لفهم فئة الرافعة المالية بشكل أفضل، من الضروري تصور الموقف المتعلق بأنشطة شركة معينة بشكل أكمل.
هذا الشرط هو نقطة البداية لمفهوم تخطيط الموارد، وهو توجيه مبلغ معين محدود من الأموال على وجه التحديد لأغراض ذات أهمية أساسية. وبطبيعة الحال، سيتم إرسال الأموال التي تسمى الأموال الخاصة بالمنظمات، وكذلك الأموال المجمعة، إلى هناك.
يتم تفسير وجود الأموال المجمعة في تخطيط موارد الشركة من خلال حقيقة أنه، كقاعدة عامة، ليس لدى الشركة ما يكفي لتنفيذ مشاريع استثمارية أكثر أو أقل أهمية من مواردها الخاصة. على أي حال، فإن الأموال التي تم جمعها ستساعد الشركة على حل مشكلة تجميع الأموال، وبشكل عام، تنفيذ مشروع معين بشكل أكثر فعالية.
المصادر الرئيسية للموارد الائتمانية لأي كيان قانوني هي القروض المصرفية، ومع ذلك، لجذبها، عليك اتباع عدد من الخطوات التي ستساعد في تحقيق نتيجة إيجابية. تتضمن هذه الخطوات تقديم طلب إلى مؤسسة ائتمانية مع مستندات أخرى تؤكد جدية النوايا واستقرار المؤسسة، ثم يقوم البنك بدراسة هذا الطلب وتحليل المستندات المقدمة من الشركة من وجهة نظر الاستقرار المالي للشركة. الكيان القانوني واتخاذ قراره. قد لا يكون قرار البنك إيجابيًا دائمًا، لذلك من الناحية العملية، يمكن للمؤسسة التقدم بطلب إلى عدد كبير إلى حد ما من البنوك للحصول على مبلغ قرض معين.
في الوقت نفسه، يمكن للمؤسسة اختيار مصادر بديلة لجذب الموارد المرتبطة بإصدار الأدوات المالية المختلفة. على سبيل المثال، يمكن للمؤسسة الإعلان عن إصدار إضافي لأسهم الشركة وجذب رأس المال الاستثماري باستخدام الأدوات المالية لحقوق الملكية، ومن الممكن أيضًا استخدام أدوات الدين المالية. وفي هذا الصدد، فإن الأداة الأكثر استخدامًا هي إصدار السندات.
ومع أخذ ما سبق في الاعتبار، نخلص إلى أن الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة بطرق مختلفة أمر ممكن وضروري لتحقيق المهام التكتيكية والاستراتيجية. وبالتالي فإن الرافعة المالية هي إحدى أدوات تحقيق الأهداف.
ولتقييم استخدام الرافعة المالية، يتم استخدام مؤشر تأثير الرافعة المالية أيضًا. ولحساب تأثير الرافعة المالية، يتم استخدام كميات إضافية، مثل التعديل الضريبي وفرق الرافعة المالية.
يسمح لك مصحح الضرائب بحساب تأثير أموال القروض بشكل أكثر دقة على مبلغ الربح المخطط له، حيث أنه كلما ارتفعت الضريبة، قل عدد الأموال المتبقية لهذه الشركة أو المؤسسة المعينة، مما يعني قلة أموال القروض التي يمكنها جذبها من مصادر مختلفة .
يعد حساب الرافعة المالية ضروريًا لمقارنة العائد على الأصول وسعر الفائدة على القرض. كلما زاد الفرق بين الربحية وسعر القرض، كلما كان التأثير الإيجابي لاستخدام أموال القروض أكثر وضوحًا.
لفحص قيمة فرق الرافعة المالية، يتم استخدام المعلمات التالية: إذا كان الفرق أقل من الصفر، فإن القرض “يلتهم” الكثير من أموال الشركة ويؤدي إلى خسائر يتم إنفاق الربح بالكامل على دفع الفائدة على القرض، وأخيرًا، إذا كان الفرق أكبر من الصفر، فإن الربح يغطي سداد القرض الزائد.
