投資項目的實施:經驗豐富的經濟學家的建議

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投資項目的實施:經驗豐富的經濟學家的建議
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任何管理者在企業營運的某個階段都會面臨這樣的問題:是考慮某個特定的投資項目,還是認為它沒有前途而忽略它。

為了做出正確的決定,有必要從多個角度研究問題,並識別其實施過程中可能產生的正面結果或不可預見的風險。

投資專案實施階段

當投資項目創建並獲得批准後,立即實施階段就開始了,其中包括確定實際實施項目的主要活動。

投資項目的實施是對一定範圍任務的解決,旨在確保特定投資機制開始發揮作用並帶來經濟效益。

專家確定了投資項目實施過程中需要解決的以下任務:

  • 定義組織和法律形式 – 專案在現有組織的基礎上實施,或為其創建新的業務實體;
  • 確定與政府機構互動的程序 – 如果專案將與行政中心或基金共同實施;
  • 建立責任人圈 – 他們將對專案的實際執行負責,管理投資業務專案的全週期運作並對所取得的結果負責;
  • 確定物質和技術基礎 – 確定將用於所創建的投資方向運作的資金;
  • 確定主要經濟特徵或參數 – 其中包括產品定價規則、市場銷售程序、廣告製作方法、與類似項目的競爭方法等。

解決這些問題,可以為投資項目在經濟環境下的有效實施創造條件,也意味著未來能夠獲得一定的效益。

評估投資項目成效:計畫、分析、方法、主要評估指標

評估投資項目的有效性歸根結底是確定實施該項目是否會獲得任何收益以及是否能夠彌補投資者被迫承擔的成本。
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一般來說,投資的持續時間相當長,因此很難確定其有效性。為了正確評估,需要製定專門的投資商業計劃,根據該計劃將項目引入經濟環境。它的創建是為了根據下面的清單確定幾個重要標準。

投資項目計畫的主要目標

  • 建立投資專案生命週期的所有階段;
  • 依具體情況考慮各種事件發展方案;
  • 說明資金流入和流出的合理性,並據此評估項目的財務有效性;
  • 識別可能的風險,即識別需要加強關注的問題領域;
  • 評估經濟環境變化的影響,包括通貨膨脹、政治決策、新立法等。

評估投資項目的成效

投資項目有效性的直接評估是基於以下幾點分析:

  • 建立專案目標,可以是公共(社會經濟)和商業(金融)目標;
  • 成本分析 – 涉及對初始投資以及進行專案活動的資金支出進行估算;
  • 投資效率分析是在特殊指標的計算基礎上,採用多種方法進行的。

投資項目評估方法

為了對投資項目的有效性進行定性分析,採用以下評估方法:

統計。它們用於評估的初始階段,特點是易於計算。其中包括投資回收期(PP)、投資績效比(ARR)。

動態。它們用於專案實施過程中有效性的投資分析,其特點是計算的複雜性和重要性。其中包括淨現值(NPV)、投資回報指數(PI)、內部報酬率(IRR)、折現投資回收期(DPP)。

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列出的投資項目成效指標為主要指標,其計算公式如下:

投資項目有效性計算公式

投資回收期 (PP) = n

其中n是專案收益完全收回投資的周期數

投資績效比(ARR)= PN1/2(IC-RV)

  • PN – 平均年利潤;
  • IC – 投資金額;
  • RV – 資產殘值。

淨現值 (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

  • NCF – 淨現金流;
  • IC – 投資金額;
  • r – 折扣率;
  • t – 依週期逐步計算。
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投資報酬指數 (PI) = NPVIC

  • NPV – 淨現值;
  • IC – 投資金額。

內部報酬率 (IRR) = r,此時 NPV = 0

  • r – 折扣率
  • NPV – 淨現值。

折現投資回收期 (DPP) = n

此時 t=0nCF(1+r)>IC

  • CF – 現金流入;
  • IC – 投資金額;
  • r – 折扣率。

在列出的指標中,投資項目的 IRR 被認為是最重要的,因為如果 IRR>r 不相等,則可以預期該項目具有正的淨現值 (NPV)。換句話說,在這種不平等的情況下,該專案不會產生負的獲利能力或效率值。

投資項目的風險評估或陷阱

不可能預見所有不利因素或不可抗力情況,但應考慮到實施投資項目時可能出現的某些風險。評估方法分為兩組:

定性 – 涉及建立風險的定性特徵,例如確定發生的條件、重要性程度、相關資訊的可用性、應對方法;

量化 – 用來分析風險對某些指標的影響,例如投資報酬率指標的變化、利潤的減少、成本的增加。

在分析風險時,有必要結合使用定性和定量方法,因為這樣可以從各個方面評估風險並做出有效的管理決策。

專案管理架構

管理投資項目是一項相當複雜的活動,其實施需要使用大量資源。
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一般來說,管理是建立在一定的等級制度的基礎上的,其中主要的是為投資項目提供資金的投資者。現場營運管理設企業總監或專案經理,各部門負責人向其報告工作。部門負責人的下屬是普通專家,他們直接執行個別步驟來實施投資項目。

這種層次結構是一種線性職能管理結構,可讓您協調所有專案參與者的行動並提高其工作活動的效率。

投資專案融資來源

投資項目可以完全由公司自有資金資助,也可以透過第三方投資者的資源參與。他們可以免費或在獲得一定的經濟獎勵或利潤的條件下參與專案的實施。

此外,投資活動部分由國家各政府機構和基金提供資金,區域投資項目由地區或地區提供資金,但主要追求改善人民生活條件、增加福祉的目標地區和整個國家。

有關投資的有趣事實

  • 即使在古巴比倫,了解金錢投資獲利的基本知識也被認為是值得尊敬的;
  • 在沙皇俄國,最有利可圖的投資類型是出租的公寓大樓;
  • 任何時候最重要的投資對像都是黃金(金錠、硬幣、黃金首飾);
  • 現代社會的新事物 – 網路上的投資項目可帶來實際收入。
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