Om de categorie financiële hefboomwerking beter te begrijpen, is het noodzakelijk om een vollediger beeld te krijgen van de situatie met betrekking tot de activiteiten van een bepaald bedrijf.
Deze voorwaarde is het uitgangspunt voor het concept van hulpbronnenplanning, dat inhoudt dat een bepaalde beperkte hoeveelheid geld specifiek wordt ingezet voor doeleinden van primair belang. Uiteraard zullen zowel de fondsen die de eigen fondsen van de organisatie worden genoemd als de ingezamelde fondsen daar naartoe worden gestuurd.
De aanwezigheid van ingezamelde fondsen in de middelenplanning van het bedrijf wordt verklaard door het feit dat het bedrijf in de regel niet genoeg heeft om min of meer belangrijke investeringsprojecten met uw eigen middelen uit te voeren. In ieder geval zullen de ingezamelde fondsen het bedrijf helpen het probleem van het verzamelen van fondsen op te lossen en, in het algemeen, een bepaald project effectiever uit te voeren.
De belangrijkste bronnen van kredietbronnen voor elke rechtspersoon zijn bankleningen. Om deze aan te trekken moet u echter een aantal stappen volgen die tot een positief resultaat zullen leiden. Deze stappen omvatten het indienen van een aanvraag bij een kredietinstelling, samen met andere documenten die de serieuze bedoelingen en stabiliteit van de onderneming bevestigen. Vervolgens zal de bank deze aanvraag in overweging nemen en de door de onderneming ingediende documenten analyseren vanuit het oogpunt van de financiële stabiliteit van de onderneming. rechtspersoon en neemt een besluit. De beslissing van de bank hoeft niet altijd positief te zijn, zodat een onderneming in de praktijk bij een vrij groot aantal banken een aanvraag kan indienen voor een bepaald leningbedrag.
Tegelijkertijd kan een onderneming alternatieve bronnen kiezen voor het aantrekken van middelen die verband houden met de uitgifte van verschillende financiële instrumenten. Een onderneming kan bijvoorbeeld een extra uitgifte van bedrijfsaandelen aankondigen en investeringskapitaal aantrekken met behulp van financiële instrumenten met eigen vermogen, maar het is ook mogelijk om financiële instrumenten met schulden te gebruiken. In dit opzicht is het meest gebruikte instrument de uitgifte van obligaties.
Rekening houdend met het bovenstaande komen we tot de conclusie dat de noodzaak om op verschillende manieren geleend geld aan te trekken mogelijk en noodzakelijk is om zowel tactische als strategische taken te vervullen. Financiële hefboomwerking is dus een van de instrumenten om doelen te bereiken.
Om het gebruik van financiële hefboomwerking te beoordelen, wordt ook de indicator van het effect van financiële hefboomwerking gebruikt. Om het effect van de financiële hefboomwerking te berekenen, worden aanvullende grootheden gebruikt, zoals de belastingaanpassing en het financiële hefboomverschil.
Met de belastingcorrector kunt u de impact van leningfondsen op het geplande winstbedrag nauwkeuriger berekenen, want hoe hoger de belasting, hoe minder geld er overblijft voor dit specifieke bedrijf of deze organisatie, wat betekent dat hoe minder leningfondsen het uit verschillende bronnen kan aantrekken. .
Berekening van de financiële hefboomwerking is noodzakelijk om het rendement op activa en de rente op de lening te vergelijken. Hoe groter het verschil tussen de winstgevendheid en de rente op leningen, des te uitgesprokener zal het positieve effect van het gebruik van leningfondsen zijn.
Om de waarde van het financiële hefboomverschil te screenen, worden de volgende parameters gebruikt: als het verschil kleiner is dan nul, dan “vreet” de lening te veel van de middelen van het bedrijf op en leidt dit tot verliezen, als het verschil nul is; de winst wordt volledig besteed aan het betalen van rente op de lening en, ten slotte, als het verschil groter is dan nul, dekt de winst de overtollige aflossing van de lening.
