交易所交易基金 (ETF) – “交易所交易基金”的字面翻譯,有時簡稱為交易所交易基金。創建它的公司通常被稱為 ETF 提供商。它也可以稱為管理公司。大多數情況下,他有幾筆資金。
特點
最大的三個外國供應商。這些是iShares,第二個名字是BlackRock、State Street Clodal Advisors、Vanguard。也沒有那麼大的。其中包括 PowerShares、Invesco、Wisdom Tree、SmartETFs、Renaissance、Harttord 等。
大多數情況下,基金的資產以股票和債券為代表。但也有投資於商品生產和原材料(商品)的基金。房地產投資由稱為 REITs 的 ETF 進行。他們還投資於其他資產,包括波動性或恐懼指數。
ETF 提供者不擁有投資者的資產和資金。所有資產都保存在單獨的賬戶中。也就是說,保護投資免受管理公司的錯誤或濫用。額外的保護是審計公司檢查基金的賬戶並控制其行動。
ETF 的另一個強制性要素是註冊公司。她處理ETF股東的登記。 ETF的流動性由做市商處理。大多數情況下,它是經紀人。他在訂單簿中,下訂單(買賣基金股份)。在沒有做市商的情況下,大量買賣基金股票會極大地改變報價,價格也不公平。
ETF 的運作方式
假設有人想購買標準普爾 500 指數的股票。但收購整個指數至少需要 1000 萬美元。此外,您將不得不花錢購買佣金。但是有些 ETF 已經購買了這些股票,並且與指數中的比例相同。在這種情況下,您可以簡單地購買 ETF 份額,從而成為一個指數的所有者。事實上,這些股票的價值是由淨資產(股票、基金購買的債券)的總價值除以已發行股票的數量後得出的結果。
如果指數下跌,ETF 的價格也會下跌。這意味著在購買交易所交易基金時,您應該記住多元化。購買大盤指數時,必須與債券或黃金指數保持平衡。
ETF的另一個重要特點是基金復制現成指數的方式,不需要管理成本和復雜的分析。出於這個原因,ETF 的佣金很少,我們說的是百分之一百分之一。也就是說,ETF 比其他積極管理的基金具有更大的收益,因為它們的費用可以達到每年 5%。
如果我們簡單談談什麼是 ETF,那麼我們可以稱它為交易所交易基金,被動地跟隨指數並複制其組成。由於多元化的範圍很廣,任何股票下跌或發行人破產引起的非系統性風險都消失了。隨著市場趨於上漲,ETF也趨於上漲。
購買 ETF 的最佳時機是在您的國家或行業多元化時。對於初學者或不想深入分析個股的人來說尤其如此。
使用 ETF 時,一鍵即可投資任何指數。例如,在莫斯科交易所標普500、諾斯達克、EuroStoxx、MSCI世界股票指數中,它包含了全球1600多個國家的股票。
優點和缺點
ETF 優勢
為了更好,ETF強調了以下幾點:
- 基金份額可以在交易所免費獲得,它們的流動性非常高,此類份額的所有交易都非常快;
- 成本程度小,佣金明顯低於其他基金;
- 股票以低價出售,在俄羅斯聯邦最低價格為 500 盧布,在西方國家為 50 美元;
- 由於管理簡單,您無需處理資產選擇和投資組合平衡,每個賬戶購買 3 – 4 只不同的 ETF 就足夠了;
- 有相當多的基金,有債券、股票、商品等的 ETF;
- 可以收集到一個平衡良好的投資組合,前提是可用金額很小;
- 有許多 ETF 支付股息;
- 稅收優惠的存在具有不小的重要性。
ETF的主要優勢是股票價值的長期增長。儘管危機和市場崩盤持續了 15-20 年,ETF 的年收益率為 6% 至 12%。
ETF 的缺點
- 當股票指數在危機期間下跌時,股票 ETF 也會下跌;
