2008년 금융위기: 원인과 결과

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2008년 금융위기: 원인과 결과
사진: scu.edu
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2008년 선진국들이 직면한 세계경제위기는 20세기 30년대 대공황 이후 역사상 최대 규모의 경제위기였다.

세계 대부분의 국가가 거의 동시에 이 위기 상태에 진입했습니다. 위기가 시작된 순간부터 그 결과를 극복할 수 있을 때까지 많은 주에서는 최대 5년이 걸렸습니다. 2015년 이전에도 여러 지역에서 위기의 여파가 나타났습니다.

2008년 위기의 일반적인 기원과 주요 원인

경제학자들은 2008년 글로벌 위기의 원인이 다음과 같다는 데 동의합니다.

  • 세계 경제가 성장 주기에서 불황으로 자연스럽게 전환됩니다.
  • 국제 무역의 불균형
  • 자본 흐름의 불균형
  • 인구에 대한 모기지 대출의 통제할 수 없는 증가를 배경으로 한 경제 과열

2008년 위기를 예측한 사람

2008년 위기를 예측한 사람들이 있었다. 그 중에는 경제학자 Gary Shilling, 펀드 매니저 James Stack, IMF 수석 경제학자 Raghuram Rajan이 있습니다. 첫 번째는 2000년 미국의 “모기지 버블”에 대해 언급했고, 두 번째와 세 번째는 미국 모기지 위기가 발생하기 2년 전에 경기 침체에 대해 경고했습니다. 2008년 세계 위기는 몰딘 이코노믹스(Mauldin Economics)의 존 몰딘(John Mauldin) 이사회 의장도 예측한 바 있습니다.

미국의 위기

대침체의 전제조건은 2007년 미국에서 발생한 모기지 위기였다. 경기 침체의 첫 징후는 2006년 미국에서 나타났습니다. 미국 부동산 시장에서 주택 판매가 눈에 띄게 감소하기 시작한 것은 바로 그때부터였습니다. 2007년 봄, 고위험 서브프라임 모기지 위기가 미국을 강타했습니다. 그러한 대출의 차용인은 신용 기록이 좋지 않은 저소득 미국 시민이었습니다.

2008 financial crisis
사진: pbs.org

모기지 위기는 신뢰할 수 있는 차용인에게 매우 빠르게 타격을 입혔습니다. 이미 2007년 여름에 미국의 위기는 재정적 성격을 띠기 시작했습니다. 차입자가 대출금을 재융자하는 데 어려움을 겪고 이자율이 상승하면서 은행 유동성 위기가 발생했습니다. 2008년 초가을에 은행은 주민들에 대한 대출을 중단했습니다.

미국 금융가 조지 소로스(George Soros)는 2008년 위기의 시작이 실제로 2007년 여름 말에 일어났다고 지적했습니다. 그는 이때가 중앙은행이 유동성을 보존하려고 노력하기 시작한 때라고 지적했습니다.

미국 은행 시스템을 지원하기 위한 조치는 실패했습니다. 2008년 초가을에 은행 붕괴가 있었습니다. 대형 투자은행 렘슨브라더스가 파산했다. Fannie Mae와 AIG 같은 모기지 회사에도 같은 운명이 닥쳤습니다. Freddie Mac 회사는 그들의 운명을 반복했습니다. 국내 금융기관 45곳 이상이 파산했다.

검은 백조 – 검은 결과
검은 백조 – 검은 결과
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2008년 미국 모기지 위기는 주식시장 붕괴의 결과였다. 이러한 과정은 2008년 10월 초에 특히 두드러졌습니다. 2008년 10월 6일부터 10월 10일까지 미국 주식시장이 폭락한 것은 지난 20년 미국 역사상 최대 기록으로 여겨진다. 미국 기업의 주가는 50% 이상 하락했습니다. 이 과정은 2009년 초에도 계속되었습니다.

이유

미국 의회는 특별 위원회 보고서에서 2008년 위기가 발생한 이유를 다음과 같이 공식화했습니다.

  • 금융 부문에 대한 부적절한 규제
  • 기업 지배구조에 발생한 실수
  • 미국 가구의 막대한 부채
  • 파생상품(증권의 일종)을 과도하게 배포하여 신뢰성이 의심스럽고 연구도 충분히 이루어지지 않았습니다.
  • ‘그림자’ 은행 부문의 성장.

결과

2008년 미국 위기는 원인을 고려하면 미국에 다음과 같은 결과를 가져왔습니다.

