Mata uang digital menjadi bagian integral dari sistem keuangan modern, mengubah wajah perekonomian global. Salah satu mata uang digital yang paling signifikan adalah rupee digital, yang memiliki dampak signifikan terhadap proses keuangan domestik dan internasional. Dalam materi ini kita akan melihat esensi rupee digital, fitur-fiturnya, serta perannya dalam pembayaran internasional.
Berkat upaya bersama dari pemerintah pusat India, negara ini telah memiliki infrastruktur pembayaran digital yang kuat, berbiaya rendah, dan sangat demokratis. Negara ini siap mengeluarkan potensi penuhnya terkait masa depan mata uangnya. Namun, uang tunai masih tetap menjadi metode pembayaran pilihan bagi sebagian konsumen di India. Akses terhadap layanan digital masih rendah di kalangan segmen konsumen tertentu, dan banyak kritik mengenai keamanan data pribadi pengguna.
Reserve Bank of India (RBI) meluncurkan proyek percontohan yang disebut rupee digital (e₹, rupee digital) pada tahun 2021. Saat ini, mata uang baru tersebut diklasifikasikan sebagai uang bentuk ketiga (bersama dengan mata uang fiat dan mata uang elektronik) dan merupakan alat pembayaran yang sah dalam bentuk digital.
CBDC adalah respons alami sistem bank sentral terhadap munculnya keuangan terdesentralisasi pada umumnya dan mata uang kripto pada khususnya. Saat ini, lebih dari 100 negara di dunia sedang mempelajari masalah ini pada berbagai tahap, membenarkan tren yang sedang berkembang. Menariknya, India berulang kali menolak meluncurkan CBDC dan menyebut instrumen ini sebagai tantangan serius bagi stabilitas sistem keuangan negara.
Tidak dapat disangkal juga bahwa CBDC dapat sangat berguna dalam mendukung pertumbuhan ekonomi, inklusi keuangan, pembangunan dalam negeri, dan perdagangan global. Secara global, hal ini dapat menyebabkan peningkatan peran politik bank sentral di negara-negara yang mata uang digitalnya paling sukses, sehingga menambah ketidakstabilan politik. Pada dasarnya, bank sentral tidak lagi menjadi regulator dan pelaku pasar yang independen, namun akan terlibat langsung dalam pasar jasa keuangan. Konsekuensinya, Bank Sentral akan terlibat dalam persaingan dengan tawaran pasar jasa keuangan.
Pertumbuhan popularitas cryptocurrency yang memusingkan di negara tersebut sejak tahun 2020 telah memainkan peran yang merangsang dalam keputusan ini. Meningkatnya jumlah pengguna cryptocurrency menunjukkan adanya pergeseran paradigma investasi di tanah air yang dikenal lebih sering berinvestasi pada emas dan aset lain yang lebih aman. Pada tanggal 29 Januari 2021, pemerintah India mengumumkan bahwa mereka akan memperkenalkan undang-undang untuk menciptakan mata uang digital yang berdaulat dan kemudian memberlakukan larangan total terhadap mata uang kripto swasta. Dan sudah pada bulan November 2021, Komite Tetap Keuangan bertemu dengan Blockchain dan Dewan Aset Kripto (BACC) dan perwakilan mata uang kripto lainnya dan sampai pada kesimpulan bahwa mata uang kripto tidak boleh dilarang, tetapi diatur.
Apa itu rupee digital?
Namun, tidak seperti perbankan tradisional, rupee digital tidak memerlukan intermediasi bank atau lembaga keuangan untuk bertransaksi. Pengoperasiannya didasarkan pada jaringan blockchain terdesentralisasi, yang menjamin keamanan, transparansi, dan keandalan operasi. Pada saat yang sama, Bank Sentral bertanggung jawab atas penerbitan CBDC, seperti mata uang fiat.
Pada tahun 2021, sebagai bagian dari program peluncuran percontohan, Reserve Bank of India merilis catatan konsep yang menguraikan fitur dan tujuan rupee digital dan meluncurkan program percontohan CBDC grosir dalam kemitraan dengan 13 bank nasional:
- SBI (Aplikasi: eRupee oleh SBI)
- ICICI Bank (Aplikasi: Rupee Digital Oleh ICICI Bank)
- IDFC First Bank (Aplikasi: IDFC First Bank Digital Rupee)
- YES BANK (Aplikasi:Yes Bank Digital Rupee)
- HDFC Bank (Aplikasi: HDFC Bank Digital Rupee)
- Union Bank of India (Aplikasi:Digital Rupee Oleh UBI)
- Bank of Baroda (Aplikasi:Bank of Baroda Digital Rupee)
- Kotak Mahindra Bank (Aplikasi:Digital Rupee oleh Kotak Bank)
- Canara Bank (Aplikasi: Canara Digital Rupee)
- Axis Bank (Aplikasi: Axis Mobile Digital Rupee)
- IndusInd Bank (Aplikasi:Digital Rupee oleh IndusInd Bank)
- PNB (Aplikasi:PNB Digital Rupee)
- Bank Federal (Aplikasi: Rupee Digital Bank Federal)
Fitur rupee digital
- Desentralisasi: Salah satu keunggulan utama rupee digital adalah sifatnya yang terdesentralisasi. Transaksi dilakukan secara langsung antar peserta jaringan tanpa partisipasi lembaga pusat atau perantara.
