企業経営のある時点でマネージャーは、特定の投資プロジェクトを検討するか、それとも見込みがないとみなして無視するかという問題に直面することがあります。
正しい決定を下すためには、さまざまな観点から問題を研究し、その実施において起こり得るプラスの結果や予期せぬリスクを特定する必要があります。
投資プロジェクトの実施段階
投資プロジェクトの実施は、特定の投資のメカニズムが確実に機能し始め、経済的利益をもたらすことを目的とした、一定範囲のタスクに対する解決策です。
専門家は、投資プロジェクトの実施中に解決すべき次のタスクを特定します。
- 組織および法的形態を定義する – プロジェクトは既存の組織に基づいて実装されるか、そのために新しいビジネス エンティティが作成されます。
- プロジェクトが行政センターや基金と共同で実施される場合、政府機関とのやり取りの手順を決定する
- 責任者のサークルを確立します。責任者は実際のプロジェクトの実施に責任を負い、投資ビジネス プロジェクトの機能の全サイクルを管理し、得られた結果に責任を負います。
- 材料的および技術的基盤を特定する – 作成される投資の方向性を機能させるために使用される資金を特定する
- 主な経済的特徴やパラメータを決定します。これには、商品の価格設定のルール、市場での販売手順、広告の作成方法、類似プロジェクトとの競争方法などが含まれます。
これらの問題を解決することで、経済環境の中で投資プロジェクトを効果的に実施するための条件を作り出すことが可能になり、これは将来的に一定の利益が得られることを意味します。
投資プロジェクトの有効性の評価: 計画、分析、方法、主な評価指標
一般に、投資はかなり長期間にわたって行われるため、その有効性を判断するのは非常に困難です。正しく評価するには、プロジェクトが経済環境に導入される特別な投資事業計画を作成する必要があります。以下のリストに従って、いくつかの重要な基準を決定するために作成されます。
投資プロジェクト計画の主な目的
- 投資プロジェクトのライフサイクルのすべての段階の確立
- 特定の状況に応じて、イベントの展開に関するさまざまなオプションを検討する
- 流入と流出の両方の資金の流れを正当化し、それに基づいてプロジェクトの財務上の有効性を評価する
- 潜在的なリスクの特定、つまり、さらなる注意が必要な問題領域の特定
- インフレ、政治的決定、新しい法律など、経済環境の変化の影響を評価する
投資プロジェクトの有効性の評価
投資プロジェクトの有効性の直接評価は、次のようないくつかの点の分析に基づいています。
- 公共（社会経済）および商業（財政）のプロジェクト目標を設定する
- コスト分析 – 初期投資の見積もりの作成と、プロジェクト活動を実行する際の資金の支出の見積もりが含まれます。
- 投資効率分析は、いくつかの手法を使用した特別な指標の計算に基づいて実行されます。
投資プロジェクトの評価方法
投資プロジェクトの有効性を定性的に分析するために、次の評価方法が使用されます。
統計的これらは評価の初期段階で使用され、計算が容易であるという特徴があります。これらには、回収期間 (PP)、投資パフォーマンス率 (ARR) が含まれます。
動的。 これらは、プロジェクトの実施中にプロジェクトの有効性を投資分析する際に使用され、計算の複雑さと重要性が特徴です。これらには、正味現在価値 (NPV)、投資収益率 (PI)、内部収益率 (IRR)、割引回収期間 (DPP) が含まれます。
投資プロジェクトの有効性を示す指標は主なものであり、以下の計算式により算出されます。
投資プロジェクトの効果を計算する式
回収期間 (PP) = n
ここで、n はプロジェクトからの収益が投資を完全に回収する期間の数です。
投資パフォーマンス比率 (ARR) = PN1/2(IC-RV)
- PN – 平均年間利益;
- IC – 投資金額;
- RV – 資産の残存価値
正味現在価値 (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC
- NCF – 純キャッシュ フロー。
- IC – 投資金額;
- r – 割引率;
- t – 期間ごとに段階的に計算します。
投資収益率 (PI) = NPVIC
- NPV – 正味現在価値;
- IC – 投資額
内部収益率 (IRR) = r、NPV = 0
- r – 割引率
- NPV – 正味現在価値
割引投資回収期間 (DPP) = n
ここで t=0nCF(1+r)>IC
- CF – 現金流入;
- IC – 投資金額;
- r – 割引率。
リストされた指標の中で、投資プロジェクトの IRR が最も重要であると考えられます。これは、IRR > r が等しくない場合、プロジェクトから正の正味現在価値 (NPV) が期待できるためです。言い換えれば、そのような不平等があっても、プロジェクトの収益性や効率性の値がマイナスになることはありません。
投資プロジェクトのリスク評価または落とし穴
すべてのマイナス面や不可抗力状況を予見することは不可能ですが、投資プロジェクトを実施する際には一定のリスクが発生する可能性があることを考慮する必要があります。評価方法は 2 つのグループに分類されます。
定性的 – リスクの定性的特性を確立することを含みます。たとえば、発生条件、重要度、リスクに関する情報の入手可能性、対応方法を決定します。
定量的 – 投資収益率指数の変化、利益の減少、コストの増加など、特定の指標に対するリスクの影響を分析するために使用されます。
リスクを分析する際には、定性的手法と定量的手法を組み合わせて使用する必要があります。これにより、リスクをあらゆる側面から評価し、適切な経営上の意思決定を行うことができるからです。
プロジェクト管理構造
原則として、経営は一定の階層に基づいて構築されており、その中心となるのは投資プロジェクトに資金を提供する投資家です。現場の運営管理については、事業部長またはプロジェクトマネージャーを任命し、各部門長の直属となります。部門長の部下には、投資プロジェクトを実施するための個々のステップを直接実行する通常の専門家がいます。
この階層は線形機能の管理構造であり、プロジェクト参加者全員の行動を調整し、作業活動の効率を高めることができます。
投資プロジェクトの資金源
投資プロジェクトは、企業の自己資金だけでなく、サードパーティの投資家からのリソースの関与によっても資金調達できます。彼らは、無料で、または特定の金銭的報酬や利益を受け取ることを条件として、プロジェクトの実施に参加できます。
さらに、投資活動は国のさまざまな政府機関や基金によって部分的に資金提供され、地域投資プロジェクトは地域または地域によって資金提供されますが、主に人口の生活条件の改善と福祉の向上という目標を追求します。地域や国全体のこと。
投資に関する興味深い事実
- 古代バビロンでも、お金を有益に投資するための基本を知っていることは名誉なこととみなされていました。
- 帝政ロシアで最も収益性の高い投資は、敷地を貸し出すアパートビルでした。
- 常に最も重要な投資対象は金（インゴット、コイン、金の宝石）です。
- 現代社会における新しいもの – 実収入を伴うインターネット上の投資プロジェクト