  • 전국 생산량 감소
  • 미국 기업의 자본금 40% 감소
  • 수요의 전반적인 감소
  • 다양한 원자재 가격 하락
  • 전국적으로 실업자 수가 전례 없이 증가했습니다.
  • 중산층에 속하는 미국 시민의 소득 감소, 더욱 약화
  • 부유한 미국 시민과 가난한 미국 시민 사이의 소득 격차 증가
  • 유가의 급격한 하락
  • 인프라 건설 및 개선을 위한 다수의 정부 프로젝트 축소

2007~2008년 미국 위기의 결과로 발생한 재산 재분배로 인해 파산한 차용인들이 이전에 구입했던 주택에서 대량 퇴거당했습니다. 이러한 현상은 2009년과 2010년에 특히 두드러졌습니다.

Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
위기에도 불구하고 일부 기업의 주가는 놀라운 성장을 보였습니다. Forbes에 따르면 Paulson & Co 투자 펀드의 주식은 위기 기간 동안의 성장으로 인해 창립자에게 37억 달러를 벌어들였습니다.</a

세계 위기의 전개

위기의 역사는 다음 단계를 거친다.

  1. 2008년 2월. 전 세계 인플레이션이 기록적인 수준으로 상승했습니다.
  2. 2008년 10월 거의 모든 세계 주요 중앙은행이 금리를 동시에 인하했습니다.
  3. 2008년 10월 당시 G8 참가자의 위기 방지 계획 승인.
  4. 2008년 11월 G20 내 위기방지 정상회담 개최.
  5. 2008년 12월 유럽중앙은행과 영란은행이 금리를 인하했습니다.
  6. Eurostat는 2008년 12월에 유럽 경제가 GDP가 0.2% 감소하는 등 경기 침체에 진입했다고 보고했습니다.
  7. 2008년 12월 유럽중앙은행이 긴축정책을 도입했습니다. 유로존의 신용경색 심화.
  8. 2009년 4월 G20 정상회담에서는 2008년 경제위기 극복방안이 승인됐다. IMF의 자원을 강화하기 위한 조치가 취해지고 있습니다.
  9. 북아프리카 및 중동 지역 국가의 경제적 불안정을 배경으로 항의 운동이 증가하고 있습니다.
  10. 2009년 말 세계 무역량은 11.89% 감소했습니다.

2008년 글로벌 금융위기는 2010년에도 이어졌다. 그리고 환율 전쟁이 시작되었습니다. 미국, 유럽연합, 일본, 중국은 수출을 촉진하기 위해 자국 통화 가격을 낮추려고 노력했습니다.

Forbes는 연구를 수행하여 2008년 위기 동안 어떤 주식이 성장했는지 알아냈습니다. 여기에는 독일 자동차 회사인 Porsche의 주식이 포함되었습니다. 그리고 모두 폭스바겐 지분 30%를 시기적절하게 매입한 덕분입니다.

러시아와 구소련 국가들의 위기 전개

2008년 러시아 경제 위기는 내부적 원인과 외부적 원인이 모두 있었습니다.

이유

2008년 러시아 금융 위기는 외교 정책 사건으로 인해 추가로 촉발되었습니다. 가장 큰 사건은 2008년 8월 초에 발생한 남오세티야 5일 전쟁이다. 갈등의 결과로 러시아로부터의 외국인 투자 유출이 증가했습니다.

2008 financial crisis
사진: thebalancemoney.com

그러나 주된 이유는 다음과 같습니다.

  • 해외 자원(석유, 가스, 금속) 수출에 대한 국가 경제의 강한 의존도, 이는 연쇄 반응을 통해 미국과 유럽의 경기 침체로 이어졌습니다.
  • 유가 하락으로 인한 금융 부문의 타격
  • 외국 기업에 비해 다수의 러시아 제조업체의 경쟁력이 낮음
  • 러시아 경제에 대한 외국인 투자의 상당한 존재
  • 외국 투자자에 대한 러시아 기업의 대규모 부채
  • 높은 인플레이션.

위기의 결과

2008년 러시아 위기의 결과는 다음과 같습니다.

