ETF是一種有趣的投資工具

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ETF是一種有趣的投資工具
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交易所交易基金 (ETF) – “交易所交易基金”的字面翻譯,有時簡稱為交易所交易基金。創建它的公司通常被稱為 ETF 提供商。它也可以稱為管理公司。大多數情況下,他有幾筆資金。

特點

最大的三個外國供應商。這些是iShares,第二個名字是BlackRock、State Street Clodal Advisors、Vanguard。也沒有那麼大的。其中包括 PowerShares、Invesco、Wisdom Tree、SmartETFs、Renaissance、Harttord 等。

大多數情況下,基金的資產以股票和債券為代表。但也有投資於商品生產和原材料(商品)的基金。房地產投資由稱為 REITs 的 ETF 進行。他們還投資於其他資產,包括波動性或恐懼指數。

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ETF 提供者不擁有投資者的資產和資金。所有資產都保存在單獨的賬戶中。也就是說,保護投資免受管理公司的錯誤或濫用。額外的保護是審計公司檢查基金的賬戶並控制其行動。

ETF 的另一個強制性要素是註冊公司。她處理ETF股東的登記。 ETF的流動性由做市商處理。大多數情況下,它是經紀人。他在訂單簿中,下訂單(買賣基金股份)。在沒有做市商的情況下,大量買賣基金股票會極大地改變報價,價格也不公平。

ETF 的運作方式

假設有人想購買標準普爾 500 指數的股票。但收購整個指數至少需要 1000 萬美元。此外,您將不得不花錢購買佣金。但是有些 ETF 已經購買了這些股票,並且與指數中的比例相同。在這種情況下,您可以簡單地購買 ETF 份額,從而成為一個指數的所有者。事實上,這些股票的價值是由淨資產(股票、基金購買的債券)的總價值除以已發行股票的數量後得出的結果。

ETF
圖片: Macgyverhh | Dreamstime
示例情況:ETF複製標普500指數。它花費了1000萬美元,發行了1000萬股。每個的成本是1美元。該指數的所有股票總價值為1100萬股。也就是說,1股是1.1美元。隨著指數的增長,複製(複製)它的 ETF 的價值也會增加。

如果指數下跌,ETF 的價格也會下跌。這意味著在購買交易所交易基金時,您應該記住多元化。購買大盤指數時,必須與債券或黃金指數保持平衡。

ETF的另一個重要特點是基金復制現成指數的方式,不需要管理成本和復雜的分析。出於這個原因,ETF 的佣金很少,我們說的是百分之一百分之一。也就是說,ETF 比其他積極管理的基金具有更大的收益,因為它們的費用可以達到每年 5%。

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如果我們簡單談談什麼是 ETF,那麼我們可以稱它為交易所交易基金,被動地跟隨指數並複制其組成。由於多元化的範圍很廣,任何股票下跌或發行人破產引起的非系統性風險都消失了。隨著市場趨於上漲,ETF也趨於上漲。

購買 ETF 的最佳時機是在您的國家或行業多元化時。對於初學者或不想深入分析個股的人來說尤其如此。

使用 ETF 時,一鍵即可投資任何指數。例如,在莫斯科交易所標普500、諾斯達克、EuroStoxx、MSCI世界股票指數中,它包含了全球1600多個國家的股票。

優點和缺點

ETF 優勢

為了更好,ETF強調了以下幾點:

  • 基金份額可以在交易所免費獲得,它們的流動性非常高,此類份額的所有交易都非常快;
  • 成本程度小,佣金明顯低於其他基金;
  • 股票以低價出售,在俄羅斯聯邦最低價格為 500 盧布,在西方國家為 50 美元;
  • 由於管理簡單,您無需處理資產選擇和投資組合平衡,每個賬戶購買 3 – 4 只不同的 ETF 就足夠了;
  • 有相當多的基金,有債券、股票、商品等的 ETF;
  • 可以收集到一個平衡良好的投資組合,前提是可用金額很小;
  • 有許多 ETF 支付股息;
  • 稅收優惠的存在具有不小的重要性。
ETF
圖片: Denphumi | Dreamstime

