สกุลเงินดิจิทัลกำลังกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินสมัยใหม่ ซึ่งเปลี่ยนโฉมหน้าของเศรษฐกิจโลก หนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญที่สุดคือรูปีดิจิทัล ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อกระบวนการทางการเงินในประเทศและระหว่างประเทศ ในเอกสารนี้ เราจะดูแก่นแท้ของรูปีดิจิทัล คุณลักษณะต่างๆ และบทบาทของมันในการชำระเงินระหว่างประเทศ
ด้วยความพยายามร่วมกันของรัฐบาลกลางของอินเดีย ประเทศนี้มีโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลที่แข็งแกร่งซึ่งมีต้นทุนต่ำและเป็นประชาธิปไตยสูง ประเทศพร้อมที่จะปลดปล่อยศักยภาพสูงสุดเมื่อพูดถึงอนาคตของสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม เงินสดยังคงเป็นวิธีการชำระเงินที่นิยมสำหรับผู้บริโภคบางรายในอินเดีย การเข้าถึงบริการดิจิทัลยังอยู่ในระดับต่ำในกลุ่มผู้บริโภคบางกลุ่ม และมีการวิพากษ์วิจารณ์มากมายเกี่ยวกับความปลอดภัยของข้อมูลส่วนบุคคลของผู้ใช้
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เปิดตัวโครงการนำร่องที่เรียกว่ารูปีดิจิทัล (เช่น ₹ รูปีดิจิทัล) ในปี 2021 ปัจจุบัน สกุลเงินใหม่จัดอยู่ในประเภทเงินรูปแบบที่สาม (พร้อมกับคำสั่งและสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์) และชำระหนี้ได้ตามกฎหมายในรูปแบบดิจิทัล
CBDC เป็นการตอบสนองตามธรรมชาติของระบบธนาคารกลางต่อการเกิดขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจโดยทั่วไปและโดยเฉพาะสกุลเงินดิจิทัล ในปัจจุบัน มากกว่า 100 ประเทศทั่วโลกอยู่ในขั้นตอนต่างๆ ของการศึกษาปัญหานี้ ซึ่งเป็นการยืนยันถึงแนวโน้มที่กำลังเกิดขึ้น สิ่งที่น่าสนใจคืออินเดียเองที่ปฏิเสธที่จะเปิดตัว CBDC ซ้ำแล้วซ้ำอีก โดยเรียกเครื่องมือนี้ว่าเป็นความท้าทายร้ายแรงต่อเสถียรภาพของระบบการเงินของประเทศ
ไม่มีการปฏิเสธว่า CBDC จะมีประโยชน์อย่างมากในการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ การเข้าถึงทางการเงิน การพัฒนาภายในประเทศ และการค้าโลก ทั่วโลก สิ่งนี้อาจนำไปสู่บทบาททางการเมืองที่เพิ่มขึ้นสำหรับธนาคารกลางของประเทศที่สกุลเงินดิจิทัลประสบความสำเร็จมากที่สุด และเพิ่มความไม่มั่นคงทางการเมือง โดยพื้นฐานแล้ว ธนาคารกลางจะไม่ได้เป็นหน่วยงานกำกับดูแลและผู้เข้าร่วมตลาดอิสระอีกต่อไป แต่จะมีส่วนร่วมโดยตรงในตลาดบริการทางการเงิน ดังนั้นธนาคารกลางจะมีส่วนร่วมในการแข่งขันกับข้อเสนอของตลาดด้านบริการทางการเงิน
การเติบโตอย่างน่าเวียนหัวของความนิยมของสกุลเงินดิจิทัลในประเทศตั้งแต่ปี 2020 มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจครั้งนี้ จำนวนผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มมากขึ้น ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในกระบวนทัศน์การลงทุนในประเทศ ซึ่งเป็นที่ทราบกันดีว่าลงทุนในทองคำและสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่น ๆ บ่อยขึ้น เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2021 รัฐบาลอินเดียประกาศว่าจะออกร่างกฎหมายเพื่อสร้างสกุลเงินดิจิทัลที่มีอำนาจอธิปไตย และต่อมาได้กำหนดคำสั่งห้ามสกุลเงินดิจิทัลส่วนตัวโดยสมบูรณ์ และในเดือนพฤศจิกายน 2021 คณะกรรมการประจำด้านการเงินได้พบกับสภาบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล (BACC) และตัวแทนอื่น ๆ ของสกุลเงินดิจิทัล และได้ข้อสรุปว่าสกุลเงินดิจิทัลไม่ควรถูกแบน แต่ได้รับการควบคุม
รูปีดิจิทัลคืออะไร?
