण करने में 7 साल का अनुभव। विशेषज्ञता – अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों पर आईपीओ।

Nikolay Klenov, Raison Asset Management, financial analyst
Nikolay Klenov, Raison Asset Management, financial analyst

वायदा एक मानकीकृत विनिमय अनुबंध है जो पार्टियों को भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करता है। इस अनुबंध में एक विनिर्देश है जो व्यापार की जा रही संपत्ति की अवधि, मूल्य और मात्रा को परिभाषित करता है।

फ्यूचर्स को डिलीवर और सेटल किया जा सकता है। एक डिलीवरी फ्यूचर्स का तात्पर्य समाप्ति (अनुबंध की समाप्ति तिथि) के बाद स्टॉक एक्सचेंज से अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी से है। निपटान वायदा के मामले में, अनुबंध की कीमत और अंतर्निहित परिसंपत्ति की वास्तविक कीमत के बीच के अंतर की भी समाप्ति के समय पुनर्गणना की जाती है।

यदि वायदा की कीमत बढ़ती है, तो खरीदार जीतता है, यदि गिरता है, तो विक्रेता।

फ्यूचर्स का उपयोग वित्तीय जोखिमों (हेजिंग) के साथ-साथ अटकलों के लिए बीमा के लिए किया जाता है।

भविष्य का प्रसार

वायदा अनुबंध की सामान्य खरीद या बिक्री के अलावा, स्प्रेड (वायदा का एक साथ संयोजन) का उपयोग किया जा सकता है। सबसे आम प्रसार में शामिल हैं:

  • कैलेंडर स्प्रेड – एक ही प्रकार के दो फ़्यूचर्स की एक ही कीमत लेकिन अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ-साथ खरीदना और बेचना।
  • इंटरमार्केट स्प्रेड – एक व्यापारी एक संपत्ति के लिए एक अनुबंध खरीदता है और दूसरी संपत्ति के लिए एक ही अवधि के साथ एक अनुबंध बेचता है।
  • क्रॉस-एक्सचेंज स्प्रेड एक एक्सचेंज पर एक अनुबंध की खरीद और उसी अनुबंध की एक ही अवधि के साथ दूसरे एक्सचेंज पर बिक्री है।

सबसे लोकप्रिय वायदा क्या हैं? यहां कोई स्पष्ट उत्तर नहीं है। यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक किन लक्ष्यों का सामना कर रहा है।

वायदा की विशेषताएं

वित्तीय साधनों के रूप में वायदा की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए सफल व्यापार संभव है।

अस्थिरता

अस्थिरता मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा को संदर्भित करती है। सट्टेबाजों के लिए, उच्च अस्थिरता वाली संपत्तियों में व्यापार करना बेहतर होता है। इससे कम समय में बड़ा मुनाफा होना संभव है।

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हालांकि, इस तरह के व्यापार में उच्च जोखिम होते हैं, इस कारण से, कई व्यापारी अधिक आराम के माहौल में व्यापार करना पसंद करते हैं।

भविष्य की तरलता

तरलता कुछ प्रकार के वायदा के लिए मांग के स्तर को दर्शाती है। इस सूचक का अनुमान विभिन्न मूल्य स्तरों पर खरीद और बिक्री के लिए बोलियों की संख्या के आधार पर लगाया जाता है। उच्च तरलता वाले उपकरण आपको तेजी से लेनदेन करने की अनुमति देते हैं।

वित्तीय साधनों का विविधीकरण

विविधीकरण से तात्पर्य आपकी पूंजी को संभावित नुकसान से बचाने के तरीकों से है। इन उद्देश्यों के लिए, वे अपना स्वयं का निवेश पोर्टफोलियो बनाते हैं, जिसमें एक ही समय में विभिन्न उपकरण शामिल होते हैं। इस शर्त के तहत, एक के नुकसान को दूसरे के मुनाफे से कवर किया जाता है।

