Trái phiếu là một công cụ đầu tư đáng tin cậy

Đọc trong 12 phút
Trái phiếu là một công cụ đầu tư đáng tin cậy
Hình ảnh: Larryhw | Dreamstime
Đăng lại

Trái phiếu là một công cụ tương đối đơn giản cho thu nhập thụ động. Nhưng để kiếm được số tiền lớn, bạn vẫn cần biết một số điều.

Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu các thuật ngữ và khái niệm cơ bản cần thiết cho những ai muốn bắt đầu kiếm thu nhập từ các loại chứng khoán này.

Trái phiếu hoạt động giống như một biên lai hoặc một khoản vay ngân hàng. Công ty phát hành chứng khoán dưới hình thức trái phiếu là một người đi vay, anh ta phải hoàn trả toàn bộ số tiền cho chủ nợ trong một thời hạn nhất định, đây là nhà đầu tư, cộng với một khoản lãi khác do sử dụng tiền đã vay.

Số tiền mà nhà đầu tư đưa ra được gọi là giá chào bán.

Tỷ lệ phần trăm của mệnh giá được trả cho nhà đầu tư để sử dụng vốn vay là một phiếu giảm giá. Phiếu có thể được trả hàng tháng, hàng quý, nửa năm một lần hoặc mỗi năm một lần. Nếu thời gian đáo hạn trên một năm.

Mệnh giá của trái phiếu bao gồm giá đặt mua và phiếu mua hàng. Đây đều là nghĩa vụ của bên vay đối với chủ đầu tư.

Sự khác biệt giữa trái phiếu và cổ phiếu

Sự khác biệt chính là trái chủ không có quyền trong việc quản lý công ty. Nó không trả cổ tức. Về cơ bản, trái phiếu là tiền mà một nhà đầu tư đã cho vay.

Bonds
Hình ảnh: Dan Heighton | Dreamstime

Anh ta biết chính xác khi nào tiền sẽ được trả lại cho anh ta, và anh ta được hưởng bao nhiêu phần trăm vượt quá số tiền này. Lợi thế của người nắm giữ chính xác các chứng khoán này là nếu doanh nghiệp bị thanh lý hoặc phá sản thì quyền lợi của doanh nghiệp được bảo vệ tốt hơn.

Nếu doanh nghiệp hoạt động tốt, thì các cổ đông, theo quy luật, sẽ nhận được lợi tức lớn hơn nhiều từ các khoản đầu tư của họ. Tuy nhiên, họ hy sinh tài sản của họ. Và họ có nhiều rủi ro hơn. Trái chủ sẽ chỉ nhận được giá trị của nó và một tỷ lệ phần trăm cố định, chúng ta có thể nói rằng những chứng khoán này phù hợp với những người thích thu nhập “yên tĩnh”.

Cái nào tốt hơn?

Không thể nói chắc chắn. Tất cả phụ thuộc vào chính nhà đầu tư.

Không có tiền là thứ không thể tưởng tượng được thế giới hiện đại
Không có tiền là thứ không thể tưởng tượng được thế giới hiện đại
Đọc trong 4 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer

Nhiều trái phiếu hơn – bảo thủ. Số lượng cổ phiếu cao hơn đáng kể trong danh mục – một nhà đầu tư năng nổ. Những người đầu tiên cho thu nhập ổn định và đảm bảo, nhưng không cao. Sau này mang lại lợi nhuận rất đáng kể, nhưng cổ đông có nhiều rủi ro hơn. Nói chung, một chiến lược tuyệt vời sẽ là phân bổ các nguồn lực của bạn theo cách sao cho khả năng sinh lời bù đắp được những tổn thất có thể xảy ra.

Chúng được sản xuất để làm gì

Trái phiếu là cần thiết để nhanh chóng thu hút các nguồn vốn đáng kể từ bên ngoài vào công ty mà không cần chuyển các bộ phận của công ty cho bên thứ ba.

