Crise financeira de 2008: causas e consequências

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Crise financeira de 2008: causas e consequências
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A crise económica global que os países desenvolvidos enfrentaram em 2008 foi a maior da história desde a Grande Depressão da década de 30 do século XX.

A maioria dos países do mundo entrou neste estado de crise quase simultaneamente. Desde o início da crise até ao momento em que foi possível ultrapassar as suas consequências, muitos estados demoraram até 5 anos. Em várias regiões, foram notados ecos da crise antes de 2015.

Origens gerais da crise de 2008 e suas principais causas

Os economistas concordam que a crise global de 2008 tem as seguintes causas:

  • transição natural da economia mundial de um ciclo de crescimento para recessão;
  • desequilíbrio no comércio internacional;
  • desequilíbrio nos fluxos de capital;
  • superaquecimento da economia no contexto do crescimento descontrolado do crédito hipotecário à população.

Quem previu a crise de 2008

Houve quem previu a crise de 2008. Entre eles: o economista Gary Shilling, o gestor de fundos James Stack, o economista-chefe do FMI Raghuram Rajan. O primeiro falou sobre uma “bolha hipotecária” nos EUA em 2000, o segundo e o terceiro alertaram sobre uma recessão 2 anos antes da crise hipotecária nos EUA. A crise mundial de 2008 também foi prevista por John Mauldin, que é o chefe do conselho da Mauldin Economics.

Crise nos EUA

A pré-condição para a Grande Recessão foi a crise hipotecária nos Estados Unidos que surgiu em 2007. As primeiras manifestações da recessão surgiram nos Estados Unidos em 2006. Foi então que o mercado imobiliário americano começou a experimentar um declínio notável nas vendas de casas. Na Primavera de 2007, a crise das hipotecas subprime de alto risco atingiu os Estados Unidos. Os mutuários desses empréstimos eram cidadãos norte-americanos com baixos rendimentos e que não tinham o melhor histórico de crédito.

2008 financial crisis
Foto: pbs.org

A crise hipotecária atingiu mutuários confiáveis ​​muito rapidamente. Já no verão de 2007, a crise americana começou a ter um caráter financeiro pronunciado. Devido às dificuldades encontradas pelos mutuários no refinanciamento de empréstimos e ao aumento das taxas de juros sobre eles, eclodiu uma crise de liquidez bancária. No início do Outono de 2008, os bancos deixaram de conceder empréstimos à população.

O financista americano George Soros observou que o início da crise de 2008 ocorreu na verdade no final do verão de 2007. Salientou que foi neste momento que os bancos centrais começaram a tentar preservar a sua liquidez.

As medidas de apoio ao sistema bancário dos EUA não tiveram sucesso. No início do Outono de 2008, ocorreu um colapso bancário. O grande banco de investimento Lehmsn Brothers faliu. O mesmo destino se abateu sobre empresas hipotecárias como Fannie Mae e AIG. A empresa Freddie Mac repetiu seu destino. No total, mais de 45 instituições financeiras do país faliram.

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Ratmir Belov
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A crise hipotecária dos EUA de 2008 foi uma consequência do colapso dos preços do mercado de ações. Este processo tornou-se especialmente pronunciado no início de Outubro de 2008. A queda do mercado de ações dos EUA no período de 6 a 10 de outubro de 2008 foi considerada um recorde nos 20 anos anteriores de história do país. As ações das empresas americanas desvalorizaram 50% ou mais. O processo continuou no início de 2009.

Motivos

O Congresso Americano, no relatório de sua comissão especialmente criada, formulou as seguintes razões pelas quais ocorreu a crise de 2008:

  • regulamentação inadequada do setor financeiro;
  • erros cometidos na governança corporativa;
  • enormes dívidas entre as famílias americanas;
  • distribuição excessiva de derivativos (um tipo de títulos), cuja confiabilidade é questionável e insuficientemente estudada;
  • crescimento do setor bancário “sombra”.

