デジタル通貨は現代の金融システムに不可欠な部分になりつつあり、世界経済の様相を変えています。最も重要なデジタル通貨の 1 つはデジタル ルピーであり、国内および国際的な金融プロセスに大きな影響を与えます。この資料では、デジタル ルピーの本質、その特徴、国際決済における役割について見ていきます。
インド中央政府の協調的な努力のおかげで、この国はすでに、低コストで高度に民主化された堅牢なデジタル決済インフラストラクチャを備えています。この国は通貨の将来に関してその可能性を最大限に発揮する準備ができています。しかし、インドの一部の消費者にとっては依然として現金が好まれる支払い方法です。特定の消費者層の間ではデジタル サービスへのアクセスが依然として低く、ユーザーの個人データのセキュリティについては多くの批判があります。
インド準備銀行（RBI）は2021年にデジタル・ルピー（e₹、デジタル・ルピー）と呼ばれる試験プロジェクトを開始した。現在、この新しい通貨は（法定通貨や電子通貨とともに）第 3 の通貨形式として分類されており、デジタル形式の法定通貨です。
CBDC は、分散型金融全般、特に暗号通貨の出現に対する中央銀行システムの自然な反応です。現在、世界の 100 か国以上がこの問題の研究のさまざまな段階にあり、新たな傾向が確認されています。興味深いのは、CBDCを国の金融システムの安定に対する重大な挑戦であるとして、CBDCの立ち上げを繰り返し拒否したのはインドだった。
また、CBDC が経済成長、金融包摂、国内開発、世界貿易の支援に非常に役立つ可能性があることも否定できません。世界的には、これにより、デジタル通貨が最も成功している国の中央銀行の政治的役割が増大し、政治的不安定が加わる可能性があります。基本的に、中央銀行は主に規制当局や独立した市場参加者ではなくなり、金融サービス市場に直接関与するようになる。その結果、中央銀行は金融サービスの市場提供との競争に巻き込まれることになります。
2020年以来、国内における仮想通貨の人気の目まぐるしい成長が、この決定に刺激的な役割を果たした。仮想通貨ユーザーの増加は、金やその他のより安全な資産への投資が多いことで知られる同国の投資パラダイムの変化を示唆している。 2021年1月29日、インド政府は主権デジタル通貨を創設する法案を提出し、その後民間の仮想通貨を完全に禁止すると発表した。そしてすでに2021年11月に、財政常設委員会はブロックチェーン・暗号資産評議会（BACC）およびその他の暗号通貨の代表者と会合し、暗号通貨は禁止されるべきではなく規制されるべきであるという結論に達しました。
デジタル ルピーとは何ですか?
ただし、従来の銀行とは異なり、デジタル ルピーは取引に銀行や金融機関の仲介を必要としません。その運用は分散型ブロックチェーン ネットワークに基づいており、運用のセキュリティ、透明性、信頼性が保証されています。同時に、中央銀行は法定通貨と同様にCBDCの発行を担当します。
2021年、試験導入プログラムの一環として、インド準備銀行はデジタルルピーの特徴と目的を概説するコンセプトノートを発表し、13の国立銀行と提携してホールセールCBDC試験プログラムを開始しました。
- SBI (アプリ:SBI の eRupee)
- ICICI 銀行 (アプリ:ICICI 銀行のデジタル ルピー)
- IDFC 第一銀行 (アプリ:IDFC 第一銀行デジタル ルピー)
- YES BANK (アプリ:Yes Bank デジタル ルピー)
- HDFC 銀行 (アプリ:HDFC 銀行デジタル ルピー)
- インドのユニオン銀行 (アプリ:UBI のデジタル ルピー)
- バロダ銀行 (アプリ:バロダ銀行デジタル ルピー)
- コタック マヒンドラ銀行 (アプリ:Kotak Bank のデジタル ルピー)
- カナラ銀行 (アプリ:カナラ デジタル ルピー)
- Axis 銀行 (アプリ:Axis モバイル デジタル ルピー)
