Dijital para birimleri modern finansal sistemin ayrılmaz bir parçası haline geliyor ve küresel ekonominin çehresini değiştiriyor. En önemli dijital para birimlerinden biri, yurt içi ve yurt dışı finansal süreçler üzerinde önemli bir etkiye sahip olan dijital rupidir. Bu materyalde dijital rupinin özüne, özelliklerine ve uluslararası ödemelerdeki rolüne bakacağız.
Hindistan merkezi hükümetinin ortak çabaları sayesinde ülke halihazırda hem düşük maliyetli hem de son derece demokratik, sağlam bir dijital ödeme altyapısına sahip. Ülke, para biriminin geleceği söz konusu olduğunda tüm potansiyelini açığa çıkarmaya hazır. Ancak Hindistan’daki bazı tüketiciler için nakit hâlâ tercih edilen ödeme yöntemi olmaya devam ediyor. Belirli tüketici kesimleri arasında dijital hizmetlere erişim düşük seyrediyor ve kullanıcıların kişisel verilerinin güvenliği konusunda pek çok eleştiri yapılıyor.
Hindistan Merkez Bankası (RBI), 2021’de dijital rupi (e₹, dijital rupi) adı verilen bir pilot proje başlattı. Bugün yeni para birimi, (fiat ve elektronik para birimiyle birlikte) üçüncü para biçimi olarak sınıflandırılıyor ve dijital biçimde yasal para birimidir.
CBDC, merkez bankacılığı sisteminin genel olarak merkezi olmayan finansın ve özel olarak kripto para birimlerinin ortaya çıkışına verdiği doğal tepkidir. Bugün dünyada 100’den fazla ülke bu konuyu incelemenin çeşitli aşamalarındadır ve bu da ortaya çıkan eğilimi doğrulamaktadır. İlginçtir ki, CBDC’yi başlatmayı defalarca reddeden ve bu aracı ülkenin finansal sisteminin istikrarına ciddi bir meydan okuma olarak nitelendiren Hindistan’dı.
Ayrıca CBDC’nin ekonomik büyümeyi, finansal katılımı, yerel kalkınmayı ve küresel ticareti desteklemede çok faydalı olabileceği inkar edilemez. Küresel olarak bu, dijital para birimleri en başarılı olan ülkelerin merkez bankalarının siyasi rolünün artmasına yol açarak bir miktar siyasi istikrarsızlığa yol açabilir. Temel olarak merkez bankaları artık öncelikli olarak düzenleyici ve bağımsız bir piyasa katılımcısı olmayacak, finansal hizmetler piyasasına doğrudan dahil olacak. Sonuç olarak, Merkez Bankası finansal hizmetlerin piyasa teklifleriyle rekabete dahil olacaktır.
Kripto para birimlerinin popülaritesinin 2020’den bu yana ülkede baş döndürücü bir şekilde artması bu kararda teşvik edici rol oynadı. Artan sayıda kripto para kullanıcısı, altına ve diğer güvenli varlıklara daha sık yatırım yaptığı bilinen ülkedeki yatırım paradigmasında bir değişime işaret ediyor. 29 Ocak 2021’de Hindistan hükümeti, egemen bir dijital para birimi oluşturmak için bir yasa tasarısı çıkaracağını ve ardından özel kripto para birimlerine tam bir yasak uygulayacağını duyurdu. Kasım 2021’de Daimi Finans Komitesi, Blockchain ve Kripto Varlıklar Konseyi (BACC) ve diğer kripto para temsilcileriyle bir araya geldi ve kripto para birimlerinin yasaklanmaması, düzenlenmesi gerektiği sonucuna vardı.
Dijital rupi nedir?
Ancak geleneksel bankacılığın aksine dijital rupi, işlemler için bankaların veya finansal kuruluşların aracılığını gerektirmiyor. Operasyonu, operasyonların güvenliğini, şeffaflığını ve güvenilirliğini sağlayan merkezi olmayan bir blockchain ağına dayanmaktadır. Aynı zamanda Merkez Bankası, fiat para birimi gibi CBDC ihracından da sorumludur.
