投資黃金是增加資本的經典方法

投資黃金是增加資本的經典方法
圖片: Erik De Graaf | Dreamstime
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今天,黃金市場的特點是具有不同程度的風險和目的的投資工具種類繁多。

一些投資工具用於長期投資,而另一些則用於短期投機或交易。因此,投資者在決定投資黃金時應考慮以下主要投資選擇:

  • 投資實物黃金(金條和金幣、金券、珠寶);
  • 投資與黃金掛鉤的證券(股票、投資基金、ETF);
  • 投資黃金相關衍生品(期貨、期權、黃金差價合約)。

投資實物黃金

購買實物黃金可能是初學者投資黃金最簡單、最容易理解的方式。投資實物黃金時,最常見的購買是投資金條和金幣。

您還可以購買黃金證書,從而將您的投資安全委託給黃金貿易公司。在某些情況下,珠寶可以成為金條和硬幣的良好替代品。實物黃金投資通常被視為長期投資,期限至少應為5-10年。購買黃金時,僅使用信譽良好的經銷商非常重要,因為市場上可能會出現假冒產品。

投資—保持倍增
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在投資實物黃金時,考慮存儲和運輸黃金的額外成本也很重要。有經驗的投資者通常將他們的黃金投資存放在租用的銀行金庫或黃金貿易公司的金庫中。許多最負盛名的黃金貿易公司也為其客戶提供黃金儲存服務,這可以顯著節省運輸和儲存黃金的成本。

現代技術使許多買賣黃金的過程轉移到互聯網上成為可能。例如,世界上最大的在線黃金投資平台之一 BullionVault 不僅存儲自己的黃金,而且還可以購買標準 400 金衡盎司合格交割金條 (GODB) 的一小部分,使其能夠提供超過 85,000 名客戶,或許是投資黃金市場上最優惠的價格。

投資金條和金幣

投資實物黃金時,通常會購買金條或金幣。原則上,購買的黃金數量越大,價格越接近交易所的黃金價格,因此從純粹的財務角度來看,購買更大的金條更有利可圖。
Investment in gold
圖片: Budda | Dreamstime

從重量、價格和流動性來看,100克的投資金條是最好的選擇,它是最受所有投資者歡迎的。為了提高安全性,每根金條都標有唯一的製造商序列號,經過認證並包裝在密封包裝中。購買金條時,建議只選擇信譽良好的製造商的認證產品。

這個市場上最著名的公司是那些在世界範圍內得到認可的公司:

  • PAMP SA(瑞士)
  • Valcambi SA(瑞士)
  • 珀斯鑄幣廠(澳大利亞)
  • 賀利氏(德國)

小投資者投資實物黃金的另一種便捷方式是通過金幣。金幣的價格通常略高於金條,但金幣通常比金條更具流動性,在需要時更容易出售。最常見的金幣是一金衡盎司的面額。

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在貿易中,您可以找到不同國家鑄造的硬幣,但最受投資者歡迎的是:

  • 南非克魯格朗
  • 英國君主
  • 美國金鷹
  • 澳大利亞袋鼠
  • 加拿大金楓葉

由於最受歡迎的金幣是由政府鑄幣廠鑄造的,因此它們有自己的面額。當然,這個面額是相當具有像徵意義的,因為一枚硬幣中所含的黃金數量總是比上面標明的面額高得多。一些硬幣的錢幣價值也不是基於它們的純金含量,而是基於它們額外的歷史和收藏價值。但是,不是錢幣收藏家的人應避免使用錢幣,因為只有該領域的專家才能準確確定此類物品的價值。建議您只從信譽良好且獲得適當許可的公司購買標準投資金幣。

金證書

黃金證書是一種黃金投資工具,可以讓投資者節省運輸和儲存黃金的成本,並避免被盜或其他資產損失的風險。
黑天鵝—黑色後果
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許多主要的黃金開採公司都在交易黃金證書。這些證書與存儲在金庫中的特定投資黃金項目相關聯,以便客戶可以隨時將證書兌換成實物黃金。這種投資黃金的方式最大的缺點是您必須支付額外的運輸和手續費來運送實物黃金。購買黃金證書時,請確保它確實與黃金的實物單位掛鉤,而不是與其他金融工具掛鉤!

