先物はトレーダーに人気のある金融商品です

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先物はトレーダーに人気のある金融商品です
写真: Yukchong Kwan | Dreamstime
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先物は、将来の商品またはサービスの供給を提供する契約です。名前自体に英語の単語-未来があります。他の取引と同様に、買い手と売り手は配達のタイミングだけでなく価格についても合意します。

先物取引は、先物契約が締結された時点で承認されます。すべての条件は交換で形成され、すべての参加者に共通です。取引の締結は証券取引所でも行われます。このような取引の目的は、製品またはサービスの価格を固定し、それによって将来起こりうる変更に対する保護を提供することです。

先物の歴史

先物契約は、商品(主に農業)の買い手と生産者の欲求への応答として現れました。たとえば、チューリップの栽培に携わった人々には、まだ成長していない花の価格を決定する機会がありませんでした。事実、彼らは将来の収穫がどうなるかを事前に決定することができませんでした。高い場合は価格が下がり、現在よりも安くなる場合があります。しかし、悪天候により収量が大幅に減少することが判明する場合があります。この場合、価格は大幅に上昇します。

チューリップを売ったり育てたりしている人たちは、事前に価格を決めることができなかったことがわかりました。これが原因で双方が苦しんだ。困難から抜け出す方法は先物契約でした。

簡単な言葉で先物とは何か-専門家の説明

ミハイル・パルシコフ、独立系ファイナンシャルコンサルタント。プレミアムファイナンシャルアドバイザー。実務トレーダー、2005年からの投資家。マネージングパートナー、2013年から2017年までのヘッジファンドトレーダー。専門分野-ユーロ債。 MOEX(MICEX、RTS)、NYSE、NASDAQ、CME、CBOE、ICE、EURONEXT、LSE、EUROCLEAR、CLEARSTREAMでの経験。教育:UIFR-ウラリスキー・インスティテュート・オブ・ザ・ストック・マーケット、FFMS 5.0、CIIA(ヨーロッパのCFAの類似物)-2020年に卒業。

Mikhail Parshikov, independent financial consultant
Mikhail Parshikov, independent financial consultant

先物はデリバティブ金融商品であり、将来的に原資産を売買する契約です。彼らは200年前に日本に現れ、米の生産者が将来の作物を現在の価格で販売する契約を結んだときに農業を去りました。このように、農民は物価変動に対して保険をかけました。そうです、物価が上がると利益を失う可能性がありますが、物価が下がっても損失を被ることはなく、将来の収入を確信することができます。ライスは契約の原資産として機能します。

ご覧のとおり、先物の主な役割はヘッジ、または簡単に言えば、価格変動に対する保険です。

先物は、生産者が将来製品の先物を販売する場合、または価格上昇に対する保険として先物を使用できる商品の消費者によって最もよく使用されます。

先物の助けを借りて価格を固定することにより、企業の経済と将来の利益を計算することができます。これが先物の目的ですが、現在、多くの人々がこれらの商品を証券取引所への投資や投機に使用しており、デリバティブがもたらす可能性のあるリスクを完全に無視しています。

繰り返しになりますが、これは5月の石油先物の状況によって示されました。契約がマイナス37.3ドルで満了したとき、個人は数億ルーブルを失いました。人々は資金を失っただけでなく、今では証券会社にも借りがあります。多くの人にとって、これは完全に手ごろな価格のお金です。おそらく、多くの人は価格がネガティブゾーンで取引されるとは想像もしていなかったので、価格の上昇で稼げることを期待して契約を購入したいと考えていました。

個人投資家のために先物を適切に使用する方法は?これが投機である場合、アカウントの資金の全額をリスクにさらすことはできません。1つの契約を取引するためにごく一部を使用し、異なる商品を使用します。これにより、急激な価格変動のリスクが軽減されます。

そして、あなたが投資家であるならば、彼らの意図された目的のために先物を使うことはより良いです。たとえば、ズベルバンクの株式に投資し、長期的に配当と価格の上昇を期待すると、悪いニュースとともに、ズベルバンクの先物を売り、投資について落ち着くことができます。先物は損失を補います。誇大広告がおさまったら、利益を上げて契約を閉じ、在庫ポジションにとどまることができます。

幸せな投資!