Ngoài ra còn có trái phiếu chính phủ, bất kỳ bang nào cũng cần nhiều tiền. Nhà nước hoặc công ty nhận được các khoản tiền cần thiết, và ngay khi đến ngày đáo hạn, số tiền cần thiết sẽ được thanh toán và thế là xong. Không còn nghĩa vụ.

Các loại trái phiếu

  • Phiếu thưởng. Như đã đề cập ở trên, các khoản thanh toán cho chúng diễn ra ở mức giá danh nghĩa.
  • Giảm giá. Ban đầu, chúng được bán với giá giảm, sau đó được quy đổi theo mệnh giá. Do đó thu nhập.
  • Sự trưởng thành. Lên đến một năm là một thời hạn ngắn. Từ một đến năm năm – trung hạn. Hơn 5 năm – dài hạn.
  • Có thể chuyển đổi. Trái phiếu đó có thể được đổi lấy các chứng khoán khác của cùng một công ty. Ví dụ, cổ phiếu. Tuy nhiên, các công ty thường cố gắng phát hành giấy không chuyển đổi được.
  • Được bảo mật. Chúng được coi là loại chứng khoán đáng tin cậy nhất. Việc trả nợ của họ được đảm bảo bằng tài sản của công ty. Nếu việc thanh lý xảy ra, nhà đầu tư sẽ nhận tài sản thế chấp, bán nó và trả lại tiền của mình.
  • Không an toàn. Chúng tôi sẽ phải đợi cho đến khi thủ tục thanh lý và phá sản kết thúc, và tất cả tài sản của công ty sẽ được bán.

Trái phiếu có cấu trúc

Trái phiếu có cấu trúc là một công cụ nợ được tạo thành từ một hoặc nhiều trái phiếu và một hoặc nhiều công cụ phái sinh.

Bonds
Hình ảnh: Jonathan Weiss | Dreamstime

Trái phiếu có cấu trúc được thiết kế để loại bỏ rủi ro (rủi ro hoàn trả) khi giá của một trong các thành phần thay đổi. Vì tổng giá của trái phiếu bao gồm giá của (các) trái phiếu hoặc công cụ phái sinh hoặc các công cụ, nếu giá của một trong các thành phần giảm, giá của trái phiếu sẽ không thay đổi hoặc tăng do sự tăng giá của công cụ phái sinh.

Thông thường hơn, những trái phiếu như vậy được phát hành bởi người phát hành với việc thanh toán khoản nợ chỉ khi nghĩa vụ nợ đến hạn.

Trái phiếu chiết khấu

Trái phiếu chiết khấu là trái phiếu được bán với giá thấp hơn mệnh giá của nó.

Điều này có thể xảy ra nếu trái phiếu mới của nhà phát hành có lãi suất coupon cao hơn trái phiếu trước đó, do đó trái phiếu trước đó sẽ kém hấp dẫn đầu tư hơn và sẽ được bán với giá chiết khấu.

Trái phiếu chính phủ ngắn hạn

Trái phiếu chính phủ ngắn hạn – trái phiếu do chính phủ phát hành, có thời hạn nợ ngắn hơn, thường từ 1 đến 5 năm. Sự hấp dẫn của trái phiếu này nằm ở bức tranh rõ ràng hơn về diễn biến kinh tế và thị trường được cung cấp bởi các Ngân hàng Trung ương, Bộ Tài chính, các cơ quan chính phủ khác và các cơ quan xếp hạng.

Thu nhập thụ động – và cuộc sống tốt đẹp
Thu nhập thụ động – và cuộc sống tốt đẹp
Đọc trong 7 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer

Do đó, khi có dự báo về tăng trưởng kinh tế, ví dụ, tổng thu nhập hàng năm, hoặc dự báo về thị trường cho vay và bất động sản trong năm năm tới, người ta có thể đánh giá trái phiếu tương ứng và đưa ra quyết định mua nó. Nếu Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ dự đoán sự gia tăng thu nhập của dân số và sự gia tăng trong giấy phép xây dựng, bạn có thể xem xét kỹ hơn việc mua nợ cho vay thế chấp.

