श्रेणीवित्तीय उत्तोलन को बेहतर ढंग से समझने के लिए किसी विशेष कंपनी की गतिविधियों से संबंधित स्थिति की पूरी तरह से कल्पना करना आवश्यक है।
यह स्थिति संसाधन नियोजन की अवधारणा के लिए प्रारंभिक बिंदु है, जो विशेष रूप से प्राथमिक महत्व के उद्देश्यों के लिए एक निश्चित सीमित मात्रा में धन को निर्देशित करना है। निःसंदेह, संगठनों की अपनी निधि कहलाने वाली धनराशि, साथ ही जुटाई गई धनराशि, वहां भेजी जाएगी।
कंपनी की संसाधन योजना में जुटाए गए धन की उपस्थिति को इस तथ्य से समझाया गया है कि, एक नियम के रूप में, कंपनी के पास कम या ज्यादा महत्वपूर्ण निवेश परियोजनाओं को लागू करने के लिए आपके अपने संसाधन पर्याप्त नहीं हैं। किसी भी मामले में, जुटाई गई धनराशि से कंपनी को धन संचय की समस्या को हल करने में मदद मिलेगी और सामान्य तौर पर, किसी विशेष परियोजना को अधिक प्रभावी ढंग से लागू किया जा सकेगा।
किसी भी कानूनी इकाई के लिए क्रेडिट संसाधनों का मुख्य स्रोत बैंक ऋण हैं, हालांकि, उन्हें आकर्षित करने के लिए आपको कई कदम उठाने होंगे जो सकारात्मक परिणाम देने में मदद करेंगे। इन चरणों में उद्यम के गंभीर इरादों और स्थिरता की पुष्टि करने वाले अन्य दस्तावेजों के साथ एक क्रेडिट संस्थान को एक आवेदन जमा करना शामिल है, फिर बैंक इस आवेदन पर विचार करेगा, कंपनी की वित्तीय स्थिरता के दृष्टिकोण से कंपनी द्वारा प्रस्तुत दस्तावेजों का विश्लेषण करेगा। कानूनी इकाई और अपना निर्णय लें। बैंक का निर्णय हमेशा सकारात्मक नहीं हो सकता है, इसलिए व्यवहार में, एक उद्यम एक विशेष ऋण राशि प्राप्त करने के लिए काफी बड़ी संख्या में बैंकों में आवेदन कर सकता है।
साथ ही, एक उद्यम संसाधनों को आकर्षित करने के वैकल्पिक स्रोत चुन सकता है जो विभिन्न वित्तीय उपकरणों के मुद्दे से जुड़े हैं। उदाहरण के लिए, एक उद्यम कंपनी के शेयरों के अतिरिक्त मुद्दे की घोषणा कर सकता है और इक्विटी वित्तीय उपकरणों का उपयोग करके निवेश पूंजी को आकर्षित कर सकता है, और ऋण वित्तीय उपकरणों का उपयोग करना भी संभव है। इस संबंध में, सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला उपकरण बॉन्ड जारी करना है।
उपरोक्त को ध्यान में रखते हुए, हम इस निष्कर्ष पर पहुंचते हैं कि सामरिक और रणनीतिक दोनों कार्यों को पूरा करने के लिए विभिन्न तरीकों से उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना संभव और आवश्यक है। इस प्रकार, वित्तीय उत्तोलन लक्ष्यों को प्राप्त करने के उपकरणों में से एक है।
वित्तीय उत्तोलन के उपयोग का आकलन करने के लिए, वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव के संकेतक का भी उपयोग किया जाता है। वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव की गणना करने के लिए, अतिरिक्त मात्रा का उपयोग किया जाता है, जैसे कर समायोजन और वित्तीय उत्तोलन अंतर।
कर सुधारक आपको लाभ की नियोजित राशि पर ऋण निधि के प्रभाव की अधिक सटीक गणना करने की अनुमति देता है, क्योंकि जितना अधिक कर होगा, इस विशेष कंपनी या संगठन के लिए उतना ही कम पैसा बचेगा, जिसका अर्थ है कि यह विभिन्न स्रोतों से कम ऋण निधि आकर्षित कर सकता है। .
परिसंपत्तियों पर रिटर्न और ऋण पर ब्याज दर की तुलना करने के लिए वित्तीय उत्तोलन की गणना आवश्यक है। लाभप्रदता और ऋण दर के बीच अंतर जितना अधिक होगा, ऋण निधि के उपयोग से सकारात्मक प्रभाव उतना ही अधिक स्पष्ट होगा।
वित्तीय उत्तोलन अंतर के मूल्य को स्क्रीन करने के लिए, निम्नलिखित मापदंडों का उपयोग किया जाता है: यदि अंतर शून्य से कम है, तो ऋण कंपनी के फंड को बहुत अधिक “खा जाता है” और यदि अंतर शून्य है, तो नुकसान होता है; लाभ पूरी तरह से ऋण पर ब्याज का भुगतान करने पर खर्च किया जाता है और अंत में, यदि अंतर शून्य से अधिक है, तो लाभ अतिरिक्त ऋण भुगतान को कवर करता है।