先物契約

先物の連絡先(契約)は、原資産とも呼ばれます。それらは取引のために締結することができます:

  • 会社の株式;
  • 社債、および連邦ローンの証券取引。
  • さまざまな種類の通貨;
  • 株価指数;
  • 金利など

先物は一種の金融商品です。投資家とトレーダー(投機家)の両方がそれらに関心を示しています。

Futures
写真: Dana Rothstein | Dreamstime

先物契約は、次の2つの種類のいずれかに起因する可能性があります。

  • 和解;
  • 成果物。

決済済み先物契約

決済契約では、商品の供給は提供されていません。契約の対象は費用のみです。お支払い金額とお支払い日は必ずご指定ください。このタイプが合意された日付までに販売されない場合、取引は取引の最終日に自動的に閉じられます。取引セッションの終了時に、市場相場が設定されます。

売却中の購入金額が原価よりも高い場合、その取引は収益性の高いものとして認識されます。成約時に価格が当初の価格よりも低い場合、その取引は不採算として認識されます。

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決済先物では、当事者間で現金決済を行います。この場合、合計は、契約によって指定された価格と実行時に存在する市場価格との差になります。例として、ルーブルドルのペアの契約の実行またはロシア商品および原材料取引所(RTS)のインデックスに名前を付けることができます。

操作の目的は、投機からのリスクまたは利益を保護(ヘッジ)することです。

先物の配信

2番目のケースでは、契約は成果物です。有効期限が切れたら、商品を配達するか、サービスを実行する必要があります。商品はドルまたはユーロであり、有価証券の引渡しが可能です。価格は契約時に交渉されます。所定の期間内に売り手が条件を満たさない場合、取引所は売り手に罰金を科します。

先物を発行する人

株式や債券の発行は、各国の企業や政府によって行われます。先物契約の発行には誰も従事していません。これらは有価証券ではなく、当事者の義務です。つまり、それらはトレーダーによって作成されます。取引の第三者は取引所です。それは売り手と買い手が契約を結ぶための要件と条件を作成します。

同時に、条件を修正するための仕様を作成します。

  • 私たちが話している先物契約の種類-決済または配達;
  • そのフルネームはフルです;
  • シンボルである省略名;
  • 1契約あたりの商品の数量;
  • 契約が有効である期間;
  • 期日;
  • 可能な限り最小の価格変更はステップサイズです。
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他の条件は取引所によって決定されるため、売り手と買い手の間で契約が締結されると、価格についてのみ合意する機会があります。

先物の購入方法

契約は取引所で売買されます。つまり、すべてが他の取引所の商品と同じように行われます。それらには、時間の経過とともに変化する可能性のある値があります。目標は、安く買い、高く売ることです。結果として生じる違いは、トレーダーの利益です。

実行の瞬間が発生すると、いくつかのシナリオが発生する可能性があります。

  • ゼロ。各当事者は自分のお金を持ち続けます。
  • 商品の価格が上昇すると、契約は低価格で購入されたため、購入者は利益を得ることができます。
  • 値下げが発生した場合、売り手は利益を上げ、買い手は損失を被ります。
Futures
写真: Pawikorn Yospimsarn | Dreamstime
先物契約の特徴は、売買のプロセスが権利ではなく、双方の義務であるということです。

取引所の役割は、義務が履行されることを保証することです。売り手と買い手は彼女に保証(GOまたは保証金)を提供する義務があります。つまり、契約で定められた全額が支払われるのではなく、民間防衛の額だけが口座に凍結されます。これらの条件は、両方の当事者に適用されます。先物取引所の担保額は、金融商品ごとに算出しています。

