Để hiểu rõ hơn về danh mục đòn bẩy tài chính cần hình dung đầy đủ hơn tình huống liên quan đến hoạt động của một công ty cụ thể.
Điều kiện này là điểm khởi đầu cho khái niệm hoạch định nguồn lực, tức là hướng một lượng vốn có hạn nhất định cụ thể cho các mục đích quan trọng hàng đầu. Tất nhiên, số tiền được gọi là quỹ riêng của tổ chức cũng như số tiền gây quỹ sẽ được gửi đến đó.
Sự hiện diện của nguồn vốn huy động được trong việc hoạch định nguồn lực của công ty được giải thích là do, theo quy định, công ty không có đủ để thực hiện ít nhiều các dự án đầu tư quan trọng nguồn lực của chính mình. Trong mọi trường hợp, số tiền huy động được sẽ giúp công ty giải quyết vấn đề tích lũy vốn và nói chung, thực hiện một dự án cụ thể hiệu quả hơn.
Nguồn tín dụng chính của bất kỳ pháp nhân nào là các khoản vay ngân hàng, tuy nhiên, để thu hút chúng, bạn cần làm theo một số bước sẽ giúp dẫn đến kết quả tích cực. Các bước này liên quan đến việc nộp đơn cho tổ chức tín dụng cùng với các tài liệu khác xác nhận ý định nghiêm túc và sự ổn định của doanh nghiệp, sau đó ngân hàng sẽ xem xét đơn này, phân tích các tài liệu do công ty nộp từ quan điểm về sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. pháp nhân và ra quyết định. Quyết định của ngân hàng không phải lúc nào cũng tích cực nên trên thực tế, doanh nghiệp có thể nộp đơn xin vay khá nhiều ngân hàng để có được một khoản vay cụ thể.
Đồng thời, doanh nghiệp có thể lựa chọn các nguồn thu hút nguồn lực thay thế có liên quan đến việc phát hành các công cụ tài chính khác nhau. Ví dụ, một doanh nghiệp có thể thông báo phát hành thêm cổ phiếu công ty và thu hút vốn đầu tư bằng các công cụ tài chính vốn cổ phần và cũng có thể sử dụng các công cụ tài chính nợ. Về vấn đề này, công cụ được sử dụng thường xuyên nhất là phát hành trái phiếu.
Khi tính đến những điều trên, chúng tôi đi đến kết luận rằng nhu cầu thu hút vốn vay bằng nhiều cách khác nhau là có thể và cần thiết để hoàn thành cả nhiệm vụ chiến thuật và chiến lược. Như vậy, đòn bẩy tài chính là một trong những công cụ để đạt được mục tiêu.
Để đánh giá việc sử dụng đòn bẩy tài chính, người ta cũng sử dụng chỉ tiêu về tác động của đòn bẩy tài chính. Để tính toán tác động của đòn bẩy tài chính, các đại lượng bổ sung được sử dụng, chẳng hạn như điều chỉnh thuế và chênh lệch đòn bẩy tài chính.
Công cụ điều chỉnh thuế cho phép bạn tính toán chính xác hơn tác động của vốn vay lên số lợi nhuận dự kiến, vì thuế càng cao thì công ty hoặc tổ chức cụ thể này còn lại càng ít tiền, nghĩa là công ty hoặc tổ chức cụ thể này có thể thu hút được ít vốn vay hơn từ nhiều nguồn khác nhau .
Việc tính toán đòn bẩy tài chính là cần thiết để so sánh lợi nhuận trên tài sản và lãi suất của khoản vay. Sự chênh lệch giữa khả năng sinh lời và lãi suất cho vay càng cao thì tác động tích cực từ việc sử dụng vốn vay càng rõ rệt.
Để sàng lọc giá trị của chênh lệch đòn bẩy tài chính, các thông số sau được sử dụng: nếu chênh lệch nhỏ hơn 0 thì khoản vay “ngốn” quá nhiều tiền của công ty và dẫn đến thua lỗ nếu chênh lệch bằng 0; lợi nhuận được chi hoàn toàn để trả lãi cho khoản vay và cuối cùng, nếu chênh lệch lớn hơn 0, lợi nhuận sẽ trang trải phần vượt quá cho khoản vay.