  • 러시아 주식 시장 붕괴
  • 은행 시스템의 위기로 인해 많은 은행이 파산하거나 서로 합병되었습니다.
  • 러시아로부터의 적극적인 외국인 투자 철수
  • 대출 비용 증가
  • 해외 투자 흐름 약화
  • 루블 환율 감소
  • 러시아 기업의 수익성 악화
  • 외국 은행으로부터 대출을 받는 데 따른 문제
  • 경제 성장 약화
  • 석유 수출 가격 감소
  • 부채 함정으로 인한 조직의 대량 파산
  • 전국의 주거용 부동산 건설 둔화
  • 인플레이션 가속.
세계화: 원인, 결과, 문제, 세계 경제에서의 역할
세계화: 원인, 결과, 문제, 세계 경제에서의 역할
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2008~2009년 러시아 위기로 인해 시민 급여가 감소했습니다. 인구 소득이 크게 감소했습니다 (이제 가계 소득도 감소하고 위기의 위협도 있습니다). 동시에 소비도 감소했다. 2008년 러시아 연방 위기의 주요 결과는 해고였으며 이는 널리 확산되었습니다. 이 모든 것이 시민들의 스트레스를 증가시켰습니다. 2008년 러시아 위기에 대해 간단히 이야기하면 그 결과 러시아 인구의 삶의 질이 크게 저하되었습니다.

벨로루시와 우크라이나 경제의 위기 현상

벨로루시 주식 시장이 국제 금융 시스템에 제대로 통합되지 않았기 때문에이 나라의 위기는 다른 나라보다 다소 늦게 나타났습니다. 경기 침체의 첫 징후는 벨로루시 수출 제품에 대한 수요 약화에서 나타났습니다. 특히 석유제품과 철금속의 경우 더욱 그렇습니다. 벨로루시 역시 외국인 투자 부족을 겪었다. 금과 외환 보유고도 제한되었습니다.

2008 financial crisis
사진: fortune.com

2008년 세계 경제 위기는 2011년 벨라루스에서 가장 두드러졌습니다. 그때 벨로루시 루블의 가치가 크게 하락했습니다. 2011년 상반기 동안 국가 통화는 외화 대비 75% 하락했습니다. 일년 내내 벨로루시 시민과 조직은 통화를 구매할 수 없었습니다. 올해 인플레이션은 79.6%에 달했다. 2011년 벨로루시 루블은 달러 대비 270% 하락했습니다.

2008년 글로벌 위기는 우크라이나에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 국가 산업이 어려움을 겪었습니다. 생산량은 19.8% 감소했다. 야금, 기계 공학, 화학 산업이 가장 큰 피해를 입었습니다. 3개 산업 모두 35%를 초과했고, 야금 부문에서는 45% 감소했습니다. 그리브냐의 평가절하가 있었습니다. 2008년 위기 동안 달러 대 그리브냐 환율은 1달러 = 8 그리브냐와 같은 가치에 도달했습니다. 이 비율은 2008년 12월 18일에 설정되었으며, 2008년 여름에는 달러당 4-5 흐리브냐가 지급되었습니다(현재 1달러는 대략 25 그리브냐입니다).

그리브니아에 있는 인구의 예금은 가치가 없게 되었습니다. 은행은 금리를 1.5배 인상했다. 그러나 이미 2008년 11월에 인구에 대한 대출이 실제로 중단되었습니다. 2009년 우크라이나의 GDP는 14.8% 감소했습니다. 이것은 세계 최악의 지표 중 하나입니다.

다른 나라의 위기 현상

그리스

2008년 그리스 위기는 그리스의 막대한 예산 적자와 이를 충당하기 위한 부채의 존재와 관련이 있었습니다. 이미 2010년 초에 국가의 대외 부채는 엄청난 규모를 기록했습니다. 그리스 정부는 국가 시스템 유지 비용을 줄이려고 노력했습니다. 전국에서 시위와 폭동이 시작되었습니다. 그리스는 위기 극복을 위해 유럽연합(EU)과 IMF로부터 차관을 거듭 받아왔다. 2015년 7월 부채 과부하로 인해 국가는 사실상 디폴트 위험에 처해 있었습니다.

중국

2008년 미국 경제위기는 중국 경제에도 영향을 미쳤다. 성공적인 2007년 이후 중국 경제는 정체되기 시작했습니다. 첫째, 금과 외환 보유고가 감소했으며 이미 2008년 11월에 국가의 심각한 실업률이 공식적으로 발표되었습니다. 중국 산업계는 원자재 수요를 줄여야 했다. 그 결과, 전 세계적으로 야금제품 가격이 하락했습니다. 중국 경제의 최악의 시기는 2009년 1분기였다. 그 후 주의 GDP는 6.1% 증가에 그쳤고 수출은 30.9% 감소했습니다. 그러나 그해 후반에 위기 상황에서 벗어날 방법이 나타났습니다.