トレーダーまたは投資家が取引の過程で、GOに必要な金額を提供していない可能性があります。次に、ブローカーはアカウントを補充するように要求してクライアントに向かいます。これが起こらない場合、ブローカーは取引の一部を市場価格で強制的に終了します。この操作はマージンコールと呼ばれます。

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困難な状況に陥らないように、経験豊富な投資家や投機家は、保証額を超える金額を口座に保管します。

多くの証券会社は、顧客にメリット、つまりGOの量を減らすことを提供しています。このような特典を受けるには、アカウントに多額の資金が必要です。

株式市場はさまざまな契約を表しています。先物は、次の点で他のタイプとは異なります。

  • 売買取引の締結は、商品のコストが一定でない場合にのみ可能ですが、長期的な予測が不可能になるように変化します。
  • 契約には保険をかけることができます。その後、いずれかの当事者が条件を満たさない場合、負傷した参加者に補償が提供されます。清算会社の資金は補償に使用されます。
  • このような先物取引は、他の種類の契約が締結された場合よりもリスクが少なくなります。
  • 条件は事前に交渉されているため、取引は各当事者にとって明確です。

契約のそのような特徴は彼らに高い流動性を提供し、彼らが予算を計画することを可能にします。それらを先渡契約(繰延契約)と区別することは難しくありません。 1つ目は定期的な交換取引で、2つ目は店頭での1回限りの取引です。

先物とオプションの違い

先物をオプションと混同しないでください。最初の金融商品(先物)を購入するときは、条件の強制的な履行があります。 2番目の(オプション)は、契約の当事者に利益がない場合に義務が履行されないことを許可します。

先物の取引方法

ロシアでは、モスクワ証券取引所で先物取引が可能です。 1つの契約を購入するには、自分のアカウントでその価値の少なくとも10〜20%を持っている必要があります。アカウントを補充するには、銀行振込が使用されます。このようにして、保証が作成されます。外国の取引フロアの場合、通常、100分の1から1000分の1までの少量が一般的です。

Futures
写真: Joe Sohm | Dreamstime

最も購入されたロシアの商品はRTS指数です。あなたは認可されたブローカーのサービスを使ってそれを買うことができます。この場合、買い手はローン(肩)を受け取ります。アカウントに資金が少ない場合でも、大規模な先物取引を行う機会を提供します。そのような取引には大きなリスクがあることを覚えておく必要があります。

先物取引を開始するには、いくつかの条件が満たされている必要があります。

  • アカウントには、GOをカバーするのに十分な資産が必要です。そのような楽器の量は異なる場合があります。資産の価値は、取引セッション中に変化します。 GOのサイズも、夕方の中間清算後、朝の取引開始前に変化します。残高には、損失の対象となる取引を継続するのに十分な金額が含まれている必要があります。
  • 取引中、仲介手数料と交換手数料が請求されます。それらのサイズは、株式取引の場合よりも大幅に(多くの場合)小さくなっています。
  • デイトレーダーはしばしば先物契約を使用します。
  • トレーダーは長くても短くてもかまいません。価格の上昇から利益が得られる場合、そのような取引はロング(ロングポジション)と呼ばれます。 ショートまたはショートポジションは、値下げから収入を受け取ることと呼ばれます。この場合、トレーダーは資産を借ります。
  • より多くのトレーダーが決済取引を好みます。彼らの目標は商品を受け取ることではなく、価格を変えることによってお金を稼ぐことだけです。
  • 先物市場は投機家に最も適しています。
  • 契約の有効期限が切れるのを待つことはオプションです。資産は利益を上げたときに売却できます。
  • 取引が行われる場合、取引所は第三者として機能します。彼女の仕事はルールを施行することです。取引所は提供されたサービスの手数料を請求します。

先物取引のブローカー

先物を取引するには、まず、ブローカー(この市場へのアクセスを提供する仲介会社)を選択する必要があります。各トレーダーには独自の選択基準があります。それは彼が持っている量、自由時間と他の要素に依存します。