Consequências

A crise na América de 2008, tendo em conta as razões, teve as seguintes consequências para os Estados Unidos:

  • diminuição dos volumes de produção em todo o país;
  • diminuição do capital das empresas americanas em 40%;
  • diminuição geral da demanda;
  • diminuição dos preços de diversas matérias-primas;
  • um aumento sem precedentes no número de desempregados em todo o país;
  • diminuição dos rendimentos dos cidadãos norte-americanos pertencentes à classe média, seu enfraquecimento ainda maior;
  • aumento da disparidade de rendimento entre cidadãos americanos ricos e pobres;
  • queda acentuada nos preços do petróleo;
  • redução de uma série de projetos governamentais para a construção e melhoria de infraestrutura

A redistribuição de propriedade que foi uma consequência da crise de 2007-2008 nos Estados Unidos levou ao despejo em massa de mutuários falidos das casas que tinham adquirido anteriormente. Este processo foi especialmente pronunciado em 2009 e 2010.

Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Apesar da crise, as ações de algumas empresas apresentaram crescimento surpreendente. De acordo com a Forbes, as ações do fundo de investimento Paulson & Co, devido ao seu crescimento durante os anos de crise, renderam ao seu criador US$ 3,7 bilhões.

O desenvolvimento da crise no mundo

A história da crise passa pelas seguintes etapas:

  1. Fevereiro de 2008. A inflação global sobe para níveis recordes.
  2. Redução simultânea das taxas de juros por quase todos os principais bancos centrais do mundo em outubro de 2008.
  3. Aprovação de um plano anticrise pelos então participantes do G8 em outubro de 2008.
  4. Realização de uma cúpula anticrise no G20 em novembro de 2008.
  5. Redução das taxas de juros pelo Banco Central Europeu e pelo Banco da Inglaterra em dezembro de 2008.
  6. O Eurostat informou em Dezembro de 2008 que a economia europeia tinha entrado numa recessão com o PIB a diminuir 0,2%.
  7. Introdução de medidas de austeridade pelo Banco Central Europeu em Dezembro de 2008. Desenvolvimento da crise de crédito na zona euro.
  8. Em Abril de 2009, a cimeira do G20 aprovou um plano para superar a crise económica de 2008. Estão a ser tomadas medidas para reforçar os recursos do FMI.
  9. Crescentes movimentos de protesto num contexto de instabilidade económica nos países das regiões do Norte de África e do Médio Oriente.
  10. Diminuição nos volumes de comércio global no final de 2009 em 11,89%.

A crise financeira global de 2008 continuou em 2010. Então começou a guerra cambial. Os Estados Unidos, a União Europeia, bem como o Japão e a China tentaram reduzir os preços das suas moedas nacionais para facilitar a sua exportação.

A Forbes conduziu um estudo e descobriu quais ações cresceram durante a crise de 2008. Estas incluíam ações da empresa automobilística alemã Porsche. E tudo graças à compra oportuna de uma participação de 30% na Volkswagen.

Desenvolvimento da crise na Rússia e nos estados da antiga União Soviética

A crise económica de 2008 na Rússia teve causas internas e externas.

Motivos

A crise financeira de 2008 na Rússia foi adicionalmente provocada por acontecimentos de política externa. A principal delas foi a guerra de cinco dias na Ossétia do Sul, que ocorreu no início de agosto de 2008. A consequência do conflito foi um aumento da saída de investimento estrangeiro da Rússia.

2008 financial crisis
Foto: thebalancemoney.com

Mas os principais motivos são os seguintes:

  • forte dependência da economia do país na exportação de recursos (petróleo, gás e metais) para o exterior, o que através de uma reação em cadeia levou a uma recessão dos EUA e da Europa;
  • queda dos preços do petróleo, que atingiu ainda mais o setor financeiro;
  • baixa competitividade de vários fabricantes russos em comparação com empresas estrangeiras;
  • presença significativa de investimento estrangeiro na economia russa;
  • grandes dívidas de empresas russas com investidores estrangeiros;
  • inflação alta.