- Keamanan: Berkat teknologi blockchain, setiap transaksi di jaringan rupee digital dicatat dalam satu blok dan dikonfirmasi oleh jaringan node (komputer), yang memberikan perlindungan tingkat tinggi terhadap manipulasi dan tipuan.
- Transparansi: Semua transaksi di jaringan rupee digital bersifat publik dan dapat dilihat di blockchain, menjadikan sistem transparan dan menjaga kepercayaan peserta.
- Biaya rendah: Biaya melakukan transaksi menggunakan rupee digital biasanya jauh lebih rendah dibandingkan transfer bank tradisional, sehingga menarik untuk pembayaran internasional.
Secara global, manfaat utama yang disebutkan dalam kasus bisnis percontohan CBDC adalah ketersediaan sistem pembayaran digital yang fleksibel dan andal. Namun, India berada dalam situasi unik dimana infrastruktur pembayaran sudah murah dan sudah terdemokratisasi secara luas.
Meskipun demikian, mata uang digital membuka cakrawala baru:
Mengurangi ketergantungan pada uang tunai
Kecenderungan uang tunai di India (sekitar 17%) lebih tinggi dibandingkan di negara-negara maju. Pada saat yang sama, tidak ada data yang menunjukkan penurunan ketergantungan pada uang tunai; situasinya justru sebaliknya – pertumbuhan uang tunai di India sekitar 10,5% per tahun. (vs. 9,2% di Tiongkok dan 2,1% di Korea). Uang tunai sulit untuk ditangani, namun memberikan anonimitas yang memungkinkannya digunakan untuk pencucian uang dan pendanaan kegiatan ilegal dan teroris.
Pemerintah India, Reserve Bank of India dan bank-bank komersial menghabiskan banyak waktu dan uang untuk mencegah penggunaan ilegal serta penyebaran mata uang palsu. Biaya sosial dan swasta tahunan dalam menangani uang tunai di Uni Eropa diperkirakan sekitar 1% dari PDB, sementara di India biaya-biaya ini kemungkinan jauh lebih tinggi.
Meningkatkan ketahanan pasar dan mengatasi kendala infrastruktur
India adalah salah satu pemimpin dunia dalam jumlah transaksi pembayaran digital. Namun, digitalisasi pembayaran yang 100% dapat menimbulkan beban pada infrastruktur keuangan dan perbankan yang ada dan menyebabkan krisis pada sistem. Selain itu, mengingat transaksi UPI dilakukan dengan tingkat diskon pedagang 0%, tidak ada kasus bisnis langsung yang akan memberikan insentif kepada bank untuk berinvestasi dalam pembayaran digital.
Pada saat yang sama, kerentanan sistem terhadap serangan dunia maya semakin diperburuk, karena serangan terhadap tiga tempat penyimpanan data bank besar mana pun – pusat data (DC), pemulihan bencana (DR), dan kondisi hampir bencana – dapat menyebabkan keruntuhan ekonomi (Kemungkinan besar dalam kasus ini, bank tidak akan pernah dapat merekonstruksi data yang hilang).
Buku besar yang terdistribusi akan sangat meningkatkan ketahanan sistem, dan entitas payung baru (NUE) untuk pembayaran rupee digital dapat memberi kita alternatif mekanisme penyelesaian instan karena sistem pembayaran yang mendukung DLT secara inheren lebih aman dibandingkan sistem yang sangat terpusat. Pengenalan rupee digital akan berkontribusi pada diversifikasi sistem pembayaran India yang lebih besar dengan menawarkan metode pembayaran alternatif. Hal ini juga akan meningkatkan ketahanan dan keamanan seluruh infrastruktur pembayaran.
Pencegahan Penipuan
Data RBI menunjukkan bahwa hanya dalam tiga tahun (2018 hingga 2020), bank-bank India mengalami kerugian sekitar US$50 miliar akibat penipuan. Mata uang digital dapat secara proaktif mengatasi masalah ini dengan kemampuan program bawaan dan kemampuan penelusuran yang dapat disesuaikan.
Partisipasi dalam pembayaran lintas batas
Rupee adalah mata uang nasional, dan meskipun dapat diedarkan secara luas dan disimpan di luar negeri, cadangan devisa hanya dapat digunakan untuk pembayaran dalam negeri. Proyek CBDC Jura, yang mengeksplorasi transfer grosir langsung CBDC euro dan franc Swiss antara bank komersial Prancis dan Swiss pada satu platform DLT, menawarkan satu pendekatan yang mungkin untuk mengontrol euro digital dalam lingkungan internasional.