- 投資者回報與市場平均水平一致,因為這只 ETF 等於指數的增長;
- 當債券和黃金包含在 ETF 組合中時,由於多元化,總收入將低於市場平均水平,但這將為危機提供保護;
- 俄羅斯公民只有在與外國經紀人合作的情況下才能使用外國 ETF,莫斯科交易所的 ETF 和共同基金很少,而最重要的指數基金也不在其中。
ETF回報
與股票相關的任何事情一樣,有兩種方法可以通過 ETF 賺錢。
- 以低於後續銷售的價格進行收購。 ETF 與指數同時上漲和下跌,但上漲的頻率更高。
- 近 80% 的海外基金派發股息。在俄羅斯,只有 ITI Funds 的基金可以這樣做。
ETF股息規模因基金而異。例如,iShares Core High Dividend ETF 投資於股息最高的股票,每季度支付股息。它的年收益率接近6%。 SPDR 每年支付一次股息。其收率接近 2%。有每月支付股息的ETF。
ETF 的類型
在對交易所交易基金進行分類時,通常會考慮標的資產。
股票 ETF
在這裡,標的資產是特定行業或股票指數的股票。
它們分為亞種:
- 廣闊的市場 – 涵蓋該國現有的大部分或所有公司或行業;
- 適用於中小型資本公司;
- 適用於支付最高股息的公司;
- 關於具有顯著增長的公司的股票;
- 新興市場和發達市場股票
債券ETF
這些基金投資於以下資產:
- 短期、長期和超長期政府債券;
- 公司債券;
- 高收益(垃圾)債券;
- 通脹掛鉤債券;
- 抵押債券。
ETF 到商品
- 對於最受保護的資產 – 黃金 ETF;
- 也是一種受保護的資產 – 貴金屬;
- 油;
- 房地產。
其他類型的 ETF
- 稱為inverse,當index-benchmark下降時增長,當index-benchmark上升時下降;
- 擁有 3 倍的槓桿,ETF 股票的漲跌幅度是現有指數的三倍;
- 另一種選擇 – 例如,有一個由 StockPickr 創建的哈利波特指數 ETF(它讓您有機會通過投資電影製片人的股票來參與著名電影《哈利波特》的成功),您還可以投資與 Franchise ETF SHE 相關的公司,這是一組擁有女性董事會的公司。
資金清算
恰好ETF關閉。這裡沒有危險。對於市場來說,這種情況雖然不正常,但並沒有什麼不尋常的地方。決定解散基金的提供者會提前通知具體日期。之後,投資者可以做出選擇:
- 他有機會以交易所現有的價格出售股票;
- 可以通過收到退款等待清算開始。收盤價的計算考慮了基金的資產金額。
第一個選項更可取。在等待清算時,您可能會弄錯確切的價格,資金會轉移一段時間(有時是幾個月)。
如何選擇ETF
這種投資有很多好處。如果距離是長期的,ETF 的利潤比對沖共同基金高 95%。所以最好把錢投資10-15年。
ETF投資組合
對於新手投資者來說,最好是獲得五個等比例組成的最簡單的投資組合:
- 可以收購美國股票(SPV 或 QQQ、莫斯科交易所、全球股票指數等);
- 短期債券(Short Term Treasur, SHV);
- 長期債券(Long-Tern Corporate Bonds);
- 黃金;
- 房地產。
這應該考慮到:
- 投資於 ETF;
- 需要跟踪基金所遵循的基準(ETF 複製的指數);
- 提供者選擇(管理公司)——如果一個指數有兩隻ETF,而第一個的提供者大,第二個小,最好選擇第一個;
- 建議選擇佣金較低的基金,因為最終成本會更低;
- 大型基金復制指數的準確性更高(高達 99.8%),小型基金的偏差高達 10%;
- ETF 回報與基準提供的回報相當;
- AUM – 即基金資產的規模(越大,複製的指數越好)。