S&P 500 – ABD geniş piyasa endeksi

14 dakikalık okuma
S&P 500 – ABD geniş piyasa endeksi
Resim: kapital.kz
Paylaş

S&P 500, ABD borsalarında işlem gören en büyük sermayeye sahip 500 şirket arasında listelenen 503 hisse senedinden oluşan bir hisse senedi endeksidir. Şu anda S&P Dow Jones Endekslerinin tanınmış patentli ticari markasıdır.

Listeleme genellikle S&P 500 kısaltmasının türetildiği finansal piyasa araştırma şirketi Standard & Poor’s tarafından hazırlanır. S&P 500 endeksini ilk olarak 1957’de yayınlamıştır. Bu kuruluş, ortaya çıkmadan önce 1923’ten bu yana S&P 90 gibi başka endeks türlerini başlatmıştı.

S&P 500 endeksi, ABD ekonomisinin farklı segmentlerini temsil eden NASDAQ ve NYSE‘de işlem gören şirketlerin hisse senetleri kullanılarak başlatılır. Bu nedenle S&P 500 Endeksi’nin ABD ekonomisinin genel performansını ölçtüğü değerlendiriliyor. Hesaplaması McGraw-Hill Corporation’ın özel bir departmanı tarafından gerçekleştiriliyor.
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). Resim: finviz.com

S&P 500 menkul kıymetlerine olan yüksek talep, çeşitli segmentlerin konumunun en objektif yansımasıyla, ABD’nin tüm ekonomik sektörlerinden şirketlerin hisselerinin endekse dahil edilmesiyle açıklanabilir. Toplam piyasa değeri göstergesi 32 trilyon ABD dolarının üzerindedir.

En büyük şirketler endeksin özsermaye değerinin yarısından fazlasını ve performansını belirliyor. Endeks listesinde yer alan şirketler kapitalizasyon düzeyi açısından birbirlerinden önemli ölçüde farklılık göstermektedir.

Endeks değeri işlem günü boyunca sürekli dalgalanır. Bunun nedeni borsada işlem gören şirketlerin piyasa göstergelerindeki düzenli değişikliklerdir. Buna göre endeksin kendisinde orantılı bir ayarlama meydana gelir.

Standard & Poor’s 500 Endeksi şeritlerinin listesi:

  • SPXNTR. Bu endeks türü, yatırımlara ilişkin vergi katkıları, ödemeler, temettüler, hisse senedi fiyatlarının ayarlanmasına bağlı olarak belirlenir.
  • SPXT. Bu S&P 500 kodu, temettü ödemelerini ve hisse senedi fiyatlarındaki değişiklikleri sağlar. Temel olarak, bir yatırımcının S&P 500’e yaptığı yatırımdan elde edebileceği maksimum getiriyi hesaba katar.
  • SPX. Bu endeks, menkul kıymetlerin toplam aktifleştirme düzeyini yansıtır.

S&P 500 endeksini hesaplamanın özellikleri

S&P 500 (“geniş piyasa endeksi”) belirli şirketlerin piyasa değerlerine göre ağırlıklandırılan bir endekstir. Bu gösterge, bir hissenin maliyetinin ihraç edilen hisse sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanır.
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). Resim: visualcapitalist.com

Bir şirket endekste yer alan diğer kurum ve firmalara göre ne kadar pahalıysa, ağırlığı da o kadar fazla oluyor. Her bir şirketin kapitalizasyon göstergesini belirlemeye yönelik hesaplama işlemleri, yalnızca halka açık – borsada serbest dolaşımdaki hisselerin muhasebeleştirilmesiyle gerçekleştirilir.

Bir şirketin S&P 500 listesine girebilmesi için piyasa değerinin 4 milyar dolardan fazla olması gerekiyor.

Bu hesaplama, şirketler için tipik olan ağırlıklı piyasa değerinin aritmetik ortalamasına dayanmaktadır. Menkul kıymetlerin toplam göstergesi ile piyasa değerinin yüzde değerinin çarpımına eşittir.

S&P 500’ün temel özelliği, yalnızca ticari işlemler için serbest dolaşımda olan menkul kıymetler (hisseler) dikkate alınarak hesaplanmasıdır.

Endeks göstergesinin hesaplanması (bir örnek kullanılarak)

Diyelim ki “Bk” şirketi 1 ABD Doları maliyetle 1 milyon adet menkul kıymet ihraç etti. Bu opsiyondaki toplam değer 1 milyon ABD dolarıdır. S&P 500 listesinde yer alan şirketlerin sermayelerinin toplam değerinin 100 milyon ABD dolarına eşit olduğunu varsayalım. “A” hisse yüzdesi %1 (veya 0,01) olsun.

