Finanzkrise 2008: Ursachen und Folgen

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Finanzkrise 2008: Ursachen und Folgen
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Die globale Wirtschaftskrise, mit der die Industrieländer im Jahr 2008 konfrontiert waren, war die größte in der Geschichte seit der Weltwirtschaftskrise in den 30er Jahren des 20. Jahrhunderts.

Die meisten Länder der Welt sind fast gleichzeitig in diesen Krisenzustand eingetreten. Vom Beginn der Krise bis zur Überwindung ihrer Folgen vergingen in vielen Staaten bis zu fünf Jahre. In einer Reihe von Regionen waren bereits vor 2015 Nachwirkungen der Krise festzustellen.

Allgemeine Ursprünge der Krise von 2008 und ihre Hauptursachen

Ökonomen sind sich einig, dass die globale Krise von 2008 folgende Ursachen hat:

  • natürlicher Übergang der Weltwirtschaft von einem Wachstumszyklus in eine Rezession;
  • Ungleichgewicht im internationalen Handel;
  • Ungleichgewicht der Kapitalströme;
  • Überhitzung der Wirtschaft vor dem Hintergrund des unkontrollierten Wachstums der Hypothekarkredite an die Bevölkerung.

Wer hat die Krise von 2008 vorhergesagt?

Es gab Leute, die die Krise von 2008 vorhergesagt haben. Unter ihnen: Ökonom Gary Shilling, Fondsmanager James Stack, IWF-Chefökonom Raghuram Rajan. Der erste sprach im Jahr 2000 von einer „Hypothekenblase“ in den USA, der zweite und dritte warnten vor einer Rezession zwei Jahre vor der Hypothekenkrise in den USA. Die Weltkrise 2008 wurde auch von John Mauldin, dem Vorstandsvorsitzenden von Mauldin Economics, vorhergesagt.

Krise in den USA

Voraussetzung für die Große Rezession war die Hypothekenkrise in den USA im Jahr 2007. Die ersten Anzeichen der Rezession traten in den Vereinigten Staaten bereits im Jahr 2006 auf. Zu diesem Zeitpunkt begann auf dem amerikanischen Immobilienmarkt ein spürbarer Rückgang der Hausverkäufe zu verzeichnen. Im Frühjahr 2007 traf die hochriskante Subprime-Hypothekenkrise die Vereinigten Staaten. Die Kreditnehmer solcher Kredite waren US-Bürger mit geringem Einkommen, die nicht über die beste Bonitätshistorie verfügten.

2008 financial crisis
Bild: pbs.org

Die Hypothekenkrise traf zuverlässige Kreditnehmer recht schnell. Bereits im Sommer 2007 begann die amerikanische Krise einen ausgeprägten finanziellen Charakter zu entwickeln. Aufgrund der Schwierigkeiten der Kreditnehmer bei der Refinanzierung von Krediten und steigender Zinssätze kam es zu einer Bankenliquiditätskrise. Im Frühherbst 2008 stellten die Banken die Kreditvergabe an die Bevölkerung ein.

Der amerikanische Finanzier George Soros stellte fest, dass der Beginn der Krise von 2008 tatsächlich am Ende des Sommers 2007 stattfand. Er wies darauf hin, dass die Zentralbanken zu diesem Zeitpunkt begannen, zu versuchen, ihre Liquidität zu erhalten.

Maßnahmen zur Stützung des US-Bankensystems blieben erfolglos. Im Frühherbst 2008 kam es zum Bankenzusammenbruch. Die große Investmentbank Lehmsn Brothers ging pleite. Das gleiche Schicksal ereilte Hypothekenbanken wie Fannie Mae und AIG. Die Firma Freddie Mac wiederholte ihr Schicksal. Insgesamt gingen über 45 Finanzinstitute im Land in Konkurs.

