Realizzazione di un progetto di investimento: consulenza di un economista esperto

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Realizzazione di un progetto di investimento: consulenza di un economista esperto
Immagine: time.com
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Qualsiasi manager a un certo punto del funzionamento di un’impresa si trova di fronte alla questione se considerare un particolare progetto di investimento o ignorarlo come poco promettente.

Per prendere la decisione giusta, è necessario studiare la questione da diverse prospettive e identificare possibili risultati positivi o rischi imprevisti nella sua attuazione.

Fase di attuazione del progetto di investimento

Quando un progetto di investimento viene creato e approvato, inizia la fase della sua immediata attuazione, che consiste nel determinare le principali attività per realizzare concretamente il progetto.

L’implementazione di un progetto di investimento è una soluzione ad una certa gamma di compiti volti a garantire che il meccanismo di un investimento specifico inizi a funzionare e porti benefici economici.

Gli esperti identificano i seguenti compiti da risolvere durante l’implementazione di un progetto di investimento:

  • Definire la forma organizzativa e giuridica: il progetto viene implementato sulla base di un’organizzazione esistente o viene creata una nuova entità commerciale per esso;
  • Determinare la procedura per l’interazione con le agenzie governative – nel caso in cui il progetto sarà implementato congiuntamente con centri amministrativi o fondi;
  • Stabilire una cerchia di persone responsabili: saranno responsabili dell’attuazione del progetto nella realtà, gestiranno l’intero ciclo di funzionamento del progetto aziendale di investimento e saranno responsabili dei risultati ottenuti;
  • Identificare la base materiale e tecnica – identificare i fondi che verranno utilizzati per il funzionamento della direzione di investimento in fase di creazione;
  • Determinare le principali caratteristiche o parametri economici: questi includono le regole per la determinazione del prezzo dei prodotti, la procedura per la loro vendita sul mercato, i metodi per creare pubblicità, i metodi di concorrenza con progetti simili, ecc.

La risoluzione di questi problemi consente di creare le condizioni per l’efficace attuazione dei progetti di investimento nell’ambiente economico, il che implica l’ottenimento di determinati benefici in futuro.

Valutare l’efficacia dei progetti di investimento: piano, analisi, metodi, principali indicatori di valutazione

Valutare l’efficacia dei progetti di investimento si riduce a determinare se si otterrà qualche beneficio dalla realizzazione del progetto e se questo coprirà i costi che l’investitore sarà costretto a sostenere.
Implementation of the investment project
Immagine: springwaterwealth.com

Di norma, gli investimenti vengono effettuati per un periodo abbastanza lungo e pertanto può essere piuttosto difficile determinarne l’efficacia. Per una corretta valutazione, è necessario sviluppare uno speciale piano aziendale di investimento, in base al quale il progetto verrà introdotto nell’ambiente economico. È stato creato per determinare diversi criteri importanti, secondo l’elenco seguente.

Obiettivi principali del piano del progetto di investimento

  • istituzione di tutte le fasi del ciclo di vita di un progetto di investimento;
  • considerazione di varie opzioni per lo sviluppo di eventi a seconda delle circostanze specifiche;
  • giustificazione dei flussi finanziari, sia in entrata che in uscita, e sulla base di essi valutazione dell’efficacia finanziaria del progetto;
  • identificazione dei possibili rischi, ovvero l’identificazione delle aree problematiche che richiedono maggiore attenzione;
  • valutare l’impatto dei cambiamenti nel contesto economico, tra cui l’inflazione, le decisioni politiche, la nuova legislazione, ecc.

Valutare l’efficacia di un progetto di investimento

La valutazione diretta dell’efficacia di un progetto di investimento si basa sull’analisi di diversi punti, tra cui:

  • stabilire gli obiettivi del progetto, che possono essere pubblici (socio-economici) e commerciali (finanziari);
  • analisi dei costi – comporta la formazione di stime per l’investimento iniziale e quindi per la spesa dei fondi nello svolgimento delle attività del progetto;
  • l’analisi dell’efficienza degli investimenti viene effettuata sulla base del calcolo di indicatori speciali utilizzando diversi metodi.

Metodi per valutare un progetto di investimento

Per condurre un’analisi qualitativa dell’efficacia dei progetti di investimento, vengono utilizzati i seguenti metodi di valutazione:

Statistici. Vengono utilizzati nella fase iniziale della valutazione e sono caratterizzati dalla facilità di calcolo. Questi includono il periodo di ammortamento (PP), il rapporto di performance degli investimenti (ARR).

Dinamici. Sono utilizzati nell’analisi degli investimenti sull’efficacia di un progetto durante la sua attuazione e sono caratterizzati dalla complessità e dall’importanza del calcolo. Questi includono il valore attuale netto (NPV), l’indice di ritorno sull’investimento (PI), il tasso di rendimento interno (IRR), il periodo di rimborso scontato (DPP).

