IPO – Initial Public Offering

IPO – Initial Public Offering
Gambar: Markusbeck | Dreamstime
Membagikan

Tujuan dari setiap perusahaan adalah untuk menarik keuangan untuk pengembangan bisnisnya. Mendapatkan pinjaman dari bank atau menemukan investor yang baik hati segera setelah pembukaan hampir tidak mungkin. Dalam kasus seperti itu, perusahaan harus menerbitkan saham yang ditawarkan kepada investor. Orang yang memperolehnya akan menjadi co-pemilik startup.

Jika sebuah startup ternyata diminati dan relevan, maka cepat atau lambat dana akan dibutuhkan untuk pengembangan lebih lanjut. Sebagai pilihan, pertimbangan dana pinjaman atau penerbitan obligasi, surat promes cocok.

Namun, solusi yang paling optimal adalah dengan menerbitkan saham di bursa. Jadi Anda bisa cepat mendapatkan investasi besar.

Penawaran umum perdana (IPO) saham adalah ketika perusahaan yang sebelumnya tidak terdaftar menjual sekuritas baru atau yang sudah ada dan menawarkannya kepada publik untuk pertama kalinya. IPO membuka peluang baru bagi organisasi untuk meningkatkan modal.

Ini bisa menjadi langkah yang baik bagi investor swasta untuk mendapatkan keuntungan dari investasi mereka. Penawaran umum perdana biasanya mencakup premi penerbitan untuk investor swasta saat ini. Pada saat yang sama memungkinkan investor publik untuk berpartisipasi dalam penawaran. Selain IPO, perusahaan juga dapat go public melalui pencatatan langsung, di mana perusahaan tidak menjual sekuritas baru atau menambah modal.

IPO
Gambar: Cpenler | Dreamstime

Perusahaan go public melalui proses IPO karena satu atau lebih alasan berikut:

  • Penggalangan Modal – Modal ini dapat digunakan untuk mendanai, memperoleh, atau melunasi hutang yang ada.
  • Untuk meningkatkan status Anda secara signifikan dan menemukan investor, mitra, dan klien baru, solusi yang baik untuk perusahaan yang tidak terlalu populer.
  • Untuk mendapatkan mata uang pembelian – nilai saham dari banyak perusahaan swasta tidak mudah ditentukan, sehingga lebih mudah untuk menggunakan saham tersebut.
  • Untuk memberikan jalan keluar bagi investor yang ada.
  • Untuk memberi penghargaan dan melibatkan karyawan.
  • Untuk go public, sebuah perusahaan harus memiliki sejarah yang kaya dan laporan yang diterbitkan selama 2-3 tahun terakhir. Misalnya, sehubungan dengan New York Stock Exchange, nilai perusahaan harus lebih dari $50 juta.

Tahap penyisihan

Ini adalah tahap terpanjang, yang memakan waktu dari 3 bulan hingga 3 tahun. Tujuan utama:

  • komersialisasi perusahaan;
  • penerbitan dan penjualan surat berharga.

Selama periode ini, perusahaan harus mengevaluasi indikator utamanya, yaitu aset dan tata kelola perusahaan. Hanya dengan cara ini harga dan jumlah saham yang akan diterbitkan dapat diketahui secara akurat dan, tentu saja, untuk menentukan kapitalisasi perusahaan di masa depan.

Pasar saham: prinsip dasar kerja
Pasar saham: prinsip dasar kerja

Hal ini juga diperlukan untuk menilai tingkat informasi dan aksesibilitas keuangan. Hal ini akan berdampak positif pada peningkatan pertumbuhan kepercayaan investor terhadap bisnis dan peningkatan reputasinya. Sesuai dengan persyaratan perdagangan bursa, semua emiten harus menyampaikan laporan keuangan kepada publik setiap triwulan.

Segera setelah analisis selesai, perusahaan akan dapat menilai apakah akan menguntungkan untuk membawa sekuritas ke lelang publik. Dewan direksi akan memberikan pendapat apakah layak untuk melakukan IPO. Dalam hal jawaban positif, perusahaan harus menandatangani perjanjian dengan penjamin emisi. Setelah itu, persiapan akan dimulai.

Tahap persiapan

Penjamin emisi sedang mempersiapkan proses membawa saham tersebut ke bursa.

Penjaminan emisi adalah proses di mana lembaga perbankan investasi bertindak sebagai pialang untuk membantu perusahaan penerbit menjual kepemilikan saham awalnya.
IPO
Gambar: Cpenler | Dreamstime

Bank investasi ini bekerja sama dengan perusahaan penerbit sejak awal proses penerbitan hingga akhir, saat pencatatan dilakukan. Berbagai mekanisme penjaminan emisi tersedia untuk organisasi penerbit. Bursa untuk penempatan saham dan pialang juga harus diseleksi.

Investasi saham untuk pemula
Investasi saham untuk pemula

Penjamin emisi harus mengevaluasi faktor risiko yang diketahui dan menetapkan parameter IPO untuk menentukan harga dasar untuk mengamankan pertanggungan. Hal ini juga menentukan waktu optimal untuk menerbitkan surat berharga ke bursa.