Schwarzer Schwan – schwarze Folgen
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Die US-Hypothekenkrise 2008 war eine Folge des Einbruchs der Börsenkurse. Besonders deutlich wurde dieser Prozess Anfang Oktober 2008. Der Rückgang des US-Aktienmarktes im Zeitraum vom 6. bis 10. Oktober 2008 galt als Rekord in der bisherigen 20-jährigen Geschichte des Landes. Die Aktien amerikanischer Unternehmen haben um 50 % oder mehr an Wert verloren. Der Prozess wurde Anfang 2009 fortgesetzt.

Gründe

Der amerikanische Kongress formulierte im Bericht seiner eigens eingesetzten Kommission folgende Gründe für die Krise von 2008:

  • unzureichende Regulierung des Finanzsektors;
  • Fehler in der Unternehmensführung;
  • riesige Schulden unter amerikanischen Haushalten;
  • übermäßiger Vertrieb von Derivaten (einer Art von Wertpapieren), deren Zuverlässigkeit fraglich und unzureichend untersucht ist;
  • Wachstum des „Schatten“-Bankensektors.

Konsequenzen

Die Krise in Amerika im Jahr 2008 hatte unter Berücksichtigung der Gründe folgende Konsequenzen für die Vereinigten Staaten:

  • Rückgang der Produktionsmengen im ganzen Land;
  • Rückgang des Kapitals amerikanischer Unternehmen um 40 %;
  • allgemeiner Rückgang der Nachfrage;
  • Preisrückgang für verschiedene Rohstoffe;
  • ein beispielloser Anstieg der Zahl der Arbeitslosen im ganzen Land;
  • Rückgang des Einkommens der US-Bürger, die der Mittelschicht angehören, ihre weitere Schwächung;
  • zunehmende Einkommenslücke zwischen reichen und armen US-Bürgern;
  • starker Rückgang der Ölpreise;
  • Kürzung einer Reihe staatlicher Projekte zum Bau und zur Verbesserung der Infrastruktur

Die Umverteilung von Eigentum, die eine Folge der Krise 2007–2008 in den Vereinigten Staaten war, führte zur Massenvertreibung bankrotter Kreditnehmer aus den Häusern, die sie zuvor gekauft hatten. Besonders ausgeprägt war dieser Prozess in den Jahren 2009 und 2010.

Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Trotz der Krise verzeichneten die Aktien einiger Unternehmen ein erstaunliches Wachstum. Laut Forbes brachten die Aktien des Investmentfonds Paulson & Co ihrem Gründer aufgrund ihres Wachstums in den Krisenjahren 3,7 Milliarden US-Dollar ein.

Die Entwicklung der Krise in der Welt

Die Geschichte der Krise durchläuft folgende Phasen:

  1. Februar 2008. Die globale Inflation steigt auf Rekordniveau.
  2. Gleichzeitige Senkung der Zinssätze durch fast alle führenden Zentralbanken der Welt im Oktober 2008.
  3. Verabschiedung eines Anti-Krisen-Plans durch die damaligen G8-Teilnehmer im Oktober 2008.
  4. Abhaltung eines Anti-Krisen-Gipfels im Rahmen der G20 im November 2008.
  5. Zinssenkungen sowohl durch die Europäische Zentralbank als auch durch die Bank of England im Dezember 2008.
  6. Eurostat berichtete im Dezember 2008, dass die europäische Wirtschaft in eine Rezession eingetreten sei und das BIP um 0,2 % zurückgegangen sei.
  7. Einführung von Sparmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank im Dezember 2008. Entwicklung der Kreditklemme in der Eurozone.
  8. Im April 2009 verabschiedete der G20-Gipfel einen Plan zur Überwindung der Wirtschaftskrise von 2008. Es werden Maßnahmen ergriffen, um die Ressourcen des IWF zu stärken.
  9. Wachsende Protestbewegungen vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Instabilität in den Ländern Nordafrikas und des Nahen Ostens.
  10. Rückgang des globalen Handelsvolumens Ende 2009 um 11,89 %.

