Os fundos de hedge assumem muito mais riscos do que a maioria das empresas de investimento. O seu rendimento é superior ao dos fundos de investimento indexados, cujos lucros aumentam com os índices de mercado e diminuem com eles.
Os investidores esperam maiores retornos e risco mínimo dos fundos de hedge. Não colocam activos num só país e aproveitam todas as oportunidades para optimizar a tributação e outros benefícios, trabalhando em jurisdições de diferentes países. Existem cerca de trinta fundos de hedge em nosso país.
O que é um fundo de hedge?
Um fundo de hedge reúne o dinheiro dos investidores para comprar títulos e é semelhante a um fundo mútuo ou fundo de investimento em ações. Mas os fundos de hedge têm mais opções de investimento.
As estratégias utilizadas pelos fundos de hedge envolvem riscos significativos. Eles se esforçam para obter grandes lucros no curto prazo, independentemente das condições do mercado. Isto atrai investidores que desejam obter lucro mesmo num mercado em baixa (em queda).
Os fundos de hedge usam as seguintes estratégias de investimento agressivas:
- Investir usando “alavancagem” – fundos emprestados, também chamados de alavancagem.
- Investimento de dívida através da emissão de empréstimos de longo prazo a empresas ou da compra de títulos de dívida de empresas ou títulos estaduais e municipais.
- Um jogo para reduzir o preço das ações – “short”.
- Transações de arbitragem.
- Compra de imóveis, arte e moeda – ativos nos quais outros fundos não investem.
Quem administra os ativos de um fundo de hedge?
Um gestor de fundos de hedge é um gestor de investimentos que toma decisões de investimento diariamente. Ele escolhe como alocar o dinheiro investido e gerencia o nível de risco do fundo.
Os gestores de fundos de hedge estão motivados para ter sucesso; eles recebem uma taxa de desempenho, que pode chegar a 20% dos lucros do fundo se o fundo for lucrativo.
Como investir em fundos de hedge?
No Ocidente, os fundos de hedge são vistos como um clube exclusivo ao qual muitos investidores desejam aderir. O capital necessário para ingressar em um fundo de hedge na Rússia é de cem mil rublos. Nos estrangeiros, de centenas a vários milhões de dólares.
Nos Estados Unidos, um indivíduo deve ser um investidor credenciado para investir em fundos de hedge. Em 2019, apenas 4% dos lares americanos ganhavam mais do que os 300.000 dólares necessários para alcançar o estatuto de acreditação.
Na Rússia, não existem tais restrições. Para se tornar um investidor, você precisa de uma contribuição inicial de cerca de cem mil rublos. É necessário confirmar a pureza do dinheiro investido, anexar relatório do banco onde o investidor possui conta, assinar o plano de investimento e deixar o pedido pessoalmente ou online. Aguarde a decisão do fundo de hedge, que pode não acontecer em breve. Às vezes, o próprio representante de um fundo de hedge procura um investidor em potencial para uma conversa pessoal.
Vale a pena investir em um fundo de hedge?
Você não precisa investir em fundos de hedge para aumentar sua riqueza. Se um investidor não se qualificar como fundo de hedge ou não tiver status de investidor credenciado, o investidor poderá usar a estratégia de investimento de um fundo de hedge ou selecionar fundos mútuos e fundos de ações que utilizem estratégias semelhantes aos fundos de hedge.
É benéfico usar esquemas de investimento de longo prazo. Investir em fundos de índice durante as quedas do mercado permite comprar ativos cujo preço caiu e obter lucro quando o mercado sobe.
Se um investidor credenciado estiver disposto a investir centenas de milhares de dólares, ou mesmo milhões, em fundos de hedge, é uma boa maneira de diversificar um portfólio e se proteger contra a volatilidade do mercado. Mas para quem procura retornos elevados, investir em fundos de índice que acompanham índices importantes como o S&P 500 provavelmente será uma opção melhor.
Desvantagens dos fundos de hedge
Os fundos de hedge não são tão líquidos quanto ações ou títulos e não permitem que você retire o dinheiro investido antes de um determinado período de tempo. Os fundos de hedge cobram taxas altíssimas. Normalmente, os fundos de hedge cobram uma taxa de administração de ativos de 1% a 2% do valor, mais uma taxa de desempenho igual a 20% dos lucros.
Essas taxas podem consumir toda a renda do investidor. Isto pode não ser uma preocupação se o fundo de cobertura estiver a superar significativamente os índices do mercado de ações, mas normalmente não é o caso. Às vezes é mais lucrativo investir em empresas de investimento em índices e fundos mútuos.
Num debate entre hedge funds e fundos de investimento, isto significa que os hedge funds perdem sempre? Não é necessário. O objectivo dos fundos de cobertura não é necessariamente superar os índices de acções, mas sim proporcionar retornos fiáveis apesar das flutuações do mercado.