- IndusInd Bank (アプリ:IndusInd Bank のデジタル ルピー)
- PNB (アプリ:PNB デジタル ルピー)
- 連邦銀行 (アプリ:連邦銀行デジタル ルピー)
デジタル ルピーの特徴
- 分散化: デジタル ルピーの主な利点の 1 つは、分散化された性質です。トランザクションは、中央機関や仲介者の参加なしに、ネットワーク参加者間で直接実行されます。
- セキュリティ: ブロックチェーン テクノロジーのおかげで、デジタル ルピー ネットワーク上のすべてのトランザクションはブロックに記録され、ノード (コンピューター) のネットワークによって確認されるため、改ざんや不正行為に対する高度な保護が提供されます。詐欺。
- 透明性: デジタル ルピー ネットワーク上のすべてのトランザクションは公開され、ブロックチェーン上で表示できるため、システムが透明になり、参加者の信頼が維持されます。
- 低手数料: デジタル ルピーを使用した取引のコストは、通常、従来の銀行送金よりもはるかに低いため、国際支払いには魅力的です。
世界的に見て、CBDC パイロットのビジネスケースで言及されている主な利点は、柔軟で信頼性の高いデジタル決済システムが利用できることです。しかし、インドは、決済インフラがすでに安価で広く民主化されているという特殊な状況にあります。
それにもかかわらず、デジタル通貨は新たな地平を切り開きます。
現金への依存を減らす
インドの現金性向 (約 17%) は先進国よりも高いです。同時に、現金への依存度が低下していることを示すデータはなく、状況はまったく逆であり、インドの現金の増加率は年間約 10.5% です。 (対して中国では 9.2%、韓国では 2.1%)。現金は扱いが難しいですが、匿名性があるため、マネーロンダリングや違法なテロ活動への資金提供に使用することができます。
インド政府、インド準備銀行、商業銀行は、そのような違法使用や偽造通貨の蔓延を防ぐために多大な時間と資金を費やしています。欧州連合における現金の取り扱いにかかる年間の社会的および個人的コストは GDP の約 1% であると推定されていますが、インドではこれらのコストは大幅に高くなる可能性があります。
市場の回復力を高め、インフラストラクチャの制約を克服する
インドはデジタル決済取引の数において世界のリーダーの一つです。ただし、決済を 100% デジタル化すると、既存の金融および銀行インフラに負担がかかり、システムの危機につながる可能性があります。さらに、UPI 取引が 0% の加盟店割引率で実行されることを考えると、銀行にデジタル決済への投資を促すような直接的なビジネス ケースはありません。
同時に、大規模銀行の 3 つのデータ保管場所 (データセンター (DC)、災害復旧 (DR)、および災害に近い状態) が攻撃されると、サイバー攻撃に対するシステムの脆弱性が特に悪化します。経済崩壊を引き起こす（この場合、銀行は失われたデータを復元できない可能性が最も高い）。
分散型台帳はシステムの回復力を大幅に向上させ、DLT 対応の支払いシステムは高度に集中化されたシステムよりも本質的に安全であるため、デジタル ルピー支払い用の新しいアンブレラ エンティティ (NUE) は代替の即時決済メカニズムを提供します。デジタル ルピーの導入は、代替の支払い方法を提供することにより、インドの支払いシステムのさらなる多様化に貢献します。これにより、決済インフラ全体の復元力とセキュリティも向上します。
不正行為の防止
RBI のデータによると、インドの銀行はわずか 3 年間（2018 年から 2020 年）で詐欺により約 500 億米ドルの損失を被りました。デジタル通貨は、組み込みのプログラマビリティと調整可能なトレーサビリティにより、これらの問題に積極的に対処できます。
国境を越えた支払いへの参加