2021 yılında, pilot lansman programının bir parçası olarak Hindistan Merkez Bankası, dijital rupinin özelliklerini ve hedeflerini özetleyen bir konsept notu yayınladı ve 13 ulusal bankayla ortaklaşa toptan bir CBDC pilot programı başlattı:
- SBI (Uygulama:SBI’dan eRupee)
- ICICI Bank (Uygulama: ICICI Bank’tan Dijital Rupi)
- IDFC First Bank (Uygulama:IDFC First Bank Dijital Rupisi)
- YES BANK (Uygulama:Yes Bank Dijital Rupisi)
- HDFC Bank (Uygulama:HDFC Bank Dijital Rupisi)
- Union Bank of India (Uygulama: Digital Rupee By UBI)
- Bank of Baroda (Uygulama:Bank of Baroda Dijital Rupisi)
- Kotak Mahindra Bank (Uygulama:Kotak Bank’tan Dijital Rupi)
- Canara Bank (Uygulama:Canara Dijital Rupisi)
- Axis Bank (Uygulama:Axis Mobil Dijital Rupisi)
- IndusInd Bank (Uygulama: IndusInd Bank’tan Digital Rupee)
- PNB (Uygulama:PNB Dijital Rupisi)
- Federal Banka (Uygulama:Federal Bank Dijital Rupisi)
Dijital rupinin özellikleri
- Merkeziyetsizlik: Dijital rupinin en önemli avantajlarından biri merkezi olmayan yapısıdır. İşlemler, merkezi bir kurumun veya aracıların katılımı olmadan doğrudan ağ katılımcıları arasında gerçekleştirilir.
- Güvenlik: Blockchain teknolojisi sayesinde, dijital rupi ağındaki her işlem bir bloğa kaydedilir ve bir düğüm (bilgisayar) ağı tarafından onaylanır; bu, manipülasyona karşı yüksek düzeyde koruma sağlar ve sahtekar.
- Şeffaflık: Dijital rupi ağındaki tüm işlemler halka açıktır ve blockchain üzerinde görüntülenebilmektedir; bu da sistemi şeffaf hale getirir ve katılımcıların güvenini korur.
- Düşük ücretler: Dijital rupi kullanarak işlem gerçekleştirmenin maliyeti genellikle geleneksel banka transferlerinden çok daha düşüktür, bu da onu uluslararası ödemeler için cazip kılmaktadır.
Küresel olarak, CBDC pilotları için iş senaryosunda belirtilen temel fayda, esnek ve güvenilir bir dijital ödeme sisteminin mevcudiyetidir. Ancak Hindistan, ödeme altyapısının zaten ucuz olduğu ve geniş ölçüde demokratikleştiği benzersiz bir durumda.
Buna rağmen Dijital para birimi yeni ufuklar açıyor:
Nakit bağımlılığının azaltılması
Hindistan’da nakit eğilimi (%17 civarında) gelişmiş ülkelere göre daha yüksektir. Aynı zamanda nakit bağımlılığının azaldığını gösteren hiçbir veri yok, durum tam tersi görünüyor – Hindistan’da nakit büyümesi yılda yaklaşık% 10,5. (Çin’de %9,2 ve Kore’de %2,1). Nakit paranın idaresi zordur, ancak kara para aklama ve yasa dışı ve terörist faaliyetlerin finansmanı için kullanılmasına izin veren bir anonimlik sağlar.
Hindistan Hükümeti, Hindistan Merkez Bankası ve ticari bankalar, bu tür yasadışı kullanımı ve sahte para biriminin yayılmasını önlemek için aşırı miktarda zaman ve para harcıyor. Avrupa Birliği’nde nakit işlemenin yıllık sosyal ve özel maliyetlerinin GSYİH’nın yaklaşık %1’i olduğu tahmin edilirken, Hindistan’da bu maliyetlerin önemli ölçüde daha yüksek olması muhtemeldir.
