عائد الاستثمار (ROI) هو مؤشر يوضح العلاقة بين التكاليف والأرباح المتوقعة للمشروع.
حساب وتقييم العائد على الاستثمار
يتم حساب هذا المؤشر:
PI = NPV / IC
- PI (مؤشر الربحية) – مؤشر ربحية المشروع الاستثماري؛
- صافي القيمة الحالية (الصافي الحاضر القيمة) – صافي القيمة الحالية؛
- IC (استثمر رأس المال) – رأس المال الاستثماري الأولي الذي تم إنفاقه.
إذا كان مؤشر الربحية 1، فهذا هو أدنى مؤشر مقبول. أي قيمة أقل من 1 تشير إلى أن صافي ربح المشروع أقل من الاستثمار الأولي. ومع زيادة قيمة المؤشر، تزداد أيضًا الجاذبية المالية للمشروع المقترح.
صافي القيمة الحالية – صافي قيمة الاستثمار أو صافي القيمة الحقيقية (الحالية) للاستثمار
NPV = PV – Io
- PV – القيمة الحالية للتدفق النقدي؛
- Io – الاستثمار الأولي.
توضح صيغة صافي القيمة الحالية أعلاه الدخل النقدي بطريقة مبسطة.
عند الاستثمار، من المعتقد أنه كلما تم كسب نفس الدولار بشكل أسرع، زادت قيمته من الربح الذي يتم الحصول عليه في المستقبل.
حساب الربح المستقبلي لمشروع استثماري:
- I هو مقدار الاستثمار في السنة العشرية؛
- r – معدل الخصم؛
- n – فترة الاستثمار بالسنوات من t=1 إلى n.
مبلغ الاستثمار: الاستثمار الأولي والتكاليف الرأسمالية الإضافية
تمثل التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة المخصومة التكاليف الرأسمالية الأولية للمشروع.
الاستثمار الأولي هو فقط التدفق النقدي المطلوب لبدء المشروع.
قد تحدث جميع التكاليف الأخرى في أي وقت خلال عمر المشروع ويتم تضمينها في الحساب باستخدام صافي ربح المؤسسة المخصوم. قد تؤثر هذه التكاليف الرأسمالية الإضافية على مزايا الضرائب أو الاستهلاك.
اتخاذ القرار – مؤشر العائد على الاستثمار
يجب ألا يقل مؤشر عائد الاستثمار (PI) عن واحد. إذا كان الأمر كذلك، فمن الضروري تهيئة الظروف لزيادته.
- PI > 1.إذا تجاوز المؤشر واحدًا، فهذا يشير إلى أن التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة تتجاوز التدفقات النقدية المخصومة المتوقعة.
- PI < 1. تشير القيمة الأقل من واحد إلى أن الإنفاق سيكون أكثر من الربح المتوقع. في هذه الحالة، لا ينبغي عليك تشغيل هذا المشروع.
- PI = 1. تشير القيمة واحد إلى أن أي أرباح أو خسائر من المشروع ضئيلة. ولذلك فإن المشروع لن يجذب انتباه المستثمرين.
عند استخدام مؤشر الربحية تؤخذ في الاعتبار المشاريع التي تزيد قيمتها عن واحد.
عندما يكون لدى المستثمرين رأس مال محدود وهناك العديد من المشاريع قيد النظر، يتم قبول الخيار ذو أعلى ربحية. لأنه يشير إلى المشروع ذو الاستخدام الأكثر إنتاجية لرأس المال المحدود.
ولهذا السبب، يُطلق على مؤشر التكلفة والعائد أيضًا اسم نسبة الفائدة إلى التكلفة. على الرغم من أن بعض المشاريع لديها صافي قيمة حالية أعلى، إلا أنها قد لا يتم اختيارها لأنها لا تملك أعلى مؤشر للربحية ولا تمثل الاستخدام الأكثر ربحية لأصول الشركة.
حقائق مثيرة للاهتمام حول الاستثمارات
يعد الذهب استثمارًا مربحًا إلى الأبد!
لقد كان الاستثمار في الذهب ذا صلة عبر تاريخ البشرية. يتمتع هذا المعدن الثمين دائمًا بنسبة ربحية عالية.
الاسم لا يعني المنفعة!
كقاعدة عامة، تأتي الاستثمارات الأكثر استقرارًا وربحية من الشركات التي تنتج المنتجات اليومية. وفي كثير من الأحيان لا تؤدي المنظمات المبتكرة ذات التقنية العالية إلا إلى الخسائر.
الثروة هي الاستثمار الصحيح!
يستثمر معظم أصحاب الشركات والشبكات الكبيرة مدخراتهم في الاستثمارات. وبهذه الطريقة، فإنهم يحمون أنفسهم من المواقف السلبية المحتملة.
