Um die Kategorie Financial Leverage besser zu verstehen, ist es notwendig, sich die Situation im Zusammenhang mit den Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens genauer vorzustellen.
Diese Bedingung ist der Ausgangspunkt für das Konzept der Ressourcenplanung, das darin besteht, einen bestimmten begrenzten Betrag an Mitteln gezielt für vorrangige Zwecke bereitzustellen. Selbstverständlich werden sowohl Eigenmittel der Organisationen als auch eingeworbene Mittel dorthin weitergeleitet.
Das Vorhandensein eingeworbener Mittel in der Ressourcenplanung des Unternehmens erklärt sich aus der Tatsache, dass das Unternehmen in der Regel nicht über genügend eigene Ressourcen verfügt, um mehr oder weniger bedeutende Investitionsvorhaben umzusetzen. In jedem Fall werden die eingeworbenen Mittel dem Unternehmen helfen, das Problem der Mittelansammlung zu lösen und im Allgemeinen ein bestimmtes Projekt effektiver umzusetzen.
Die Hauptquelle für Kreditressourcen für jede juristische Person sind Bankdarlehen. Um diese anzuziehen, müssen Sie jedoch eine Reihe von Schritten befolgen, die zu einem positiven Ergebnis führen. Diese Schritte umfassen die Einreichung eines Antrags bei einem Kreditinstitut zusammen mit anderen Dokumenten, die die ernsthaften Absichten und die Stabilität des Unternehmens bestätigen. Anschließend prüft die Bank diesen Antrag und analysiert die vom Unternehmen eingereichten Dokumente im Hinblick auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens juristische Person und treffen Sie ihre Entscheidung. Da die Entscheidung der Bank nicht immer positiv ausfallen kann, kann sich ein Unternehmen in der Praxis an eine größere Anzahl von Banken wenden, um einen bestimmten Kreditbetrag zu erhalten.
Gleichzeitig kann ein Unternehmen alternative Quellen zur Gewinnung von Ressourcen wählen, die mit der Ausgabe verschiedener Finanzinstrumente verbunden sind. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine zusätzliche Ausgabe von Unternehmensanteilen ankündigen und Investitionskapital mithilfe von Eigenkapitalinstrumenten einwerben, aber auch der Einsatz von Fremdkapitalinstrumenten ist möglich. Das in diesem Zusammenhang am häufigsten genutzte Instrument ist die Emission von Anleihen.
Unter Berücksichtigung des oben Gesagten kommen wir zu dem Schluss, dass die Notwendigkeit der Aufnahme von Fremdmitteln auf verschiedene Weise möglich und notwendig ist, um sowohl taktische als auch strategische Aufgaben zu erfüllen. Somit ist die finanzielle Hebelwirkung eines der Instrumente zur Zielerreichung.
Zur Beurteilung des Einsatzes von Finanzhebeln wird auch der Indikator für die Wirkung von Finanzhebeln herangezogen. Um die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung zu berechnen, werden zusätzliche Größen herangezogen, beispielsweise die Steueranpassung und die finanzielle Hebeldifferenz.
Mit dem Steuerkorrektor können Sie den Einfluss von Kreditmitteln auf die geplante Gewinnhöhe genauer berechnen, denn je höher die Steuer, desto weniger Geld bleibt für dieses bestimmte Unternehmen oder diese Organisation übrig, was bedeutet, dass es umso weniger Kreditmittel aus verschiedenen Quellen anziehen kann .
Die Berechnung der finanziellen Hebelwirkung ist notwendig, um die Kapitalrendite und den Zinssatz des Darlehens vergleichen zu können. Je höher die Differenz zwischen Rentabilität und Kreditzins ist, desto ausgeprägter ist der positive Effekt durch den Einsatz von Kreditmitteln.
Um den Wert der finanziellen Hebeldifferenz zu überprüfen, werden die folgenden Parameter verwendet: Wenn die Differenz kleiner als Null ist, „frisst“ der Kredit zu viele Mittel des Unternehmens und führt zu Verlusten Der Gewinn wird vollständig für die Zahlung der Zinsen für das Darlehen aufgewendet, und wenn die Differenz schließlich größer als Null ist, deckt der Gewinn die überschüssige Darlehenszahlung ab.
