Cualquier gerente, en un momento determinado del funcionamiento de una empresa, se enfrenta a la cuestión de si considerar un proyecto de inversión en particular o ignorarlo por considerarlo poco prometedor.
- Etapa de implementación del proyecto de inversión
- Evaluación de la eficacia de los proyectos de inversión: plan, análisis, métodos, principales indicadores de evaluación
- Evaluación de riesgos o dificultades de los proyectos de inversión
- Estructura de gestión de proyectos
- Fuentes de financiación de proyectos de inversión
- Datos interesantes sobre las inversiones
Para tomar la decisión correcta es necesario estudiar el tema desde diversas perspectivas e identificar posibles resultados positivos o riesgos imprevistos en su implementación.
Etapa de implementación del proyecto de inversión
La implementación de un proyecto de inversión es una solución a una determinada gama de tareas que tienen como objetivo garantizar que el mecanismo de una inversión específica comience a funcionar y generar beneficios económicos.
Los expertos identifican las siguientes tareas a resolver durante la implementación de un proyecto de inversión:
- Defina la forma organizativa y jurídica: el proyecto se implementa sobre la base de una organización existente o se crea una nueva entidad comercial para él;
- Determinar el procedimiento de interacción con agencias gubernamentales, en el caso de que el proyecto se implemente conjuntamente con centros o fondos administrativos;
- Establecer un círculo de personas responsables: serán responsables de la implementación del proyecto en la realidad, gestionarán el ciclo completo de funcionamiento del proyecto empresarial de inversión y serán responsables de los resultados obtenidos;
- Identificar la base material y técnica – identificar los fondos que se utilizarán para el funcionamiento de la dirección de inversión que se está creando;
- Determinar las principales características o parámetros económicos: estos incluyen las reglas para fijar el precio de los productos, el procedimiento para su venta en el mercado, los métodos de creación de publicidad, los métodos de competencia con proyectos similares, etc.
Resolver estos problemas permite crear las condiciones para la implementación efectiva de proyectos de inversión en el entorno económico, lo que implica la obtención de ciertos beneficios en el futuro.
Evaluación de la eficacia de los proyectos de inversión: plan, análisis, métodos, principales indicadores de evaluación
Como regla general, las inversiones se realizan durante un período bastante largo y, por lo tanto, puede resultar bastante difícil determinar su eficacia. Para una evaluación correcta, es necesario desarrollar un plan de negocios de inversión especial, según el cual el proyecto se introducirá en el entorno económico. Se crea para determinar varios criterios importantes, según la lista siguiente.
Principales objetivos del plan del proyecto de inversión
- establecimiento de todas las etapas del ciclo de vida de un proyecto de inversión;
- consideración de diversas opciones para el desarrollo de eventos dependiendo de circunstancias específicas;
- justificación de los flujos financieros, tanto entrantes como salientes, y sobre su base evaluación de la eficacia financiera del proyecto;
- identificación de posibles riesgos, es decir, identificación de áreas problemáticas que requieren mayor atención;
- evaluar el impacto de los cambios en el entorno económico, incluida la inflación, las decisiones políticas, la nueva legislación, etc.
Evaluar la eficacia de un proyecto de inversión
La evaluación directa de la efectividad de un proyecto de inversión se basa en el análisis de varios puntos, que incluyen:
- establecer objetivos del proyecto, que pueden ser públicos (socioeconómicos) y comerciales (financieros);
- análisis de costos: implica la formación de estimaciones para la inversión inicial y luego para el gasto de fondos en la realización de las actividades del proyecto;
- El análisis de la eficiencia de la inversión se lleva a cabo basándose en el cálculo de indicadores especiales utilizando varios métodos.
Métodos para evaluar un proyecto de inversión
Para realizar un análisis cualitativo de la efectividad de los proyectos de inversión, se utilizan los siguientes métodos de evaluación:
Estadísticos. Se utilizan en la etapa inicial de la evaluación y se caracterizan por su facilidad de cálculo. Estos incluyen el período de recuperación (PP), el índice de rendimiento de la inversión (ARR).
Dinámicos. Se utilizan en el análisis de inversión de la efectividad de un proyecto durante su ejecución y se caracterizan por la complejidad e importancia del cálculo. Estos incluyen el valor actual neto (VAN), el índice de retorno de la inversión (PI), la tasa interna de retorno (TIR) y el período de recuperación descontado (DPP).