黃金首飾

另一種投資實物黃金的方式是通過珠寶。但是,在這種情況下,您不應該投資大量生產的珠寶,這些珠寶通常只是鍍金,而應該投資來自知名製造商或具有歷史價值的單品。顯然,這樣的投資將非常昂貴,而且大部分價格將基於珠寶的藝術或收藏價值,而不是純金的數量。

Investment in gold
圖片: Olga Kriger | Dreamstime

還應注意的是,珠寶的精金含量通常遠低於投資金條或金幣。這不是珠寶的明顯缺點,因為首先,純度較低的黃金物品成本較低,其次,如果使用正確的雜質,黃金物品將更加耐磨。然而,對於那些投資黃金的人來說,這意味著投資黃金首飾比僅僅購買投資黃金要貴得多。

投資黃金掛鉤證券

黃金投資不僅可以實物形式進行。今天,股市可以為投資者提供幾種有效的黃金投資方式。新手投資者最容易獲得的選擇是:共同基金、ETF 和與黃金市場相關的公司股票。與所有投資工具一樣,證券有其自身的優點和缺點,在考慮是否以這種方式投資黃金時應考慮這些優點和缺點。

交易:類型和策略
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應該注意的是,一些投資專家認為投資與黃金掛鉤的證券比投資實物黃金更有效。首先,因為在這種情況下,投資者不承擔任何倉儲、運輸和保險費用。它還可以防止實物黃金被盜。此外,證券不具備實物黃金的保值特性。因此,在投資黃金相關證券時,建議始終考慮並考慮這些工具的優缺點。

黃金投資基金

投資於投資基金發行的證券可能是普通投資者投資黃金的最簡單方法之一。這些投資基金由專業的基金經理管理,他們根據預定的策略進行投資。對於投資者來說,準確了解基金如何投資黃金非常重要。

一些基金只購買實物黃金並將其存放在安全的金庫中,而另一些基金則將黃金期貨或金礦股票添加到其投資組合中。黃金投資基金對小額投資的人非常有利,因為即使他們沒有大量資金,他們也可以很好地分散黃金投資。

另一方面,專業的投資基金經理並不是免費工作,而是收取服務費,從而降低了基金的整體回報。還要記住,沒有 100% 保證您選擇的基金會盈利。經常發生的情況是,即使是專業的基金經理也面臨或多或少的損失。因此,請務必閱讀基金說明書,查看基金管理人對管理和其他報酬的安排。

投資黃金的 ETF

新手投資者可以使用的另一種黃金投資方式是黃金 ETF(交易所交易基金)。這些基金很容易交易,因為它們就像普通股票或債券一樣在證券交易所買賣。 ETF 尋求盡可能接近地再現選定商品或商品指數的價值變化,因此通常投資於期貨合約以及實物商品本身。換句話說,投資黃金的 ETF 讓您可以非常準確地再現交易所黃金價格的走勢,而無需投資實物黃金本身。

ETF是一種有趣的投資工具
ETF是一種有趣的投資工具

因此,黃金 ETF 可以為投資者提供相對容易進入黃金市場的機會,但重要的是要記住,在選擇此類基金時,ETF 通常旨在追踪黃金價格。黃金ETF的預期收益率不超過市場平均水平。還需要提到的是,從2018年開始,隨著所謂的MIFID II指令的生效,歐盟投資者不能再購買不符合歐盟資金要求的美股ETF。然而,儘管該指令顯著限制了歐洲投資者的選擇,但市場上仍有大量黃金 ETF。

在歐洲交易的最大黃金 ETF 是:

  • iShares 實物黃金 ETC
  • Xetra 黃金
  • 景順實物黃金 A
  • 智慧樹實物黃金

金礦行業公司股票

您還可以通過購買在該領域經營的公司的股票來投資黃金。從本質上講,當您投資礦業或金礦公司的證券時,它是對黃金的間接投資。這種投資黃金的方式的最大好處之一是公司支付的股息帶來的額外收入。購買、持有並在必要時出售股票也相對容易。

Investment in gold
圖片: Serezniy | Dreamstime

目前市場上最大的礦業和金礦公司是:

  • “紐蒙特”
  • “巴里克”
  • AngloGold Ashanti
  • “金羅斯黃金”
  • 奧克斯
  • 跨西伯利亞
  • 隱藏區域

當然,也有很多小的區域公司在黃金市場上運作。

另一方面,通過購買公司股票來投資黃金也有一些缺點。首先,許多最大的礦業公司不僅從事黃金開採,還從事其他貴金屬甚至寶石的開採。黃金股可能只佔此類公司資產負債表的很小一部分,因此為了專門投資黃金,您需要非常謹慎地選擇最能反映黃金價格變化的公司。為此,您需要仔細研究公司的活動及其財務報表,並且只購買在黃金市場上活躍的組織的股票。

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還應該注意的是,公司股票的價格不僅取決於黃金或其他商品在證券交易所的價格。公司的業績、盈利、競爭環境、管理質量和許多其他因素也對股價產生重大影響。公司還經常面臨與黃金完全無關的風險,例如貨幣波動、工人罷工、政治環境等。從本質上講,購買黃金行業公司的股票是對股票和黃金本身的投資,因此在選擇此類投資時,您需要權衡黃金和股票的優缺點。