Trái phiếu cấp dưới

Trái phiếu thứ cấp khác với trái phiếu thông thường ở chỗ lãi suất coupon của chúng cao hơn nhiều, nhưng rủi ro tương ứng cũng cao hơn nhiều.

Việc mua lại trái phiếu không được hoàn thành trong thời hạn dưới năm năm; trong trường hợp phá sản, các yêu cầu về trái phiếu cấp dưới được thực hiện sau các yêu cầu của các chủ nợ và nhà chức trách khác.

GDP – Gross Domestic Product
GDP – Gross Domestic Product
Đọc trong 7 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer

Do đó, trái phiếu cấp dưới có lãi suất coupon cao hơn, nhưng mức độ ưu tiên thấp hơn. Trong trường hợp công ty bị phá sản, tòa án sẽ buộc công ty phải trả trước tất cả các khoản nợ của mình đối với các khoản cho vay không cấp dưới (thuế, tiền gửi, cho vay, bao gồm cả trái phiếu).

Trái phiếu rác

Trái phiếu rác – trái phiếu không có “mức độ đầu tư”, nhưng thu hút các chủ nợ với lãi suất coupon cao, do đó trái phiếu như vậy còn được gọi là trái phiếu có lợi suất cao.

Bonds
Hình ảnh: 350jb | Dreamstime

Thông thường, các công ty đang trên bờ vực phá sản hoặc có tình hình tài chính khó khăn sẽ phát hành trái phiếu như vậy, và hầu hết các chủ nợ thường không những không nhận được lợi tức từ lãi suất coupon, mà theo quy luật, giá của trái phiếu đó luôn giảm, và vào cuối thời hạn trái phiếu, bạn sẽ không thể nhận lại tất cả các khoản tiền của mình. Xếp hạng tín dụng của các trái phiếu đó là BB, Ba hoặc thấp hơn.

Bạn có thể thêm trái phiếu rác vào danh mục đầu tư, nhưng bạn không thể xây dựng một danh mục đầu tư chỉ toàn trái phiếu rác. Rủi ro càng cao, phần thưởng càng cao là một trong những quy tắc cơ bản của thị trường chứng khoán khiến các nhà đầu tư, đặc biệt là người mới bắt đầu kinh doanh. Bạn nên nghiên cứu cẩn thận tất cả các thành phần của trái phiếu như vậy trước khi đưa ra quyết định mua nó.

Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu chính phủ – trái phiếu có rủi ro thấp nhất và lãi suất trái phiếu thấp nhất trong số những trái phiếu được trình bày.

Ngân hàng – họ hoạt động như thế nào và kiếm tiền như thế nào?
Ngân hàng – họ hoạt động như thế nào và kiếm tiền như thế nào?
Đọc trong 9 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer

Ở Nga, trái phiếu chính phủ do Bộ Tài chính phát hành dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương, có một số loại Trái phiếu cho vay Liên bang và chúng khác nhau về cơ cấu lợi tức, còn có OFZ-n, không được giao dịch trên chứng khoán. trao đổi, nhưng được phân phối thông qua các ngân hàng được Bộ Tài chính công nhận.

Trái phiếu Hoa Kỳ

Tại Hoa Kỳ, có hai loại trái phiếu chính phủ: Kho bạc và các cơ quan liên bang. Ngân khố Hoa Kỳ được bổ sung theo hai cách chính – thông qua thuế và phát hành trái phiếu.

Bất kể trái phiếu chính phủ “phi rủi ro” thoạt nhìn có vẻ như thế nào, phần thưởng không thể là “phi rủi ro”.