Örneğin “Sp” şirketinin her biri 50 sentten kote edilen 10 milyon menkul kıymeti var. Bu durumda bu işletmenin endekse katkısı 5 milyon ABD doları, sermayedeki pay oranı ise %5 olacaktır. Aynı şekilde diğer firmalar için de hesaplamaların yapılması gerekmektedir.

Bununla birlikte, menkul kıymetlerin değerindeki ve sayısındaki ayarlamaya bağlı olarak yukarıdaki göstergelerin tümünde değişiklik olasılığı dikkate alınmalıdır.

S&P 500’deki şirketlerin bileşimi

Yıl boyunca S&P 500 endeksine dahil olan şirketlerin listesi birkaç kez değişebilir. Ayrıca önerilen tüm düzenlemelerin yürürlüğe girmesinden en az iki gün önce duyurulması gerekmektedir.

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. Resim: visualcapitalist.com

S&P 500 listesi genellikle en büyük 500 şirketi içerir. Aynı zamanda katı kısıtlayıcı koşullar yoktur ve kural olarak bu liste daha fazla sayıda bunlardan oluşur. Amerika’nın ana borsalarında işlem gören en zengin şirketler tarafından temsil ediliyorlar.

Ancak bu endeks, en likit ABD şirketlerinin bir listesi olarak yorumlanmamalıdır. Genellikle düşük likidite seviyesine sahip özel firmaları içerir. Bu durumda, 30 gün içinde en az 250 bin ABD Doları tutarında minimum işlem hacmi gerekmektedir.

Ayrıca listelemeyi yürüten Standard & Poor’s, geniş bir alan çeşitliliğini korumaya çalışmaktadır. Sonuç olarak, temsil edilen segmentlerin çoğunluğundan endekse son pozisyonlarda girme olasılığı olan şirketler, minimum piyasa likiditesine sahip olsa bile, genellikle bu yerleri daha az temsil edilen alanlara ait şirketlere bırakıyor.

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).Resim: visualcapitalist.com

Firma ve şirketlerin S&P 500 listesine dahil edilebilmesi için aşağıdaki koşulların karşılanması gerekir:

  • Menkul kıymetler NASDAQ veya NYSE’de listelenmelidir.
  • Firmanın piyasa değeri en az 6,5 milyar ABD doları olmalıdır.
  • Aylık olarak gerçekleştirilen ticari işlem hacmine göre minimum likidite eşiği belirlenir. Değerleme tarihinden önceki 6 ay boyunca ayda 250.000 hisse seviyesinde olması gerekiyor.
  • Menkul kıymetlerin en az %50’si halka açık olmalıdır.
  • Son 4 raporlama çeyreğine ilişkin kurumsal kârın toplam tutarı negatif olmamalıdır.
  • Şirketin endeks segmentinin toplam ağırlığına spesifik hisse katkısı dikkate alınır.
  • Şirketin menkul kıymetlerinin alım satım borsasına ilk kez arz edildiği tarihten itibaren en az altı ay geçmiş olmalıdır.
Endeks listesi, Amerikan ekonomik alanına hakim olduğu düşünülen dünyanın en büyük şirketlerinden oluşur.

Aşağıdaki 10 şirket şu anda S&P 500 sermayesinin %26’sını oluşturmaktadır:

  1. AAPL (Apple Inc.), dijital ve yazılım içeriğinin yanı sıra teknik cihazların geliştirilmesinde uzmanlaşmış en büyük holding şirketidir.
  2. MSFT (Microsoft Corporation), geniş hizmet yelpazesi ve bilgisayar cihazlarının geliştirilmesiyle BT teknolojileri alanında küresel bir liderdir.
  3. AMZN (Amazon.com Inc.) dünyanın en büyük çevrimiçi e-ticaret platformudur.
  4. GOOGL (Alphabet Inc.), yazılım uygulama hizmetleri, reklamcılık, web araması ve mobil işletim sistemleri sağlayan bir holding şirketidir.
  5. JNJ (Johnson & Johnson), tıbbi ekipman ve ilaç üreten 250 yan kuruluştan oluşan bir şirkettir.
  6. BRKb (Berkshire Hathaway), ekonominin çeşitli sektörlerindeki birçok işletme ve firmaya yönetim şirketi olarak hizmet veren en büyük Amerikan kuruluşudur.
  7. V (Visa Inc.), kamu ve özel olmak üzere çeşitli ekonomik kuruluşlara hizmet veren uluslararası bir dijital ödeme şirketidir.
  8. PG (Procter & Gamble Company), çok çeşitli tüketici ürünleri üreten ve satan bir şirkettir.
  9. JPM (JPMorgan Chase & Co), merkezi ABD’de bulunan en büyük ulusötesi uluslararası bankadır.
  10. NVDA (NVIDIA Corporation), video oyunlarında veya görselleştirmede kullanılmak üzere çip sistemleri ve grafik işlemcileri geliştiren bir şirkettir.
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). Resim: finasko.com

