ETF to ciekawe narzędzie inwestycyjne

— Zaktualizowano:
ETF to ciekawe narzędzie inwestycyjne
Zdjęcie: Macgyverhh | Dreamstime
Dzielić

Exchange-traded Fund (ETF) — dosłowne tłumaczenie „exchange-traded fund”, czasami nazywanego w uproszczeniu funduszem ETF. Firma, która ją tworzy, jest zwykle nazywana dostawcą ETF. Można go również nazwać firmą zarządzającą. Najczęściej ma kilka funduszy.

Funkcje

Jest trzech zagranicznych dostawców, którzy są najwięksi. Są to iShares, drugie imię to BlackRock, State Street Clodal Advisors, Vanguard. Nie są też takie duże. Wśród nich są PowerShares, Invesco, Wisdom Tree, SmartETFs, Renaissance, Harttord i wiele innych.

Najczęściej aktywa funduszu reprezentowane są przez akcje i obligacje. Ale są też fundusze, które inwestują w produkcję towarów i surowców (Towary). Inwestycje w nieruchomości są dokonywane przez fundusze ETF zwane REIT. Inwestują również w inne aktywa, w tym zmienność lub indeks strachu.

Giełda: podstawowe zasady pracy
Giełda: podstawowe zasady pracy

Dostawca ETF nie jest właścicielem aktywów i pieniędzy inwestorów. Wszystkie aktywa są przechowywane na oddzielnych rachunkach. Oznacza to, że inwestycje są chronione przed błędami lub nadużyciami firmy zarządzającej. Dodatkowym zabezpieczeniem jest firma audytorska, która sprawdza rachunki funduszu i kontroluje jego działania.

Kolejnym obowiązkowym elementem ETF jest firma rejestrująca. Zajmuje się rejestracją udziałowców ETF. Płynność ETF jest obsługiwana przez animatora rynku. Najczęściej jest to broker. Znajduje się w księdze zamówień, składa zlecenia (kupno i sprzedaż akcji funduszu). Bez animatora rynku masowe kupowanie i sprzedawanie akcji funduszu może znacznie zmienić notowania, a cena nie będzie uczciwa.

Jak działają fundusze ETF

Powiedzmy, że ktoś chce kupić akcje S&P500. Ale nabycie całego indeksu wymagałoby co najmniej 10 milionów dolarów. Ponadto będziesz musiał wydawać pieniądze na prowizje. Ale są ETF-y, które już kupiły te akcje i to w takiej samej proporcji jak w indeksie. W takim przypadku możesz po prostu kupić udział ETF, stając się w ten sposób właścicielem części indeksu. Faktem jest, że wartość tych akcji określa się jako wynik uzyskany po podzieleniu łącznej wartości aktywów netto (akcji, obligacji, które nabył fundusz) przez liczbę wyemitowanych akcji.

ETF
Zdjęcie: Macgyverhh | Dreamstime
Przykładowa sytuacja: ETF skopiował indeks S&P500. Wydał 10 milionów dolarów i wyemitował 10 milionów akcji. Koszt każdego to 1 dolar. Wszystkie akcje w indeksie mają łączną wartość 11 mln. Oznacza to, że 1 akcja to 1,1 dolara. Wraz ze wzrostem indeksu wzrasta wartość funduszy ETF, które go kopiują (replikują).

Jeśli indeks spada, spada również cena ETF. Oznacza to, że kupując fundusze notowane na giełdzie należy pamiętać o dywersyfikacji. Kupując indeks szerokiego rynku, należy go zrównoważyć indeksem obligacji lub złota.

Kolejną ważną cechą ETF jest sposób, w jaki fundusz kopiuje gotowy indeks, w którym nie wymaga kosztów zarządzania i skomplikowanej analizy. Z tego powodu ETF ma minimalne prowizje, mówimy o setnych i dziesiątych procentach. Oznacza to, że ETF ma większe korzyści niż inne aktywnie zarządzane fundusze, ponieważ opłata w nich może osiągnąć 5% rocznie.

Co jest lepsze – inwestycja czy spekulacja?
Co jest lepsze – inwestycja czy spekulacja?

Jeśli powiemy krótko o tym, czym jest ETF, możemy nazwać go funduszem giełdowym, biernie podążającym za indeksem i kopiującym jego skład. Ponieważ dywersyfikacja jest duża, znikają ryzyka niesystemowe, które są spowodowane spadkiem akcji lub upadłością emitenta. Ponieważ rynki mają tendencję do wzrostu, tak samo robią ETFy.

