ETF es una herramienta de inversión interesante

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ETF es una herramienta de inversión interesante
Fotografía: Macgyverhh | Dreamstime
Cuota

Fondo cotizado en bolsa (ETF): una traducción literal de «fondo cotizado en bolsa», a veces denominado en términos simples fondo cotizado en bolsa. La empresa que lo crea suele denominarse proveedor de ETF. También se puede llamar una empresa de gestión. La mayoría de las veces, tiene varios fondos.

Características

Hay tres proveedores extranjeros que son los más grandes. Estos son iShares, el segundo nombre es BlackRock, State Street Clodal Advisors, Vanguard. Tampoco los hay tan grandes. Entre ellos se encuentran PowerShares, Invesco, Wisdom Tree, SmartETFs, Renaissance, Harttord y muchos otros.

La mayoría de las veces, los activos del fondo están representados por acciones y bonos. Pero también existen fondos que invierten en la producción de bienes y en materias primas (Commodities). Las inversiones inmobiliarias se realizan mediante ETF llamados REIT. También invierten en otros activos, como la volatilidad o el índice del miedo.

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El proveedor de ETF no posee los activos y el dinero de los inversores. Todos los activos se mantienen en cuentas separadas. Es decir, las inversiones están protegidas de errores o abusos de la sociedad gestora. Una protección adicional es una empresa auditora que verifica las cuentas del fondo y controla sus acciones.

Otro elemento obligatorio de un ETF es una empresa registradora. Se encarga del registro de accionistas de ETF. La liquidez de un ETF está a cargo de un creador de mercado. La mayoría de las veces es un corredor. Está en el libro de pedidos, realiza pedidos (compra y venta de acciones del fondo). Sin un creador de mercado, una compra y venta masiva de acciones del fondo puede cambiar mucho las cotizaciones y el precio no será justo.

Cómo funcionan los ETF

Digamos que alguien quiere comprar acciones en el S&P500. Pero se necesitaría un mínimo de $ 10 millones para adquirir el índice completo. Además, tendrás que gastar dinero en comisiones. Pero hay ETFs que ya han comprado estas acciones, y en la misma proporción que en el índice. En este caso, simplemente puede comprar una acción de ETF, convirtiéndose así en propietario de una parte del índice. El hecho es que el valor de estas acciones se determina como el resultado obtenido después de dividir el valor total de los activos netos (acciones, bonos que compró el fondo) por el número de acciones emitidas.

ETF
Fotografía: Macgyverhh | Dreamstime
Ejemplo de situación: ETF copió el índice S&P500. Gastó $ 10 millones y emitió 10 millones de acciones. El costo de cada uno es de 1 dólar. Todas las acciones del índice tienen un valor total de 11 millones. Es decir, 1 acción son 1,1 dólares. A medida que crece el índice, aumenta el valor de los ETF que lo copian (replican).

Si el índice cae, el precio del ETF también cae. Esto significa que al comprar fondos cotizados en bolsa, debe recordar la diversificación. Al comprar un índice de mercado amplio, debe equilibrarse con un índice de bonos o de oro.

Otra característica importante del ETF es la forma en que el fondo copia un índice ya hecho, en el que no necesita costos de gestión ni análisis complejos. Por eso, el ETF tiene unas comisiones mínimas, estamos hablando de centésimas y décimas de uno por ciento. Es decir, el ETF tiene un mayor beneficio que otros fondos de gestión activa, ya que la comisión en ellos puede llegar al 5% anual.

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Si hablamos brevemente sobre qué es un ETF, entonces podemos llamarlo un fondo cotizado en bolsa, siguiendo pasivamente el índice y copiando su composición. Dado que la diversificación es amplia, desaparecen los riesgos no sistémicos que se originan por la caída de alguna acción o la quiebra del emisor. A medida que los mercados tienden a subir, también lo hacen los ETF.

El mejor momento para comprar ETF es cuando está diversificando su país o industria. Esto es especialmente cierto para los principiantes o aquellos que no quieren participar en un análisis profundo de acciones individuales.

Al usar ETF, un clic es suficiente para invertir en cualquier índice. Por ejemplo, en la Bolsa de Moscú S&P500, Nosdaq, EuroStoxx, el índice bursátil mundial MSCI, que incluye más de 1600 acciones de países de todo el mundo.

Pros y contras

Beneficios de ETF

Para mejor, el ETF destaca lo siguiente:

  • las acciones del fondo están disponibles libremente en la bolsa, tienen una liquidez muy alta, todas las transacciones en dichas acciones son muy rápidas;
  • el grado de costos es pequeño, las comisiones son significativamente más bajas que en otros fondos;
  • las acciones se venden a bajo precio, en la Federación Rusa el valor mínimo es de 500 rublos, en los países occidentales – 50 dólares;
  • gracias a la administración simple, no puede ocuparse de la selección de activos y el equilibrio de la cartera, es suficiente comprar 3 – 4 ETF diferentes por cuenta;
  • hay bastantes fondos, hay ETF para bonos, acciones, materias primas, etc.;
  • Es posible reunir una cartera de inversiones bien equilibrada, siempre que la cantidad disponible sea pequeña;
  • Hay muchos ETF que pagan dividendos;
  • La presencia de preferencias fiscales no es de poca importancia.
ETF
Fotografía: Denphumi | Dreamstime

La principal ventaja de los ETF es el crecimiento del valor de las acciones a largo plazo. A pesar de las crisis y caídas del mercado durante 15 a 20 años, los ETF tienen un rendimiento del 6 al 12 % anual.

