2008年金融危機:原因與後果

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2008年金融危機:原因與後果
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2008年已開發國家面臨的全球經濟危機是1930年代大蕭條以來史上最嚴重的一次。

世界上大多數國家幾乎同時進入這種危機狀態。從危機開始到能夠克服後果,許多國家花了長達五年的時間。 2015 年之前,一些地區就曾出現過危機的影子。

2008年危機的一般根源及其主要原因

經濟學家一致認為2008年的全球危機有以下原因:

  • 世界經濟從成長週期自然過渡到衰退;
  • 國際貿易失衡;
  • 資本流動失衡;
  • 在人口抵押貸款不受控制的增長的背景下經濟過熱。

誰預測了2008年的危機

有人預測了2008年的危機。其中:經濟學家加里·希林、基金經理人詹姆斯·斯塔克、國際貨幣基金組織首席經濟學家拉古拉姆·拉詹。第一個談到了 2000 年美國的“抵押貸款泡沫”,第二個和第三個則在美國抵押貸款危機發生前兩年警告了經濟衰退。莫爾丁經濟公司董事會主席約翰·莫爾丁也預測了2008年的世界危機。

美國的危機

大衰退的前提是2007年美國爆發的房貸危機。經濟衰退的最初表現早在2006年就出現在美國。就在那時,美國房地產市場的房屋銷售開始明顯下降。 2007年春天,高風險的次貸危機襲擊美國。此類貸款的借款人是低收入的美國公民,他們沒有最好的信用記錄。

2008 financial crisis
圖片: pbs.org

抵押貸款危機很快就打擊了可靠的借款人。早在 2007 年夏天,美國危機就開始具有明顯的金融性質。由於借款人再融資困難、利率上升,銀行業爆發流動性危機。 2008 年初秋,銀行停止向民眾提供貸款。

美國金融家喬治·索羅斯指出,2008年危機的開始實際上發生在2007年夏末。他指出,此時央行開始試圖保留流動性。

支持美國銀行體系的措施並不成功。 2008年初秋,銀行業倒閉。大型投資銀行萊姆森兄弟破產。同樣的命運也降臨在房利美 (Fannie Mae) 和美國國際集團 (AIG) 等抵押貸款公司身上。房地美公司重蹈覆轍。該國總共有超過45家金融機構破產。

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Ratmir Belov
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2008年美國房貸危機是股市價格暴跌的結果。這個過程在 2008 年 10 月初尤為明顯。 2008年10月6日至10日美國股市的跌幅被認為是該國過去20年歷史上最高的跌幅。美國公司的股價已經貶值了50%甚至更多。該過程於 2009 年初繼續進行。

原因

美國國會在其專門成立的委員會的報告中闡述了2008年危機發生的以下原因:

  • 金融部門監理不力;
  • 公司治理中所犯的錯誤;
  • 美國家庭的巨額債務;
  • 過度發行衍生性商品(一種證券),其可靠性值得懷疑且研究不充分;
  • 「影子」銀行業的成長。

後果

考慮到原因,2008年的美國危機為美國帶來了以下後果:

  • 全國產量下降;
  • 美國公司資本減少40%;
  • 需求普遍下降;
  • 各種原物料價格下降;
  • 全國失業人數空前增加;
  • 美國公民屬於中產階級的收入減少,其地位進一步削弱;
  • 美國公民貧富之間的所得差距不斷擴大;
  • 油價大幅下跌;
  • 削減一些用於建設和改善基礎設施的政府項目

2007-2008 年美國危機導致的財產重新分配導致破產借款人被大規模驅逐出他們之前購買的房屋。這一過程在2009年和2010年尤為明顯。

Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
Oil prices in US dollars during the 2008 global crisis
儘管遭遇危機,有些公司的股價卻出現了驚人的成長。根據福布斯報道,保爾森公司投資基金的股票由於在危機時期的增長,為其創始人帶來了37億美元的收入。

世界危機的發展

危機的歷史經歷了以下階段:

