Los fondos de cobertura asumen mucho más riesgo que la mayoría de las empresas de inversión. Sus ingresos son superiores a los de los fondos de inversión indexados, cuyos beneficios aumentan con los índices del mercado y caen con ellos.
Los inversores esperan mayores rendimientos y un riesgo mínimo de los fondos de cobertura. No colocan activos en un solo país y aprovechan todas las oportunidades para optimizar los impuestos y otros beneficios trabajando en jurisdicciones de diferentes países. En nuestro país existen una treintena de fondos de cobertura.
¿Qué es un fondo de cobertura?
Un fondo de cobertura reúne el dinero de los inversores para comprar valores y es similar a un fondo mutuo o un fondo de inversión en acciones. Pero los fondos de cobertura tienen más opciones de inversión.
Las estrategias utilizadas por los fondos de cobertura implican un riesgo significativo. Se esfuerzan por obtener grandes beneficios a corto plazo independientemente de las condiciones del mercado. Esto atrae a inversores que quieren obtener beneficios incluso en un mercado bajista (en caída).
Los fondos de cobertura utilizan las siguientes estrategias de inversión agresivas:
- Invertir utilizando “apalancamiento”: fondos prestados, también llamados apalancamiento.
- Inversión de deuda mediante la emisión de préstamos a largo plazo a empresas o la compra de títulos de deuda de empresas o valores estatales y municipales.
- Un juego para reducir el precio de las acciones – “corto”.
- Transacciones de arbitraje.
- Compra de bienes inmuebles, arte y moneda: activos en los que otros fondos no invierten.
¿Quién gestiona los activos de un fondo de cobertura?
Un administrador de fondos de cobertura es un administrador de inversiones que toma decisiones de inversión a diario. Él elige cómo asignar el dinero invertido y gestiona el nivel de riesgo del fondo.
Los administradores de fondos de cobertura están motivados para tener éxito; se les paga una comisión de rendimiento, que puede representar hasta el 20% de las ganancias del fondo si el fondo es rentable.
¿Cómo invertir en fondos de cobertura?
En Occidente, los fondos de cobertura son vistos como un club exclusivo al que muchos inversores quieren unirse. El capital necesario para unirse a un fondo de cobertura en Rusia es de cien mil rublos. En el extranjero, desde cientos hasta varios millones de dólares.
En los Estados Unidos, una persona debe ser un inversionista acreditado para invertir en fondos de cobertura. En 2019, solo el 4% de los hogares estadounidenses ganaban más de los 300.000 dólares necesarios para alcanzar el estatus de acreditación.
En Rusia no existen tales restricciones. Para convertirse en inversor se necesita una aportación inicial de unos cien mil rublos. Es necesario confirmar la pureza del dinero invertido, adjuntar un informe del banco donde el inversionista tiene una cuenta, firmar el plan de inversión y presentar la solicitud en persona o en línea. Espere la decisión del fondo de cobertura, que tal vez no llegue pronto. A veces, el propio representante de un fondo de cobertura acude a un inversor potencial para mantener una conversación personal.
¿Vale la pena invertir en un fondo de cobertura?
No es necesario invertir en fondos de cobertura para aumentar su patrimonio. Si un inversionista no califica como un fondo de cobertura o no tiene el estatus de inversionista acreditado, el inversionista puede usar la estrategia de inversión de un fondo de cobertura o seleccionar fondos mutuos y fondos de capital que utilicen estrategias similares a las de los fondos de cobertura.
Es beneficioso utilizar esquemas de inversión a largo plazo. Invertir en fondos indexados durante las caídas del mercado le permite comprar activos cuyo precio ha bajado y obtener ganancias cuando el mercado sube.
Si un inversor acreditado está dispuesto a invertir cientos de miles de dólares, o incluso millones, en fondos de cobertura, es una buena manera de diversificar una cartera y protegerse contra la volatilidad del mercado. Pero para alguien que busca altos rendimientos, invertir en fondos indexados que siguen índices importantes como el S&P 500 probablemente sea una mejor opción.
Desventajas de los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura no son tan líquidos como las acciones o los bonos y no le permiten retirar el dinero invertido antes de un cierto período de tiempo. Los fondos de cobertura cobran comisiones enormes. Normalmente, los fondos de cobertura cobran una comisión de gestión de activos del 1% al 2% del importe, más una comisión de rendimiento equivalente al 20% de las ganancias.
Estas tarifas pueden consumir todos los ingresos de un inversor. Esto puede no ser una preocupación si el fondo de cobertura está superando significativamente los índices del mercado de valores, pero generalmente no es el caso. A veces es más rentable invertir en sociedades de inversión indexadas y fondos mutuos.
En un debate entre fondos de cobertura y fondos de inversión, ¿significa esto que los fondos de cobertura siempre pierden? No es necesario. El objetivo de los fondos de cobertura no es necesariamente superar a los índices bursátiles, sino proporcionar rendimientos fiables a pesar de las fluctuaciones del mercado.