Die globale Finanzkrise von 2008 hielt auch im Jahr 2010 an. Dann begann der Währungskrieg. Die Vereinigten Staaten, die Europäische Union sowie Japan und China versuchten, die Preise ihrer Landeswährungen zu senken, um deren Export zu erleichtern.

Forbes hat in einer Studie herausgefunden, welche Aktien während der Krise 2008 zulegten. Dazu gehörten auch Aktien des deutschen Automobilkonzerns Porsche. Und das alles dank des rechtzeitigen Erwerbs einer 30-prozentigen Beteiligung an Volkswagen.

Entwicklung der Krise in Russland und den Staaten der ehemaligen Sowjetunion

Die Wirtschaftskrise 2008 in Russland hatte sowohl interne als auch externe Ursachen.

Gründe

Die Finanzkrise in Russland 2008 wurde zusätzlich durch außenpolitische Ereignisse provoziert. Der wichtigste Krieg war der fünftägige Krieg in Südossetien, der Anfang August 2008 stattfand. Die Folge des Konflikts war ein verstärkter Abfluss ausländischer Investitionen aus Russland.

2008 financial crisis
Bild: thebalancemoney.com

Die Hauptgründe sind jedoch folgende:

  • starke Abhängigkeit der Wirtschaft des Landes vom Export von Ressourcen (Öl, Gas und Metalle) ins Ausland, die durch eine Kettenreaktion zu einer Rezession in den USA und Europa führte;
  • Rückgang der Ölpreise, der den Finanzsektor zusätzlich belastete;
  • geringe Wettbewerbsfähigkeit einer Reihe russischer Hersteller im Vergleich zu ausländischen Unternehmen;
  • erhebliche Präsenz ausländischer Investitionen in der russischen Wirtschaft;
  • hohe Schulden russischer Unternehmen gegenüber ausländischen Investoren;
  • hohe Inflation.

Ergebnisse der Krise

Folgende Ergebnisse der Russlandkrise 2008 lassen sich hervorheben:

  • Zusammenbruch des russischen Aktienmarktes;
  • Krise im Bankensystem, die zum Bankrott vieler von ihnen oder zu ihrer Fusion untereinander führte;
  • aktiver Abzug ausländischer Investitionen aus Russland;
  • Erhöhung der Kreditkosten;
  • Abschwächung des Investitionsflusses aus dem Ausland;
  • Rückgang des Rubel-Wechselkurses;
  • Verschlechterung der Rentabilität russischer Unternehmen;
  • Problematik bei der Kreditaufnahme bei ausländischen Banken;
  • Abschwächung des Wirtschaftswachstums;
  • Rückgang der Ölexportpreise;
  • Masseninsolvenzen von Organisationen aufgrund von Schuldenfallen;
  • Verlangsamung des Wohnimmobilienbaus im ganzen Land;
  • Inflationsbeschleunigung.
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Die Krise 2008-2009 in Russland führte zu einem Rückgang der Gehälter der Bürger. Die Einkommen der Bevölkerung sind deutlich gesunken (jetzt gibt es auch einen Rückgang der Haushaltseinkommen und die Gefahr einer Krise). Gleichzeitig ging auch der Verbrauch zurück. Die Hauptfolge der Krise in der Russischen Föderation von 2008 sind weit verbreitete Entlassungen. All dies hat zusätzlich zu erhöhtem Stress bei den Bürgern geführt. Wenn wir kurz über die Krise in Russland im Jahr 2008 sprechen, hat die Lebensqualität der Bevölkerung im Land dadurch erheblich abgenommen.

Krisenphänomene in den Volkswirtschaften Weißrusslands und der Ukraine

Aufgrund der Tatsache, dass der belarussische Aktienmarkt schlecht in das internationale Finanzsystem integriert ist, manifestierte sich die Krise in diesem Land etwas später als in anderen Ländern. Erste Anzeichen einer Rezession zeigten sich in der schwächelnden Nachfrage nach belarussischen Exportprodukten. Dies gilt insbesondere für Erdölprodukte und Eisenmetalle. Auch in Weißrussland herrschte ein Mangel an ausländischen Investitionen. Auch seine Gold- und Devisenreserven waren begrenzt.

