Fundusze hedgingowe podejmują znacznie większe ryzyko niż większość firm inwestycyjnych. Ich dochody są wyższe niż indeksowe fundusze inwestycyjne, których zyski rosną wraz z indeksami rynkowymi i spadają wraz z nimi.
Inwestorzy oczekują od funduszy hedgingowych zwiększonych zysków i minimalnego ryzyka. Nie lokują aktywów tylko w jednym kraju i wykorzystują wszystkie możliwości optymalizacji podatków i innych korzyści, pracując w jurysdykcjach różnych krajów. W naszym kraju istnieje około trzydziestu funduszy hedgingowych.
Co to jest fundusz hedgingowy?
Fundusz hedgingowy gromadzi pieniądze inwestorów w celu zakupu papierów wartościowych i jest podobny do funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu inwestycji kapitałowych. Fundusze hedgingowe mają jednak więcej opcji inwestycyjnych.
Strategie stosowane przez fundusze hedgingowe wiążą się ze znacznym ryzykiem. Dążą do osiągnięcia dużych krótkoterminowych zysków niezależnie od warunków rynkowych. Przyciąga to inwestorów, którzy chcą zarobić nawet na niedźwiedzim (spadającym) rynku.
Fundusze hedgingowe stosują następujące agresywne strategie inwestycyjne:
- Inwestowanie z wykorzystaniem „dźwigni” – pożyczonych środków, zwanych także dźwignią.
- Inwestycja dłużna poprzez udzielanie przedsiębiorstwom długoterminowych pożyczek lub zakup dłużnych papierów wartościowych przedsiębiorstw lub państwowych i komunalnych papierów wartościowych.
- Gra o obniżenie ceny akcji – „krótka”.
- Transakcje arbitrażowe.
- Zakup nieruchomości, dzieł sztuki i waluty – aktywa, w które inne fundusze nie inwestują.
Kto zarządza aktywami funduszu hedgingowego?
Zarządzający funduszem hedgingowym to zarządzający inwestycjami, który na co dzień podejmuje decyzje inwestycyjne. Wybiera sposób alokacji zainwestowanych pieniędzy i zarządza poziomem ryzyka funduszu.
Menedżerowie funduszy hedgingowych są zmotywowani do osiągnięcia sukcesu; otrzymują wynagrodzenie za wyniki, które może wynosić do 20% zysków funduszu, jeśli fundusz przynosi zyski.
Jak inwestować w fundusze hedgingowe?
Na Zachodzie fundusze hedgingowe są postrzegane jako ekskluzywny klub, do którego chce dołączyć wielu inwestorów. Kapitał wymagany do przyłączenia się do funduszu hedgingowego w Rosji wynosi od stu tysięcy rubli. W zagranicznych od kilkuset do kilku milionów dolarów.
W Stanach Zjednoczonych osoba musi być inwestorem akredytowanym, aby móc inwestować w fundusze hedgingowe. Od 2019 r. Tylko 4% amerykańskich gospodarstw domowych zarabiało więcej niż 300 000 dolarów potrzebnych do uzyskania statusu akredytacji.
W Rosji nie ma takich ograniczeń. Aby zostać inwestorem, potrzebny jest wkład początkowy w wysokości około stu tysięcy rubli. Należy potwierdzić czystość inwestowanych pieniędzy, załączyć raport z banku, w którym inwestor posiada konto, podpisać plan inwestycyjny i zostawić wniosek osobiście lub przez Internet. Poczekaj na decyzję funduszu hedgingowego, która może nie nastąpić szybko. Czasem na osobistą rozmowę z potencjalnym inwestorem przychodzi sam przedstawiciel funduszu hedgingowego.
Czy warto inwestować w fundusz hedgingowy?
Nie musisz inwestować w fundusze hedgingowe, aby pomnażać swoje bogactwo. Jeżeli inwestor nie kwalifikuje się jako fundusz hedgingowy lub nie posiada statusu inwestora akredytowanego, może zastosować strategię inwestycyjną funduszu hedgingowego lub wybrać fundusze wspólnego inwestowania i fundusze akcyjne, które stosują strategie podobne do funduszy hedgingowych.
Korzystne jest korzystanie z długoterminowych programów inwestycyjnych. Inwestowanie w fundusze indeksowe w czasie spadków na rynku pozwala na zakup aktywów, których cena spadła i osiągnięcie zysku, gdy rynek rośnie.
Jeśli akredytowany inwestor jest skłonny zainwestować setki tysięcy dolarów, a nawet miliony dolarów w fundusze hedgingowe, jest to dobry sposób na dywersyfikację portfela i zabezpieczenie się przed zmiennością rynku. Jednak dla kogoś, kto szuka wysokich zysków, lepszym rozwiązaniem będzie prawdopodobnie inwestowanie w fundusze indeksowe śledzące główne indeksy, takie jak S&P 500.
Wady funduszy hedgingowych
Fundusze hedgingowe nie są tak płynne jak akcje czy obligacje i nie pozwalają na wycofanie zainwestowanych środków przed upływem określonego czasu. Fundusze hedgingowe pobierają ogromne opłaty. Zazwyczaj fundusze hedgingowe pobierają opłatę za zarządzanie aktywami w wysokości od 1% do 2% kwoty oraz opłatę za wyniki w wysokości 20% zysków.
Opłaty te mogą pochłonąć cały dochód inwestora. Może to nie stanowić problemu, jeśli fundusz hedgingowy osiąga wyniki znacznie lepsze od indeksów giełdowych, ale zwykle tak nie jest. Czasami bardziej opłaca się inwestować w spółki indeksowe i fundusze inwestycyjne.
Czy w debacie pomiędzy funduszami hedgingowymi a funduszami inwestycyjnymi oznacza to, że fundusze hedgingowe zawsze przegrywają? Niekoniecznie. Celem funduszy hedgingowych nie jest koniecznie osiągnięcie lepszych wyników niż indeksy giełdowe, ale zapewnienie wiarygodnych stóp zwrotu pomimo wahań na rynku.
