Pour mieux comprendre la catégorie levier financier, il est nécessaire d’imaginer plus complètement la situation liée aux activités d’une entreprise particulière.
Cette condition est le point de départ du concept de planification des ressources, qui consiste à affecter un certain montant limité de fonds spécifiquement à des fins de première importance. Bien entendu, les fonds appelés fonds propres des organisations, ainsi que les fonds collectés, y seront envoyés.
La présence de fonds levés dans la planification des ressources de l’entreprise s’explique par le fait que, en règle générale, l’entreprise n’en a pas assez pour mettre en œuvre des projets d’investissement plus ou moins importants avec ses propres ressources. Dans tous les cas, les fonds collectés aideront l’entreprise à résoudre le problème de l’accumulation de fonds et, en général, à mettre en œuvre plus efficacement un projet particulier.
Les principales sources de ressources de crédit pour toute personne morale sont les prêts bancaires. Cependant, pour les attirer, vous devez suivre un certain nombre d’étapes qui contribueront à obtenir un résultat positif. Ces étapes consistent à soumettre une demande à un établissement de crédit accompagnée d’autres documents confirmant les intentions sérieuses et la stabilité de l’entreprise, puis la banque examinera cette demande, analysera les documents soumis par l’entreprise du point de vue de la stabilité financière de l’entreprise. personne morale et prendre sa décision. La décision de la banque n’est pas toujours positive, donc dans la pratique, une entreprise peut s’adresser à un assez grand nombre de banques pour obtenir un montant de prêt particulier.
Dans le même temps, une entreprise peut choisir des sources alternatives pour attirer des ressources associées à l’émission de divers instruments financiers. Par exemple, une entreprise peut annoncer une émission supplémentaire d’actions de la société et attirer des capitaux d’investissement à l’aide d’instruments financiers de capitaux propres, et il est également possible d’utiliser des instruments financiers de dette. À cet égard, l’instrument le plus souvent utilisé est l’émission d’obligations.
Compte tenu de ce qui précède, nous arrivons à la conclusion que la nécessité d’attirer des fonds empruntés de diverses manières est possible et nécessaire pour accomplir des tâches tactiques et stratégiques. Ainsi, le levier financier est l’un des outils permettant d’atteindre les objectifs.
Pour évaluer l’utilisation du levier financier, l’indicateur de l’effet du levier financier est également utilisé. Pour calculer l’effet du levier financier, des quantités supplémentaires sont utilisées, telles que l’ajustement fiscal et le différentiel de levier financier.
Le correcteur fiscal vous permet de calculer plus précisément l’impact des fonds d’emprunt sur le montant des bénéfices prévu, car plus l’impôt est élevé, moins il reste d’argent pour cette entreprise ou organisation particulière, ce qui signifie moins de fonds d’emprunt qu’elle peut attirer de diverses sources. .
Le calcul du levier financier est nécessaire afin de comparer le rendement des actifs et le taux d’intérêt du prêt. Plus la différence entre la rentabilité et le taux du prêt est élevée, plus l’effet positif de l’utilisation des fonds du prêt sera prononcé.
Pour filtrer la valeur du différentiel de levier financier, les paramètres suivants sont utilisés : si le différentiel est inférieur à zéro, alors le prêt « ronge » trop les fonds de l’entreprise et entraîne des pertes si le différentiel est nul, alors le différentiel est nul ; le bénéfice est entièrement consacré au paiement des intérêts du prêt et, enfin, si le différentiel est supérieur à zéro, le bénéfice couvre le remboursement du prêt en excédent.