อย่างไรก็ตาม เงินรูปีดิจิทัลไม่เหมือนกับธนาคารแบบดั้งเดิมตรงที่ไม่จำเป็นต้องมีคนกลางของธนาคารหรือสถาบันการเงินในการทำธุรกรรม การดำเนินงานขึ้นอยู่กับเครือข่ายบล็อกเชนแบบกระจายอำนาจ ซึ่งรับประกันความปลอดภัย ความโปร่งใส และความน่าเชื่อถือของการดำเนินงาน ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางมีหน้าที่รับผิดชอบในเรื่องของ CBDC เช่น สกุลเงินทั่วไป
ในปี 2021 ธนาคารกลางอินเดียซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการเปิดตัวนำร่องได้เผยแพร่บันทึกแนวคิดโดยสรุปคุณลักษณะและวัตถุประสงค์ของเงินรูปีดิจิทัล และเปิดตัวโครงการนำร่อง CBDC สำหรับขายส่งโดยความร่วมมือกับธนาคารระดับชาติ 13 แห่ง:
- SBI (App:eRupee โดย SBI)
- ธนาคาร ICICI (แอป: รูปีดิจิทัลโดยธนาคาร ICICI)
- IDFC First Bank (แอป:IDFC First Bank Digital Rupee)
- YES BANK (แอป: ใช่ Bank Digital Rupee)
- ธนาคาร HDFC (แอป: รูปีดิจิทัลของธนาคาร HDFC)
- Union Bank of India (แอป: Digital Rupee By UBI)
- Bank of Baroda (แอป:Bank of Baroda Digital Rupee)
- ธนาคาร Kotak Mahindra (แอป: รูปีดิจิทัล โดย Kotak Bank)
- ธนาคาร Canara (แอป: Canara Digital Rupee)
- Axis Bank (แอป:Axis Mobile Digital Rupee)
- IndusInd Bank (แอป: รูปีดิจิทัล โดย IndusInd Bank)
- PNB (แอป:PNB รูปีดิจิทัล)
- ธนาคารกลาง (แอป: รูปีดิจิทัลของธนาคารกลาง)
คุณสมบัติของรูปีดิจิทัล
- การกระจายอำนาจ: หนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญของเงินรูปีดิจิทัลก็คือลักษณะการกระจายอำนาจ การทำธุรกรรมจะดำเนินการโดยตรงระหว่างผู้เข้าร่วมเครือข่ายโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมจากสถาบันกลางหรือคนกลาง
- ความปลอดภัย: ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ทุกธุรกรรมบนเครือข่ายรูปีดิจิทัลจะถูกบันทึกในบล็อกและยืนยันโดยเครือข่ายโหนด (คอมพิวเตอร์) ซึ่งให้การป้องกันในระดับสูงต่อการยักย้ายและ การฉ้อโกง.
