Bir yatırım projesinin uygulanması: deneyimli bir ekonomistin tavsiyesi

6 dakikalık okuma
Bir yatırım projesinin uygulanması: deneyimli bir ekonomistin tavsiyesi
Resim: time.com
Paylaş

Bir işletmenin işleyişinin belirli bir noktasındaki herhangi bir yönetici, belirli bir yatırım projesini mi değerlendireceği yoksa onu ümitsiz olarak görmezden mi geleceği sorusuyla karşı karşıya kalır.

Doğru kararı verebilmek için konuyu çeşitli açılardan incelemek ve uygulamada olası olumlu sonuçları veya öngörülemeyen riskleri tespit etmek gerekir.

Yatırım projesinin uygulama aşaması

Bir yatırım projesi oluşturulduğunda ve onaylandığında, projenin gerçekte uygulanmasına yönelik ana faaliyetlerin belirlenmesini içeren, hemen uygulama aşaması başlar.

Bir yatırım projesinin uygulanması, belirli bir yatırım mekanizmasının çalışmaya başlamasını ve ekonomik faydalar getirmesini sağlamayı amaçlayan belirli bir dizi görev için bir çözümdür.

Uzmanlar, bir yatırım projesinin uygulanması sırasında çözülmesi gereken aşağıdaki görevleri belirler:

  • Kurumsal ve yasal formu tanımlayın – proje mevcut bir kuruluş temelinde uygulanıyor veya onun için yeni bir ticari kuruluş oluşturuluyor;
  • Projenin idari merkezler veya fonlarla ortaklaşa uygulanması durumunda, devlet kurumlarıyla etkileşim prosedürünü belirleyin;
  • Sorumlu kişilerden oluşan bir çevre oluşturun – projenin gerçekte uygulanmasından sorumlu olacaklar, yatırım işi projesinin tüm işleyiş döngüsünü yönetecekler ve elde edilen sonuçlardan sorumlu olacaklar;
  • Maddi ve teknik temeli belirleyin – oluşturulan yatırım yönünün işleyişi için kullanılacak fonları belirleyin;
  • Temel ekonomik özellikleri veya parametreleri belirleyin – bunlar arasında ürünlerin fiyatlandırılmasına ilişkin kurallar, bunların piyasada satış prosedürü, reklam oluşturma yöntemleri, benzer projelerle rekabet yöntemleri vb. yer alır.

Bu sorunların çözülmesi, yatırım projelerinin ekonomik ortamda etkin bir şekilde uygulanması için koşulların yaratılmasını mümkün kılar, bu da gelecekte belirli faydaların elde edilmesi anlamına gelir.

Yatırım projelerinin etkililiğinin değerlendirilmesi: plan, analiz, yöntemler, ana değerlendirme göstergeleri

Yatırım projelerinin etkinliğinin değerlendirilmesi, projenin uygulanmasından herhangi bir fayda elde edilip edilmeyeceği ve yatırımcının katlanmak zorunda kalacağı maliyetleri karşılayıp karşılamayacağının belirlenmesine bağlıdır.
Implementation of the investment project
Resim: springwaterwealth.com

Kural olarak, yatırımlar oldukça uzun bir süre için yapılır ve bu nedenle bunların etkinliğini belirlemek oldukça zor olabilir. Doğru bir değerlendirme için projenin ekonomik ortama dahil edileceği özel bir yatırım iş planının geliştirilmesi gerekmektedir. Aşağıdaki listeye göre birkaç önemli kriteri belirlemek için oluşturulmuştur.

Yatırım projesi planının ana hedefleri

  • bir yatırım projesinin yaşam döngüsünün tüm aşamalarının oluşturulması;
  • Belirli koşullara bağlı olarak olayların gelişimi için çeşitli seçeneklerin dikkate alınması;
  • hem gelen hem de giden mali akışların gerekçelendirilmesi ve bunlara dayanarak projenin mali etkinliğinin değerlendirilmesi;
  • olası risklerin belirlenmesi, yani daha fazla dikkat gerektiren sorunlu alanların belirlenmesi;
  • Enflasyon, siyasi kararlar, yeni mevzuat vb. dahil ekonomik ortamdaki değişikliklerin etkisini değerlendirmek.

Bir yatırım projesinin etkinliğini değerlendirme

Bir yatırım projesinin etkinliğinin doğrudan değerlendirilmesi, aşağıdakileri içeren çeşitli noktaların analizine dayanır:

  • kamu (sosyo-ekonomik) ve ticari (finansal) olabilecek proje hedeflerini belirlemek;
  • maliyet analizi – ilk yatırım için tahminlerin oluşturulmasını ve ardından proje faaliyetlerinin yürütülmesinde fonların harcanmasını içerir;
  • yatırım verimliliği analizi, özel göstergelerin çeşitli yöntemler kullanılarak hesaplanmasına dayalı olarak gerçekleştirilir.

Bir yatırım projesini değerlendirme yöntemleri

Yatırım projelerinin etkinliğinin niteliksel bir analizini yapmak için aşağıdaki değerlendirme yöntemleri kullanılır:

İstatistiksel. Değerlendirmenin ilk aşamasında kullanılırlar ve hesaplama kolaylığı ile karakterize edilirler. Bunlar geri ödeme süresini (PP), yatırım performans oranını (ARR) içerir.

Dinamik. Bir projenin uygulanması sırasındaki etkinliğinin yatırım analizinde kullanılırlar ve hesaplamanın karmaşıklığı ve önemi ile karakterize edilirler. Bunlara net bugünkü değer (NPV), yatırım getirisi endeksi (PI), iç getiri oranı (IRR), indirimli geri ödeme süresi (DPP) dahildir.