Meningkatkan distribusi kekayaan
India telah meningkatkan distribusi kekayaan secara signifikan melalui inisiatif seperti transfer manfaat langsung dan e-RUPI. D ‘Dalam hal ini, CBDC memiliki kemampuan bawaan untuk “memprogram” penggunaan yang dimaksudkan – misalnya, mencegah uang kesejahteraan sosial dialihkan ke rekening bank yang tidak terhubung.
Hal ini memungkinkan adanya hubungan yang erat dengan rantai jaminan sosial, rantai kesehatan, dan rantai pendidikan untuk mengatasi kebocoran ini. Rupee digital akan berfungsi sebagai infrastruktur yang efisien untuk transaksi keuangan, termasuk distribusi manfaat, di tengah kemungkinan pembagian kerja baru antara bank sentral dan pemerintah.
Meningkatkan kualitas kebijakan moneter yang ditargetkan
Mata uang digital akan memiliki kemampuan yang belum pernah ada sebelumnya dalam memberikan visibilitas dan wawasan real-time kepada Bank Sentral mengenai keadaan perekonomian. Data ini berpotensi membantu memahami arus dan stok di setiap sektor perekonomian.
Selain itu, mata uang yang dapat diprogram akan memungkinkan RBI melakukan intervensi kebijakan moneter dengan sangat presisi, memungkinkan transfer data lebih cepat dan pencapaian tujuan kebijakan yang lebih baik. Proyek mata uang digital Khokha2 dari South African Reserve Bank adalah contoh kasus penggunaan CBDC grosir yang mencakup memungkinkan penyelesaian antar bank dan obligasi. Penyelesaian obligasi ini memberikan peluang untuk berinovasi dan memberikan tindakan ekonomi yang lebih cepat dan tepat sasaran.
Partisipasi rupee digital dalam pembayaran internasional
Selain India, selusin bank sentral Asia sedang menguji, mengeksplorasi potensi, atau memajukan proyek CBDC mereka pada berbagai tahap pengembangan khususnya dalam konteks penggunaannya untuk pembayaran lintas batas. Bank sentral termasuk Bank Indonesia, Bank Sentral Malaysia dan Otoritas Moneter Singapura, yang berkolaborasi dalam Proyek Dunbar. Bangko Sentral ng Pilipinas di Filipina mengumumkan uji coba mata uang digitalnya di bawah Project Agila, sementara Singapura menerapkan Project Ubin untuk mengatasi tantangan industri.
Bank sentral Sri Lanka, Thailand, Korea Selatan, Kamboja, Hong Kong, India, Myanmar, Republik Demokratik Rakyat Laos, Nepal dan Vietnam juga terlibat dalam berbagai tahap penelitian, percontohan atau proyek CBDC yang bertujuan untuk mengeksplorasi potensi dan interoperabilitas bank sentral. teknologi digital.
Proyek Dunbar yang dipimpin BIS mengembangkan dua prototipe platform umum yang memungkinkan penyelesaian lintas batas menggunakan mata uang digital yang dikeluarkan oleh banyak bank sentral. Faktanya, hal ini merupakan alasan yang cukup serius untuk memperkuat tren de-dolarisasi global dan mengurangi pengaruh sistem pembayaran antar bank yang besar. Jelas bahwa saat ini permintaan seperti itu terbentuk di pasar dalam situasi geopolitik yang sulit dan contoh tekanan sanksi.
Rupee digital memainkan peran penting dalam pembayaran internasional karena karakteristik dan keunggulannya yang unik:
Pembayaran global
Karena sifatnya yang terdesentralisasi, rupee digital dapat digunakan untuk pembayaran lintas batas yang cepat dan efisien. Hal ini sangat bermanfaat terutama untuk transaksi perdagangan internasional yang memerlukan transfer dana antar negara dengan cepat dan aman.
Komisi rendah dan tidak ada bank perantara
Tidak seperti transfer bank tradisional, di mana bank perantara sering kali membebankan biaya tinggi untuk memproses pembayaran, rupee digital memungkinkan penghematan biaya komisi yang signifikan karena tidak adanya perantara.
Transparansi dan keamanan
Aspek penting dari pembayaran internasional adalah transparansi dan keamanan transaksi. Rupee digital memberikan tingkat keamanan yang tinggi berkat protokol kriptografi dan teknologi blockchain, yang membuatnya menarik bagi perusahaan dan investor internasional.
Potensi inklusi keuangan
Rupee digital dapat menjadi alat inklusi keuangan bagi jutaan orang di seluruh dunia yang tidak memiliki akses terhadap layanan perbankan tradisional. Hal ini dapat mendorong perdagangan internasional dan pertumbuhan ekonomi di negara-negara berkembang.