ETF的主要優勢是股票價值的長期增長。儘管危機和市場崩盤持續了 15-20 年,ETF 的年收益率為 6% 至 12%。

ETF 的缺點

  • 當股票指數在危機期間下跌時,股票 ETF 也會下跌;
  • 投資者回報與市場平均水平一致,因為這只 ETF 等於指數的增長;
  • 當債券和黃金包含在 ETF 組合中時,由於多元化,總收入將低於市場平均水平,但這將為危機提供保護;
  • 俄羅斯公民只有在與外國經紀人合作的情況下才能使用外國 ETF,莫斯科交易所的 ETF 和共同基金很少,而最重要的指數基金也不在其中。

ETF回報

與股票相關的任何事情一樣,有兩種方法可以通過 ETF 賺錢。

  1. 以低於後續銷售的價格進行收購。 ETF 與指數同時上漲和下跌,但上漲的頻率更高。
  2. 近 80% 的海外基金派發股息。在俄羅斯,只有 ITI Funds 的基金可以這樣做。
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ETF股息規模因基金而異。例如,iShares Core High Dividend ETF 投資於股息最高的股票,每季度支付股息。它的年收益率接近6%。 SPDR 每年支付一次股息。其收率接近 2%。有每月支付股息的ETF。

不少投資者選擇沒有股息的ETF。原因是交易所交易基金免徵股息稅。但獲得股息的投資者必須納稅。在俄羅斯聯邦是 13%,在美國是 35%。

ETF 的類型

在對交易所交易基金進行分類時,通常會考慮標的資產。

股票 ETF

在這裡,標的資產是特定行業或股票指數的股票。

它們分為亞種:

  • 廣闊的市場 – 涵蓋該國現有的大部分或所有公司或行業;
  • 適用於中小型資本公司;
  • 適用於支付最高股息的公司;
  • 關於具有顯著增長的公司的股票;
  • 新興市場和發達市場股票
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債券ETF

這些基金投資於以下資產:

  • 短期、長期和超長期政府債券;
  • 公司債券;
  • 高收益(垃圾)債券;
  • 通脹掛鉤債券;
  • 抵押債券。

ETF 到商品

  • 對於最受保護的資產 – 黃金 ETF;
  • 也是一種受保護的資產 – 貴金屬;
  • 油;
  • 房地產。

其他類型的 ETF

  • 稱為inverse,當index-benchmark下降時增長,當index-benchmark上升時下降;
  • 擁有 3 倍的槓桿,ETF 股票的漲跌幅度是現有指數的三倍;
  • 另一種選擇 – 例如,有一個由 StockPickr 創建的哈利波特指數 ETF(它讓您有機會通過投資電影製片人的股票來參與著名電影《哈利波特》的成功),您還可以投資與 Franchise ETF SHE 相關的公司,這是一組擁有女性董事會的公司。
ETF
圖片: Zolak Zolak | Dreamstime
基準 – 簡單來說,這是一個指標或金融資產,其回報可作為比較投資業績的模型。

資金清算

恰好ETF關閉。這裡沒有危險。對於市場來說,這種情況雖然不正常,但並沒有什麼不尋常的地方。決定解散基金的提供者會提前通知具體日期。之後,投資者可以做出選擇:

  • 他有機會以交易所現有的價格出售股票;
  • 可以通過收到退款等待清算開始。收盤價的計算考慮了基金的資產金額。
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第一個選項更可取。在等待清算時,您可能會弄錯確切的價格,資金會轉移一段時間(有時是幾個月)。

如何選擇ETF

這種投資有很多好處。如果距離是長期的,ETF 的利潤比對沖共同基金高 95%。所以最好把錢投資10-15年。

ETF投資組合

對於新手投資者來說,最好是獲得五個等比例組成的最簡單的投資組合:

  1. 可以收購美國股票(SPV 或 QQQ、莫斯科交易所、全球股票指數等);
  2. 短期債券(Short Term Treasur, SHV);
  3. 長期債券(Long-Tern Corporate Bonds);
  4. 黃金;
  5. 房地產。
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這應該考慮到:

  • 投資於 ETF;
  • 需要跟踪基金所遵循的基準(ETF 複製的指數);
  • 提供者選擇(管理公司)——如果一個指數有兩隻ETF,而第一個的提供者大,第二個小,最好選擇第一個;
  • 建議選擇佣金較低的基金,因為最終成本會更低;
  • 大型基金復制指數的準確性更高(高達 99.8%),小型基金的偏差高達 10%;
  • ETF 回報與基準提供的回報相當;
  • AUM – 即基金資產的規模(越大,複製的指數越好)。
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Nikolai Dunets
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