Qual é o efeito de alavancagem financeira e por que é importante para o desenvolvimento dos negócios?

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Qual é o efeito de alavancagem financeira e por que é importante para o desenvolvimento dos negócios?
Foto: realvantage.co
Participação

Para compreender melhor a categoria alavancagem financeira é necessário imaginar de forma mais completa a situação relacionada às atividades de uma determinada empresa.

Qualquer empresa planeia o seu desenvolvimento e, portanto, planeia a sua base de recursos de forma, por um lado, garantir a sua estabilidade financeira e, por outro, aumentar a atractividade do investimento. É claro que para uma empresa desenvolver suas atividades é bastante confortável ter tantos recursos quantos forem necessários em um determinado momento, porém, na prática, em 99% dos casos, normalmente não há recursos financeiros suficientes para todas as atividades da empresa. metas para seu desenvolvimento futuro.

Esta condição é o ponto de partida para o conceito de planeamento de recursos, que consiste em direcionar uma determinada quantidade limitada de fundos especificamente para fins de importância primordial. É claro que serão enviados para lá os recursos chamados de recursos próprios das organizações, bem como os recursos arrecadados.

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Anna Teterleva
PhD in Economics, Financial audit expert

A presença de recursos captados no planejamento de recursos da empresa é explicada pelo fato de que, via de regra, a empresa não dispõe de recursos próprios para implementar projetos de investimento mais ou menos significativos. Em qualquer caso, os recursos arrecadados ajudarão a empresa a resolver o problema de acumulação de recursos e, em geral, a implementar de forma mais eficaz um determinado projeto.

As principais fontes de recursos de crédito para qualquer pessoa jurídica são os empréstimos bancários, porém, para atraí-los é necessário seguir uma série de passos que ajudarão a levar a um resultado positivo. Estas etapas envolvem a apresentação de um pedido a uma instituição de crédito juntamente com outros documentos que comprovem a seriedade e a estabilidade da empresa, a seguir o banco irá considerar este pedido, analisar os documentos apresentados pela empresa do ponto de vista da estabilidade financeira do pessoa jurídica e tomar sua decisão. A decisão do banco nem sempre pode ser positiva, pelo que, na prática, uma empresa pode recorrer a um número bastante grande de bancos para obter um determinado montante de empréstimo.

Degree of Financial Leverage Formula
Degree of Financial Leverage Formula. Foto: educba.com

Ao mesmo tempo, uma empresa pode escolher fontes alternativas de captação de recursos que estejam associadas à emissão de diversos instrumentos financeiros. Por exemplo, uma empresa pode anunciar uma emissão adicional de ações da empresa e atrair capital de investimento utilizando instrumentos financeiros de capital próprio, sendo também possível utilizar instrumentos financeiros de dívida. Nesse sentido, o instrumento mais utilizado é a emissão de títulos.

Tendo em conta o exposto, chegamos à conclusão de que a necessidade de captação de recursos emprestados de diversas formas é possível e necessária para o cumprimento de tarefas táticas e estratégicas. Assim, a alavancagem financeira é uma das ferramentas para atingir metas.

Em geral, a alavancagem financeira é a relação entre os recursos emprestados e os ativos próprios da empresa, portanto, quanto maior o índice, maior a exposição à dívida da empresa e, consequentemente, os riscos de crédito.

Para avaliar a utilização da alavancagem financeira, também é utilizado o indicador do efeito da alavancagem financeira. Para calcular o efeito da alavancagem financeira são utilizadas quantidades adicionais, como o ajuste fiscal e o diferencial de alavancagem financeira.

O corretor fiscal permite calcular com mais precisão o impacto dos fundos do empréstimo no valor planejado do lucro, uma vez que quanto maior o imposto, menos dinheiro resta para esta empresa ou organização específica, o que significa que menos fundos do empréstimo ela pode atrair de várias fontes .

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Irina Smirnova
Tax expert

O cálculo da alavancagem financeira é necessário para comparar o retorno dos ativos e a taxa de juros do empréstimo. Quanto maior for a diferença entre a rentabilidade e a taxa de empréstimo, mais pronunciado será o efeito positivo da utilização dos fundos do empréstimo.

Para rastrear o valor do diferencial de alavancagem financeira, são utilizados os seguintes parâmetros: se o diferencial for menor que zero, então o empréstimo “consome” muito dos recursos da empresa e leva a perdas; se o diferencial for zero, então o diferencial; o lucro é integralmente gasto no pagamento dos juros do empréstimo e, por fim, se o diferencial for maior que zero, o lucro cobre o pagamento a maior do empréstimo.

Para calcular o índice de alavancagem financeira na interpretação dos resultados, são aceitos os seguintes parâmetros: se o valor for inferior a 0,5, a empresa tem potencial para atrair recursos de crédito adicionais. Se o valor estiver na faixa entre 0,5 e 0,7, a proporção entre fundos emprestados e fundos de ações é considerada ótima. Se este valor for superior a 0,7, é necessário tomar medidas para reduzir a carga de crédito, uma vez que esta situação começa a gerar elevados riscos de crédito, o que por sua vez dificulta a manutenção da estabilidade financeira.
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Andrey Girinsky
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PhD in Economics, RUDN University