- ความโปร่งใส: ธุรกรรมทั้งหมดในเครือข่ายรูปีดิจิทัลเป็นแบบสาธารณะและสามารถดูได้บนบล็อกเชน ทำให้ระบบโปร่งใสและรักษาความไว้วางใจของผู้เข้าร่วม
- ค่าธรรมเนียมต่ำ: ค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกรรมโดยใช้รูปีดิจิทัลมักจะต่ำกว่าการโอนเงินผ่านธนาคารแบบเดิมๆ มาก ทำให้มีความน่าสนใจสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศ
ประโยชน์หลักทั่วโลกที่กล่าวถึงในกรณีธุรกิจสำหรับโครงการนำร่อง CBDC คือความพร้อมใช้งานของระบบการชำระเงินดิจิทัลที่ยืดหยุ่นและเชื่อถือได้ อย่างไรก็ตาม อินเดียอยู่ในสถานการณ์พิเศษที่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินมีราคาถูกและเป็นประชาธิปไตยในวงกว้าง
อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลก็เปิดโลกทัศน์ใหม่:
ลดการพึ่งพาเงินสด
แนวโน้มเงินสดในอินเดีย (ประมาณ 17%) สูงกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้ว ในขณะเดียวกัน ไม่มีข้อมูลที่จะบ่งชี้ว่าการพึ่งพาเงินสดลดลง สถานการณ์ดูตรงกันข้ามเลย – การเติบโตของเงินสดในอินเดียอยู่ที่ประมาณ 10.5% ต่อปี (เทียบกับ 9.2% ในจีนและ 2.1% ในเกาหลี) เงินสดเป็นเรื่องยากที่จะจัดการ แต่เป็นการไม่เปิดเผยตัวตนซึ่งทำให้สามารถนำไปใช้ในการฟอกเงินและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมที่ผิดกฎหมายและการก่อการร้าย
รัฐบาลอินเดีย ธนาคารกลางอินเดีย และธนาคารพาณิชย์ใช้เวลาและเงินมากเกินไปเพื่อป้องกันการใช้อย่างผิดกฎหมายตลอดจนการแพร่กระจายของสกุลเงินปลอม ค่าใช้จ่ายทางสังคมและส่วนตัวประจำปีในการจัดการเงินสดในสหภาพยุโรปคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1% ของ GDP ในขณะที่อินเดียค่าใช้จ่ายเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การเพิ่มความยืดหยุ่นของตลาดและการเอาชนะข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐาน
อินเดียเป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลกในด้านจำนวนธุรกรรมการชำระเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม การชำระเงินแบบดิจิทัล 100% สามารถสร้างภาระให้กับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและการธนาคารที่มีอยู่ และนำไปสู่วิกฤตในระบบได้ นอกจากนี้ เนื่องจากธุรกรรม UPI ดำเนินการในอัตราคิดลดสำหรับผู้ค้า 0% จึงไม่มีกรณีทางธุรกิจโดยตรงที่จะจูงใจให้ธนาคารลงทุนในการชำระเงินดิจิทัล
ขณะเดียวกัน ช่องโหว่ของระบบต่อการโจมตีทางไซเบอร์ก็ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากการนัดหยุดงานในพื้นที่จัดเก็บข้อมูล 3 แห่งของธนาคารขนาดใหญ่ ได้แก่ ศูนย์ข้อมูล (DC) การกู้คืนความเสียหาย (DR) และสถานะใกล้ภัยพิบัติ สามารถทำให้ ทำให้เกิดการล่มสลายทางเศรษฐกิจ (เป็นไปได้มากว่าในกรณีนี้ธนาคารจะไม่สามารถสร้างข้อมูลที่สูญหายขึ้นมาใหม่ได้)