Implementation of the investment project
Immagine: zenithgroup.com.mt

Gli indicatori elencati dell’efficacia del progetto di investimento sono i principali e vengono calcolati utilizzando le formule seguenti.

Formula per calcolare l’efficacia di un progetto di investimento

Periodo di ammortamento (PP) = n

dove n è il numero di periodi durante i quali i proventi del progetto recupereranno completamente l’investimento

Rapporto di performance dell’investimento (ARR) = PN1/2(IC-RV)

  • PN – profitto medio annuo;
  • IC – importo dell’investimento;
  • RV – valore residuo dei beni.

Valore attuale netto (VAN) = t=0nNCF(1+r)-IC

  • NCF – flusso di cassa netto;
  • IC – importo dell’investimento;
  • r – tasso di sconto;
  • t – calcolo passo per periodo.
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Anatoly Vorobiev
PhD in Economics

Indice di rendimento dell’investimento (PI) = NPVIC

  • VAN – valore attuale netto;
  • IC – importo dell’investimento.

Tasso di rendimento interno (IRR) = r, al quale VAN = 0

  • r – tasso di sconto
  • VAN – valore attuale netto.

Periodo di ammortamento scontato dell’investimento (DPP) = n

in cui t=0nCF(1+r)>IC

  • CF – flusso di cassa in entrata;
  • IC – importo dell’investimento;
  • r – tasso di sconto.

Tra gli indicatori elencati, l’IRR di un progetto di investimento è considerato il più significativo, poiché se l’IRR>r è diverso, dal progetto ci si può aspettare un valore attuale netto (VAN) positivo. In altre parole, con tale disuguaglianza, il progetto non avrà un valore negativo di redditività o di efficienza.

Valutazione dei rischi o delle insidie ​​dei progetti di investimento

È impossibile prevedere tutti gli aspetti negativi o le circostanze di forza maggiore, tuttavia è necessario tenere presente che durante la realizzazione dei progetti di investimento possono sorgere determinati rischi. I metodi per la loro valutazione sono divisi in due gruppi:

Qualitativo: implica stabilire caratteristiche qualitative del rischio, ad esempio, determinare le condizioni di accadimento, il grado di importanza, la disponibilità di informazioni su di esso, il metodo di risposta;

Quantitativo: utilizzato per analizzare l’impatto del rischio su determinati indicatori, ad esempio i cambiamenti nell’indice di ritorno sull’investimento, una diminuzione del profitto, un aumento dei costi.

Quando si analizzano i rischi, è necessario utilizzare metodi qualitativi e quantitativi insieme, poiché tale comportamento consentirà di valutare i rischi da tutti i lati e di prendere una decisione gestionale competente.

Struttura di gestione del progetto

Gestire un progetto di investimento è un’attività piuttosto complessa, la cui realizzazione richiede l’impiego di una grande quantità di risorse.
Implementation of the investment project
Immagine: investmentnews.com

Di norma, la gestione è costruita sulla base di una certa gerarchia, dove i principali sono gli investitori che finanziano il progetto di investimento. Per la gestione operativa in loco viene nominato un direttore aziendale o un project manager, al quale riportano i capi dipartimento. Subordinati ai capi dipartimento ci sono specialisti ordinari che eseguono direttamente le singole fasi per l’attuazione del progetto di investimento.

Questa gerarchia è una struttura gestionale lineare-funzionale che consente di coordinare le azioni di tutti i partecipanti al progetto e aumentare l’efficienza delle loro attività lavorative.

Fonti di finanziamento di progetti di investimento

I progetti di investimento possono essere finanziati interamente con fondi propri delle aziende, oppure con il coinvolgimento di risorse di investitori terzi. Possono partecipare alla realizzazione del progetto, gratuitamente o a condizione di ricevere una certa ricompensa o profitto finanziario.

Inoltre, le attività di investimento sono parzialmente finanziate da vari enti governativi e fondi del paese, e i progetti di investimento regionali sono finanziati dalla regione o dalla regione, ma perseguono principalmente l’obiettivo di migliorare le condizioni di vita della popolazione e aumentare il benessere delle regioni e del Paese nel suo insieme.

Fatti interessanti sugli investimenti

  • Anche nell’antica Babilonia, la conoscenza delle basi per un investimento redditizio del denaro era considerata onorevole;
  • Nella Russia zarista, il tipo di investimento più redditizio erano i condomini, i cui locali venivano affittati;
  • L’oggetto di investimento più importante in ogni momento è l’oro (lingotti, monete, gioielli d’oro);
  • Nuovo nella società moderna: progetti di investimento su Internet con reddito reale.
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