Pazarın esnekliğini artırma ve altyapı kısıtlamalarının üstesinden gelme
Hindistan, dijital ödeme işlemlerinin sayısında dünya liderleri arasında yer alıyor. Ancak ödemelerin yüzde 100 dijitalleşmesi mevcut finans ve bankacılık altyapısı üzerinde yük oluşturabilir ve sistemde krize yol açabilir. Üstelik UPI işlemlerinin %0 üye işyeri indirim oranıyla gerçekleştirildiği göz önüne alındığında, bankaları dijital ödemelere yatırım yapmaya teşvik edecek doğrudan bir iş durumu bulunmuyor.
Aynı zamanda, herhangi bir büyük bankanın üç veri depolama alanına (veri merkezi (DC), felaket kurtarma (DR) ve felakete yakın durum) yapılacak bir saldırı, sistemin siber saldırılara karşı savunmasızlığını özellikle artırıyor. ekonomik çöküşe neden olur (Büyük olasılıkla bu durumda banka kaybolan verileri asla yeniden oluşturamayacaktır).
Dağıtılmış bir defter, sistem dayanıklılığını büyük ölçüde artıracak ve dijital rupi ödemeleri için yeni bir şemsiye varlık (NUE), DLT’nin etkin olduğu ödeme sistemleri doğası gereği yüksek düzeyde merkezileştirilmiş sistemlerden daha güvenli olduğundan bize alternatif bir anında ödeme mekanizması sağlayabilir. Dijital rupinin piyasaya sürülmesi, alternatif ödeme yöntemleri sunarak Hindistan ödeme sisteminin daha fazla çeşitlendirilmesine katkıda bulunacaktır. Bu aynı zamanda tüm ödeme altyapısının dayanıklılığını ve güvenliğini de artıracaktır.
Sahtekarlığın Önlenmesi
RBI verileri, Hint bankalarının yalnızca üç yıl içinde (2018’den 2020’ye) dolandırıcılık nedeniyle yaklaşık 50 milyar ABD doları kaybettiğini gösteriyor. Dijital bir para birimi, yerleşik programlanabilirlik ve ayarlanabilir izlenebilirlik ile bu sorunları proaktif bir şekilde çözebilir.
Sınır ötesi ödemelere katılım
Rupi ulusal bir para birimidir ve her ne kadar geniş çapta dolaşımda bulunup denizaşırı ülkelerde tutulabilse de, rezervler yalnızca yurt içi ödemelere hizmet edebilir. Tek bir DLT platformunda Fransız ve İsviçre ticari bankaları arasında euro ve İsviçre frangı’nın doğrudan toptan CBDC transferlerini araştıran CBDC Jura projesi, dijital euroyu uluslararası ortamda kontrol etmek için olası bir yaklaşım sunuyor.
Servet dağılımını artırmak
Hindistan, faydaların doğrudan transferi ve e-RUPI gibi girişimlerle servet dağılımını önemli ölçüde iyileştirdi. D ‘Bu durumda CBDC, amaçlanan kullanımı “programlama” yeteneğine sahiptir; örneğin, sosyal yardım parasının bağlantısız banka hesaplarına yönlendirilmesini önleme.
Bu, bu sızıntıları kapatmak için amaçlanan sosyal güvenlik zinciri, sağlık zinciri ve eğitim zinciri ile yakın bağlantı kurulmasına olanak sağlar. Dijital rupi, merkez bankası ile hükümet arasında olası yeni bir işbölümü ortamında, faydaların dağıtımı da dahil olmak üzere finansal işlemler için verimli bir altyapı görevi görecek.
Hedeflenen para politikasının kalitesinin iyileştirilmesi
Dijital para birimi, Merkez Bankasına ekonominin durumuna ilişkin gerçek zamanlı görünürlük ve içgörü sağlama konusunda benzeri görülmemiş bir yeteneğe sahip olacak. Bu veriler, ekonominin her sektöründeki akışları ve stokları anlamaya yardımcı olma potansiyeline sahiptir.
