Qualquer gestor, em determinado momento da operação de uma empresa, se depara com a questão de considerar um determinado projeto de investimento ou ignorá-lo como pouco promissor.
- Fase de implementação do projeto de investimento
- Avaliação da eficácia dos projetos de investimento: plano, análise, métodos, principais indicadores de avaliação
- Avaliação de riscos ou armadilhas de projetos de investimento
- Estrutura de gerenciamento de projetos
- Fontes de financiamento de projetos de investimento
- Fatos interessantes sobre investimentos
Para tomar a decisão certa, é necessário estudar o tema sob diversas perspectivas e identificar possíveis resultados positivos ou riscos imprevistos na sua implementação.
Fase de implementação do projeto de investimento
A implementação de um projeto de investimento é uma solução para um determinado conjunto de tarefas que visam garantir que o mecanismo de um determinado investimento comece a funcionar e a trazer benefícios económicos.
Os especialistas identificam as seguintes tarefas a serem resolvidas durante a implementação de um projeto de investimento:
- Definir a forma organizacional e jurídica – o projeto está sendo implementado com base em uma organização existente ou uma nova entidade empresarial é criada para ele;
- Determinar o procedimento de interação com órgãos governamentais – caso o projeto seja implementado em conjunto com centros administrativos ou fundos;
- Estabelecer um círculo de responsáveis - eles serão responsáveis pela implementação do projeto na realidade, gerirão todo o ciclo de funcionamento do projeto empresarial de investimento e serão responsáveis pelos resultados obtidos;
- Identificar a base material e técnica – identificar os recursos que serão utilizados para o funcionamento da direção de investimento que está sendo criada;
- Determinar as principais características ou parâmetros econômicos – incluem as regras de precificação dos produtos, o procedimento para sua venda no mercado, métodos de criação de publicidade, métodos de competição com projetos semelhantes, etc.
A resolução destes problemas permite criar condições para a implementação eficaz de projetos de investimento no ambiente económico, o que implica a obtenção de alguns benefícios no futuro.
Avaliação da eficácia dos projetos de investimento: plano, análise, métodos, principais indicadores de avaliação
Regra geral, os investimentos são feitos por um período bastante longo e, portanto, pode ser bastante difícil determinar a sua eficácia. Para uma avaliação correta, é necessário desenvolver um plano de negócios de investimento especial, segundo o qual o projeto será introduzido no ambiente económico. Ele foi criado para determinar diversos critérios importantes, conforme lista abaixo.
Principais objetivos do plano do projeto de investimento
- estabelecimento de todas as etapas do ciclo de vida de um projeto de investimento;
- consideração de várias opções para o desenvolvimento de eventos dependendo de circunstâncias específicas;
- justificativa dos fluxos financeiros, tanto de entrada quanto de saída, e com base na avaliação da eficácia financeira do projeto;
- identificação de possíveis riscos, ou seja, identificação de áreas problemáticas que requerem maior atenção;
- avaliar o impacto das mudanças no ambiente económico, incluindo inflação, decisões políticas, nova legislação, etc.
Avaliando a eficácia de um projeto de investimento
A avaliação direta da eficácia de um projeto de investimento baseia-se na análise de vários pontos, que incluem:
- estabelecer metas do projeto, que podem ser públicas (socioeconômicas) e comerciais (financeiras);
- análise de custos – envolve a formação de estimativas para o investimento inicial e, posteriormente, para o dispêndio de recursos na execução das atividades do projeto;
- A análise da eficiência do investimento é realizada com base no cálculo de indicadores especiais utilizando diversos métodos.
Métodos para avaliar um projeto de investimento
Para realizar uma análise qualitativa da eficácia dos projetos de investimento, são utilizados os seguintes métodos de avaliação:
Estatísticos. São utilizados na fase inicial da avaliação e caracterizam-se pela facilidade de cálculo. Estes incluem o período de retorno (PP), índice de desempenho do investimento (ARR).
Dinâmicos. São utilizados na análise de investimento da eficácia de um projeto durante sua implementação e são caracterizados pela complexidade e importância do cálculo. Estes incluem valor presente líquido (VPL), índice de retorno sobre o investimento (PI), taxa interna de retorno (TIR), período de retorno descontado (DPP).