인플레이션: 원인과 결과
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일본

2008년 경제위기는 일본 경제에 큰 영향을 미쳤다. 따라서 Nikkei 225 지수는 2008년 10월에 9.62% 폭락했습니다. 동시에 일본의 대형 보험회사인 야마토 생명보험(Yamato Life Insurance Co.)이 파산했습니다. 주식회사

아이슬란드

2008년 아이슬란드 위기는 단일 국가 내 최대의 경제적 재난으로 간주된다. 경기 침체는 3개 대형 국영 은행의 파산, 달러 대비 아이슬란드 크로나의 급격한 가치 하락, 아이슬란드 증권 거래소의 자본금 90% 감소(위키피디아에 따르면) 등으로 나타났습니다. 그 나라는 사실상 파산 선고를 받았습니다. 정부는 IMF에 대출을 요청했다. 하지만 이 위기를 유럽의 어느 나라보다 빨리 극복한 것은 아이슬란드였습니다. 이미 2011년에 국가 경제는 위기 이전 수준에 도달했습니다.

포르투갈 및 아일랜드

2008년 유럽 위기는 포르투갈에도 큰 타격을 입혔다. 그리스와 함께 이 나라는 IMF에 큰 빚을 지고 있었습니다. 아일랜드 역시 2008년에 심각한 경제 문제에 직면했고, 이로 인해 국가 지도부는 IMF에 도움을 요청하게 되었습니다.

위기의 세계적인 결과

2008년 위기의 원인과 결과를 간략하게 말하면, 이는 광범위한 생산 감소로 이어졌습니다. 대부분의 국가에서 가장 중요한 유형의 산업이 경기 침체로 어려움을 겪었습니다. 수년 동안 석유 제품 가격은 전 세계적으로 하락해 왔습니다. 2008년 유동성 위기는 세계 최대 은행들의 몰락으로 이어졌고, 이로 인해 모기지 시장이 크게 하락했습니다. 많은 국가의 시민들이 모기지 빚을 갚지 못하고 집을 잃었습니다.
2008 financial crisis
사진: thebalancemoney.com

경기 침체로 인해 전 세계적으로 실업이 발생했습니다. 모든 국가의 지표는 2008년부터 2010년까지 기간 동안 크게 증가했습니다. 그러나 이러한 추세는 오늘날까지 계속되고 있습니다. 2008년 위기는 간단히 말해서 전 세계 중산층의 삶을 악화시켰습니다. 경기침체로 인해 빈부격차가 엄청나게 커졌습니다. 소득 불평등 문제는 이전보다 더욱 심각해졌습니다.

2008년 문학과 영화의 불황

이 행사는 많은 문학 작품의 기초가 되었습니다. 2008년 경기 침체에 대한 분석과 이를 1929년 대공황과의 비교는 미국 경제학자 Joseph Stiglitz가 Steep Dive라는 책에서 수행했습니다.

다음 책은 2008년 위기를 주제로 다루고 있습니다.

  • N. Klein의 “충격 교리”;
  • E.R.의 ‘실패하기엔 너무 크다’ 소킨;
  • M. Wolfe의 “Shifts and Shocks”;
  • M. Lewis의 ‘The Short Game’과 ‘Boomerang’;
  • R. Lowenstein의 월스트리트의 종말;
  • W. Ward의 ‘The Devil’s Casino’

저널리스트 Matt Taby가 쓴 2008년 위기에 관한 Rolling Stone의 기사가 유명해졌습니다. 저자는 ‘대탈취’라는 글에서 2008년 AIG 보험사의 위기 상황과 관련된 문제에 대한 자신의 비전을 표현하고 있다.

2008년 미국 위기를 다룬 수많은 영화가 2008~2009년의 경제 사건을 다룬 것으로 제작되었습니다. 그 중에는:

  • “월스트리트. 돈은 잠들지 않는다’ 2010;
  • ‘위험 한도’ 2011;
  • 2013년 월스트리트 공격
  • ‘쇼트 게임’ 2015.

불황의 원인은 영화 ‘인사이더스’에 자세히 설명되어 있다. 2008년 금융 위기를 다룬 2010년 영화에는 저명한 금융 인사는 물론 정치인, 은행가와의 인터뷰가 포함되어 있습니다.

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