Desventajas de los ETF

  • cuando los índices bursátiles caen durante una crisis, los ETF de acciones también caen;
  • Los rendimientos de los inversores están en línea con los promedios del mercado, ya que este ETF es igual al crecimiento del índice;
  • cuando los bonos y el oro se incluyen en el paquete ETF, debido a la diversificación, el ingreso total será menor que el mercado promedio, sin embargo, esto brindará protección contra la crisis;
  • Los ciudadanos rusos tienen acceso a ETF extranjeros solo si trabajan con corredores extranjeros, hay muy pocos ETF y fondos mutuos en la Bolsa de Moscú, mientras que los fondos indexados más importantes no se encuentran entre ellos.

Devoluciones de ETF

Al igual que con todo lo que se refiere a las acciones, hay dos formas de ganar dinero con los ETF.

  1. Adquisición a un precio más bajo que una venta posterior. Los ETF suben y bajan al mismo tiempo que los índices, pero sube con más frecuencia.
  2. Casi el 80% de los fondos ubicados en el extranjero pagan dividendos. En Rusia, solo los fondos de ITI Funds hacen esto.
Inversiones – mantener multiplicar
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Los tamaños de los dividendos de los ETF varían según el fondo. Por ejemplo, el ETF iShares Core High Dividend, que invierte en acciones con los dividendos más altos, realiza pagos de dividendos trimestrales. Su rendimiento anual se acerca al 6%. SPDR realiza pagos de dividendos una vez al año. Su rendimiento se acerca al 2%. Hay ETF que pagan dividendos todos los meses.

Muchos inversores eligen ETF que no tienen dividendos. La razón es que los fondos cotizados en bolsa están exentos de impuestos sobre los dividendos. Pero el inversionista que recibe dividendos debe pagar impuestos. En la Federación Rusa es del 13 %, en EE. UU. es del 35 %.

Tipos de ETF

Al clasificar los fondos cotizados en bolsa, generalmente se tiene en cuenta el activo subyacente.

ETF de acciones

Aquí, el activo subyacente son las acciones de una industria o índice bursátil en particular.

Se dividen en subespecies:

  • mercado amplio: cubre la mayoría o la totalidad de las empresas o industrias que existen en el país;
  • para empresas de pequeña, mediana y gran capitalización;
  • para empresas que pagan los dividendos más altos posibles;
  • sobre las acciones de empresas con un crecimiento bien marcado;
  • Acciones de mercados emergentes y desarrollados
Cisne negro – consecuencias negras
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ETF sobre bonos

Estos fondos invierten en los siguientes activos:

  • bonos gubernamentales a corto, largo y extralargo plazo;
  • bonos que son corporativos;
  • bonos (basura) de alto rendimiento;
  • un bono ligado a la inflación;
  • bonos hipotecarios.

ETF a materias primas

  • para el activo más protegido – ETF para oro;
  • también un activo protegido: metales preciosos;
  • aceite;
  • bienes raíces.

Otros tipos de ETF

  • llamado inverso, creciendo cuando el índice de referencia cae y cayendo cuando el índice sube;
  • Tener un apalancamiento, por ejemplo, 3x, en el que las acciones de ETF suben o bajan tres veces más que el índice existente;
  • alternativa – por ejemplo, hay un ETF para el índice de Harry Potter, creado por StockPickr, (le da la oportunidad de participar en el éxito de la famosa película «Harry Potter» invirtiendo en acciones de productores de películas), y también puede invertir en empresas que están relacionadas Franchise ETF SHE, es un grupo de empresas con una junta directiva femenina.
ETF
Fotografía: Zolak Zolak | Dreamstime
Benchmark: en términos simples, se trata de un indicador o activo financiero, cuyo rendimiento sirve como modelo para comparar el rendimiento de las inversiones.

Liquidación de fondos

Sucede que los ETF cierran. Aquí no hay peligro. Para el mercado, si bien esta situación es anormal, no tiene nada de inusual. El proveedor que decide disolver el fondo informa de una fecha concreta con antelación. Después de eso, el inversor puede elegir:

  • tiene la oportunidad de vender acciones al precio que existe en la bolsa;
  • puede esperar a que comience la liquidación para recibir un reembolso. El precio de cierre se calcula teniendo en cuenta el importe de los activos del fondo.
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La primera opción es más preferible. Al esperar la liquidación, puede cometer un error con el precio exacto y el dinero se transferirá durante algún tiempo (a veces varios meses).

Cómo elegir un ETF

Esta inversión tiene una serie de beneficios. Si la distancia es a largo plazo, los ETF son un 95% más rentables que los fondos mutuos de cobertura. Entonces es mejor invertir dinero durante 10-15 años.

Cartera de ETF

Para un inversionista novato, lo mejor es adquirir la cartera más simple de cinco componentes con proporciones iguales:

  1. es posible la adquisición de acciones estadounidenses (SPV o QQQ, Bolsa de Moscú, índice global de acciones, etc.);
  2. bonos que son a corto plazo (Short Term Treasur, SHV);
  3. bonos a largo plazo (bonos corporativos a largo plazo);
  4. por oro;
  5. bienes raíces.
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Esto debe tener en cuenta:

  • la inversión se realiza en ETF;
  • necesita rastrear el índice de referencia que sigue el fondo (el índice copiado por el ETF);
  • elección de proveedor (empresa administradora): si hay dos ETF para un solo índice, mientras que el proveedor del primero es grande, el segundo es pequeño, es mejor elegir la primera opción;
  • es recomendable elegir un fondo que ofrezca una comisión menor, ya que al final los costes serán menores;
  • los fondos grandes logran copiar índices con mayor precisión (hasta un 99,8%), los pequeños tienen desviaciones de hasta un 10%;
  • Los rendimientos de los ETF son comparables a los proporcionados por el índice de referencia;
  • AUM: es decir, el tamaño de los activos del fondo (cuanto más grande es, mejor se copia el índice).