会社を選ぶときは、契約書の条件をよく読んで、会社自体の信頼性を確認する必要があります。

取引を行うには、ソフトウェアを入手する必要があります。多くの人がQUIKとMetaTraderトレーディングターミナルを使用しています。ダウンロード後のこれらのプログラムには、適切な構成が必要です。多くのブローカーは、クライアントに提供される独自の取引プラットフォームを持っています。

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適切な商品と取引戦略の選択が重要です。ここでは、他のトレーダーの経験を独自に開発または使用することができます。

取引を成功させるには、テクニカル分析(指標、価格チャートのプロパティ)とファンダメンタル分析(​​ニュース、世界的な政治的および経済的イベント)を使用する必要があります。

証券取引所での取引経験がない場合は、デモ口座を利用して必要なスキルを身につけることができます。このようなトレーニングは、初心者だけでなく、経験豊富なトレーダーにも役立ちます。

先物の仕組み-金融アナリストによる説明

Nikolai Klenov、Raison Asset Management、財務アナリスト。 ON / Capital、Amadayを含む世界の金融市場の分析における7年の経験。専門分野-アメリカの証券取引所でのIPO。

Nikolay Klenov, Raison Asset Management, financial analyst
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先物は、将来の指定された日付に指定された価格で原資産を売買することを当事者に義務付ける標準化された交換契約です。この契約には、取引される資産の期間、価格、および数量を定義する仕様があります。

先物は配達され、決済されます。引渡し先物とは、満期(契約の満了日)後の証券取引所からの原資産の現物引渡しを意味します。決済先物の場合、契約価格と原資産の実際の価格との差額も満期時に再計算されます。
先物の価格が上昇した場合は買い手が勝ち、下落した場合は売り手が勝ちます。

先物は、金融リスク(ヘッジ)に対する保険や投機に使用されます。

将来の広がり

先物契約の通常の売買に加えて、スプレッド(先物の同時組み合わせ)を使用することができます。最も一般的なスプレッドは次のとおりです。

  • カレンダースプレッド-同じタイプで同じ価格で有効期限が異なる2つの先物の同時売買。
  • 市場間スプレッド—トレーダーは、ある資産の契約を購入し、別の資産の同じ期間の契約を販売します。
  • クロスエクスチェンジスプレッドとは、ある取引所での契約の購入と、別の取引所での同じ期間の同じ契約の同時販売です。

最も人気のある先物は何ですか?ここに明確な答えはありません。それはすべて、投資家が直面している目標によって異なります。

先物の特徴

金融商品としての先物の特性を考慮すれば、取引を成功させることができます。

ボラティリティ

ボラティリティとは、価格変動の範囲を指します。投機家にとっては、ボラティリティの高い資産の取引が望ましいです。これにより、短時間で大きな利益を上げることができます。

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しかし、そのような取引はリスクが高いという特徴があり、このため、多くのトレーダーはよりリラックスした環境での取引を好みます。

先物流動性

流動性とは、特定の種類の先物に対する需要のレベルを指します。この指標は、さまざまな価格レベルでの売買の入札数に基づいて推定されます。流動性の高い商品を使用すると、取引をより迅速に行うことができます。

金融商品の多様化

分散投資とは、起こりうる損失から資本を保護する方法を指します。これらの目的のために、彼らは同時にさまざまな商品を含む独自の投資ポートフォリオを構成しています。この条件では、1つの損失は2番目の利益でカバーされます。

Futures
写真: Pawikorn Yospimsarn | Dreamstime

取引を行うときは、自分のお金のごく一部を危険にさらすことをお勧めします。損失を減らすために、価格制限を設定する必要があります。

マージンと財務結果

購入した先物契約はオープンポジションと呼ばれます。オークション終了時に毎日、バリエーションセイウチが追加されます。これは、購入価格とオークション終了時(清算)で決定された価格との差によって形成されます。契約締結時点では、毎日の指標を含む全額を取引の財務結果と呼びます。

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変動証拠金は、取引の利益を決定するために使用される指標です。その定期的な計算で、最大の利益を提供して、閉じるのに最適な時間を決定することが可能です。収益性を決定するための公式があります:

