今日は、購入する前に株式を分析する方法と、どの株式を購入するのが良いかを理解しようとします。
多くの人がすでに知っているように、理想的な投資ポートフォリオには、債券（主に安定した予測可能なクーポンを受け取る債券）と変動債（これらは成長の可能性がある株式）を含める必要があります。ポートフォリオにおけるこれらの商品の割合は、特定の状況によって異なります。もちろん、ほとんどの初心者投資家が心配している質問は、ポートフォリオでシェアを獲得できる株式をどのように分析して選択するかということです。
残念ながら、ここには普遍的なレシピはありません。なぜなら、各人は投資目標に基づいて構築する必要があるからです。 「目的は何でしょうか？株を買って稼ぎたい」。しかし、そのような質問の定式化は非常に危険であり、根本的に間違っています。金融市場をあなたのためにお金を印刷する魔法のボタンのように扱わないでください。ツールを慎重に選択し、状況に基づいて構築する必要があります。投資目標は次の条件によって異なります。投資する意思のある時間枠。投資額から;リスクに対するあなたの態度などについて。
投資目標には3つのグループがあります
最初の目標は、安定したキャッシュフローを獲得することです。原則として、そのような論文は、電気通信セクター、電力産業、米国市場での不動産ファンドの襲撃に関連しています。ここでは、理解可能で、予測可能で、安定した配当を頼りにすることができ、それに応じて同じ賃貸収入を受け取ることができます。
目標の2番目のグループは、株式の持続可能な成長と資本の保護です。これらはリスクテイクがかなり低い投資家です。彼らは絶滅の危機に瀕している企業に投資する準備ができていません。このような投資家は、ドローダウンがやや控えめな最も流動性の高い株式に適しています。これには、FMCGカテゴリの株式が含まれます。そして、それは配当株である必要はありません。持続可能な成長と保護について話すとき、企業は配当を支払わないか、ほとんど支払わない場合があります。しかし、ここでの主な要件は、市場が好む持続可能なビジネスです。これに基づき、資本が保護され、株式がゆっくりとスムーズに成長することを期待しています。
目標の3番目のグループは、資本の積極的な増加です。これは、リスクを冒す準備ができており、このリスクに対して高いリターンを受け取りたいと考えている人です。そのような投資家は、配当をまったく支払わず、配当を計画していないが、初期の急速な成長の段階にある企業を検討するかもしれません。基本的に、これらは最初の段階からのシェアです。ここでは、自分自身のリスクを理解して受け入れる必要があります。一例として、ここ数か月で急上昇したテスラとヤンデックスがあります。これらの企業は開発段階にあります。
市場には、越えられない明確な境界があり得ないことは明らかです。ポートフォリオの構築は常に非常に創造的な話です。ただし、ポートフォリオを自分で管理する場合は、2つの別々の証券口座を持つ価値があります。 1つには、大きなリスクにさらされていない論文があります。一方で、積極的な証券やポートフォリオの利回りを上げる機会の余地があります。目標を決定した後、特定の株式の選択に進むことはすでに可能です。
いくつかのティッカーを選択してポートフォリオに追加する前に、定性分析を行う必要があります。これを行うには、先ほど話した目標に応じて、市場に現在どのような傾向が存在するかを理解する必要があります。金融ニュースや専門家のブログも読む必要があります。投資家や証券会社が提供する分析を使用できます。
しかし、これを行うことは、次の質問に対する答えを見つけることではありません。株を買うべきかどうか？」。そして、ニュースの流れに乗って、現在どのような傾向が形成されているかを理解し、それらを予測しようとするために。したがって、あなたはこれまたはその株を購入することに基づいて、あなた自身のために特定の議論を形成します。投資顧問はこれをあなたのポートフォリオの資産の背後にある歴史と呼んでいます。この株があなたのものでなければならない理由をあなた自身に説明しなければなりません。これは株式の定性分析です。
トレンドを研究し、経済のさまざまなセクターの状況を理解し、自分にとって有望なものを特定した後、これらの基準内で適切な企業を選択し始めます。
それを理解する方法は？実際、多くのオプションがありますが、使用できる方法はいくつかあります。