2008 financial crisis
Bild: fortune.com

Die Weltwirtschaftskrise von 2008 war 2011 in Weißrussland am stärksten ausgeprägt. Zu diesem Zeitpunkt wertete der belarussische Rubel stark ab. Im ersten Halbjahr 2011 wertete die Landeswährung im Vergleich zu Fremdwährungen um 75 % ab. Die meiste Zeit des Jahres konnten belarussische Bürger und Organisationen keine Währung kaufen. Die Inflation für das Jahr erreichte 79,6 %. Im Jahr 2011 wertete der belarussische Rubel gegenüber dem Dollar um 270 % ab.

Die globale Krise von 2008 traf die Ukraine am stärksten. Die Industrie des Landes litt darunter. Die Produktion ging um 19,8 % zurück. Am stärksten litten die Metallurgie-, Maschinenbau- und Chemieindustrie. Der Rückgang betrug in allen drei Branchen mehr als 35 %, in der Metallurgie sogar 45 %. Es kam zu einer Abwertung der Griwna. Während der Krise von 2008 erreichte der Wechselkurs von Dollar zu Griwna Werte wie: 1 Dollar = 8 Griwna. Dieser Kurs wurde am 18. Dezember 2008 festgelegt; im Sommer 2008 wurden 4-5 Griwna pro Dollar gegeben (heute entspricht 1 Dollar etwa 25 Griwna).

Die Einlagen der Bevölkerung in Griwna wurden wertlos. Die Banken erhöhten die Zinssätze um das 1,5-fache. Doch bereits im November 2008 wurde die Kreditvergabe an die Bevölkerung tatsächlich eingestellt. Das BIP der Ukraine sank 2009 um 14,8 %. Dies ist einer der schlechtesten Indikatoren der Welt.

Krisenphänomene in anderen Ländern

Griechenland

Die Krise in Griechenland im Jahr 2008 war mit dem enormen Haushaltsdefizit des Landes und der Existenz von Schulden zu dessen Deckung verbunden. Bereits zu Beginn des Jahres 2010 erreichte die Auslandsverschuldung des Staates katastrophale Ausmaße. Die griechische Regierung versuchte, die Kosten für die Aufrechterhaltung des staatlichen Systems zu senken. Im Land kam es zu Demonstrationen und Unruhen. Griechenland hat zur Bewältigung der Krise wiederholt Kredite sowohl von der Europäischen Union als auch vom IWF erhalten. Aufgrund der Schuldenüberlastung im Juli 2015 drohte dem Land eine reale Zahlungsunfähigkeit.

China

Die Wirtschaftskrise in den USA im Jahr 2008 hatte auch Auswirkungen auf die chinesische Wirtschaft. Nach einem erfolgreichen Jahr 2007 begann die chinesische Wirtschaft zu stagnieren. Zunächst kam es zu einer Reduzierung der Gold- und Devisenreserven, und bereits im November 2008 wurde offiziell eine kritische Arbeitslosenquote im Land verkündet. Die chinesische Industrie war gezwungen, die Nachfrage nach Rohstoffen zu reduzieren. Infolgedessen sanken weltweit die Preise für metallurgische Produkte. Die schlimmste Zeit für die chinesische Wirtschaft war das erste Quartal 2009. Dann stieg das BIP des Staates nur um 6,1 %, und die Exporte gingen um 30,9 % zurück. Doch später im Jahr gab es einen Ausweg aus der Krisensituation.

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Japan

Die Wirtschaftskrise von 2008 hatte große Auswirkungen auf die japanische Wirtschaft. So brach der Nikkei 225-Index im Oktober 2008 um 9,62 % ein. Zur gleichen Zeit ging eine große japanische Versicherungsgesellschaft, Yamato Life Insurance Co., bankrott. GmbH.