Najlepszy czas na zakup funduszy ETF to dywersyfikacja swojego kraju lub branży. Dotyczy to szczególnie początkujących lub tych, którzy nie chcą angażować się w dogłębną analizę poszczególnych akcji.

W przypadku korzystania z ETF-ów wystarczy jedno kliknięcie, aby zainwestować w dowolne indeksy. Na przykład w Moscow Exchange S&P500, Nosdaq, EuroStoxx, indeks giełdowy MSCI World, który obejmuje ponad 1600 akcji krajów z całego świata.

Wady i zalety

Korzyści z ETF

Na lepsze, ETF podkreśla następujące kwestie:

  • akcje funduszu są swobodnie dostępne na giełdzie, mają bardzo wysoką płynność, wszystkie transakcje na takich akcjach są bardzo szybkie;
  • stopień kosztów jest niewielki, prowizje znacznie niższe niż w innych funduszach;
  • akcje sprzedawane są po niskiej cenie, w Federacji Rosyjskiej minimalna wartość to 500 rubli, w krajach zachodnich – 50 dolarów;
  • dzięki prostemu zarządzaniu nie poradzisz sobie z doborem aktywów i bilansowaniem portfela, wystarczy zakupić 3-4 różne ETF-y na konto;
  • jest całkiem sporo funduszy, są ETF-y na obligacje, akcje, towary i tak dalej;
  • Możliwe jest zebranie dobrze zbilansowanego portfela inwestycyjnego, pod warunkiem, że dostępna kwota jest niewielka;
  • Istnieje wiele ETF-ów, które wypłacają dywidendy;
  • Istnienie preferencji podatkowych ma niemałe znaczenie.
ETF
Zdjęcie: Denphumi | Dreamstime

Główną zaletą ETF-ów jest wzrost wartości akcji w długim terminie. Pomimo kryzysów i załamań na rynku przez 15-20 lat, ETF-y mają rentowność od 6 do 12% rocznie.

Wady ETF

  • gdy indeksy giełdowe spadają podczas kryzysu, spadają również giełdowe ETFy;
  • Zwroty inwestorów są zgodne ze średnimi rynkowymi, ponieważ ten ETF jest równy wzrostowi indeksu;
  • gdy obligacje i złoto zostaną włączone do pakietu ETF, ze względu na dywersyfikację, całkowity dochód będzie niższy niż przeciętny rynek, jednak zapewni to ochronę przed kryzysem;
  • Rosyjscy obywatele mają dostęp do zagranicznych ETF-ów tylko wtedy, gdy współpracują z zagranicznymi brokerami, na moskiewskiej giełdzie jest bardzo niewiele ETF-ów i funduszy inwestycyjnych, podczas gdy najważniejsze fundusze indeksowe nie są wśród nich.

Zwroty ETF

Podobnie jak w przypadku akcji, istnieją dwa sposoby zarabiania na funduszach ETF.

  1. Nabycie po niższej cenie niż kolejna sprzedaż. ETF-y rosną i spadają w tym samym czasie co indeksy, ale rosną częściej.
  2. Prawie 80% funduszy zlokalizowanych za granicą wypłaca dywidendy. W Rosji robią to tylko fundusze z ITI Funds.
Inwestycje – trzymaj pomnażaj
Inwestycje – trzymaj pomnażaj

Wielkość dywidendy ETF różni się w zależności od funduszu. Na przykład iShares Core High Dividend ETF, inwestując w akcje o najwyższych dywidendach, dokonuje kwartalnych wypłat dywidendy. Jego roczna wydajność zbliża się do 6%. SPDR wypłaca dywidendę raz w roku. Jego wydajność zbliża się do 2%. Istnieją fundusze ETF, które co miesiąc wypłacają dywidendy.

Wielu inwestorów wybiera fundusze ETF, które nie mają dywidend. Powodem jest to, że fundusze giełdowe są zwolnione z podatków od dywidend. Ale inwestor otrzymujący dywidendy musi zapłacić podatek. W Federacji Rosyjskiej wynosi 13%, w USA 35%.

Rodzaje ETF-ów

Podczas klasyfikowania funduszy giełdowych zazwyczaj bierze się pod uwagę aktywa bazowe.

ETF-y giełdowe

W tym przypadku aktywami bazowymi są akcje określonej branży lub indeks giełdowy.

