Setiap manajer pada titik tertentu dalam operasi suatu perusahaan dihadapkan pada pertanyaan apakah akan mempertimbangkan proyek investasi tertentu atau mengabaikannya sebagai proyek yang tidak menjanjikan.
Untuk mengambil keputusan yang tepat, perlu mengkaji permasalahan dari berbagai sudut pandang dan mengidentifikasi kemungkinan hasil positif atau risiko yang tidak terduga dalam pelaksanaannya.
Tahap implementasi proyek investasi
Penyelenggaraan proyek penanaman modal merupakan penyelesaian terhadap serangkaian tugas tertentu yang bertujuan untuk memastikan bahwa mekanisme penanaman modal tertentu mulai berfungsi dan membawa manfaat ekonomi.
Para ahli mengidentifikasi tugas-tugas berikut yang harus diselesaikan selama implementasi proyek investasi:
- Tentukan bentuk organisasi dan hukum – proyek dilaksanakan berdasarkan organisasi yang sudah ada atau badan usaha baru dibuat untuknya;
- Menentukan prosedur interaksi dengan lembaga pemerintah – dalam hal proyek akan dilaksanakan bersama dengan pusat administrasi atau dana;
- Membentuk lingkaran orang-orang yang bertanggung jawab – mereka akan bertanggung jawab atas implementasi proyek dalam kenyataan, mengelola seluruh siklus fungsi proyek bisnis investasi dan bertanggung jawab atas hasil yang diperoleh;
- Identifikasi dasar material dan teknis – identifikasi dana yang akan digunakan untuk memfungsikan arah investasi yang sedang dibuat;
- Tentukan karakteristik atau parameter ekonomi utama – ini termasuk aturan penetapan harga produk, prosedur penjualannya di pasar, metode pembuatan iklan, metode persaingan dengan proyek serupa, dll.
Pemecahan masalah-masalah ini memungkinkan terciptanya kondisi bagi pelaksanaan proyek investasi yang efektif dalam lingkungan ekonomi, yang berarti memperoleh manfaat tertentu di masa depan.
Menilai efektivitas proyek investasi: rencana, analisis, metode, indikator penilaian utama
Biasanya, investasi dilakukan untuk jangka waktu yang cukup lama, sehingga cukup sulit untuk menentukan efektivitasnya. Untuk penilaian yang benar, perlu untuk mengembangkan rencana bisnis investasi khusus, yang menurutnya proyek tersebut akan diperkenalkan ke dalam lingkungan ekonomi. Itu dibuat untuk menentukan beberapa kriteria penting, sesuai daftar di bawah ini.
Tujuan utama rencana proyek investasi
- penetapan seluruh tahapan siklus hidup proyek investasi;
- pertimbangan berbagai opsi untuk pengembangan peristiwa tergantung pada keadaan tertentu;
- pembenaran aliran keuangan, baik yang masuk maupun keluar, dan berdasarkan aliran tersebut penilaian terhadap efektivitas keuangan proyek;
- identifikasi kemungkinan risiko, yaitu identifikasi area masalah yang memerlukan perhatian lebih;
- menilai dampak perubahan lingkungan ekonomi, termasuk inflasi, keputusan politik, undang-undang baru, dll.
Menilai efektivitas proyek investasi
Penilaian langsung terhadap efektivitas suatu proyek investasi didasarkan pada analisis beberapa poin, yang meliputi:
- menetapkan tujuan proyek, yang dapat bersifat publik (sosial ekonomi) dan komersial (finansial);
- analisis biaya – melibatkan pembentukan perkiraan untuk investasi awal, dan kemudian untuk pengeluaran dana dalam melaksanakan kegiatan proyek;
- Analisis efisiensi investasi dilakukan berdasarkan perhitungan indikator khusus dengan menggunakan beberapa metode.
Metode untuk mengevaluasi proyek investasi
Untuk melakukan analisis kualitatif terhadap efektivitas proyek investasi, metode penilaian berikut digunakan:
Statistik. Indikator ini digunakan pada tahap awal penilaian dan ditandai dengan kemudahan penghitungan. Ini termasuk payback period (PP), rasio kinerja investasi (ARR).
Dinamis. Mereka digunakan dalam analisis investasi mengenai efektivitas suatu proyek selama pelaksanaannya dan dicirikan oleh kompleksitas dan pentingnya perhitungan. Ini termasuk nilai sekarang bersih (NPV), indeks pengembalian investasi (PI), tingkat pengembalian internal (IRR), periode pengembalian diskon (DPP).