Buna ek olarak, programlanabilir para birimi, RBI’nin para politikası müdahalelerini ultra hassasiyetle yürütmesine, daha hızlı veri aktarımına ve politika hedeflerine daha iyi ulaşılmasına olanak tanıyacak. Güney Afrika Merkez Bankası’nın Khokha2 dijital para birimi projesi, bankalar arası ve tahvil ödemelerinin etkinleştirilmesini içeren toptan CBDC kullanım senaryosunun bir örneğidir. Bu tahvil anlaşmaları yenilik yapma ve daha hızlı, daha hedefe yönelik ekonomik eylemler sunma fırsatı sunuyor.
Dijital rupinin uluslararası ödemelere katılımı
Hindistan’ın yanı sıra, bir düzine Asya merkez bankası ya test ediyor, potansiyeli araştırıyor ya da özellikle sınır ötesi ödemeler için kullanma bağlamında CBDC projelerini çeşitli gelişim aşamalarında ilerletiyor. Merkez bankaları arasında Dunbar Projesi üzerinde işbirliği yapan Endonezya Bankası, Malezya Merkez Bankası ve Singapur Para Otoritesi yer alıyor. Filipinler’deki Bangko Sentral ng Pilipinas, Project Agila kapsamında dijital para biriminin denemelerini duyururken, Singapur, sektördeki zorluklara çözüm bulmak için Project Ubin’i uyguluyor.
Sri Lanka, Tayland, Güney Kore, Kamboçya, Hong Kong, Hindistan, Myanmar, Lao Demokratik Halk Cumhuriyeti, Nepal ve Vietnam merkez bankaları da potansiyel ve birlikte çalışabilirliği keşfetmeyi amaçlayan araştırmaların, pilot projelerin veya CBDC projelerinin çeşitli aşamalarında yer alıyor. dijital teknolojiler.
BIS liderliğindeki Dunbar Projesi, birden fazla merkez bankası tarafından çıkarılan dijital para birimlerini kullanarak sınır ötesi ödemeleri mümkün kılabilecek ortak bir platformun iki prototipini geliştirdi. Aslında bu, küresel de-dolarizasyon eğiliminin güçlendirilmesi ve büyük bankalar arası ödeme sistemlerinin etkisinin azaltılması için oldukça ciddi bir nedendir. Bugün zor bir jeopolitik durum ve yaptırım baskısı örnekleri altında piyasada böyle bir talebin oluştuğu aşikardır.
Dijital rupi, benzersiz özellikleri ve avantajları nedeniyle uluslararası ödemelerde önemli bir rol oynamaktadır:
Global ödemeler
Merkezi olmayan yapısı nedeniyle dijital rupi, hızlı ve verimli sınır ötesi ödemeler için kullanılabilir. Bu, özellikle fonların farklı ülkeler arasında hızlı ve güvenli bir şekilde aktarılmasının gerektiği uluslararası ticaret işlemleri için değerlidir.
Düşük komisyonlar ve aracı bankaların olmaması
Aracı bankaların genellikle ödemeleri işlemek için yüksek ücretler talep ettiği geleneksel banka transferlerinin aksine, dijital rupi, aracıların bulunmaması nedeniyle komisyon maliyetlerinde önemli tasarruflara olanak tanıyor.
Şeffaflık ve güvenlik
Uluslararası ödemelerin önemli bir yönü işlemlerin şeffaflığı ve güvenliğidir. Dijital rupi, kriptografik protokoller ve blockchain teknolojisi sayesinde yüksek düzeyde güvenlik sağlıyor ve bu da onu uluslararası şirketler ve yatırımcılar için cazip kılıyor.
Finansal katılım potansiyeli
Dijital rupi, dünya çapında geleneksel bankacılık hizmetlerine erişimi olmayan milyonlarca insan için finansal katılıma yönelik bir araç haline gelebilir. Bu, gelişmekte olan ülkelerde uluslararası ticareti ve ekonomik büyümeyi teşvik edebilir.