  1. 2008 年 2 月。全球通膨升至創紀錄水準。
  2. 2008 年 10 月,全世界幾乎所有主要中央銀行同時降低了利率。
  3. 2008 年 10 月,當時的八國集團成員批准了一項反危機計畫。
  4. 2008 年 11 月舉行 G20 反危機高峰會。
  5. 歐洲央行和英格蘭銀行於 2008 年 12 月雙雙降息。
  6. 歐盟統計局 2008 年 12 月報告稱,歐洲經濟已進入衰退,國內生產毛額下降 0.2%。
  7. 歐洲央行於 2008 年 12 月推出緊縮措施。歐元區信貸緊縮的發展。
  8. 2009 年 4 月,G20 高峰會批准了克服 2008 年經濟危機的計畫。正在採取措施加強國際貨幣基金組織的資源。
  9. 在北非和中東地區國家經濟不穩定的背景下,抗議活動日益增多。
  10. 2009 年底全球貿易量下降了 11.89%。

2008年的全球金融危機持續到2010年。然後貨幣戰爭開始了。美國、歐盟、日本和中國都試圖降低本國貨幣的價格以促進出口。

《富比士》進行了一項研究,找出哪些股票在 2008 年危機期間上漲。其中包括德國汽車公司保時捷的股票。而這一切都要歸功於及時購買了大眾汽車 30% 的股份。

俄羅斯與前蘇聯國家危機的發展

2008年俄羅斯經濟危機有內因和外因。

原因

2008年俄羅斯的金融危機也是由外交政策事件引發的。其中最主要的一場是 2008 年 8 月初發生的為期五天的南奧塞梯戰爭。衝突的後果是俄羅斯的外國投資增加。

2008 financial crisis
圖片: thebalancemoney.com

但主要原因如下:

  • 該國經濟嚴重依賴海外資源(石油、天然氣和金屬)出口,這透過連鎖反應導緻美國和歐洲經濟衰退;
  • 油價下跌,進一步打擊金融業;
  • 與外國公司相比,許多俄羅斯製造商的競爭力較低;
  • 外國投資在俄羅斯經濟中佔有重要地位;
  • 俄羅斯企業對外國投資者的巨額債務;
  • 高通膨。

危機的結果

2008 年俄羅斯危機的以下結果值得強調:

  • 俄羅斯股市崩潰;
  • 銀行體係出現危機,導致許多銀行破產或相互合併;
  • 外國投資積極撤出俄羅斯;
  • 貸款成本增加;
  • 海外投資流減弱;
  • 盧布匯率下跌;
  • 俄羅斯公司的獲利能力惡化;
  • 從外國銀行獲得貸款存在問題;
  • 經濟成長疲軟;
  • 石油出口價格下降;
  • 組織因債務陷阱而大規模破產;
  • 全國住宅房地產建設放緩;
  • 通貨膨脹加速。
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2008-2009年的俄羅斯危機導致公民工資下降。人口收入大幅下降(現在還存在著家庭收入下降和危機威脅)。同時,消費也有所下降。 2008 年俄羅斯聯邦危機的主要後果是裁員,而且裁員現像已十分普遍。所有這些也導致公民的壓力增加。如果我們簡單地談談2008年的俄羅斯危機,結果是該國人民的生活品質顯著下降。

白俄羅斯與烏克蘭經濟的危機現象

由於白俄羅斯股票市場融入國際金融體系的程度較差,該國的危機比其他國家出現得晚一些。經濟衰退的第一個跡像出現在對白俄羅斯出口產品的需求疲軟。對於石油產品和黑色金屬尤其如此。白俄羅斯也面臨外國投資短缺的問題。其黃金和外匯儲備也有限。

2008 financial crisis
圖片: fortune.com

2008年的全球經濟危機在2011年的白俄羅斯最為嚴重。就在那時,白俄羅斯盧布大幅貶值。 2011年上半年,國家貨幣相對於外幣貶值75%。一年中的大部分時間,白俄羅斯公民和組織都無法購買貨幣。全年通膨率達79.6%。 2011年,白俄羅斯盧布兌美元貶值270%。

2008年的全球危機對烏克蘭影響最大。該國的工業遭受損失。產量下降19.8%。冶金、機械、化工等產業受災最嚴重。三大產業降幅均超過35%,其中冶金業降幅達45%。格里夫納貶值。 2008年危機期間,美元兌格里夫納匯率達到:1美元=8格里夫納。該匯率設定日期為:2008 年 12 月 18 日;早在 2008 年夏天,每美元兌換 4-5 格里夫納(現在 1 美元約為 25 格里夫納)。

