अधिकांश निवेश कंपनियों की तुलना में हेज फंड कहीं अधिक जोखिम लेते हैं। उनकी आय इंडेक्स निवेश फंडों की तुलना में अधिक है, जिनका मुनाफा बाजार सूचकांकों के साथ बढ़ता है और उनके साथ घटता है।
निवेशक हेज फंडों से बढ़े हुए रिटर्न और न्यूनतम जोखिम की उम्मीद करते हैं। वे केवल एक देश में संपत्ति नहीं रखते हैं और विभिन्न देशों के अधिकार क्षेत्र में काम करके कराधान और अन्य लाभों को अनुकूलित करने के लिए सभी अवसरों का उपयोग करते हैं। हमारे देश में लगभग तीस हेज फंड हैं।
हेज फंड क्या है?
एक हेज फंड निवेशकों के पैसे को सुरक्षाएं खरीदने के लिए एकत्र करता है, और यह म्यूचुअल फंड या इक्विटी निवेश फंड के समान है। लेकिन हेज फंड के पास निवेश के अधिक विकल्प हैं।
हेज फंड द्वारा उपयोग की जाने वाली रणनीतियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल होता है। वे बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना बड़े अल्पकालिक लाभ कमाने का प्रयास करते हैं। यह उन निवेशकों को आकर्षित करता है जो मंदी (गिरते) बाजार में भी लाभ कमाना चाहते हैं।
हेज फंड निम्नलिखित आक्रामक निवेश रणनीतियों का उपयोग करते हैं:
- “लीवरेज” का उपयोग करके निवेश करना – उधार ली गई धनराशि, जिसे लीवरेज भी कहा जाता है।
- उद्यमों को दीर्घकालिक ऋण जारी करके या उद्यमों या राज्य और नगरपालिका प्रतिभूतियों की ऋण प्रतिभूतियों को खरीदकर ऋण निवेश।
- शेयरों की कीमत कम करने का एक खेल – “छोटा”।
- मध्यस्थता लेनदेन।
- रियल एस्टेट, कला और मुद्रा की खरीद – ऐसी संपत्तियां जिनमें अन्य फंड निवेश नहीं करते हैं।
हेज फंड में संपत्ति का प्रबंधन कौन करता है?
हेज फंड मैनेजर एक निवेश प्रबंधक होता है जो दैनिक आधार पर निवेश संबंधी निर्णय लेता है। वह चुनता है कि निवेशित धन को कैसे आवंटित किया जाए और फंड के जोखिम स्तर का प्रबंधन किया जाए।
हेज फंड मैनेजर सफल होने के लिए प्रेरित होते हैं; उन्हें प्रदर्शन शुल्क का भुगतान किया जाता है, जो फंड के लाभदायक होने पर फंड के मुनाफे का 20% तक हो सकता है।
हेज फंड में निवेश कैसे करें?
पश्चिम में, हेज फंड को एक विशेष क्लब के रूप में देखा जाता है जिसमें कई निवेशक शामिल होना चाहते हैं। रूस में हेज फंड में शामिल होने के लिए आवश्यक पूंजी एक लाख रूबल से है। विदेशी में सैकड़ों से लेकर कई मिलियन डॉलर तक।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, हेज फंड में निवेश करने के लिए एक व्यक्ति को एक मान्यता प्राप्त निवेशक होना चाहिए। 2019 तक, वहां केवल 4% अमेरिकी परिवारों ने मान्यता प्राप्त स्थिति प्राप्त करने के लिए आवश्यक $300,000 से अधिक कमाया।
रूस में, ऐसे कोई प्रतिबंध नहीं हैं। निवेशक बनने के लिए आपको लगभग एक लाख रूबल के प्रारंभिक योगदान की आवश्यकता होती है। आपको निवेश किए जा रहे पैसे की शुद्धता की पुष्टि करनी होगी, उस बैंक से एक रिपोर्ट संलग्न करनी होगी जहां निवेशक का खाता है, निवेश योजना पर हस्ताक्षर करना होगा और आवेदन को व्यक्तिगत रूप से या ऑनलाइन छोड़ना होगा। हेज फंड के फैसले की प्रतीक्षा करें, जो शायद जल्द नहीं आएगा। कभी-कभी हेज फंड का एक प्रतिनिधि व्यक्तिगत बातचीत के लिए संभावित निवेशक के पास आता है।
क्या हेज फंड में निवेश करना उचित है?
आपको अपनी संपत्ति बढ़ाने के लिए हेज फंड में निवेश करने की ज़रूरत नहीं है। यदि कोई निवेशक हेज फंड के रूप में अर्हता प्राप्त नहीं करता है या उसके पास मान्यता प्राप्त निवेशक का दर्जा नहीं है, तो निवेशक हेज फंड की निवेश रणनीति का उपयोग कर सकता है या म्यूचुअल फंड और इक्विटी फंड का चयन कर सकता है जो हेज फंड के समान रणनीतियों का उपयोग करते हैं।
लंबी अवधि की निवेश योजनाओं का उपयोग करना फायदेमंद है। बाजार में गिरावट के दौरान इंडेक्स फंड में निवेश करने से आप उन परिसंपत्तियों को खरीद सकते हैं जिनकी कीमत गिर गई है और बाजार बढ़ने पर लाभ कमा सकते हैं।
यदि कोई मान्यता प्राप्त निवेशक हेज फंड में सैकड़ों हजारों डॉलर या लाखों का निवेश करने को तैयार है, तो यह पोर्टफोलियो में विविधता लाने और बाजार की अस्थिरता से बचाव करने का एक अच्छा तरीका है। लेकिन उच्च रिटर्न की तलाश करने वाले किसी व्यक्ति के लिए, एसएंडपी 500 जैसे प्रमुख सूचकांकों को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड में निवेश करना बेहतर विकल्प होने की संभावना है।
हेज फंड के नुकसान
हेज फंड स्टॉक या बॉन्ड की तरह तरल नहीं होते हैं, और वे आपको एक निश्चित अवधि से पहले अपना निवेशित पैसा निकालने की अनुमति नहीं देते हैं। हेज फंड भारी शुल्क लेते हैं। आमतौर पर, हेज फंड राशि का 1% से 2% परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क लेते हैं, साथ ही मुनाफे के 20% के बराबर प्रदर्शन शुल्क भी लेते हैं।
ये शुल्क निवेशक की पूरी आय खा सकते हैं। यदि हेज फंड स्टॉक मार्केट इंडेक्स से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहा है तो यह चिंता का विषय नहीं हो सकता है, लेकिन आमतौर पर ऐसा नहीं होता है। कभी-कभी इंडेक्स निवेश कंपनियों और म्यूचुअल फंड में निवेश करना अधिक लाभदायक होता है।
हेज फंड और निवेश फंड के बीच बहस में, क्या इसका मतलब यह है कि हेज फंड हमेशा हारते हैं? आवश्यक नहीं। हेज फंड का लक्ष्य आवश्यक रूप से स्टॉक इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करना नहीं है, बल्कि बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद विश्वसनीय रिटर्न प्रदान करना है।