Los indicadores enumerados de la efectividad del proyecto de inversión son los principales y se calculan mediante las fórmulas siguientes.
Fórmula para calcular la efectividad de un proyecto de inversión
Periodo de recuperación (PP) = n
donde n es el número de períodos durante los cuales los ingresos del proyecto recuperarán completamente la inversión
Ratio de rendimiento de la inversión (ARR) = PN1/2(IC-RV)
- PN – beneficio anual medio;
- IC – monto de la inversión;
- RV: valor residual de los activos.
Valor actual neto (VAN) = t=0nNCF(1+r)-IC
- FNC – flujo de caja neto;
- IC – monto de la inversión;
- r – tasa de descuento;
- t – cálculo paso por período.
Índice de retorno de la inversión (PI) = NPVIC
- VAN – valor actual neto;
- IC – monto de la inversión.
Tasa interna de rendimiento (TIR) = r, en la que VAN = 0
- r – tasa de descuento
- VAN: valor actual neto.
Período de recuperación de la inversión con descuento (DPP) = n
en el que t=0nCF(1+r)>IC
- CF – entrada de efectivo;
- IC – monto de la inversión;
- r – tasa de descuento.
De los indicadores enumerados, la TIR de un proyecto de inversión se considera el más significativo, ya que si TIR>r es desigual, se puede esperar un valor actual neto (VAN) positivo del proyecto. Es decir, con tal desigualdad, el proyecto no tendrá un valor negativo de rentabilidad o eficiencia.
Evaluación de riesgos o dificultades de los proyectos de inversión
Es imposible prever todos los aspectos negativos o circunstancias de fuerza mayor, sin embargo, se debe tener en cuenta que pueden surgir ciertos riesgos al implementar proyectos de inversión. Los métodos para su evaluación se dividen en dos grupos:
Cualitativo: implica establecer características cualitativas del riesgo, por ejemplo, determinar las condiciones de ocurrencia, el grado de importancia, la disponibilidad de información al respecto, el método de respuesta;
Cuantitativo: se utiliza para analizar el impacto del riesgo en ciertos indicadores, por ejemplo, cambios en el índice de retorno de la inversión, una disminución de las ganancias, un aumento de los costos.
Al analizar los riesgos, es necesario utilizar métodos cualitativos y cuantitativos en conjunto, ya que tal comportamiento permitirá evaluar los riesgos de todos los lados y tomar una decisión de gestión competente.
Estructura de gestión de proyectos
Por regla general, la gestión se construye sobre la base de una determinada jerarquía, donde los principales son los inversores que financian el proyecto de inversión. Para la gestión operativa in situ se nombra un director de empresa o un director de proyecto, al que reportan los jefes de departamento. Los jefes de departamento están subordinados a los especialistas ordinarios que llevan a cabo directamente los pasos individuales para implementar el proyecto de inversión.
Esta jerarquía es una estructura de gestión funcional lineal que le permite coordinar las acciones de todos los participantes del proyecto y aumentar la eficiencia de sus actividades laborales.
Fuentes de financiación de proyectos de inversión
Los proyectos de inversión pueden financiarse íntegramente con fondos propios de las empresas, así como con la participación de recursos de terceros inversores. Pueden participar en la ejecución del proyecto, ya sea de forma gratuita o con la condición de recibir una determinada recompensa económica o beneficio.
Además, las actividades de inversión son financiadas parcialmente por diversos organismos y fondos gubernamentales del país, y los proyectos de inversión regionales son financiados por la región o región, pero persiguen principalmente el objetivo de mejorar las condiciones de vida de la población y aumentar el bienestar. de las regiones y del país en su conjunto.
Datos interesantes sobre las inversiones
- Incluso en la antigua Babilonia, el conocimiento de los conceptos básicos de la inversión rentable de dinero se consideraba honorable;
- En la Rusia zarista, el tipo de inversión más rentable eran los edificios de apartamentos, cuyos locales se alquilaban;
- El objeto de inversión más importante en todo momento es el oro (lingotes, monedas, joyas de oro);
- Novedad en la sociedad moderna: proyectos de inversión en Internet con ingresos reales.