บัญชีแยกประเภทแบบกระจายจะปรับปรุงความยืดหยุ่นของระบบได้อย่างมาก และหน่วยงานหลัก (NUE) ใหม่สำหรับการชำระค่าเงินรูปีดิจิทัลสามารถให้กลไกการชำระบัญชีแบบทันทีทางเลือกแก่เรา เนื่องจากระบบการชำระเงินที่เปิดใช้งาน DLT มีความปลอดภัยมากกว่าระบบแบบรวมศูนย์ระดับสูงโดยธรรมชาติ การเปิดตัวรูปีดิจิทัลจะช่วยเพิ่มความหลากหลายของระบบการชำระเงินของอินเดียด้วยการเสนอวิธีการชำระเงินทางเลือก นอกจากนี้ยังจะปรับปรุงความยืดหยุ่นและความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินทั้งหมด
การป้องกันการฉ้อโกง
ข้อมูลของ RBI แสดงให้เห็นว่าในเวลาเพียงสามปี (พ.ศ. 2561 ถึง พ.ศ. 2563) ธนาคารในอินเดียสูญเสียเงินประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากการฉ้อโกง สกุลเงินดิจิทัลสามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้ในเชิงรุกด้วยความสามารถในการตั้งโปรแกรมในตัวและการตรวจสอบย้อนกลับที่ปรับเปลี่ยนได้
การมีส่วนร่วมในการชำระเงินข้ามพรมแดน
เงินรูปีเป็นสกุลเงินประจำชาติ และถึงแม้จะสามารถหมุนเวียนและถือครองนอกชายฝั่งได้อย่างกว้างขวาง แต่เงินสำรองจะให้บริการเฉพาะการชำระเงินภายในประเทศเท่านั้น โครงการ CBDC Jura ซึ่งสำรวจการโอนเงินยูโรและฟรังก์สวิสแบบขายส่งโดยตรงระหว่างธนาคารพาณิชย์ฝรั่งเศสและสวิสบนแพลตฟอร์ม DLT เดียว นำเสนอแนวทางหนึ่งที่เป็นไปได้ในการควบคุมเงินยูโรดิจิทัลในสภาพแวดล้อมระหว่างประเทศ
การเพิ่มการกระจายความมั่งคั่ง
อินเดียได้ปรับปรุงการกระจายความมั่งคั่งอย่างมีนัยสำคัญผ่านโครงการริเริ่มต่างๆ เช่น การโอนผลประโยชน์โดยตรงและ e-RUPI D ‘ในกรณีนี้ CBDC มีความสามารถในตัวในการ “ตั้งโปรแกรม” การใช้งานตามวัตถุประสงค์ – ตัวอย่างเช่น ป้องกันเงินสวัสดิการสังคมจากการถูกโอนไปยังบัญชีธนาคารที่ไม่ได้เชื่อมโยง
ซึ่งช่วยให้สามารถเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับห่วงโซ่การประกันสังคม ห่วงโซ่สุขภาพ และห่วงโซ่การศึกษา เพื่ออุดการรั่วไหลเหล่านี้ เงินรูปีดิจิทัลจะทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพสำหรับธุรกรรมทางการเงิน รวมถึงการกระจายผลประโยชน์ ท่ามกลางการแบ่งงานใหม่ที่เป็นไปได้ระหว่างธนาคารกลางและรัฐบาล
การปรับปรุงคุณภาพของนโยบายการเงินเป้าหมาย
สกุลเงินดิจิทัลจะมีความสามารถที่ไม่เคยมีมาก่อนในการช่วยให้ธนาคารกลางมองเห็นและเข้าใจสถานะเศรษฐกิจแบบเรียลไทม์ได้ ข้อมูลเหล่านี้มีศักยภาพที่จะช่วยให้เข้าใจกระแสและหุ้นในทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจ
นอกจากนี้ สกุลเงินที่ตั้งโปรแกรมได้จะช่วยให้ RBI สามารถดำเนินการแทรกแซงนโยบายการเงินได้อย่างแม่นยำเป็นพิเศษ ช่วยให้ถ่ายโอนข้อมูลได้เร็วขึ้น และบรรลุวัตถุประสงค์นโยบายได้ดีขึ้น โครงการสกุลเงินดิจิทัล Khokha2 ของธนาคารกลางแอฟริกาใต้เป็นตัวอย่างของการใช้ CBDC แบบขายส่ง ซึ่งรวมถึงการเปิดใช้งานการชำระหนี้ระหว่างธนาคารและพันธบัตร การชำระหนี้พันธบัตรเหล่านี้ให้โอกาสในการสร้างสรรค์และดำเนินการทางเศรษฐกิจได้เร็วและตรงเป้าหมายมากขึ้น
