IPO – Initial Public Offering

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IPO – Initial Public Offering
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任何公司的目標都是為其業務發展吸引資金。在開業後立即從銀行獲得貸款或找到一個好心的投資者幾乎是不可能的。在這種情況下,公司必鬚髮行向投資者發售的股票。獲得它們的人將成為這家初創公司的共同所有者。

如果一家初創公司被證明是有需求且相關的,那麼遲早會需要資金來進一步發展。作為一種選擇,考慮借入資金或發行債券、本票是合適的。

然而,最理想的解決方案是在證券交易所發行股票。因此,您可以快速獲得大筆投資。

首次公開募股 (IPO) 是指以前未上市的公司出售新的或現有的證券並首次向公眾發售。首次公開募股為組織籌集資金開闢了新機會。

對於私人投資者而言,這可能是從投資中獲利的好舉措。首次公開募股通常包括當前私人投資者的發行溢價。同時允許公眾投資者參與發售。除了首次公開募股外,公司還可以通過直接上市的方式上市,不出售新證券或籌集資金。

IPO
圖片: Cpenler | Dreamstime

公司通過 IPO 程序上市是出於以下一項或多項原因:

  • 資本籌集 – 這筆資本可用於資助、收購或償還現有債務。
  • 顯著提升您的地位並尋找新的投資者、合作夥伴和客戶,這對於不太受歡迎的公司來說是一個很好的解決方案。
  • 要獲得購買貨幣 – 許多私營公司的股票價值不容易確定,因此使用股票要容易得多。
  • 為現有投資者提供退出途徑。
  • 獎勵和吸引員工。
  • 要上市,公司必須擁有豐富的歷史並在過去 2-3 年發表過報告。例如,對於紐約證券交易所,公司的價值應該超過 5000 萬美元。

預備階段

這是最長的階段,需要3個月到3年。主要目標:

  • 公司的商業化;
  • 證券的發行和銷售。

在此期間,公司將不得不評估其主要指標,即資產和公司治理。只有這樣,才能準確地了解要發行的股票的價格和數量,當然,也可以確定公司未來的市值。

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還需要評估信息和財務可及性的水平。這將對增加投資者對企業的信心並提高其聲譽產生積極影響。根據交易所交易的要求,所有發行人必須每季度公開提交財務報表。

分析完成後,公司將能夠評估將證券公開拍賣是否有利可圖。董事會將發表意見是否值得進行首次公開募股。如果得到肯定的答复,公司將不得不與承銷商簽署協議。之後,準備工作將開始。

準備階段

承銷商正在準備將股票帶到證券交易所的過程。

承銷是投資銀行機構作為經紀人幫助發行公司出售其初始股權的過程。
IPO
圖片: Cpenler | Dreamstime

這些投資銀行從發行過程的一開始就與發行公司合作,直到上市結束。發行組織可以使用各種承保機制。還必須選擇配售股票的證券交易所和經紀人。

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承銷商必須評估已知風險因素並設置 IPO 參數以確定底價以確保覆蓋範圍。它還決定了向證券交易所發行證券的最佳時間。

IPO承銷商有很多角色,但最重要的角色是進行整個首次公開募股(IPO)過程。在IPO過程中,可以有一個承銷商,也可以有一組承銷商。

承銷商也在準備一份投資備忘錄。這是監管政府機構的要求。俄羅斯聯邦的俄羅斯銀行負責該領域的控制。在美國,這是由 SEC 處理的。

投資備忘錄包含有關公司的信息:董事和股東、報告、股息政策。該公司還必須準備融資需要的解釋。如果已提供特殊機構要求的所有必要信息,那麼將很快確定 IPO 日期。

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推出廣告活動以吸引投資者的注意力。在前往外國金融中心時,公司代表與潛在投資者和經紀人進行談判。主要旅行在大州的首府進行。在此過程中,經理向投資者介紹所有必要的報告和數據。整個路演過程平均需要幾週時間。

主舞台

在路演中,收集了對發行人證券的初步投標。大型投資者有機會在它們被放置之前購買它們。

承銷商分析收到的申請,找出投資者準備購買股票的數量和數量。順便說一句,承銷商在首次公開募股之前擁有優先購買權,並在發行後將其轉售。

最後一步

最後階段或上市意味著證券在證券交易所開始流通。一旦發布,它們就會在交易所上市,人們可以買賣它們。招投標並明確IPO的有效性。只有股票的價值符合市場條件,才能增加資本並形成穩定的聲譽。

IPO
圖片: Elnur | Dreamstime

此外,如果一家私人公司的證券在二級市場上交易活躍,那麼它也是直接上市的主要候選人,因為它的股價更容易確定。通過直接上市,私人公司在沒有承銷商和不出售新證券的情況下上市;它只是提供投資者和員工持有的現有股票,並開始在交易所交易。

是否在首次 IPO 時買入股票

這是一個非常冒險的購買。私人投資者沒有關於該公司的任何數據。他們不知道它的主要指標和受眾。該數據將在上市後提供。因此,這樣的購買可以與彩票相提並論。

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此外,在這種情況下,證券是不穩定的。這就是為什麼建議僅在配售後購買它們,或者更確切地說,在股票價值穩定後立即購買。

正如 Bogatstvo 諮詢公司創始人、財務顧問 Vladimir Vereshchak 所解釋的那樣,在初始報價階段購買股票是一項冒險活動。

重要的是要了解,當您購買股票時,您就是在購買企業。並且大多數處於發展階段的公司在足夠長的時間內都沒有公開的財務歷史。評估業務和預測事件的進一步進程是極其困難的。儘管為您提供此類投資的經紀公司工作的分析師和經理當然會向您保證,否則。必須完成銷售計劃。

如果您仍想參與首次公開募股,請仔細查看集體投資工具。例如,交易所交易基金 (ETF)。它既便宜又可靠。

全世界大約有8個這樣的基金。其中最大的是 First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (NYSEARCA: FPX)。基金在首次發行後的第 6 天同時買入 100 家最大發行人中流動性最強的股票,並在第 1000 天賣出。

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廣泛的多元化可顯著降低風險。管理費連同點差每年不超過0.7%。在過去 10 年中,該基金在扣除費用、稅收和通貨膨脹之前平均每年向投資者返還 16.5% 的美元。但請記住,過去的收入並不能保證未來的收入。不要忘記投資組合中的完整財務規劃和其他資產類別。

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