Są podzielone na podgatunki:

  • szeroki rynek – obejmuje większość lub wszystkie firmy lub branże istniejące w kraju;
  • dla firm o małej, średniej i dużej kapitalizacji;
  • dla firm, które wypłacają najwyższe możliwe dywidendy;
  • na akcjach spółek o wyraźnym wzroście;
  • Akcje na rynkach wschodzących i rozwiniętych
Czarny łabędź – czarne konsekwencje
Czarny łabędź – czarne konsekwencje

ETF na obligacje

Fundusze te inwestują w następujące aktywa:

  • krótkoterminowe, długoterminowe i bardzo długoterminowe obligacje rządowe;
  • obligacje korporacyjne;
  • obligacje (śmieciowe) o wysokiej rentowności;
  • obligacja powiązana z inflacją;
  • listy zastawne.

ETF na towary

  • dla najbardziej chronionego zasobu – ETF na złoto;
  • również chroniony zasób – metale szlachetne;
  • olej;
  • nieruchomości.

Inne rodzaje ETF-ów

  • nazywany odwrotnością, rosnący, gdy wskaźnik referencyjny spada i spadający, gdy wskaźnik rośnie;
  • Posiadanie dźwigni, na przykład 3x, przy której akcje ETF rosną lub spadają trzy razy bardziej niż istniejący indeks;
  • alternatywa – istnieje np. ETF dla indeksu Harry’ego Pottera, stworzony przez StockPickr (daje możliwość uczestniczenia w sukcesie słynnego filmu „Harry Potter” poprzez inwestowanie w akcje producentów filmowych), możesz także inwestować w firmy powiązane Franczyza ETF SHE, to klaster firm z żeńskim zarządem.
ETF
Zdjęcie: Zolak Zolak | Dreamstime
Wzorzec — w uproszczeniu jest to wskaźnik lub zasób finansowy, którego zwrot służy jako model do porównywania wyników inwestycji.

Likwidacja funduszu

Zdarza się, że ETF-y się zamykają. Tu nie ma niebezpieczeństwa. Dla rynku, choć ta sytuacja jest anormalna, nie ma w tym nic niezwykłego. Dostawca, który zdecyduje się rozwiązać fundusz, informuje z wyprzedzeniem o konkretnej dacie. Następnie inwestor może dokonać wyboru:

  • ma możliwość sprzedaży akcji po cenie, która istnieje na giełdzie;
  • może poczekać na rozpoczęcie likwidacji, otrzymując zwrot pieniędzy. Cena zamknięcia jest obliczana z uwzględnieniem kwoty aktywów funduszu.
Jak przeanalizować akcje przed zakupem i które akcje najlepiej kupić?
Jak przeanalizować akcje przed zakupem i które akcje najlepiej kupić?

Pierwsza opcja jest bardziej preferowana. Czekając na likwidację można pomylić się z dokładną ceną, a pieniądze zostaną przelane przez jakiś czas (czasami kilka miesięcy).

Jak wybrać ETF

Ta inwestycja ma szereg zalet. Jeśli odległość jest długoterminowa, fundusze ETF są o 95% bardziej opłacalne niż fundusze hedgingowe. Więc lepiej zainwestować pieniądze przez 10-15 lat.

Portfel ETF

Dla początkującego inwestora najlepiej nabyć najprostszy portfel składający się z pięciu składników w równych proporcjach:

  1. możliwe jest nabycie akcji amerykańskich (SPV lub QQQ, Moscow Exchange, globalny indeks akcji itp.);
  2. obligacje krótkoterminowe (Short Term Treasur, SHV);
  3. obligacje długoterminowe (długoterminowe obligacje korporacyjne);
  4. za złoto;
  5. nieruchomości.
Handel: rodzaje i strategie
Handel: rodzaje i strategie

Powinno to uwzględniać:

  • inwestycja dokonywana jest w ETF-y;
  • trzeba śledzić benchmark, za którym podąża fundusz (indeks kopiowany przez ETF);
  • wybór dostawcy (spółka zarządzająca) – jeśli są dwa ETF-y dla jednego indeksu, podczas gdy dostawca pierwszego jest duży, drugi mały, lepiej wybrać pierwszą opcję;
  • wskazane jest wybranie funduszu, który oferuje niższą prowizję, ponieważ ostatecznie koszty będą niższe;
  • dużym funduszom udaje się kopiować indeksy z większą dokładnością (do 99,8%), małe mają odchylenia do 10%;
  • Zwroty z ETF są porównywalne z tymi, które zapewnia benchmark;
  • AUM – czyli wielkość aktywów funduszu (im jest większa, tym lepiej indeks jest kopiowany).