Per comprendere meglio la categoria leva finanziaria è necessario immaginare più pienamente la situazione relativa alle attività di una determinata azienda.
Questa condizione è il punto di partenza del concetto di pianificazione delle risorse, che consiste nell’indirizzare una certa quantità limitata di fondi specificamente verso scopi di primaria importanza. Naturalmente lì verranno inviati i fondi chiamati fondi propri delle organizzazioni, nonché i fondi raccolti.
La presenza di fondi raccolti nella pianificazione delle risorse dell’azienda è spiegata dal fatto che, di norma, l’azienda non ne ha abbastanza per realizzare progetti di investimento più o meno significativi le proprie risorse. In ogni caso, i fondi raccolti aiuteranno l’azienda a risolvere il problema dell’accumulo di fondi e, in generale, a realizzare in modo più efficace un particolare progetto.
Le principali fonti di risorse creditizie per qualsiasi persona giuridica sono i prestiti bancari, tuttavia, per attirarli è necessario seguire una serie di passaggi che contribuiranno a portare a un risultato positivo. Questi passaggi comportano la presentazione di una domanda ad un istituto di credito insieme ad altri documenti che confermano la serietà delle intenzioni e la stabilità dell’impresa, quindi la banca esaminerà questa domanda, analizzerà i documenti presentati dalla società dal punto di vista della stabilità finanziaria dell’impresa persona giuridica e prendere la sua decisione. La decisione della banca potrebbe non essere sempre positiva, quindi in pratica un’impresa può rivolgersi a un numero abbastanza elevato di banche per ottenere un determinato importo di prestito.
Allo stesso tempo, un’impresa può scegliere fonti alternative per attrarre risorse associate all’emissione di vari strumenti finanziari. Ad esempio, un’impresa può annunciare un’ulteriore emissione di azioni societarie e attrarre capitali di investimento utilizzando strumenti finanziari azionari, oppure utilizzare strumenti finanziari di debito. A questo proposito, lo strumento più utilizzato è l’emissione di obbligazioni.
Tenendo conto di quanto sopra, giungiamo alla conclusione che la necessità di attrarre fondi presi in prestito in vari modi è possibile e necessaria per adempiere a compiti sia tattici che strategici. Pertanto, la leva finanziaria è uno degli strumenti per raggiungere gli obiettivi.
Per valutare l’utilizzo della leva finanziaria viene utilizzato anche l’indicatore dell’effetto della leva finanziaria. Per calcolare l’effetto della leva finanziaria vengono utilizzate quantità aggiuntive, come l’aggiustamento fiscale e il differenziale della leva finanziaria.
Il correttore fiscale consente di calcolare in modo più accurato l’impatto dei fondi di prestito sull’importo pianificato del profitto, poiché maggiore è l’imposta, meno soldi rimangono per questa particolare società o organizzazione, il che significa meno fondi di prestito che può attrarre da varie fonti .
Il calcolo della leva finanziaria è necessario per confrontare il rendimento delle attività e il tasso di interesse sul prestito. Quanto maggiore è la differenza tra redditività e tasso di prestito, tanto più pronunciato sarà l’effetto positivo derivante dall’utilizzo dei fondi di prestito.
Per valutare il valore del differenziale della leva finanziaria vengono utilizzati i seguenti parametri: se il differenziale è inferiore a zero, il prestito “consuma” troppi fondi della società e porta a perdite, se il differenziale è zero, allora il il profitto viene interamente speso per pagare gli interessi sul prestito e, infine, se il differenziale è maggiore di zero, il profitto copre la rata del prestito in eccesso.