投資與黃金相關的衍生品

衍生品是金融市場產品,其價格與其他商品的成本掛鉤。當然,與黃金掛鉤的衍生品僅以黃金為基礎。
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這些金融產品最初是為了幫助投資者抵消不利的市場波動對其投資的影響,但如今大多數衍生品主要用於短期股市投機。需要注意的是,下面討論的衍生品不僅具有高回報的潛力,而且具有較高的風險,因此只能由非常有經驗和專業的投資者使用。

黃金期貨

黃金期貨是迄今為止最受歡迎的黃金相關衍生品。期貨合約是買賣雙方在預先商定的時間和以商定價格為買方和賣方商定的數量購買黃金的具有法律約束力的協議。這些交易是標準化的,因此黃金的數量和質量,以及交易的持續時間,都是在完成之前精確確定的。通常,只有交易的價值會發生變化,因為不知道交易時交易所的黃金價格是多少。

黃金期貨的主要目的是管理交易所黃金價格變動的風險。希望保護自己的市場參與者簽訂黃金期貨合約,這與其核心業務背道而馳。因此,如果市場出現不利情況,主要活動出現虧損,可以通過期貨收益進行補償。

Investment in gold
圖片: Gregorius Bhisma Adinaya | Dreamstime

例如,如果珠寶商認為未來黃金價格會上漲,他可能會投資黃金期貨合約,為未來鎖定一定的黃金價格。如果未來金價上漲,珠寶商顯然要為他的珠寶支付更多的黃金,但他在期貨市場的多頭頭寸會讓他獲利,從而抵消因支付更多而造成的損失對於實物黃金。相反,如果黃金價格下跌,珠寶商將在期貨市場上虧損,但為實物黃金支付的費用會減少。在任何情況下,珠寶商都為證券交易所黃金價格的變化投保。

然而,這些天來,黃金期貨最常用於短期投機,而不是保護自己的投資。大多數黃金期貨永遠不會到期,因為投資者提前關閉它們。通常,投機期貨的投資者甚至不會購買合約提供的黃金或其他商品,而是會在適當的時候通過在同一合約中開設空頭頭寸來清算合約中的多頭頭寸。這反映了合同的損益。

黃金期權

黃金期權是投資者在特定日期以預定價格購買或出售預定數量黃金的權利。換句話說,與黃金期貨合約不同,期權只是投資者的選擇,而不是買賣黃金的義務。黃金期權允許投資者在黃金價格上漲和下跌時賺錢。

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例如,如果投資者認為未來黃金價格會上漲,他可能會簽訂黃金看漲期權。它賦予投資者在固定時間以預定價格購買固定數量黃金的權利。如果在未來,在期權到期之前,黃金價格上漲到期權規定的價格之上,投資者將從交易所黃金價格與期權固定價格之間的差額中獲利。但是,如果黃金價格低於期權到期時的約定價格,投資者將蒙受損失。投資者所蒙受的損失將等於訂立黃金看漲期權時所支付的價格。

另一方面,如果投資者認為未來黃金價格應該下跌,他可以進入看跌期權。它賦予投資者在固定時間以預定價格出售固定數量黃金的權利。因此,如果黃金價格在看跌期權到期前跌破合約規定的價格,投資者就會獲利。如果黃金價格在期權到期時升至約定價格之上,投資者將蒙受損失。與看漲期權一樣,投資者的損失將限於簽訂期權時支付的價格。

黃金差價合約交易

最後一種投資黃金的方法是交易差價合約(Contract For Difference)黃金合約或差價合約。本質上,黃金差價合約是投資者和他們選擇的經紀人之間的一種協議,用於支付合同訂立時的黃金價格與合同結束時的黃金價格之間的差額.

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因此,在購買黃金差價合約時,投資者並不購買黃金本身,而只是與經紀人“押注”黃金價格的差異。例如,如果投資者認為未來黃金價格會上漲,他可以與他的經紀人簽訂差價合約。如果黃金價格在交易結束時上漲,經紀商將向投資者支付由此產生的利潤,但如果黃金價格下跌,經紀商將獲利,投資者將虧損。

黃金差價合約也可以使用槓桿,因此即使存款相對較少,投資者也可以控制相當大的黃金頭寸。當然,大頭寸不僅意味著潛在的巨大利潤,而且意味著巨大的損失,因此建議初學者和沒有經驗的投資者首先在經紀人那裡開設一個試用“模擬”賬戶,並在上面培養他們的交易技巧。