Untuk lebih memahami kategori leverage finansial kita perlu membayangkan lebih lengkap situasi yang berkaitan dengan aktivitas perusahaan tertentu.
Kondisi inilah yang menjadi titik tolak konsep perencanaan sumber daya, yaitu mengarahkan sejumlah dana tertentu yang terbatas khusus untuk keperluan kepentingan primer. Tentu saja, dana yang disebut dana milik organisasi, serta dana yang dikumpulkan, akan dikirim ke sana.
Kehadiran dana yang terkumpul dalam perencanaan sumber daya perusahaan dijelaskan oleh fakta bahwa, sebagai suatu peraturan, perusahaan tidak memiliki cukup dana untuk melaksanakan proyek investasi yang kurang lebih signifikan sumber dayanya sendiri. Bagaimanapun, dana yang terkumpul akan membantu perusahaan memecahkan masalah pengumpulan dana dan, secara umum, melaksanakan proyek tertentu dengan lebih efektif.
Sumber utama sumber kredit untuk badan hukum mana pun adalah pinjaman bank, namun untuk menariknya, Anda perlu mengikuti sejumlah langkah yang akan membantu menghasilkan hasil positif. Langkah-langkah ini meliputi pengajuan permohonan ke lembaga kredit bersama dengan dokumen lain yang menegaskan niat serius dan stabilitas perusahaan, kemudian bank akan mempertimbangkan permohonan ini, menganalisis dokumen yang diserahkan oleh perusahaan dari sudut pandang stabilitas keuangan perusahaan. badan hukum dan mengambil keputusannya. Keputusan bank mungkin tidak selalu positif, sehingga dalam praktiknya, suatu perusahaan dapat mengajukan permohonan ke sejumlah bank yang cukup besar untuk mendapatkan jumlah pinjaman tertentu.
Pada saat yang sama, suatu perusahaan dapat memilih sumber alternatif untuk menarik sumber daya yang terkait dengan penerbitan berbagai instrumen keuangan. Misalnya, suatu perusahaan dapat mengumumkan penerbitan tambahan saham perusahaan dan menarik modal investasi menggunakan instrumen keuangan ekuitas, dan juga dimungkinkan untuk menggunakan instrumen keuangan utang. Dalam hal ini, instrumen yang paling sering digunakan adalah penerbitan obligasi.
Mengingat hal di atas, kami sampai pada kesimpulan bahwa kebutuhan untuk menarik dana pinjaman dengan berbagai cara adalah mungkin dan perlu untuk memenuhi tugas-tugas taktis dan strategis. Dengan demikian, leverage keuangan adalah salah satu alat untuk mencapai tujuan.
Untuk menilai penggunaan financial leverage juga digunakan indikator pengaruh financial leverage. Untuk menghitung pengaruh leverage keuangan, digunakan besaran tambahan, seperti penyesuaian pajak dan perbedaan leverage keuangan.
Korektor pajak memungkinkan Anda menghitung secara lebih akurat dampak dana pinjaman terhadap jumlah keuntungan yang direncanakan, karena semakin tinggi pajaknya, semakin sedikit uang yang tersisa untuk perusahaan atau organisasi tertentu, yang berarti semakin sedikit dana pinjaman yang dapat ditarik dari berbagai sumber. .
Perhitungan leverage keuangan diperlukan untuk membandingkan pengembalian aset dan tingkat bunga pinjaman. Semakin tinggi perbedaan antara profitabilitas dan suku bunga pinjaman, maka dampak positif penggunaan dana pinjaman akan semakin terasa.
Untuk menyaring nilai perbedaan leverage keuangan, parameter berikut digunakan: jika perbedaannya kurang dari nol, maka pinjaman “memakan” terlalu banyak dana perusahaan dan menyebabkan kerugian; keuntungan seluruhnya dihabiskan untuk membayar bunga pinjaman dan, akhirnya, jika selisihnya lebih besar dari nol, keuntungan menutupi kelebihan pembayaran pinjaman.