Resultados da crise

Podem ser destacados os seguintes resultados da crise de 2008 na Rússia:

  • colapso do mercado de ações russo;
  • crise no sistema bancário, que levou à falência de muitos deles ou à sua fusão entre si;
  • retirada ativa de investimento estrangeiro da Rússia;
  • aumento no custo dos empréstimos;
  • enfraquecimento do fluxo de investimento do exterior;
  • diminuição da taxa de câmbio do rublo;
  • deterioração da rentabilidade das empresas russas;
  • problematicidade na obtenção de empréstimos de bancos estrangeiros;
  • enfraquecimento do crescimento económico;
  • diminuição dos preços de exportação do petróleo;
  • falência em massa de organizações devido a armadilhas de dívida;
  • desaceleração na construção de imóveis residenciais em todo o país;
  • aceleração da inflação.
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A crise de 2008-2009 na Rússia levou a uma diminuição dos salários dos cidadãos. Os rendimentos da população diminuíram significativamente (agora há também um declínio nos rendimentos familiares e a ameaça de uma crise). Ao mesmo tempo, o consumo também diminuiu. A principal consequência da crise de 2008 na Federação Russa são as demissões, que se generalizaram. Tudo isto também levou a um aumento do stress entre os cidadãos. Se falarmos brevemente sobre a crise de 2008 na Rússia, como resultado dela, a qualidade de vida da população do país diminuiu significativamente.

Fenômenos de crise nas economias da Bielorrússia e da Ucrânia

Devido ao facto de o mercado de ações bielorrusso estar mal integrado no sistema financeiro internacional, a crise neste país manifestou-se um pouco mais tarde do que noutros países. Os primeiros sinais de recessão surgiram no enfraquecimento da procura de produtos de exportação bielorrussos. Isto é especialmente verdadeiro para produtos petrolíferos e metais ferrosos. A Bielorrússia também sofreu uma escassez de investimento estrangeiro. As suas reservas de ouro e divisas também eram limitadas.

2008 financial crisis
Foto: fortune.com

A crise económica global de 2008 foi mais pronunciada na Bielorrússia em 2011. Foi então que o rublo bielorrusso se desvalorizou fortemente. Durante o primeiro semestre de 2011, a moeda estadual desvalorizou 75% em relação às moedas estrangeiras. Durante a maior parte do ano, os cidadãos e organizações da Bielorrússia não puderam comprar moeda. A inflação no ano atingiu 79,6%. Em 2011, o rublo bielorrusso desvalorizou 270% em relação ao dólar.

A crise global de 2008 foi a que mais afetou a Ucrânia. A indústria do país sofreu. A produção caiu 19,8%. As indústrias metalúrgica, mecânica e química foram as que mais sofreram. O declínio nas três indústrias ultrapassou 35% e na metalurgia – 45%. Houve uma desvalorização do hryvnia. Durante a crise de 2008, a taxa de câmbio do dólar em relação ao hryvnia atingiu valores como: 1 dólar = 8 hryvnia. Esta taxa foi definida na data: 18 de dezembro de 2008; no verão de 2008, eram dados 4-5 hryvnia por dólar (agora 1 dólar equivale a aproximadamente 25 hryvnia).

Os depósitos da população em hryvnias tornaram-se inúteis. Os bancos aumentaram as taxas de juros em 1,5 vezes. Mas já em Novembro de 2008, os empréstimos à população cessaram efectivamente. O PIB da Ucrânia caiu 14,8% em 2009. Este é um dos piores indicadores do mundo.

Fenômenos de crise em outros países

Grécia

A crise na Grécia em 2008 esteve associada ao enorme défice orçamental do país e à presença de dívida para o cobrir. Já no início de 2010, a dívida externa do Estado adquiriu dimensões catastróficas. O governo grego tentou reduzir o custo de manutenção do sistema estatal. Manifestações e motins começaram no país. A Grécia recebeu repetidamente empréstimos da União Europeia e do FMI para superar a crise. Devido à sobrecarga da dívida em Julho de 2015, o país corria um risco real de incumprimento.

