如何計算投資報酬率(ROI):公式、投資項目評估、利潤計算

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如何計算投資報酬率(ROI):公式、投資項目評估、利潤計算
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投資報酬率 (ROI) 是顯示專案成本與預期利潤之間關係的指數。

投資報酬率的計算與評估

此指標的計算方法為:

PI = NPV / IC

  • PI(獲利指數)-投資項目的獲利指數;
  • NPV(淨值 現值 價值) – 淨現值;
  • IC(投資 資本)- 花費的初始投資資本。

如果獲利能力指數為1,則這是可接受的最低指標。任何低於 1 的值都表示該項目的淨利潤低於初始投資。隨著指數值的增加,擬建項目的財務吸引力也會增加。

ROI
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獲利能力指數是一種應用於潛在資本支出的估價方法。此方法將預計資本流入除以預計資本流出來確定專案的獲利能力。使用獲利能力指數的主要特點是該方法忽略了項目的規模。因此,現金流入較大的項目在計算中可能會顯示較低的指數值,因為其利潤沒有那麼高。

NPV – 淨投資價值或投資的淨實際(現)價值

NPV = PV – Io

  • PV – 現金流量的現值;
  • Io – 初始投資。

上述 NPV 公式以簡化的方式顯示了現金收入。

計算投資企業的計畫淨成本是相當困難的。這是因為貨幣會隨著時間的推移而貶值(發生通貨膨脹)。因此,現在賺的 1 美元不等於一年收到的 1 美元。為了將收到的利潤與預測的利潤進行比較,您需要使用指數化係數

投資時,人們相信,同樣的1美元賺得越快,它比未來獲得的利潤就越有價值。

投資項目未來利潤的計算:

  • I為第t年的投資金額;
  • r – 折扣率;
  • n – 從 t=1 到 n 的投資期間(以年為單位)。

投資金額:初始投資與額外資本成本

折現的預計現金流出代表專案的初始資本成本。

初始投資僅為啟動專案所需的現金流。

所有其他成本可能在專案生命週期內的任何時間發生,並包含在使用企業折現淨利潤的計算中。這些額外的資本成本可能會影響稅收或折舊收益。

決策 – 投資報酬率指數

投資報酬指數 (PI) 不得小於 1。既然如此,那就需要為它的成長創造條件。

ROI
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  • PI > 1.如果該指標超過 1,則表示預期未來現金流入超過預計折現現金流出。
  • PI < 1. 值小於 1 表示支出將超過預計利潤。在這種情況下,您不應該運行該專案。
  • PI = 1.值為 1 表示該項目的任何利潤或損失都很小。因此,該項目不會引起投資者的關注。

使用獲利能力指數時,考慮價值大於 1 的項目。

EBITDA – Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
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當投資者資金有限且考慮多個項目時,會接受獲利能力最高的選項。因為它表明該項目能夠最有效地利用有限的資本。

因此,成本效益指數也稱為效益成本比。儘管有些項目的淨現值較高,但它們仍可能不會被選擇,因為它們沒有最高的獲利指數,並不代表公司資產最有利可圖的用途。

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