Futures
चित्र: Pawikorn Yospimsarn | Dreamstime

लेन-देन करते समय, अपने स्वयं के धन का एक छोटा सा हिस्सा जोखिम में डालने की अनुशंसा की जाती है। घाटे को कम करने के लिए मूल्य सीमा निर्धारित की जानी चाहिए।

मार्जिन और वित्तीय परिणाम

खरीदे गए वायदा अनुबंध को एक खुली स्थिति कहा जाता है। नीलामी के अंत में हर दिन, इसमें एक भिन्नता वालरस जोड़ा जाता है, जो खरीद मूल्य और नीलामी के अंत में निर्धारित (समाशोधन) के बीच के अंतर के कारण बनता है। अनुबंध के निष्पादन के समय, संपूर्ण राशि, जिसमें प्रत्येक दिन के संकेतक शामिल हैं, लेनदेन का वित्तीय परिणाम कहा जाता है।

मार्जिन और हाशिए पर: आइए उदाहरण देखें
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भिन्नता मार्जिन एक संकेतक है जिसका उपयोग किसी व्यापार के लाभ को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इसकी नियमित गणना के साथ, सबसे बड़ा लाभ प्रदान करते हुए, बंद करने का सबसे अच्छा समय निर्धारित करना संभव है। लाभप्रदता निर्धारित करने का एक सूत्र है:

VM = (Pn – Pn-1) × N, जहां:

  • Pn किसी विशेष दिन के लिए अनुबंध मूल्य है,
  • Pn-1 – वह उद्धरण जो पिछले दिन (n-1) के अंत में मौजूद था,
  • N – अनुबंधों की संख्या।

आप हर दिन गणना कर सकते हैं। यह आपको गतिशीलता का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है जिसके साथ लाभ या हानि दिखाई देती है, जिसका अर्थ है कि पूर्वानुमान करना संभव है। इसके आधार पर, व्यापारी के पास आगे की कार्रवाई पर निर्णय लेने का अवसर होता है। यह एक अनुबंध या एक खुली स्थिति की बिक्री हो सकती है।

शुरुआती के लिए फ्यूचर्स – ब्रोकर की सलाह

एवगेनी मारिशिन, आईएफके सॉलिड, व्यक्तिगत ब्रोकर। एवगेनी मारिशिन रूसी बाजार उपकरणों में माहिर हैं: स्टॉक, बॉन्ड, प्रतिभूतियों के लिए वायदा, कमोडिटीज, मुद्राएं, साथ ही अमेरिकी बाजार ईटीएफ शेयर। रूसी राज्य व्यापार और आर्थिक विश्वविद्यालय (आरजीटीईयू) के स्नातक, विशेषता “विश्व अर्थव्यवस्था”। मैं पहली बार 16 साल की उम्र में वित्तीय बाजारों से परिचित हुआ, 2012 में सक्रिय व्यापार शुरू किया।

Evgeny Marishin, IFK Solid, Moscow, personal broker
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यदि लंबी अवधि के लिए स्टॉक खरीदना सिटी बस की सवारी करने जैसा है, तो वायदा बाजार में ट्रेडिंग डेरिवेटिव्स भारी ट्रैफिक में 200 किमी/घंटा पर चेकर्स में स्पोर्ट्स कार चलाने जैसा है। 95% लोग बिना दुर्घटना के एक मिनट भी नहीं टिकते – यह वायदा बाजार की वास्तविकता है।

युक्ति #1: यदि आपका लक्ष्य पूंजी जमा करना और बढ़ाना है, तो डेरिवेटिव बाजार से दूर रहें।

आज, डेरिवेटिव बाजार (या “शर्तें”) के कारोबार का लगभग 90% सट्टा है। दूसरे शब्दों में, ट्रेडेड डेरिवेटिव्स (वायदा, विकल्प) का उपयोग मुख्य रूप से तेल या सोने जैसी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन पर लाभ कमाने के लिए किया जाता है।

