تتحمل صناديق التحوط مخاطر أكبر بكثير من معظم الشركات الاستثمارية. ودخلها أعلى من دخل صناديق الاستثمار ذات المؤشرات، التي ترتفع أرباحها مع مؤشرات السوق وتنخفض معها.
ويتوقع المستثمرون عوائد متزايدة والحد الأدنى من المخاطر من صناديق التحوط. فهم لا يضعون الأصول في بلد واحد فقط ويستغلون كل الفرص لتحسين الضرائب وغيرها من المزايا من خلال العمل في ولايات قضائية في بلدان مختلفة. هناك حوالي ثلاثين صندوق تحوط في بلدنا.
ما هو صندوق التحوط؟
يجمع صندوق التحوط أموال المستثمرين لشراء الأوراق المالية، وهو يشبه صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الاستثمار في الأسهم. لكن صناديق التحوط لديها المزيد من الخيارات الاستثمارية.
تنطوي الاستراتيجيات التي تستخدمها صناديق التحوط على مخاطر كبيرة. إنهم يسعون جاهدين لتحقيق أرباح كبيرة على المدى القصير بغض النظر عن ظروف السوق. وهذا يجذب المستثمرين الذين يرغبون في تحقيق الربح حتى في السوق الهبوطي (الهابط).
تستخدم صناديق التحوط استراتيجيات الاستثمار القوية التالية:
- الاستثمار باستخدام “الرافعة المالية” – الأموال المقترضة، والتي تسمى أيضًا الرافعة المالية.
- استثمار الديون عن طريق إصدار قروض طويلة الأجل للمؤسسات أو شراء سندات دين للمؤسسات أو الأوراق المالية الحكومية والبلدية.
- لعبة تخفيض أسعار الأسهم – “القصيرة”.
- معاملات المراجحة.
- شراء العقارات والأعمال الفنية والعملة – الأصول التي لا تستثمر فيها الصناديق الأخرى.
من يدير الأصول في صندوق التحوط؟
مدير صندوق التحوط هو مدير استثمار يتخذ قرارات الاستثمار على أساس يومي. فهو يختار كيفية تخصيص الأموال المستثمرة وإدارة مستوى مخاطر الصندوق.
مديرو صناديق التحوط لديهم الحافز لتحقيق النجاح؛ يتم دفع رسوم أداء لهم، والتي يمكن أن تصل إلى 20٪ من أرباح الصندوق إذا كان الصندوق مربحًا.
كيف تستثمر في صناديق التحوط؟
وفي الغرب، يُنظر إلى صناديق التحوط باعتبارها نادياً حصرياً يرغب العديد من المستثمرين في الانضمام إليه. رأس المال المطلوب للانضمام إلى صندوق التحوط في روسيا هو من مائة ألف روبل. في الخارج من مئات إلى عدة ملايين من الدولارات.
في الولايات المتحدة، يجب أن يكون الفرد مستثمرًا معتمدًا للاستثمار في صناديق التحوط. اعتبارًا من عام 2019، حصلت 4% فقط من الأسر الأمريكية هناك على أكثر من 300 ألف دولار اللازمة للحصول على الوضع المعتمد.
في روسيا لا توجد مثل هذه القيود. لتصبح مستثمرًا، تحتاج إلى مساهمة أولية تبلغ حوالي مائة ألف روبل. تحتاج إلى التأكد من نقاء الأموال المستثمرة، وإرفاق تقرير من البنك الذي يمتلك فيه المستثمر حسابًا، والتوقيع على خطة الاستثمار وترك الطلب شخصيًا أو عبر الإنترنت. انتظر قرار صندوق التحوط، والذي قد لا يأتي قريبًا. في بعض الأحيان يأتي ممثل صندوق التحوط بنفسه إلى مستثمر محتمل لإجراء محادثة شخصية.
هل يستحق الاستثمار في صندوق التحوط؟
ليس عليك الاستثمار في صناديق التحوط لتنمية ثروتك. إذا لم يكن المستثمر مؤهلا كصندوق تحوط أو لم يكن لديه وضع مستثمر معتمد، يجوز للمستثمر استخدام استراتيجية استثمار صندوق التحوط أو اختيار صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الأسهم التي تستخدم استراتيجيات مشابهة لصناديق التحوط.
من المفيد استخدام خطط الاستثمار طويلة الأجل. يتيح لك الاستثمار في صناديق المؤشرات أثناء انخفاضات السوق شراء الأصول التي انخفضت أسعارها وتحقيق الربح عندما يرتفع السوق.
إذا كان المستثمر المعتمد على استعداد لاستثمار مئات الآلاف من الدولارات، أو حتى الملايين، في صناديق التحوط، فهذه طريقة جيدة لتنويع المحفظة والتحوط ضد تقلبات السوق. ولكن بالنسبة لشخص يبحث عن عوائد عالية، فمن المرجح أن يكون الاستثمار في صناديق المؤشرات التي تتبع المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 خيارًا أفضل.
عيوب صناديق التحوط
صناديق التحوط ليست سائلة مثل الأسهم أو السندات، ولا تسمح لك بسحب أموالك المستثمرة قبل فترة زمنية معينة. تفرض صناديق التحوط رسوما ضخمة. عادة، تفرض صناديق التحوط رسوم إدارة الأصول بنسبة 1٪ إلى 2٪ من المبلغ، بالإضافة إلى رسوم أداء تعادل 20٪ من الأرباح.
يمكن لهذه الرسوم أن تلتهم دخل المستثمر بالكامل. قد لا يكون هذا مصدر قلق إذا كان صندوق التحوط يتفوق بشكل كبير على مؤشرات سوق الأسهم، ولكن هذا ليس هو الحال عادة. في بعض الأحيان يكون الاستثمار في شركات استثمار المؤشرات وصناديق الاستثمار المشتركة أكثر ربحية.
في الجدل الدائر بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار، هل يعني هذا أن صناديق التحوط تخسر دائما؟ ليس من الضروري. إن هدف صناديق التحوط ليس بالضرورة التفوق على مؤشرات الأسهم، بل توفير عوائد موثوقة على الرغم من تقلبات السوق.