人口的格里夫尼亞存款變得一文不值。銀行升息1.5倍。但早在 2008 年 11 月,向民眾提供的貸款實際上就停止了。 2009年烏克蘭國內生產毛額下降了14.8%。這是世界上最糟糕的指標之一。

其他國家的危機現象

希臘

2008 年希臘的危機與該國巨額預算赤字和彌補赤字的債務有關。早在 2010 年初,國家的外債就達到了災難性的規模。希臘政府試圖降低維持國家體系的成本。該國開始發生示威和騷亂。希臘多次獲得歐盟和國際貨幣基金組織的貸款來克服危機。由於2015年7月債務超載,該國確實面臨違約危險。

中國

2008年美國經濟危機也對中國經濟產生了影響。經歷了成功的2007年之後,中國經濟開始陷入停滯。首先,黃金和外匯存底減少,2008年11月,該國正式宣布失業率達到臨界水準。中國工業被迫減少對原料的需求。結果,全球冶金產品價格下跌。 2009年第一季是中國經濟最糟糕的時期。隨後該州GDP僅成長6.1%,出口下降30.9%。但今年晚些時候,出現了擺脫危機的出路。

通貨膨脹:原因和後果
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日本

2008年的經濟危機極大地影響了日本經濟。因此,日經 225 指數在 2008 年 10 月暴跌 9.62%。同時,日本大型保險機構大和生命保險公司破產。有限公司

冰島

2008年的冰島危機被認為是單一國家內最大的經濟災難。經濟衰退表現為三大國有銀行破產、冰島克朗兌美元大幅貶值、冰島證券交易所資本減少90%(根據維基百科)。該國實際上已宣告破產。政府向國際貨幣基金組織請求貸款。但冰島比歐洲其他國家更快克服了這場危機。 2011年,該國經濟已達到危機前的水準。

葡萄牙和愛爾蘭

2008年的歐洲危機也對葡萄牙造成了沉重打擊。與希臘一樣,該國也欠國際貨幣基金組織巨額債務。 2008年愛爾蘭也面臨嚴重的經濟問題,迫使該國領導人向國際貨幣基金組織尋求協助。

危機的全球後果

如果我們簡單地談談 2008 年危機的原因和後果,它導致了生產的廣泛減少。在大多數國家,最重要的工業類型都遭受了經濟衰退。多年來,全球石油產品價格一直在下降。 2008年的流動性危機導致全球最大的銀行倒閉,導致房貸市場大幅下滑。許多國家的公民無法償還抵押貸款債務並失去了家園。
2008 financial crisis
圖片: thebalancemoney.com

經濟衰退導致世界各地失業。 2008年至2010年期間,所有國家的指標均顯著增加。然而,這種趨勢一直持續到今天。簡單來說,2008 年的危機導致世界各地中產階級的生活惡化。由於經濟衰退,貧富之間的收入差距變得巨大。收入不平等的問題比以前更嚴重。

2008 年文學與電影的衰退

這一事件構成了許多文學作品的基礎。美國經濟學家約瑟夫·史蒂格利茨在《Steep Dive》一書中對2008年的經濟衰退進行了分析,並與1929年的大蕭條進行了比較。

以下書籍專門討論 2008 年危機的主題:

  • N. Klein 的《休克主義》;
  • E.R. 的《太大而不能倒》索爾金;
  • M. Wolfe 的《轉變與衝擊》;
  • M. Lewis 的「The Short Game」和「Boomerang」;
  • R. Lowenstein 的《華爾街的終點》;
  • W. Ward 的《魔鬼賭場》。

記者馬特塔比 (Matt Taby) 在《滾石》雜誌上發表的一篇關於 2008 年危機的文章一炮而紅。在《偉大的收購》一文中,作者表達了他對 2008 年 AIG 保險公司危機狀況的看法。

許多關於 2008 年美國危機的電影都是關於 2008 年至 2009 年的經濟事件拍攝的。他們之中:

  • 「華爾街。金錢永不眠》2010;
  • 2011 年《風險限額》;
  • 突擊華爾街 2013;
  • 「短遊戲」2015。

電影《局內人》詳細描述了經濟衰退的原因。這部 2010 年講述 2008 年金融危機的電影包含對著名金融人物以及政治家和銀行家的採訪。

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