Bugün S&P 500 endeksinde şirketlerin payı segmentlere göre şu şekilde dağılıyor:

  • BT teknolojileri – %27,62.
  • Sağlık hizmetleri – %14,31.
  • 2. ihtiyaç kategorisine ait mallar – %11,29.
  • İletişim hizmetleri – %11,23.
  • Finans sektörü – %9,93.
  • Sanayi sektörü – %7,69.
  • 1. ihtiyaç olarak sınıflandırılan mallar – %6,98.
  • Kamu hizmetleri sektörü – %3,05.
  • Gayrimenkul – %2,78.
  • Petrol ve gaz sektörü – %2,59.
  • Emtia sektörü – %2,53.

Bilişim sektörü şirketleri listede en yüksek kapitalizasyon göstergesine sahip ilk sıralarda yer alıyor. Üstelik ABD için bu durum alışılagelmiş bir durum olarak değerlendiriliyor.

Büyük teknoloji şirketleri ilk 10 başvuru sahibi arasında yer alıyor. Endeks kotasyonları esas olarak mali durumlarına bağlıdır. Son zamanlarda BT segmentinin payı kural olarak %25 ila %30 arasında değişiyor.

Bu listede her zaman hakim olan finans segmenti, son kriz durumları nedeniyle önemli ölçüde düşüşe geçti. Yatırımlar ve bankacılık organizasyonları alanındaki şirketlerin kapitalizasyon yüzdesi gözle görülür şekilde azaldı.

Adidas – zorluklara rağmen başarı
Adidas – zorluklara rağmen başarı
19 dakikalık okuma
Ratmir Belov
Journalist-writer

50. sıralamasında Lockheed Martin, Ford Motor ve General Motors gibi büyük holdingler yer almamasına rağmen iletişim ve mühendislik bölümlerinin bu listede iyi temsil edildiğini belirtmekte fayda var.

S&P 500’ün “geniş piyasa” endeksi olarak adlandırılması boşuna değil, çünkü güvenilir konumun tam yansımasıyla ABD’deki tüm ekonomik sektörlerin en az %80’ini temsil ediyor. Bu nedenle böyle bir endeks, çeşitli yatırım fonları için ana referans noktası görevi görüyor.

Aynı zamanda, fon yöneticileri de dahil olmak üzere çok sayıda yatırımcının uzun bir süre boyunca S&P 500 endeksinin ortalama yıllık karlılık seviyesine ulaşamaması durumunda sıklıkla bir eğilim gözlemlenmektedir.

Bu nedenle uzmanlar, yatırımcıların tek tek menkul kıymetleri değil, endeksin tamamını satın almasını öneriyor. Bu, yatırımcıların aynı anda birkaç farklı varlığa yatırım yapabileceği ETF’ler veya vadeli işlemler aracılığıyla yapılabilir.

Yatırım portföyünüz için S&P 500’ü nasıl satın alırsınız?

Dijital bir parametre olarak sunulduğu için endeksin kendisini satın almak imkansızdır. Bu endeks, ekonominin durumunun bir göstergesi olarak ABD pazarını analiz etmek için kullanılır. Tüccarlar ve yatırımcılar için S&P 500 ile ilişkilendirilen belirli temel işlevsel araçlar vardır.

S&P 500
Resim: usatoday.com

Örneğin vadeli işlem ve opsiyonların kullanımı yoluyla gelir elde etme olasılığı vardır. S&P 500 vadeli işlemleri, 1980’lerden bu yana Chicago Ticaret Kurulu’nun temel sermayesi olmuştur. Aşağıdaki ana seçeneklerle temsil edilirler:

  • MES – mini vadeli işlemlerin aksine sözleşme hacmi birkaç kat daha düşüktür.
  • ES – hacim, tam sözleşme boyutunun beşte biri kadardır.
  • SP tam teşekküllü bir sözleşmedir.

Hedef S&P 500 endeksinde ETF

Ayrıca, S&P 500’ün kompozisyonunu, çeşitli ekonomik sektörlerdeki şirketlerin paylarıyla aynı oranda kopyalayan bazı fonlar da var. Bunların en ünlüsüVanguard 500‘dür. 70’li yıllarda borsalarda göründü.