  • Rủi ro đầu tiên có thể phải đối mặt là “rủi ro vỡ nợ”, trong trường hợp đó chính phủ tuyên bố phá sản và không có khoản thanh toán nào được thực hiện đối với trái phiếu.
  • Rủi ro thứ hai là rủi ro do Ngân hàng Trung ương nâng lãi suất chủ chốt, khi đó giá trị của trái phiếu sẽ giảm đáng kể và nếu nhà đầu tư muốn bán trái phiếu của mình, họ có thể bị thua lỗ. Trái phiếu cơ quan liên bang được phát hành bởi các cơ quan chính phủ, không cung cấp các bảo đảm giống như trái phiếu kho bạc và do đó có hệ số rủi ro cao hơn.
Đầu tư vào vàng là một phương pháp tăng vốn cổ điển
Đầu tư vào vàng là một phương pháp tăng vốn cổ điển
Đọc trong 14 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer
Điều quan trọng cần biết: Phát hành trái phiếu là việc phát hành chứng khoán nợ để yêu cầu vay vốn với lãi suất và thời hạn xác định trước. Chủ thể phát hành trái phiếu có thể là: công ty cổ phần, doanh nghiệp, cơ quan chức năng và nhà nước. Chẳng hạn, công ty phát hành phát hành trái phiếu để huy động vốn từ nhiều chủ nợ hơn là từ một ngân hàng.

Rủi ro có thể xảy ra

  • Giảm khả năng thanh toán. Nó nằm ở chỗ, khả năng thanh toán của tổ chức phát hành giấy có thể giảm xuống. Sự sụt giảm có thể nhỏ hoặc có thể “nguy hiểm” với nguy cơ phá sản, theo quy luật, giá trái phiếu giảm xuống rất thấp.
  • Rủi ro lãi suất là mức lãi suất giảm làm giá giảm. Đây là một rủi ro đặc biệt cao đối với các khoản nợ phải trả còn rất xa mới đến hạn thanh toán.
  • Rủi ro thanh khoản. Thông thường trái chủ là những nhà đầu tư lớn nắm giữ chúng trong thời gian dài. Do đó, có rất ít chứng khoán như vậy trên sàn giao dịch chứng khoán và rất khó để mua một phần ít nhiều quan trọng trong số đó với giá cả phải chăng.
  • Rủi ro lạm phát. Nếu bạn mua giấy với một phiếu giảm giá không đổi, có khả năng lạm phát sẽ tăng cao đến mức tất cả thu nhập chỉ đơn giản là san bằng. Để tránh điều này, bạn có thể mua chứng khoán bằng phiếu giảm giá tùy thuộc vào mức độ lạm phát, phiếu giảm giá “thả nổi”.

Lợi tức trái phiếu

Có hai loại trái phiếu: công ty và chính phủ, theo nhận xét của chuyên gia Aziz Kenzhaev, giám đốc phát triển nền tảng giao dịch Overbit, nhà phân tích, nhà giao dịch. Khả năng sinh lời của mỗi loại trong số chúng được xác định bằng phân tích rủi ro hoàn vốn. Trái phiếu chính phủ được coi là ít rủi ro hơn, nhưng có lãi suất coupon thấp hơn, trái phiếu doanh nghiệp được coi là rủi ro hơn, nhưng có lãi suất coupon cao hơn.

Bonds
Hình ảnh: Outline205 | Dreamstime

Làm thế nào để tiến hành phân tích rủi ro hoàn vốn? Một lựa chọn đơn giản là nghiên cứu xếp hạng của từng trái phiếu bởi các cơ quan xếp hạng. Sau đó, bạn nên chú ý đến giá của trái phiếu, lãi suất coupon, thời hạn của nghĩa vụ nợ và việc mua lại trái phiếu (khả năng của nhà phát hành trong việc thanh toán nghĩa vụ nợ trước hạn).

Tất cả những điều trên liên quan đến lợi suất lý thuyết của trái phiếu, nhưng đáng chú ý là cũng có những rủi ro, chẳng hạn như lãi suất coupon của trái phiếu tăng lên, thì trái phiếu đã mua trở nên ít có giá trị hơn để bán trên thị trường, bởi vì. trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn trái phiếu hiện tại thì hấp dẫn hơn trái phiếu hiện tại, và nhà đầu tư muốn bán trái phiếu của mình trên thị trường sẽ phải bán nó với giá chiết khấu hoặc chiết khấu.