ルピーは国の通貨であり、広く流通し、海外で保有することができますが、準備金は国内での支払いにしか対応できません。 CBDC Jura プロジェクトは、単一の DLT プラットフォーム上でフランスとスイスの商業銀行間でのユーロとスイスフランの直接大規模 CBDC 送金を検討しており、国際的な環境でデジタルユーロを制御するための 1 つの可能なアプローチを提供します。
富の分配の増加
インドは、給付金の直接移転や e-RUPI などの取り組みを通じて、富の分配を大幅に改善しました。 D 「この場合、CBDC には、意図された用途を「プログラム」する機能が組み込まれています。たとえば、社会福祉資金がリンクされていない銀行口座に流用されるのを防ぎます。
これにより、対象となる社会保障チェーン、医療チェーン、教育チェーンとの密接な連携が可能になり、これらの漏洩を塞ぐことができます。デジタル・ルピーは、中央銀行と政府の間で新たな分業が生まれる可能性がある中、給付金の分配を含む金融取引の効率的なインフラとして機能する。
対象となる金融政策の質の向上
このデジタル通貨は、中央銀行にリアルタイムの可視性と経済状態の洞察を提供する前例のない機能を備えています。これらのデータは、経済のあらゆる部門におけるフローとストックを理解するのに役立つ可能性があります。
さらに、プログラム可能な通貨により、RBI は超高精度で金融政策介入を実施できるようになり、データ転送の高速化と政策目標のより適切な達成が可能になります。南アフリカ準備銀行の Khokha2 デジタル通貨プロジェクトは、銀行間決済や債券決済の実現を含む、大規模な CBDC のユースケースの一例です。これらの債券決済は、より迅速でターゲットを絞った経済活動を革新し実現する機会を提供します。
国際決済へのデジタル ルピーの参加
インド以外にも、十数のアジアの中央銀行が、開発のさまざまな段階で、特に国境を越えた決済にCBDCを使用するという文脈で、CBDCプロジェクトをテスト、可能性を探ったり、推進したりしている。中央銀行にはインドネシア銀行、マレーシア中央銀行、シンガポール金融庁が含まれており、これらはダンバープロジェクトに協力している。フィリピンのフィリピン銀行中央局は、プロジェクト・アギラの下でデジタル通貨の試験運用を発表し、シンガポールは業界の課題に対処するためにプロジェクト・ウビンを実施している。
スリランカ、タイ、韓国、カンボジア、香港、インド、ミャンマー、ラオス人民民主共和国、ネパール、ベトナムの中央銀行も、CBDC の可能性と相互運用性を探ることを目的とした、さまざまな段階の研究、パイロット、または CBDC プロジェクトに関与しています。デジタル技術。
BIS主導のダンバープロジェクトは、複数の中央銀行が発行したデジタル通貨を使用した国境を越えた決済を可能にする共通プラットフォームのプロトタイプを2つ開発した。実際、これが世界的な脱ドル化の傾向を強め、大規模な銀行間決済システムの影響力を弱めるかなり深刻な理由となっている。今日、困難な地政学的状況や制裁圧力の例の中で、そのような要求が市場で形成されていることは明らかです。
デジタル ルピーは、その独特の特徴と利点により、国際決済において重要な役割を果たします。
グローバル支払い
デジタル ルピーはその分散型の性質により、国境を越えた迅速かつ効率的な支払いに使用できます。これは、異なる国間で資金を迅速かつ安全に送金する必要がある国際貿易取引にとって特に有益です。
低手数料、中間銀行なし
仲介銀行が支払い処理に高額な手数料を請求することが多い従来の銀行送金とは異なり、デジタル ルピーでは仲介業者が存在しないため、手数料コストを大幅に節約できます。
透明性とセキュリティ
国際決済の重要な側面は、取引の透明性と安全性です。デジタル ルピーは、暗号化プロトコルとブロックチェーン技術のおかげで高レベルのセキュリティを提供しており、国際企業や投資家にとって魅力的です。
金融包摂の可能性
デジタル ルピーは、従来の銀行サービスにアクセスできない世界中の何百万人もの人々にとって、金融包摂のためのツールとなる可能性があります。これにより、発展途上国の国際貿易と経済成長を促進できます。