Buna ek olarak, S&P 500 endeksinin kopyası olarak kabul edilen başka ETF’ler de vardır. S&P 500’e dayalı borsada işlem gören bir endeks fonunun en likit menkul kıymetleri ‘dir. SPDR S&P 500 ETF Trust. SPY (birçok tüccar tarafından “örümcek” lakaplı) koduyla işlem yapıyorlar.
ETF ilginç bir yatırım aracıdır
ETF ilginç bir yatırım aracıdır
19 dakikalık okuma
Nikolai Dunets
Member of the Union of Journalists of Russia. Winner of the "Golden Pen" contest

Bu fon 90’lı yıllarda NYSE ticaret katında kuruldu. S&P 500’ün dinamiklerini en doğru şekilde yansıtıyor. Bunun yanı sıra SSO ve IVW gibi fonlar da NYSE platformunda oldukça popüler.

Yatırımcılar, kural olarak, S&P 500’ün değerini ciddi şekilde etkileyebilecek bir düzine ayrı segmentteki önde gelen şirketlerin analitiğini yürütür.

S&P 500 endeksini tahmin etmenin özellikleri

Bilmelisiniz ki bir endeksi analiz ederken her şirketi veya kurumu ayrı ayrı analiz etmeye kesinlikle gerek yok.

Dow Jones endeksinin Amerika’daki belirli bir endüstriyel segmentin konumunu yansıttığı, S&P 500 endeksinin ise Amerika Birleşik Devletleri’ndeki tüm ekonomik sektörlerin genel durumunu yansıttığı anlaşılmalıdır.
Resim: visualcapitalist.com

Endeksin değerini mümkün olduğu kadar doğru tahmin etmek için, yalnızca arz ve talep göstergeleri, üretim hacimleri, ihracat/ithalat göstergeleri değil, aynı zamanda emtia piyasalarındaki genel durum hakkındaki bilgileri de açıklığa kavuşturmak gerekir. Önde gelen şirketlerin hisselerinin fiyat teklifleri üzerinde büyük etkisi vardır.

S&P endeksi Amerika’nın ekonomik performansını gösterir, dolayısıyla analizinizi yaparken Amerika Birleşik Devletleri’nin mevcut ekonomik performansına ilişkin verileri dikkate almakta fayda var. Bunu yapmak için, Federal Reserve ve Maliye Bakanlığı başkanlarının raporlama belgelerini incelemeli ve şirket liderlerinin raporlarını incelemelisiniz.

S&P 500 endeks oranı kotalarını etkileyen temel ekonomik göstergeler:

  • GSYİH, kamu ekonomisi sektöründe verimlilik dinamiklerinin en belirleyici değerlerinden biri olarak kabul edilmektedir. Gayri safi yurtiçi hasılaya ilişkin veriler BEA’nın (Ekonomik Analiz Bürosu) üç aylık yayınlarında netleşebilir.
  • İşgücü Piyasası Verileri – Bu veriler her ay BLS (Ekonomik Analiz ve İşgücü İstatistikleri Bürosu) tarafından yayınlanmaktadır.
  • Enflasyon bilgisi – bu bilgi BEA (Ekonomik Analiz Bürosu) raporlarından elde edilebilir.
  • Faiz oranları – Fed (Federal Rezerv Sistemi) tarafından kontrol edilir. Merkezi devlet bankasıdır. Bu bilgi, ipotekler, tahviller ve krediler de dahil olmak üzere farklı faiz oranı türlerine ilişkin haftalık verileri içeren özel bir raporlama bülteninde sağlanmaktadır.
  • Dış ticaret dengesine ilişkin bilgiler – ABD tarafından her ay yayınlanır. Ticaret Bakanlığı. Bu bilgiler, farklı ülkelerle olan ticaret göstergeleri, genel dış ticaret dengesi, ithalat ve ihracata ilişkin verileri içerir.

S&P 500’ün temel analizinin yanı sıra teknik analizinin de yapılmasına ihtiyaç var çünkü dolar kuru endeksin fiyatını doğrudan etkiliyor.

Birçok tanınmış endeks analisti çoğu durumda teknik analizin kullanılmasını önerir. Bu özellikle kısa vadeli endeks tahmini için geçerlidir.