Island

Die Islandkrise von 2008 gilt als die größte Wirtschaftskatastrophe innerhalb eines Landes. Die Rezession äußerte sich im Bankrott von drei großen Staatsbanken, einer starken Abwertung der isländischen Krone gegenüber dem Dollar und einem Rückgang der Kapitalisierung der isländischen Börse um 90 % (laut Wikipedia). Das Land wurde praktisch für bankrott erklärt. Die Regierung beantragte Kredite beim IWF. Aber es war Island, das diese Krise schneller als jeder andere in Europa überwunden hat. Bereits im Jahr 2011 erreichte die Wirtschaft des Landes das Vorkrisenniveau.

Portugal und Irland

Die Krise in Europa im Jahr 2008 traf auch Portugal hart. Dieses Land hatte neben Griechenland hohe Schulden beim IWF. Auch Irland hatte 2008 mit schwerwiegenden wirtschaftlichen Problemen zu kämpfen, die die Führung des Landes dazu zwangen, den IWF um Hilfe zu bitten.

Globale Folgen der Krise

Wenn wir kurz über die Ursachen und Folgen der Krise von 2008 sprechen, führte sie zu einem weitreichenden Produktionsrückgang. In den meisten Ländern litten die wichtigsten Industriezweige unter der Rezession. Seit vielen Jahren sind die Preise für Erdölprodukte weltweit rückläufig. Die Liquiditätskrise von 2008 führte zum Zusammenbruch der größten Banken der Welt, was zu einem deutlichen Rückgang des Hypothekenmarktes führte. Bürger vieler Länder waren nicht in der Lage, ihre Hypothekenschulden zu bezahlen und verloren ihre Häuser.
2008 financial crisis
Bild: thebalancemoney.com

Die Rezession hat weltweit zu Arbeitslosigkeit geführt. Seine Indikatoren sind im Zeitraum 2008 bis 2010 in allen Ländern deutlich gestiegen. Der Trend hält jedoch bis heute an. Vereinfacht ausgedrückt führte die Krise von 2008 zu einer Verschlechterung des Lebens der Menschen der Mittelschicht auf der ganzen Welt. Aufgrund der Rezession ist die Einkommensschere zwischen Arm und Reich enorm geworden. Das Problem der Einkommensungleichheit ist noch akuter geworden als zuvor.

Die Rezession 2008 in Literatur und Kino

Die Veranstaltung bildete die Grundlage vieler literarischer Werke. Eine Analyse der Rezession von 2008 und ihr Vergleich mit der Weltwirtschaftskrise von 1929 wurde vom US-Ökonomen Joseph Stiglitz in dem Buch Steep Dive durchgeführt.

Folgende Bücher widmen sich dem Thema der Krise 2008:

  • „The Shock Doctrine“ von N. Klein;
  • „Too Big to Fail“ von E.R. Sorkin;
  • „Shifts and Shocks“ von M. Wolfe;
  • „The Short Game“ und „Boomerang“ von M. Lewis;
  • Das Ende der Wall Street von R. Lowenstein;
  • „The Devil’s Casino“ von W. Ward.

Berühmt wurde ein Artikel im Rolling Stone über die Krise von 2008, verfasst vom Journalisten Matt Taby. In dem Artikel „The Great Takeover“ drückt der Autor seine Sicht auf das Problem aus, das mit der kritischen Situation des Versicherungskonzerns AIG im Jahr 2008 verbunden ist.

Über die wirtschaftlichen Ereignisse von 2008 bis 2009 wurden mehrere Filme über die Krise in den Vereinigten Staaten von 2008 gedreht. Unter ihnen:

  • „Wall Street. „Geld schläft nie“ 2010;
  • „Risikolimit“ 2011;
  • Angriff auf die Wall Street 2013;
  • „Short Game“ 2015.

Die Ursachen der Rezession werden im Film „The Insiders“ ausführlich beschrieben. Der Film aus dem Jahr 2010 über die Finanzkrise 2008 enthält Interviews mit prominenten Finanzpersönlichkeiten sowie Politikern und Bankern.

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