Os indicadores de eficácia do projeto de investimento listados são os principais e são calculados através das fórmulas abaixo.
Fórmula para calcular a eficácia de um projeto de investimento
Período de retorno (PP) = n
onde n é o número de períodos durante os quais os recursos do projeto recuperarão totalmente o investimento
Índice de desempenho do investimento (ARR) = PN1/2(IC-RV)
- PN – lucro médio anual;
- IC – valor do investimento;
- RV – valor residual dos ativos.
Valor presente líquido (VPL) = t=0nNCF(1+r)-IC
- NCF – fluxo de caixa líquido;
- IC – valor do investimento;
- r – taxa de desconto;
- t – cálculo passo a passo.
Índice de retorno sobre o investimento (PI) = NPVIC
- VPL – valor presente líquido;
- IC – valor do investimento.
Taxa interna de retorno (TIR) = r, na qual VPL = 0
- r – taxa de desconto
- VPL – valor presente líquido.
Período de retorno do investimento descontado (DPP) = n
em que t=0nCF(1+r)>IC
- CF – entrada de caixa;
- IC – valor do investimento;
- r – taxa de desconto.
Dos indicadores listados, a TIR de um projeto de investimento é considerada a mais significativa, pois se a TIR>r for desigual, pode-se esperar um valor presente líquido (VPL) positivo do projeto. Ou seja, com tal desigualdade, o projeto não terá rentabilidade ou valor de eficiência negativos.
Avaliação de riscos ou armadilhas de projetos de investimento
É impossível prever todos os aspectos negativos ou circunstâncias de força maior, no entanto, deve-se ter em conta que certos riscos podem surgir na implementação de projetos de investimento. Os métodos para sua avaliação são divididos em dois grupos:
Qualitativos – envolvem o estabelecimento de características qualitativas do risco, por exemplo, determinação das condições de ocorrência, grau de importância, disponibilidade de informações sobre o mesmo, método de resposta;
Quantitativo – utilizado para analisar o impacto do risco em determinados indicadores, por exemplo, alterações no índice de retorno do investimento, diminuição do lucro, aumento dos custos.
Na análise de riscos, é necessário utilizar métodos qualitativos e quantitativos em conjunto, pois tal comportamento permitirá avaliar os riscos de todos os lados e tomar uma decisão de gestão competente.
Estrutura de gerenciamento de projetos
Via de regra, a gestão é construída com base em uma determinada hierarquia, onde os principais são os investidores que financiam o projeto de investimento. Para a gestão operacional in loco, é nomeado um diretor de empresa ou gestor de projeto, ao qual reportam os chefes de departamento. Subordinados aos chefes de departamento estão especialistas comuns que executam diretamente as etapas individuais de implementação do projeto de investimento.
Esta hierarquia é uma estrutura de gestão linear-funcional que permite coordenar as ações de todos os participantes do projeto e aumentar a eficiência de suas atividades de trabalho.
Fontes de financiamento de projetos de investimento
Os projetos de investimento podem ser financiados integralmente com recursos próprios das empresas, bem como com envolvimento de recursos de terceiros investidores. Eles podem participar da implementação do projeto, gratuitamente ou com a condição de receber determinada recompensa financeira ou lucro.
Além disso, as atividades de investimento são parcialmente financiadas por vários órgãos governamentais e fundos do país, e os projetos de investimento regionais são financiados pela região ou região, mas perseguem principalmente o objetivo de melhorar as condições de vida da população e aumentar o bem-estar das regiões e do país como um todo.
Fatos interessantes sobre investimentos
- Mesmo na Antiga Babilônia, o conhecimento dos fundamentos do investimento lucrativo de dinheiro era considerado honroso;
- Na Rússia czarista, o tipo de investimento mais lucrativo eram os edifícios de apartamentos, cujas instalações eram alugadas;
- O objeto de investimento mais importante em todos os momentos é o ouro (lingotes, moedas, joias de ouro);
- Novidade na sociedade moderna – projetos de investimento na Internet com rendimento real.
