今天我們將嘗試弄清楚如何在購買前分析股票以及哪些股票更好買。
許多人已經知道，理想的投資組合應該包括固定收益工具（主要是您可以獲得穩定和可預測票面的債券）和浮動收益工具（這些是具有增長潛力的股票）。這些工具在投資組合中的比例將取決於您的具體情況。當然，大多數新手投資者擔心的問題是：您如何分析和選擇可以在您的投資組合中佔有一席之地的股票？
不幸的是，這裡沒有通用的秘訣，因為每個人都必須建立在他們的投資目標之上。你可能會說，“目的是什麼？我想買股票賺錢”。但是，這樣的問題提法是非常危險的，而且根本上是錯誤的。不要把金融市場當作一個為你印錢的神奇按鈕。您需要仔細選擇工具並根據您的情況進行構建。投資目標取決於： 您願意投資的時間範圍；從投資金額；關於你對風險的態度等等。
投資目標分為三組
第一個目標是獲得穩定的現金流。通常，此類文件涉及電信行業、電力行業、房地產基金對美國市場的突襲。在這裡，您可以依靠可理解、可預測和穩定的紅利，從而獲得相同的租金收入。
第二組目標是股份的可持續增長和資本的保護。這些是風險承擔相當低的投資者。他們還沒有準備好投資於瀕臨滅絕的公司。此類投資者適合流動性最強、回撤幅度較小的股票。這包括快速消費品類別的股票。它不一定是股息股票。在談論可持續增長和保護時，公司可能不會支付股息或支付很少的股息。但這裡的主要要求是市場喜歡的可持續業務。基於此，我們預計我們的資本將得到保護，股票將緩慢而平穩地增長。
第三組目標是積極增加資本。這是一個準備好承擔風險並希望為此風險獲得高回報的人。這樣的投資者可能會考慮根本不支付股息並且不打算這樣做但處於早期和快速增長階段的公司。基本上，這些都是第一梯隊的股份。在這裡，您需要自己了解並接受風險。一個例子是特斯拉和Yandex，它們在最近幾個月飆升。這些公司正處於發展階段。
很明顯，市場上沒有明確的界限是無法跨越的。建立一個投資組合總是一個非常有創意的故事。但是，如果您自己管理投資組合，則值得擁有兩個獨立的經紀賬戶。一方面，您將擁有風險不大的論文。另一方面，激進的證券還有增加投資組合收益的機會。在確定了目標之後，已經可以進行特定股票的選擇了。
在選擇一些代碼並將它們添加到您的投資組合之前，您需要進行定性分析。為此，您需要了解當前市場存在哪些趨勢，具體取決於您的目標，我們剛剛談到了這一點。閱讀財經新聞、專家博客也是必要的。您可以使用投資公司和經紀公司提供的分析。
但這樣做並不是為了找到問題的答案：“我今天應該做什麼？我應該買股票還是不買？”。為了在新聞流中了解當前正在形成的趨勢並嘗試預測它們。因此，您為自己形成了某些論據，基於這些論據您將購買這股或那股。投資顧問將此稱為您投資組合中資產背後的歷史。你必須向自己解釋為什麼這隻股票應該是你的。這是對股票的定性分析。
在您研究了趨勢、了解不同經濟部門的狀況並為自己確定了有前景的公司之後，您開始在這些標準中選擇合適的公司。
如何弄清楚？事實上，有很多選擇，但有幾種方法可以使用。
首先，有股票篩選器。在它們中，您可以按特定標準（行業、行業）過濾股票，並且已經在該行業內，您可以設置不同的過濾器。
與美國不同，在俄羅斯市場，ETF 並不是一個非常發達的工具。因此，要查看在狹窄方向上運營的公司，您可以轉到 ETF 篩選器，在那裡您已經可以搜索特定方向的 ETF。對於特定的 ETF，您將有一個持有選項卡，當您單擊它時，您將看到一個按此方向選擇的公司列表。
基礎固然重要，但你要明白，短期內它並不能很好地發揮作用。
注意事項
首先，如果我們談論的是財務指標，那麼值得在動態中研究它們。理想情況下，每家公司 5 年。畢竟，沒有比較分析是沒有意義的。不要忘記 IPS – 每股收益，因為這是公司最重要的指標之一。還希望在動態中跟踪它 5 年。如果 IPS 幾年來一直在增長，那麼這是一個好公司的指標。
現金流也值得關注，因為公司的利潤可以“提取”（埃隆·馬斯克（Elon Musk）現在懷疑這一點）。穩定增長的現金流是投資者可以期待的最積極的故事。這使公司能夠在資產負債表上積累資金、回購股票並支付豐厚的股息。
公司的收入在積極的情況下是好的，但不要忘記盈利能力，以便了解公司的運作效率。在這裡，您需要查看資產回報率、權益、銷售額、淨收入與資本賬面價值的比率。
您應該始終注意的下一個重點是債務負擔 – 債務和權益的比率。越高，風險越大；它顯示了公司的債務負擔。不要忘記，過低的債務並不總是好的，因為有時沒有人借錢給公司，這不允許它發展。
另一個指標 – 淨債務 – 公司資產負債表上的債務減去現金及其等價物。從某種意義上說，這個乘數更能說明問題。由於有些公司有很多錢，但由於某些原因它們吸引了借來的資金（地方幫派），這並不總是一件壞事。
您還需要了解股息收益率和絕對派息。我們需要看看公司支付股息多久了，它們有多穩定，以及它是否能夠增加股息支付。但是，也有特殊情況，例如 2020 年或 2008 年的危機，當時許多負責任的公司被迫削減股息。
值得關注公司本身或分析師對未來股息支付的預測，但另一方面，如果您的目標不是純粹的被動收入，則股息並不是唯一依賴的因素。
還有一些公司，上市時間長了，不分紅（Facebook），但同時積極投資和收購初創公司。
您可以問的下一個問題是“我應該查看圖表並使用技術分析嗎？”。這取決於這裡的每個人。你可以看圖表，可以看某些水平，可以建立趨勢線，但是很多投資者認為使用各種指標是不合適的。在圖表上，您應該查看反轉模式。
這樣的表格可以很容易地留在 excel 中，您可以使用股票篩選器，因為其中許多為我們提供了按公司進行比較分析的機會。
這正是關於股票基本面分析及其在投資組合中的選擇的理論教育課程的樣子。結果不是很簡單，但現在主要方向已經脫穎而出。
幾個提示
別著急。首先，不要急於根據別人的建議查看特定的乘數。這種策略非常膚淺，市場不喜歡這種膚淺，並經常為此而懲罰。