यह बाजार निवेशकों और सट्टेबाजों को आकर्षित करता है, क्योंकि यह व्युत्पन्न उपकरणों पर और काफी कम समय में अपनी पूंजी को गुणा करने का अवसर प्रदान करता है।

“तात्कालिकता” का दूसरा पक्ष जोखिम है। प्रत्येक निवेशक जानता है कि संभावित रिटर्न जितना अधिक होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा।

कई खिलाड़ियों के अलावा, डेरिवेटिव बाजार में और भी रोबोट हैं जो व्यापार को और भी कठिन बना देते हैं।

भविष्य की ट्रेडिंग रणनीतियां

शुरुआती लोगों के लिए सबसे सफल टर्म ट्रेडिंग रणनीति लॉन्ग-टर्म ट्रेडिंग है। जैसे शेयर खरीदना, तेल या सोने के लिए अनुबंध खरीदना आपको इन परिसंपत्तियों की कीमत में वृद्धि को भुनाने का अवसर देता है। साथ ही, आपको यह सोचने की ज़रूरत नहीं है कि इस उत्पाद को कहां रखा जाए, इसे कहां स्टोर किया जाए, बाद में इसे किसको बेचा जाए, इत्यादि। आप बस एक परिसंपत्ति की कीमत में अंतर पर अपना लाभ प्राप्त करते हैं।

हालांकि, बहुत से लोग यहां त्वरित आय के लिए आते हैं। नतीजतन, 99% लोग जो सबसे पहले फ्यूचर्स या ऑप्शंस पर अपनी किस्मत आजमाने आते हैं, उनका पैसा डूब जाएगा। यह सांख्यिकी है।

युक्ति #2: अपने समय का उपयोग अपने लाभ के लिए करें। हर दिन या हफ्ते कमाने के लिए जल्दबाजी न करें। संपत्ति की निरंतर वृद्धि (कम से कम 2-3 महीने) पर दांव लगाएं।

यदि आप अभी भी अपनी पूंजी बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव बाजार पर सट्टा आय प्राप्त करना चाहते हैं, तो टिप नंबर 3 याद रखें।

युक्ति #3: एक अनुभवी सलाहकार/प्रबंधक खोजें और वर्ष के लिए उनकी ब्रोकरेज रिपोर्ट मांगें।

यदि किसी व्यक्ति ने “तत्काल” पर कम से कम एक वर्ष अर्जित किया है – इसका मतलब है कि उसके पास एक वर्ष से अधिक की पीड़ा है .. उसके पीछे प्रशिक्षण। इस पर भरोसा किया जा सकता है। अन्यथा, डेरिवेटिव पर पैसा बनाने का तरीका जानने के लिए मॉनिटर पर कई साल बिताने के लिए तैयार रहें।

व्यापार एक अलग (सबसे कठिन) प्रकार का व्यवसाय है। क्या किसी के साथ ऐसा नहीं होता कि प्लांट चलाना आसान होता है? वायदा बाजार के साथ भी यही कहानी।

युक्ति #4: उत्तेजक विज्ञापनों के झांसे में न आएं जो कहते हैं कि स्टॉक एक्सचेंज आसान पैसा है।

आज कई सबसे लोकप्रिय संपत्ति और उनके डेरिवेटिव हैं, जो सट्टेबाजों द्वारा पसंद किए जाते हैं। इनमें मुद्रा, तेल, सोना, गैस, स्टॉक (ब्लू चिप्स), कमोडिटी (गेहूं, मक्का) शामिल हैं। मॉस्को एक्सचेंज के डेरिवेटिव खंड पर, सबसे अधिक कारोबार वाले उपकरण तेल, सोना, गज़प्रोम और सर्बैंक के शेयरों के साथ-साथ डॉलर / रूबल के लिए वायदा हैं।

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