VM =(Pn − Pn-1)×N、ここで:

  • Pnは特定の日の契約価格です
  • Pn-1 –前日の終わりに存在した見積もり(n-1)
  • N-契約数。

あなたは毎日計算をすることができます。これにより、利益または損失が現れるダイナミクスを評価できます。つまり、予測を行うことができます。これに基づいて、トレーダーはさらなる行動を決定する機会があります。それは、契約の売却またはオープンポジションである可能性があります。

初心者のための未来-ブローカーのアドバイス

Evgeniy Marishin、IFK Solid、パーソナルブローカー。 Evgeny Marishinは、ロシアの市場商品を専門としています。株式、債券、証券先物、商品、通貨、および米国市場のETF株式です。ロシア国家貿易経済大学(RGTEU)、専門「世界経済」を卒業。私は16歳のときに初めて金融市場に精通し、2012年に活発な取引を開始しました。

Evgeny Marishin, IFK Solid, Moscow, personal broker
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長期的に株式を購入することが市バスに乗るようなものである場合、先物市場でのデリバティブ取引は、交通量の多い場所で時速200kmでチェッカーでスポーツカーを運転するようなものです。 95%の人は、事故がなければ1分も続かないでしょう。これが、先物市場の現実です。
ヒント#1:資本を蓄積して成長させることが目標である場合は、デリバティブ市場に近づかないでください。

今日、デリバティブ市場(または「ターム」)の売上高の約90%は投機的です。言い換えれば、取引されたデリバティブ(先物、オプション)は、主に石油や金などの原資産の価値の変化から利益を上げるために使用されます。

この市場は、かなり短時間で、デリバティブ商品の資本を増やす機会を提供するため、投資家や投機家を魅了します。
<pclass=”bg”>「緊急性」のもう1つの側面はリスクです。すべての投資家は、潜在的なリターンが高いほど、リスクが高いことを知っています。

多くのプレーヤーに加えて、デリバティブ市場には取引をさらに困難にするロボットが増えています。

先物取引戦略

初心者にとって最も成功したタームトレーディング戦略は、長期トレーディングです。株式を購入するのと同じように、石油や金の契約を購入すると、これらの資産の価格の上昇を利用する機会が得られます。同時に、この商品をどこに置くか、どこに保管するか、誰に後で販売するかなどを考える必要はありません。資産の価格の差で利益を得るだけです。

しかし、多くの人がすぐに収入を得るためにここに来ます。その結果、先物やオプションで運試しをするようになった人の99%がお金を失います。これは統計です。
ヒント#2:時間を有効に活用してください。毎日または毎週稼ぐために急いではいけません。資産の継続的な成長に賭けます(少なくとも2〜3か月)。

それでも資本を増やすためにデリバティブ市場で投機的な収益を受け取りたい場合は、ヒント番号3を覚えておいてください。
ヒント#3:経験豊富なメンター/マネージャーを見つけて、その年の仲介レポートを依頼してください。

人が「緊急」で少なくとも1年稼いだ場合、それは彼が1年以上の苦痛を持っていることを意味します..彼の後ろで訓練を受けています。これは信頼できます。それ以外の場合は、デリバティブでお金を稼ぐ方法を学ぶために、自分でモニターで数年を過ごす準備をしてください。

貿易は別の(最も難しい)タイプのビジネスです。プラントの運営が簡単だということは誰にも思い浮かびませんか?先物市場と同じ話。
ヒント#4:証券取引所は簡単なお金だと言っている挑発的な広告に騙されないでください。

今日、投機家に愛されている最も人気のある資産とその派生物がいくつかあります。それらの中には、通貨、石油、金、ガス、株(優良株)、商品(小麦、トウモロコシ)があります。モスクワ証券取引所のデリバティブセクションで最も取引されている商品は、石油、金、ガスプロムとズベルバンクの株式の先物、およびドル/ルーブルの先物です。

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Nikolai Dunets
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