Penjamin emisi IPO memiliki banyak peran, tetapi peran yang paling penting adalah melakukan seluruh proses Penawaran Umum Perdana (IPO). Dalam proses IPO, bisa ada satu penjamin emisi atau sekelompok penjamin emisi.

Penjamin emisi juga sedang mempersiapkan nota investasi. Hal ini diperlukan oleh badan regulasi pemerintah. Bank Rusia di Federasi Rusia terlibat dalam kontrol di bidang ini. Di Amerika Serikat, ini ditangani oleh SEC.

Memorandum investasi berisi informasi tentang perusahaan: direktur dan pemegang saham, laporan, kebijakan dividen. Perusahaan juga harus menyiapkan penjelasan tentang perlunya mengumpulkan uang. Jika semua informasi yang diperlukan yang diminta oleh badan khusus telah disediakan, maka tanggal IPO akan segera ditentukan.

Perdagangan: jenis dan strategi
Perdagangan: jenis dan strategi

Kampanye iklan diluncurkan untuk menarik perhatian investor. Saat bepergian ke pusat keuangan asing, perwakilan perusahaan bernegosiasi dengan calon investor dan pialang. Perjalanan utama dilakukan di ibu kota negara bagian besar. Dalam prosesnya, manajer memperkenalkan investor ke semua laporan dan data yang diperlukan. Seluruh proses Road Show memakan waktu rata-rata beberapa minggu.

Panggung Utama

Pada Road Show, penawaran awal untuk sekuritas emiten dikumpulkan. Investor besar memiliki kesempatan untuk membelinya sebelum ditempatkan.

Menganalisis aplikasi yang diterima, penjamin emisi mengetahui dalam jumlah berapa investor siap untuk membeli saham dan berapa jumlahnya. Omong-omong, penjamin emisi memiliki hak memesan efek terlebih dahulu untuk membeli saham sebelum IPO dengan penjualan kembali di masa depan setelah publikasi.

Langkah terakhir

Tahap terakhir atau listing berarti awal dari peredaran surat berharga di bursa efek. Setelah diterbitkan, mereka terdaftar di bursa dan orang-orang dapat membeli dan menjualnya. Penawaran dan memperjelas efektivitas IPO. Peningkatan modal dan pembentukan reputasi yang stabil hanya dimungkinkan jika nilai saham memenuhi kondisi pasar.

IPO
Gambar: Elnur | Dreamstime

Selain itu, jika sekuritas perusahaan swasta aktif diperdagangkan di pasar sekunder, maka ia juga merupakan kandidat utama untuk pencatatan langsung karena harga sahamnya lebih mudah ditentukan. Dengan pencatatan langsung, perusahaan swasta go public tanpa penjamin emisi dan tanpa penjualan sekuritas baru; itu hanya menawarkan saham yang ada yang dipegang oleh investor dan karyawan dan mulai berdagang di bursa.

Apakah akan membeli saham pada IPO pertama

Ini adalah pembelian yang sangat berisiko. Investor swasta tidak memiliki data tentang perusahaan. Mereka tidak tahu indikator utama dan audiensnya. Data ini akan tersedia setelah go public. Karena itu, pembelian semacam itu dapat dibandingkan dengan lotere.

ETF adalah alat investasi yang menarik
ETF adalah alat investasi yang menarik

Selain itu, dalam kasus seperti itu, sekuritas tidak stabil. Itulah mengapa disarankan untuk membelinya hanya setelah penempatan, atau lebih tepatnya, segera setelah nilai saham menjadi konstan.

Seperti yang dijelaskan oleh Vladimir Vereshchak, penasihat keuangan, pendiri perusahaan konsultan Bogatstvo, membeli saham pada tahap penawaran awal adalah tindakan yang berisiko.

Penting untuk dipahami bahwa ketika Anda membeli saham, Anda membeli bisnis. Dan kebanyakan perusahaan pada tahap perkembangan mereka tidak memiliki sejarah keuangan yang tersedia untuk umum untuk jangka waktu yang cukup lama. Sangat sulit untuk menilai bisnis dan memprediksi jalannya peristiwa selanjutnya. Meskipun analis dan manajer yang bekerja untuk perusahaan pialang yang menawarkan jenis investasi ini, tentu saja, akan meyakinkan Anda sebaliknya. Rencana penjualan harus dipenuhi.

Jika Anda masih ingin mengikuti IPO, perhatikan lebih dekat instrumen investasi kolektif. Misalnya, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini lebih murah dan lebih dapat diandalkan.

Ada sekitar 8 dana semacam itu di dunia. Yang terbesar adalah First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (NYSEARCA: FPX). Dana tersebut secara bersamaan membeli saham paling likuid dari 100 emiten terbesar pada hari ke-6 setelah penawaran perdana mereka, dan menjualnya pada tanggal 1000.

Investasi – terus berlipat ganda
Investasi – terus berlipat ganda

Diversifikasi yang luas secara signifikan mengurangi risiko. Dan biaya manajemen bersama dengan spread tidak melebihi 0,7% per tahun. Rata-rata selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah kembali ke investor 16,5% per tahun dalam dolar AS sebelum biaya, pajak dan inflasi. Tapi ingat bahwa penghasilan masa lalu bukan jaminan penghasilan masa depan. Jangan lupa tentang perencanaan keuangan penuh dan kelas aset lainnya dalam portofolio.