การมีส่วนร่วมของรูปีดิจิทัลในการชำระเงินระหว่างประเทศ
นอกจากอินเดียแล้ว ธนาคารกลางในเอเชียหลายสิบแห่งกำลังทดสอบ สำรวจศักยภาพ หรือพัฒนาโครงการ CBDC ของตนในขั้นตอนต่างๆ ของการพัฒนา โดยเฉพาะในบริบทของการใช้การชำระเงินข้ามพรมแดน ธนาคารกลาง ได้แก่ Bank Indonesia, Central Bank of Malaysia และ Monetary Authority of Singapore ซึ่งกำลังร่วมมือกันในโครงการ Dunbar Bangko Sentral ng Pilipinas ในฟิลิปปินส์ประกาศทดลองใช้สกุลเงินดิจิทัลภายใต้ Project Agila ในขณะที่สิงคโปร์กำลังดำเนินโครงการ Ubin เพื่อจัดการกับความท้าทายในอุตสาหกรรม
ธนาคารกลางของศรีลังกา ไทย เกาหลีใต้ กัมพูชา ฮ่องกง อินเดีย เมียนมาร์ สาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว เนปาล และเวียดนาม ยังมีส่วนร่วมในขั้นตอนต่างๆ ของการวิจัย โครงการนำร่อง หรือโครงการ CBDC ที่มุ่งสำรวจศักยภาพและความสามารถในการทำงานร่วมกันของ เทคโนโลยีดิจิทัล
โครงการ Dunbar ที่นำโดย BIS ได้พัฒนาต้นแบบสองแพลตฟอร์มของแพลตฟอร์มทั่วไปที่สามารถเปิดใช้งานการชำระหนี้ข้ามพรมแดนโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลางหลายแห่ง ซึ่งในความเป็นจริงแล้วเป็นเหตุผลที่ค่อนข้างจริงจังในการเสริมสร้างแนวโน้มการลดดอลลาร์ทั่วโลกและลดอิทธิพลของระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารขนาดใหญ่ เห็นได้ชัดว่าทุกวันนี้คำขอดังกล่าวกำลังก่อตัวขึ้นในตลาดในสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยากลำบากและตัวอย่างแรงกดดันในการคว่ำบาตร
เงินรูปีดิจิทัลมีบทบาทสำคัญในการชำระเงินระหว่างประเทศเนื่องมาจากคุณลักษณะและข้อดีที่เป็นเอกลักษณ์:
การชำระเงินทั่วโลก
เนื่องจากลักษณะการกระจายอำนาจ จึงสามารถใช้รูปีดิจิทัลเพื่อการชำระเงินข้ามพรมแดนที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศที่ต้องโอนเงินอย่างรวดเร็วและปลอดภัยระหว่างประเทศต่างๆ
ค่าคอมมิชชันต่ำและไม่มีธนาคารตัวกลาง
แตกต่างจากการโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิม ซึ่งธนาคารตัวกลางมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงสำหรับการประมวลผลการชำระเงิน เงินรูปีดิจิทัลช่วยประหยัดค่าคอมมิชชั่นได้อย่างมากเนื่องจากไม่มีตัวกลาง
ความโปร่งใสและความปลอดภัย
สิ่งสำคัญของการชำระเงินระหว่างประเทศคือความโปร่งใสและความปลอดภัยของธุรกรรม เงินรูปีดิจิทัลให้ความปลอดภัยระดับสูงด้วยโปรโตคอลการเข้ารหัสและเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งทำให้ดึงดูดบริษัทและนักลงทุนต่างชาติ
ศักยภาพสำหรับการรวมทางการเงิน
เงินรูปีดิจิทัลสามารถกลายเป็นเครื่องมือสำหรับการรวมทางการเงินสำหรับผู้คนหลายล้านคนทั่วโลกที่ไม่สามารถเข้าถึงบริการธนาคารแบบดั้งเดิมได้ สิ่งนี้สามารถส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศและการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนา
