Para compreender melhor a categoria alavancagem financeira é necessário imaginar de forma mais completa a situação relacionada às atividades de uma determinada empresa.
Esta condição é o ponto de partida para o conceito de planeamento de recursos, que consiste em direcionar uma determinada quantidade limitada de fundos especificamente para fins de importância primordial. É claro que serão enviados para lá os recursos chamados de recursos próprios das organizações, bem como os recursos arrecadados.
A presença de recursos captados no planejamento de recursos da empresa é explicada pelo fato de que, via de regra, a empresa não dispõe de recursos próprios para implementar projetos de investimento mais ou menos significativos. Em qualquer caso, os recursos arrecadados ajudarão a empresa a resolver o problema de acumulação de recursos e, em geral, a implementar de forma mais eficaz um determinado projeto.
As principais fontes de recursos de crédito para qualquer pessoa jurídica são os empréstimos bancários, porém, para atraí-los é necessário seguir uma série de passos que ajudarão a levar a um resultado positivo. Estas etapas envolvem a apresentação de um pedido a uma instituição de crédito juntamente com outros documentos que comprovem a seriedade e a estabilidade da empresa, a seguir o banco irá considerar este pedido, analisar os documentos apresentados pela empresa do ponto de vista da estabilidade financeira do pessoa jurídica e tomar sua decisão. A decisão do banco nem sempre pode ser positiva, pelo que, na prática, uma empresa pode recorrer a um número bastante grande de bancos para obter um determinado montante de empréstimo.
Ao mesmo tempo, uma empresa pode escolher fontes alternativas de captação de recursos que estejam associadas à emissão de diversos instrumentos financeiros. Por exemplo, uma empresa pode anunciar uma emissão adicional de ações da empresa e atrair capital de investimento utilizando instrumentos financeiros de capital próprio, sendo também possível utilizar instrumentos financeiros de dívida. Nesse sentido, o instrumento mais utilizado é a emissão de títulos.
Tendo em conta o exposto, chegamos à conclusão de que a necessidade de captação de recursos emprestados de diversas formas é possível e necessária para o cumprimento de tarefas táticas e estratégicas. Assim, a alavancagem financeira é uma das ferramentas para atingir metas.
Para avaliar a utilização da alavancagem financeira, também é utilizado o indicador do efeito da alavancagem financeira. Para calcular o efeito da alavancagem financeira são utilizadas quantidades adicionais, como o ajuste fiscal e o diferencial de alavancagem financeira.
O corretor fiscal permite calcular com mais precisão o impacto dos fundos do empréstimo no valor planejado do lucro, uma vez que quanto maior o imposto, menos dinheiro resta para esta empresa ou organização específica, o que significa que menos fundos do empréstimo ela pode atrair de várias fontes .
O cálculo da alavancagem financeira é necessário para comparar o retorno dos ativos e a taxa de juros do empréstimo. Quanto maior for a diferença entre a rentabilidade e a taxa de empréstimo, mais pronunciado será o efeito positivo da utilização dos fundos do empréstimo.
Para rastrear o valor do diferencial de alavancagem financeira, são utilizados os seguintes parâmetros: se o diferencial for menor que zero, então o empréstimo “consome” muito dos recursos da empresa e leva a perdas; se o diferencial for zero, então o diferencial; o lucro é integralmente gasto no pagamento dos juros do empréstimo e, por fim, se o diferencial for maior que zero, o lucro cobre o pagamento a maior do empréstimo.