Lạm phát: nguyên nhân và hậu quả
Lạm phát: nguyên nhân và hậu quả
Đọc trong 10 phút
Editorial team
Editorial team of Pakhotin.org

Ngoài ra, khi mua trái phiếu công ty, bạn nên cẩn thận nếu trái phiếu đó có lãi suất coupon cao, thường thì những công ty như vậy sau đó trở nên không ổn định về tài chính hoặc đơn giản là phá sản. Khi đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp, bạn nên nghiên cứu kỹ xếp hạng của công ty và sự ổn định tài chính của nó.

Để chọn một trái phiếu có triển vọng, người ta nên nghiên cứu dữ liệu kinh tế, nếu chúng ta đang nói về trái phiếu Hoa Kỳ, thì cần phải chú ý đến dữ liệu của từng lĩnh vực của nền kinh tế và sự phát triển của nền kinh tế nói chung.

Vì vậy, trong tình hình hiện tại với đại dịch, và đặc biệt là với việc dần dần thoát ra khỏi nó, bạn nên chú ý đến trái phiếu thế chấp, trái phiếu tín dụng, trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn. Bạn cũng nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp của các công ty có xếp hạng cao, chẳng hạn như BlackRock, Charles Schwab, Coca Cola, Boeing.

Thời hạn trái phiếu

Khi chọn một trái phiếu, bạn cần phải tự đánh giá một chỉ số như thời hạn, nhà đầu tư đủ điều kiện Yaroslav Kashevarov giải thích. Về cốt lõi, chỉ báo này cho biết nhà đầu tư sẽ nhận lại khoản đầu tư của mình trong bao lâu!

Thời hạn bao gồm hai chỉ số chính, chẳng hạn như: khoảng thời gian trái phiếu được phát hành và xác suất thay đổi lãi suất trong quá trình lưu hành.
Giao dịch: các loại và chiến lược
Giao dịch: các loại và chiến lược
Đọc trong 16 phút
Editorial team
Editorial team of Pakhotin.org

Để hiểu, hãy xem các ví dụ đơn giản với các con số:

  1. Có một trái phiếu có thời gian đáo hạn là 15 năm với lợi suất coupon là 10% / năm, nhà đầu tư sẽ hoàn vốn trong 10 năm (10% * 10 năm = 100%).
  2. Một trái phiếu có phiếu giảm giá 8% và thời gian đáo hạn là 20 năm. Nhà đầu tư sẽ hoàn vốn trong 12 năm 6 tháng.
  3. Trái phiếu không lãi suất có thời gian đáo hạn là 7 năm. Theo đó, không có khoản thanh toán nào và do đó, nhà đầu tư sẽ chỉ trả lại tiền của mình sau 7 năm.
Thời hạn càng ngắn, nhà đầu tư càng chịu ít rủi ro.

Bản thân công thức thời lượng cũng phức tạp và không thú vị, vì chỉ báo này luôn được chỉ ra trên bất kỳ trang web nhà đầu tư nào, ví dụ: rusbonds.ru, smart-lab.ru.

Bonds
Hình ảnh: Larryhw | Dreamstime

Nhiệm vụ quan trọng nhất của nhà đầu tư là giảm thiểu rủi ro thua lỗ, đồng thời duy trì mức sinh lời. Do đó, thời hạn cho phép bạn đánh giá rủi ro của các khoản đầu tư.

Do đó, để hiểu đầy đủ, chúng ta hãy phân tích hai trái phiếu có thời gian đáo hạn là 3 năm, một trái phiếu không có lợi tức coupon, do đó thời hạn bằng với thời gian đáo hạn, tức là 3 năm. Điều thứ hai cung cấp lợi suất phiếu giảm giá hàng năm là 10%, trong trường hợp đó, thời hạn sẽ bằng – 2,74, tức là dưới 3 năm! Và nó có lợi hơn!