Implementation of the investment project
Resim: zenithgroup.com.mt

Yatırım projesinin etkinliğinin listelenen göstergeleri ana göstergelerdir ve aşağıdaki formüller kullanılarak hesaplanır.

Bir yatırım projesinin etkinliğini hesaplamaya yönelik formül

Geri ödeme süresi (PP) = n

burada n, projeden elde edilen gelirin yatırımı tamamen karşılayacağı dönem sayısıdır

Yatırım performans oranı (ARR) = PN1/2(IC-RV)

  • PN – ortalama yıllık kâr;
  • IC – yatırım tutarı;
  • RV – varlıkların kalıntı değeri.

Net bugünkü değer (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

  • NCF – net nakit akışı;
  • IC – yatırım tutarı;
  • r – indirim oranı;
  • t – döneme göre adım adım hesaplama.
Yatırım getirisi (ROI) nasıl hesaplanır: formül, yatırım projesi değerlendirmesi, kar hesaplama
Yatırım getirisi (ROI) nasıl hesaplanır: formül, yatırım projesi değerlendirmesi, kar hesaplama
4 dakikalık okuma

Yatırım Getirisi Endeksi (PI) = NPVIC

  • NPV – net bugünkü değer;
  • IC – yatırım tutarı.

İç getiri oranı (IRR) = r, burada NPV = 0

  • r – indirim oranı
  • NPV – net bugünkü değer.

İndirimli yatırım geri ödeme süresi (DPP) = n

bu noktada t=0nCF(1+r)>IC

  • CF – nakit girişi;
  • IC – yatırım tutarı;
  • r – indirim oranı.

Listelenen göstergeler arasında, bir yatırım projesinin IRR’si en önemli olarak kabul edilir, çünkü IRR>r eşit değilse projeden pozitif bir net bugünkü değer (NPV) beklenebilir. Başka bir deyişle, böyle bir eşitsizlikle projenin negatif bir karlılık veya verimlilik değeri olmayacaktır.

Yatırım projelerindeki risk değerlendirmesi veya tuzaklar

Tüm olumsuzlukları veya mücbir sebepleri öngörmek mümkün değildir ancak yatırım projelerini hayata geçirirken bazı risklerin ortaya çıkabileceği dikkate alınmalıdır. Değerlendirme yöntemleri iki gruba ayrılır:

Nitel – riskin niteliksel özelliklerinin belirlenmesini içerir; örneğin, oluşma koşullarının, önem derecesinin, bu konudaki bilgilerin mevcudiyetinin, yanıt yönteminin belirlenmesi;

Niceliksel – riskin belirli göstergeler üzerindeki etkisini analiz etmek için kullanılır; örneğin, yatırım getirisi endeksindeki değişiklikler, kârdaki azalma, maliyetlerdeki artış.

Riskleri analiz ederken, niteliksel ve niceliksel yöntemlerin birlikte kullanılması gerekir, çünkü bu tür davranışlar, risklerin her yönden değerlendirilmesine ve yetkin bir yönetim kararı verilmesine olanak sağlayacaktır.

Proje yönetimi yapısı

Bir yatırım projesini yönetmek oldukça karmaşık bir faaliyettir ve uygulanması büyük miktarda kaynak kullanılmasını gerektirir.
Implementation of the investment project
Resim: investmentnews.com

Kural olarak yönetim, yatırım projesini finanse eden yatırımcıların asıl olduğu belirli bir hiyerarşi temelinde inşa edilir. Yerinde operasyonel yönetim için departman başkanlarının bağlı olduğu bir işletme müdürü veya proje yöneticisi atanır. Bölüm başkanlarına bağlı olarak, yatırım projesini uygulamaya yönelik bireysel adımları doğrudan yürüten sıradan uzmanlar bulunmaktadır.

Bu hiyerarşi, tüm proje katılımcılarının eylemlerini koordine etmenize ve iş faaliyetlerinin verimliliğini artırmanıza olanak tanıyan doğrusal işlevsel bir yönetim yapısıdır.

Yatırım projelerinin finansman kaynakları

Yatırım projeleri tamamen şirketlerin kendi fonlarından finanse edilebildiği gibi, üçüncü taraf yatırımcıların kaynaklarının da katılımıyla finanse edilebilmektedir. Projenin uygulanmasında ücretsiz olarak ya da belli bir maddi ödül ya da kazanç elde etmek şartıyla görev alabilirler.

Ayrıca, yatırım faaliyetleri kısmen ülkenin çeşitli devlet kurumları ve fonları tarafından finanse edilmekte, bölgesel yatırım projeleri ise bölge veya bölge tarafından finanse edilmekte ancak esas olarak nüfusun yaşam koşullarının iyileştirilmesi ve refahın arttırılması hedefini gütmektedir. Bölgelerin ve bir bütün olarak ülkenin.

Yatırımlarla ilgili ilginç gerçekler

  • Antik Babil’de bile kârlı para yatırımının temellerini bilmek onurlu sayılıyordu;
  • Çarlık Rusya’sında en kârlı yatırım türü, binaları kiraya verilen apartmanlardı;
  • Yatırımların her zaman en önemli nesnesi altındır (külçeler, madeni paralar, altın takılar);
  • Modern toplumda yeni – İnternette gerçek gelir sağlayan yatırım projeleri.
Makale derecelendirmesi
0,0
0 Oy
Bu makaleye oy verin
Anatoly Vorobiev
Lütfen bu konu hakkındaki görüşlerinizi yazınız:
avatar
  Yorum bildirimleri  
Şunları bildir
Anatoly Vorobiev
Diğer yazılarımı okuyun:
İçerik Oyla Yorumlar
Paylaş