Les hedge funds prennent beaucoup plus de risques que la plupart des sociétés d’investissement. Leurs revenus sont supérieurs à ceux des fonds d’investissement indiciels, dont les bénéfices augmentent avec les indices boursiers et diminuent avec eux.
Les investisseurs s’attendent à des rendements accrus et à un risque minimal de la part des hedge funds. Ils ne placent pas leurs actifs dans un seul pays et profitent de toutes les opportunités pour optimiser la fiscalité et d’autres avantages en travaillant dans les juridictions de différents pays. Il existe une trentaine de hedge funds dans notre pays.
Qu’est-ce qu’un hedge fund ?
Un hedge fund regroupe l’argent des investisseurs pour acheter des titres et est similaire à un fonds commun de placement ou à un fonds d’investissement en actions. Mais les hedge funds offrent davantage d’options d’investissement.
Les stratégies utilisées par les hedge funds comportent des risques importants. Ils s’efforcent de réaliser d’importants bénéfices à court terme, quelles que soient les conditions du marché. Cela attire les investisseurs qui souhaitent réaliser des bénéfices même dans un marché baissier (en baisse).
Les hedge funds utilisent les stratégies d’investissement agressives suivantes :
- Investir en utilisant l’effet de levier : fonds empruntés, également appelé effet de levier.
- Investissement en dette en accordant des prêts à long terme aux entreprises ou en achetant des titres de créance d’entreprises ou des titres d’État et municipaux.
- Un jeu pour réduire le prix des actions – « short ».
- Opérations d’arbitrage.
- Achat de biens immobiliers, d’œuvres d’art et de devises : actifs dans lesquels d’autres fonds n’investissent pas.
Qui gère les actifs d’un hedge fund ?
Un gestionnaire de hedge funds est un gestionnaire d’investissement qui prend quotidiennement des décisions d’investissement. Il choisit la manière d’allouer l’argent investi et gère le niveau de risque du fonds.
Les gestionnaires de hedge funds sont motivés pour réussir ; ils perçoivent une commission de performance, qui peut atteindre 20 % des bénéfices du fonds si celui-ci est rentable.
Comment investir dans les hedge funds ?
En Occident, les hedge funds sont considérés comme un club exclusif auquel de nombreux investisseurs souhaitent rejoindre. Le capital requis pour rejoindre un hedge fund en Russie est de cent mille roubles. En étrangers, de centaines à plusieurs millions de dollars.
Aux États-Unis, pour investir dans des hedge funds, il faut être un investisseur qualifié. En 2019, seuls 4 % des ménages américains y gagnaient plus que les 300 000 $ nécessaires pour obtenir le statut accrédité.
En Russie, de telles restrictions n’existent pas. Pour devenir investisseur, vous avez besoin d’un apport initial d’environ cent mille roubles. Vous devez confirmer la pureté de l’argent investi, joindre un rapport de la banque où l’investisseur possède un compte, signer le plan d’investissement et déposer la demande en personne ou en ligne. Attendez la décision du hedge fund, qui n’arrivera peut-être pas de sitôt. Parfois, un représentant d’un hedge fund lui-même vient chez un investisseur potentiel pour une conversation personnelle.
Vaut-il la peine d’investir dans un hedge fund ?
Vous n’êtes pas obligé d’investir dans des hedge funds pour accroître votre patrimoine. Si un investisseur n’est pas qualifié de fonds spéculatif ou n’a pas le statut d’investisseur qualifié, il peut utiliser la stratégie d’investissement d’un fonds spéculatif ou sélectionner des fonds communs de placement et des fonds d’actions qui utilisent des stratégies similaires aux fonds spéculatifs.
Il est avantageux de recourir à des programmes d’investissement à long terme. Investir dans des fonds indiciels pendant les baisses du marché vous permet d’acheter des actifs dont le prix a baissé et de réaliser un profit lorsque le marché augmente.
Si un investisseur qualifié est prêt à investir des centaines de milliers de dollars, voire des millions, dans des hedge funds, c’est un bon moyen de diversifier son portefeuille et de se protéger contre la volatilité des marchés. Mais pour ceux qui recherchent des rendements élevés, investir dans des fonds indiciels qui suivent les principaux indices tels que le S&P 500 sera probablement une meilleure option.
Inconvénients des hedge funds
Les hedge funds ne sont pas aussi liquides que les actions ou les obligations, et ils ne vous permettent pas de retirer votre argent investi avant un certain délai. Les hedge funds facturent des frais énormes. Généralement, les hedge funds facturent des frais de gestion d’actifs de 1 à 2 % du montant, plus une commission de performance égale à 20 % des bénéfices.
Ces frais peuvent engloutir la totalité des revenus d’un investisseur. Cela peut ne pas poser de problème si le hedge fund surperforme nettement les indices boursiers, mais ce n’est généralement pas le cas. Parfois, il est plus rentable d’investir dans des sociétés d’investissement indicielles et des fonds communs de placement.
Dans un débat entre hedge funds et fonds d’investissement, cela signifie-t-il que les hedge funds sont toujours perdants ? Pas nécessaire. L’objectif des hedge funds n’est pas nécessairement de surperformer les indices boursiers, mais de fournir des rendements fiables malgré les fluctuations du marché.