まず、ストックスクリーナーがあります。それらでは、特定の基準（セクター、業界）で株式をフィルターに掛けることができ、すでにセクター内で、さまざまなフィルターを設定できます。
ロシア市場では、ETFはアメリカとは異なり、あまり開発されたツールではありません。したがって、狭い方向に事業を行っている企業を表示するには、ETFスクリーナーに移動して、特定の方向のETFをすでに検索できます。また、特定のETFについては、保留タブがあり、それをクリックすると、この方向で選択された企業のリストが表示されます。
基礎はもちろん重要ですが、短期的にはうまく機能しないことを理解する必要があります。
注意点
まず、財務指標について話している場合、ダイナミクスでそれらを見る価値があります。理想的には、各企業で5年です。結局のところ、比較分析がなければ意味がありません。 IPS-一株当たり利益は企業の最も重要な指標の1つであるため、忘れないでください。ダイナミクスで5年間追跡することも望ましいです。 IPSが数年間成長している場合、これは良い会社の指標です。
会社の利益は「引き出される」可能性があるため、キャッシュフローも検討する価値があります（最近ではElon Muskが疑われています）。着実に成長しているキャッシュフローは、投資家が期待できる最も前向きな話です。これにより、会社は貸借対照表に資金を蓄積し、株を買い戻し、多額の配当を支払うことができます。
会社の収入は、前向きなダイナミクスがある場合は良好ですが、会社がどれほど効率的に機能しているかを理解するために、収益性を忘れないでください。ここでは、総資産利益率、資本、売上高、資本の簿価に対する純利益の比率を確認する必要があります。
常に注意を払う必要がある次の重要なポイントは、債務負担-債務と資本の比率です。高いほど、リスクは大きくなります。それは会社の債務負担を示しています。借金が少なすぎると必ずしも良いとは限らないことを忘れないでください。会社にお金を貸す人がいないことがあり、これによって会社が発展することができないからです。
もう1つの指標-純負債-負債から現金および会社の貸借対照表上の同等物を差し引いたもの。ある意味で、この乗数はより明白です。たくさんのお金を持っている会社がありますが、ある理由で彼らは借りた資金（場所のギャング）を引き付けるので、これは必ずしも悪いことではありません。
また、配当利回りと絶対支払いについても知っておく必要があります。会社が配当を支払っている期間、安定性、配当を増やすことができるかどうかを検討する必要があります。しかし、2020年や2008年の危機のように、多くの責任ある企業が配当の削減を余儀なくされたという異常な状況があります。
会社自体またはアナリストからの将来の配当支払いの予測に注意を払う価値がありますが、一方で、目標が純粋に受動的な収入でない場合は、配当だけが信頼できる要因ではありません。
長い間市場に出た後、配当金を支払わない（Facebook）と同時に、積極的にスタートアップを投資して購入する企業もあります。
次に尋ねることができる質問は、「チャートを見てテクニカル分析を使用する必要がありますか？」です。ここのみんな次第です。チャートを見ることができ、特定のレベルを見ることができ、トレンドラインを作成することができますが、多くの投資家はさまざまな指標の使用は不適切であると考えています。チャートでは、反転パターンを確認する必要があります。
このようなテーブルは簡単にExcelに残すことができ、ストックスクリーナーを使用できます。これらのテーブルの多くは、企業ごとの比較分析を行う機会を提供してくれます。
これは、株式のファンダメンタル分析とポートフォリオでのそれらの選択に関する理論的な教育プログラムがまさにどのように見えるかです。それほど簡単ではありませんでしたが、今では主な方向性が際立っています。
いくつかのヒント
急がないで。まず第一に、他の誰かのアドバイスに基づいて、特定の乗数を急いで見ないでください。この戦略は非常に表面的なものであり、市場はそのような表面的なものを好まず、しばしばそれを罰します。
注意して、ポートフォリオから高品質のアセットを慎重に選択してください。あなたが長期的に投資しているなら、それはまさにあなたのために実を結ぶであろうそのようなバランスのとれた、意識的なアプローチです。