Indikator efektivitas proyek investasi yang tercantum adalah yang utama, dan dihitung menggunakan rumus di bawah ini.
Rumus untuk menghitung efektivitas proyek investasi
Periode pengembalian (PP) = n
di mana n adalah jumlah periode di mana hasil proyek akan mengembalikan investasi sepenuhnya
Rasio kinerja investasi (ARR) = PN1/2(IC-RV)
- PN – keuntungan tahunan rata-rata;
- IC – jumlah investasi;
- RV – nilai sisa aset.
Nilai sekarang bersih (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC
- NCF – arus kas bersih;
- IC – jumlah investasi;
- r – tingkat diskon;
- t – penghitungan langkah demi periode.
Indeks Pengembalian Investasi (PI) = NPVIC
- NPV – nilai bersih sekarang;
- IC – jumlah investasi.
Tingkat pengembalian internal (IRR) = r, dengan NPV = 0
- r – tingkat diskon
- NPV – nilai bersih sekarang.
Diskon periode pengembalian investasi (DPP) = n
di mana t=0nCF(1+r)>IC
- CF – arus kas masuk;
- IC – jumlah investasi;
- r – tingkat diskon.
Dari indikator-indikator yang terdaftar, IRR suatu proyek investasi dianggap yang paling signifikan, karena jika IRR>r tidak sama, maka proyek tersebut dapat diharapkan menghasilkan nilai sekarang bersih (NPV) yang positif. Dengan kata lain, dengan ketimpangan tersebut maka proyek tidak akan mempunyai nilai profitabilitas atau efisiensi yang negatif.
Penilaian risiko atau kendala proyek investasi
Tidak mungkin untuk meramalkan semua aspek negatif atau keadaan force majeure, namun harus diingat bahwa risiko tertentu mungkin timbul ketika melaksanakan proyek investasi. Metode penilaiannya dibagi menjadi dua kelompok:
Kualitatif – melibatkan penetapan karakteristik risiko kualitatif, misalnya, menentukan kondisi terjadinya, tingkat kepentingan, ketersediaan informasi mengenai risiko, metode respons;
Kuantitatif – digunakan untuk menganalisis dampak risiko pada indikator tertentu, misalnya perubahan indeks laba atas investasi, penurunan laba, peningkatan biaya.
Ketika menganalisis risiko, perlu menggunakan metode kualitatif dan kuantitatif secara bersamaan, karena perilaku seperti itu akan memungkinkan seseorang menilai risiko dari semua sisi dan membuat keputusan manajemen yang kompeten.
Struktur manajemen proyek
Biasanya manajemen dibangun atas dasar hierarki tertentu, dimana yang utama adalah investor yang membiayai proyek investasi tersebut. Untuk manajemen operasional di tempat, seorang direktur perusahaan atau manajer proyek ditunjuk, yang kepadanya kepala departemen melapor. Bawahan kepala departemen adalah spesialis biasa yang secara langsung melaksanakan langkah-langkah individu untuk melaksanakan proyek investasi.
Hirarki ini adalah struktur manajemen fungsional linier yang memungkinkan Anda mengoordinasikan tindakan semua peserta proyek dan meningkatkan efisiensi aktivitas kerja mereka.
Sumber pembiayaan proyek investasi
Proyek investasi dapat dibiayai seluruhnya dari dana perusahaan sendiri, serta dengan keterlibatan sumber daya dari investor pihak ketiga. Mereka dapat ikut serta dalam pelaksanaan proyek, baik secara cuma-cuma maupun dengan syarat menerima imbalan atau keuntungan finansial tertentu.
Selain itu, kegiatan penanaman modal sebagian dibiayai oleh berbagai badan pemerintah dan dana negara, dan proyek penanaman modal daerah dibiayai oleh daerah atau daerah, namun tujuan utamanya adalah untuk memperbaiki taraf hidup penduduk dan meningkatkan kesejahteraan. wilayah dan negara secara keseluruhan.
Fakta menarik tentang investasi
- Bahkan di Babel Kuno, pengetahuan tentang dasar-dasar investasi uang yang menguntungkan dianggap suatu kehormatan;
- Di Rusia Tsar, jenis investasi yang paling menguntungkan adalah bangunan apartemen, yang lokasinya disewakan;
- Objek investasi terpenting sepanjang masa adalah emas (batang, koin, perhiasan emas);
- Baru dalam masyarakat modern – proyek investasi di Internet dengan pendapatan nyata.