China

A crise económica nos Estados Unidos em 2008 também afectou a economia chinesa. Depois de um ano de 2007 bem-sucedido, a economia chinesa começou a estagnar. Em primeiro lugar, houve uma redução nas reservas de ouro e divisas e, já em Novembro de 2008, foi oficialmente anunciada uma taxa crítica de desemprego no país. A indústria chinesa foi forçada a reduzir a procura de matérias-primas. Como resultado, os preços dos produtos metalúrgicos caíram em todo o mundo. O pior período para a economia chinesa foi o primeiro trimestre de 2009. Depois, o PIB do estado aumentou apenas 6,1% e as exportações caíram 30,9%. Mas no final do ano surgiu uma saída para a situação de crise.

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Japão

A crise económica de 2008 afectou fortemente a economia japonesa. Assim, o índice Nikkei 225 caiu 9,62% em Outubro de 2008. Ao mesmo tempo, uma grande seguradora japonesa, a Yamato Life Insurance Co., faliu. Ltda.

Islândia

A crise islandesa de 2008 é considerada o maior desastre económico num único país. A recessão manifestou-se na falência de três grandes bancos estatais, numa forte desvalorização da coroa islandesa em relação ao dólar e numa diminuição da capitalização da bolsa de valores islandesa em 90% (de acordo com a Wikipedia). O país foi praticamente declarado falido. O governo solicitou empréstimos ao FMI. Mas foi a Islândia que superou esta crise mais rapidamente do que qualquer outra pessoa na Europa. Já em 2011, a economia do país atingiu os níveis anteriores à crise.

Portugal e Irlanda

A crise de 2008 na Europa também atingiu duramente Portugal. Juntamente com a Grécia, este país tinha grandes dívidas com o FMI. A Irlanda também enfrentou graves problemas económicos em 2008, o que forçou a liderança do país a pedir ajuda ao FMI.

Consequências globais da crise

Se falarmos brevemente sobre as causas e consequências da crise de 2008, esta levou a uma redução generalizada da produção. Na maioria dos países, os tipos de indústria mais importantes sofreram com a recessão. Durante muitos anos, os preços dos produtos petrolíferos têm diminuído em todo o mundo. A crise de liquidez de 2008 levou ao colapso dos maiores bancos do mundo, o que causou um declínio significativo no mercado hipotecário. Cidadãos de muitos países não conseguiram pagar as suas dívidas hipotecárias e perderam as suas casas.
2008 financial crisis
Foto: thebalancemoney.com

A recessão levou ao desemprego em todo o mundo. Os seus indicadores em todos os países aumentaram significativamente durante o período de 2008 a 2010. No entanto, a tendência continua até hoje. A crise de 2008, em termos simples, levou a uma deterioração na vida das pessoas da classe média em todo o mundo. Devido à recessão, a disparidade de rendimentos entre ricos e pobres tornou-se enorme. O problema da desigualdade de rendimentos tornou-se ainda mais agudo do que antes.

A recessão de 2008 na literatura e no cinema

O evento serviu de base para muitas obras literárias. Uma análise da recessão de 2008 e sua comparação com a Grande Depressão de 1929 foi realizada pelo economista norte-americano Joseph Stiglitz no livro Steep Dive.

Os seguintes livros são dedicados ao tema da crise de 2008:

  • “A Doutrina do Choque”, de N. Klein;
  • “Grande demais para falhar”, de E.R. Sorkin;
  • “Mudanças e Choques” por M. Wolfe;
  • “The Short Game” e “Boomerang” de M. Lewis;
  • O Fim de Wall Street, de R. Lowenstein;
  • “O Cassino do Diabo”, de W. Ward.

Um artigo da Rolling Stone sobre a crise de 2008, escrito pelo jornalista Matt Taby, ficou famoso. No artigo “A Grande Aquisição”, o autor expressa a sua visão do problema associado à situação crítica da seguradora AIG em 2008.

Vários filmes sobre a crise de 2008 nos Estados Unidos foram feitos sobre os acontecimentos económicos de 2008-2009. Entre eles:

  • “Wall Street. O dinheiro nunca dorme” 2010;
  • “Limite de risco” 2011;
  • Assalto a Wall Street 2013;
  • “Jogo Curto” 2015.

As causas da recessão são descritas em detalhes no filme “The Insiders”. O filme de 2010 sobre a crise financeira de 2008 contém entrevistas com figuras financeiras proeminentes, bem como com políticos e banqueiros.

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