ETF là một công cụ đầu tư thú vị
ETF là một công cụ đầu tư thú vị
Đọc trong 19 phút
Nikolai Dunets
Member of the Union of Journalists of Russia. Winner of the "Golden Pen" contest
Kết luận! Bản thân thời lượng chỉ là một chỉ báo có thể và cần được xem xét như một bộ lọc khi lựa chọn một chứng khoán, khi mà, tất cả những thứ khác đều bình đẳng, cần phải lựa chọn có lợi cho một trái phiếu cụ thể và giảm mức độ rủi ro!

Cách chọn trái phiếu

Trái phiếu có nhiều loại khác nhau: chính phủ, thành phố, công ty, v.v., như đã đề cập ở trên, Nhà phân tích chính của QBF Oleg Bogdanov nhận xét.

Nếu chúng ta đang nói về trái phiếu chính phủ, thì chỉ số chính cần được hướng dẫn là xếp hạng chủ quyền từ các cơ quan xếp hạng hàng đầu thế giới. Bạn có thể an toàn mua trái phiếu chính phủ với xếp hạng đầu tư. Trong trường hợp này, rủi ro vỡ nợ sẽ là tối thiểu, ngược lại, trong trường hợp xếp hạng đầu cơ, tại một thời điểm nào đó, nhà đầu tư có nguy cơ đối mặt với một vụ vỡ nợ kỹ thuật hoặc vỡ nợ thực sự, tức là có thể mất tiền.

Hợp đồng tương lai là một công cụ tài chính phổ biến cho các nhà giao dịch
Hợp đồng tương lai là một công cụ tài chính phổ biến cho các nhà giao dịch
Đọc trong 16 phút
Nikolai Dunets
Member of the Union of Journalists of Russia. Winner of the "Golden Pen" contest

Yếu tố quan trọng tiếp theo trong thị trường thu nhập cố định là chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Ví dụ: ở Hoa Kỳ, lợi tức trái phiếu kho bạc phụ thuộc nhiều vào những gì Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thực hiện với lãi suất tái cấp vốn và chương trình nới lỏng định lượng. Hiện Fed có một chính sách tiền tệ kích thích, nhưng có tất cả các dấu hiệu cho thấy trong tương lai gần, 6-9 tháng, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm các ưu đãi: họ sẽ bắt đầu bằng việc cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng, sau đó họ sẽ nâng lãi suất tái cấp vốn.

Chính những kỳ vọng này đã khiến giá trái phiếu chính phủ, kho bạc Mỹ kỳ hạn dài giảm mạnh trong năm nay. Giá giảm, có nghĩa là lợi nhuận tăng. Giờ đây, lợi suất trái phiếu trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 1,57%. Chừng nào xu hướng thị trường không thuận lợi, giá có thể tiếp tục giảm.

Đầu tư – tiếp tục nhân lên
Đầu tư – tiếp tục nhân lên
Đọc trong 23 phút
Ratmir Belov
Journalist-writer

Tôi vẫn chưa mua kho bạc, tôi sẽ được hướng dẫn bởi lợi suất 2-2,5%. Nhìn chung, tình hình thị trường trái phiếu toàn cầu hiện không phải là tốt nhất, các ngân hàng trung ương đang chuyển từ chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ sang thắt chặt, điều này đồng nghĩa với việc tăng lợi suất và giảm giá.

Đầu ra

Trái phiếu chắc chắn có lợi hơn tiền gửi ngân hàng, và nhà đầu tư biết trước số tiền mình sẽ nhận được. Tuy nhiên, chúng không mang lại nhiều lợi nhuận như cổ phiếu, nhưng cũng không rủi ro bằng.

Và giá của chúng thay đổi ít thường xuyên hơn nhiều so với giá cổ phiếu. Tuy nhiên, một doanh nhân giỏi có nhiều loại chứng khoán khác nhau trong danh mục đầu tư của mình.

Đánh giá bài viết
0,0
0 đánh giá
Xếp hạng bài viết này
Aziz Kenjaev
Aziz Kenjaev
Hãy viết ý kiến của bạn về chủ đề này:
avatar
  Thông báo bình luận  
Thông báo về
Nội dung Đánh giá nó Bình luận
Đăng lại

Bạn cũng có thể thích