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).Resim: investopedia.com
S&P 500 Endeksinin değeri bir dizi faktörden etkilenebilir. Bu nedenle farklı analitik formatların birleştirilmesi tercih edilir. Aynı zamanda teknik analiz kullanarak ekonomi sektöründeki en son haberleri takip etmenin yanı sıra menkul kıymetler piyasasında meydana gelen tüm olayları da takip edebilirsiniz.

S&P 500 hakkında ilginç gerçekler

  • Listede bugüne kadar 1957 yılında dahil olan 86 şirket yer alıyor.
  • Ortalama listelenen şirket sermayesi 22 milyar ABD dolarıdır.
  • Nisan 2021’de tarihsel maksimum endeks göstergesi 4.100 puanda kaydedildi.
  • S&P 500’ün popülerlik açısından ana rakibi Dow Jones endeksidir (“ABD ekonomisinin barometresi”)
  • Bu endeks tam olarak 500 adet menkul kıymeti içermiyor. Bu rakam, aynı şirketin iki grup hissesinin endekse dahil edilmesi ve şirketlerin hariç tutulması ihtimaline bağlı olarak değişebilir.
  • Endeks kurulduğunda, listesinde yalnızca üç ekonomik sektördeki (demiryolu, kamu hizmetleri ve sanayi) şirketlerin hisseleri yer alıyordu.

S&P 500 endeksinin en önemli avantajı, ABD ekonomisinin farklı alanlarını optimum şekilde çeşitlendirmesi ve maksimum kapsamasıdır. Ancak bu endeksin değerinin çoğunluğunun yaklaşık 45 tanınmış küresel şirketten geldiğini hesaba katmak gerekiyor.

Warren Buffett – Omaha’nın Kahini
Warren Buffett – Omaha’nın Kahini
3 dakikalık okuma
Ratmir Belov
Journalist-writer
Efsanevi borsa yatırımcısı Warren Buffett, düşük maliyetli S&P 500 endeks fonunun kesinlikle tüm yatırımcıların kullanabileceği en çok tercih edilen yatırım seçeneği olduğunu söyledi. Yıllar geçtikçe, S&P 500 endeksi çok sayıda yatırımcıya yılda yaklaşık %10’a varan getiriler sağladı.

S&P 500 Endeksi – yeni başlayanlar için en iyi seçenek

Daha önce borsada profesyonel olarak işlem yapmamış her yeni yatırımcı, kural olarak, güvenli yatırım için en karlı aracı bulmaya çalışır.

Maksimum kar elde etmek ve finansal kayıp riskini ortadan kaldırmak için düzenli olarak borsayı araştırmak ve yatırım portföyünüzü korumak faydalı olacaktır.

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. Resim: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. Resim: nytimes.com

Bu çok fazla zaman ve çaba gerektirir. Ayrıca bu disiplinde en azından en ufak bir beceriye sahip olmanız gerekir. Ancak herkesin bunun için arzusu ve yeteneği yoktur. Bu durumda S&P 500 hisse senedi endeksi gibi bir enstrümanın kullanılması tercih edilir.

Bu, endekste listelenen her şirketin faaliyetlerinin ayrıntılarına girmeye gerek kalmadan ABD işletmelerinin karlılığı hakkında hızlı bir fikir edinmek için mükemmel bir seçenektir. Ayrıca fazla çaba harcamadan iş portföyünüzden zamanla makul bir kar elde etme olasılığı da vardır.

Elde edilen istatistiklere göre pek çok yatırım fonu uzun mesafelerde S&P 500 endeksinin karlılığını geçemiyor. Bir endeks fonuna veya ETF’ye yatırım yapmak, yatırımınızın en kârlı, istikrarlı ve büyük şirketlerin seyrini takip edeceğinin garantisidir.

S&P 500 Endeksi’ne yatırım yapmak, uzun vadeli yatırımcılar için en popüler stratejik karardır. Aynı zamanda piyasayı yenmeye çalışmamalısınız, ona ayak uydurmak tercih edilir.

Makale derecelendirmesi
0,0
0 Oy
Bu makaleye oy verin
Ratmir Belov
Lütfen bu konu hakkındaki görüşlerinizi yazınız:
avatar
  Yorum bildirimleri  
Şunları bildir
Ratmir Belov
Diğer yazılarımı okuyun:
İçerik Oyla Yorumlar
Paylaş

Şunlar da hoşunuza gidebilir

Piyasa ekonomisi – girişimcilik ve özel mülkiyet
9 dakikalık okuma
Editorial team
Editorial team of Pakhotin.org
ETF ilginç bir yatırım aracıdır
19 dakikalık okuma
Nikolai Dunets
Member of the Union of Journalists of Russia. Winner of the "Golden Pen" contest