Jak obliczyć zwrot z inwestycji (ROI): wzór, ocena projektu inwestycyjnego, kalkulacja zysku

Zaktualizowano:
4 min czytania
Jak obliczyć zwrot z inwestycji (ROI): wzór, ocena projektu inwestycyjnego, kalkulacja zysku
Zdjęcie: salesbook.com
Dzielić

Zwrot z inwestycji (ROI) to wskaźnik pokazujący związek pomiędzy kosztami a przewidywanym zyskiem projektu.

Obliczanie i ocena zwrotu z inwestycji

Wskaźnik ten jest obliczany:

PI = NPV / IC

  • PI (Profitability Index) – wskaźnik opłacalności projektu inwestycyjnego;
  • NPV (Net Obecna Wartość) – bieżąca wartość netto;
  • IC (Invest Capital) – wydany kapitał początkowy.

Jeżeli wskaźnik rentowności wynosi 1, jest to najniższy akceptowalny wskaźnik. Każda wartość poniżej 1 oznacza, że ​​zysk netto projektu jest mniejszy niż początkowa inwestycja. Wraz ze wzrostem wartości wskaźnika wzrasta także atrakcyjność finansowa proponowanego projektu.

ROI
Zdjęcie: educba.com
Wskaźnik rentowności to metoda wyceny stosowana do potencjalnych nakładów inwestycyjnych. Metoda ta polega na podzieleniu przewidywanego napływu kapitału przez przewidywany odpływ kapitału w celu określenia rentowności projektu. Główną cechą stosowania wskaźnika rentowności jest to, że metoda ta pomija skalę projektu. Dlatego projekty z dużymi wpływami pieniężnymi mogą wykazywać w obliczeniach niższe wartości wskaźników, ponieważ ich zyski nie są tak wysokie.

NPV – Wartość inwestycji netto lub rzeczywista (bieżąca) wartość netto inwestycji

NPV = PV – Io

  • PV – bieżąca wartość przepływu środków pieniężnych;
  • Io – inwestycja początkowa.

Powyższy wzór na wartość NPV przedstawia dochody pieniężne w uproszczony sposób.

Obliczenie planowanego kosztu netto inwestycji w przedsiębiorstwo jest dość trudne. Dzieje się tak dlatego, że pieniądz z czasem traci na wartości (postępuje inflacja). Dlatego 1 dolar zarobiony teraz nie może być zrównany z 1 dolarem otrzymanym w ciągu roku. Aby porównać uzyskany zysk z przewidywanym, konieczne będzie skorzystanie z współczynnika indeksacji.

Inwestując uważa się, że im szybciej zarobi się ten sam 1 dolar, tym będzie on cenniejszy niż zysk uzyskany w przyszłości.

Obliczanie przyszłego zysku projektu inwestycyjnego:

  • I to kwota inwestycji w t-tym roku;
  • r – stopa dyskontowa;
  • n – okres inwestycji w latach od t=1 do n.

Kwota inwestycji: inwestycja początkowa i dodatkowe koszty kapitału

Zdyskontowane przewidywane wypływy środków pieniężnych reprezentują początkowe koszty kapitałowe projektu.

Inwestycją początkową jest jedynie przepływ środków pieniężnych niezbędny do rozpoczęcia projektu.

Wszystkie pozostałe koszty mogą wystąpić w dowolnym momencie trwania projektu i są uwzględniane w kalkulacji z wykorzystaniem zdyskontowanego zysku netto przedsiębiorstwa. Te dodatkowe koszty kapitałowe mogą mieć wpływ na korzyści podatkowe lub amortyzacyjne.

Podejmowanie decyzji – wskaźnik zwrotu z inwestycji

Wskaźnik zwrotu z inwestycji (PI) nie powinien być mniejszy niż jeden. Jeśli tak jest, to konieczne jest stworzenie warunków do jego wzrostu.

ROI
Zdjęcie: yourquery.ua
  • PI > 1.Jeśli wskaźnik przekracza jeden, oznacza to, że oczekiwane przyszłe wpływy pieniężne przekraczają prognozowane zdyskontowane wypływy środków pieniężnych.
  • PI < 1. Wartość mniejsza niż jeden wskazuje, że wydatki będą większe niż przewidywany zysk. W takim przypadku nie powinieneś uruchamiać tego projektu.
  • PI = 1. Wartość jeden wskazuje, że wszelkie zyski lub straty z projektu są minimalne. Dlatego projekt nie przyciągnie uwagi inwestorów.

Stosując wskaźnik rentowności, uwzględniane są projekty, których wartość jest większa niż jeden.

EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
9 min czytania
Editorial team
Editorial team of Pakhotin.org

W sytuacji, gdy inwestorzy dysponują ograniczonym kapitałem, a rozważanych jest kilka projektów, przyjmuje się opcję o najwyższej rentowności. Ponieważ wskazuje projekt z najbardziej produktywnym wykorzystaniem ograniczonego kapitału.

Z tego powodu wskaźnik kosztów i korzyści nazywany jest również stosunkiem korzyści do kosztów. Choć niektóre projekty mają wyższą wartość bieżącą netto, to i tak mogą nie zostać wybrane, ponieważ nie mają najwyższego wskaźnika rentowności i nie reprezentują najbardziej opłacalnego wykorzystania majątku spółki.

Ciekawe fakty na temat inwestycji

Złoto to wiecznie opłacalna inwestycja!

Inwestowanie w złoto było istotne w całej historii ludzkości. Ten metal szlachetny zawsze charakteryzuje się wysokim współczynnikiem rentowności.

Nazwa nie oznacza korzyści!

Z reguły najbardziej stabilne i zyskowne inwestycje pochodzą od firm produkujących produkty codziennego użytku. A innowacyjne organizacje high-tech często mogą przynosić tylko straty.

Bogactwo to właściwa inwestycja!

Większość właścicieli dużych firm i sieci inwestuje swoje oszczędności w inwestycje. W ten sposób chronią się przed możliwymi niekorzystnymi sytuacjami.

Ocena artykułu
0,0
Ocen: 0
Oceń ten artykuł
Anatoly Vorobiev
Proszę napisać swoją opinię na ten temat:
avatar
  Powiadomienia o komentarzach  
Powiadamiaj o
Anatoly Vorobiev
Przeczytaj inne moje artykuły:
Zawartość Oceń to Komentarze
Dzielić